毕业论文：第三方支付机构商业模式比较研究

《第三方支付机构商业模式比较研究》 学 院 经济与金融学院 专 业 经 济 学

目 录

中文摘要 2 abstract 3 1 引言 4 1.1研究背景 4 1.2 文献综述 4 1.3 研究内容 5

2 第三方支付机构及其商业模式的含义 6 2.1 第三方支付机构的概念 6 2.2 第三方支付机构的类型与特点 6 2.3第三方支付商业模式 6 2.4商业模式的主要理论 7

3第三方支付机构商业模式发展的国际经验 4我国第三方支付机构的主要商业模式 9 4.1支付网关模式 9

4.2 信用增强型支付模式 10 4.3 账户型支付模式 11 4.4 移动支付模式 12

5我国第三方支付机构的商业模式比较分析 5.1 成本结构比较 13 5.1.1人力资本成本 13 5.1.2技术开发成本 13 5.1.3服务成本 13 5.1.4推广成本 13 5.1.5关系管理成本 14 5.2 实现难度比较 14 5.2.1时间要求 14 5.2.2政策及法律限制 14 5.2.3门槛及普及程度 15 5.2.4客户接受程度 15 5.3 盈利比较 15 5.3.1盈利额 15 5.3.2盈利速度 16 5.3.3持续盈利能力 16

5.3.4盈利模式的核心竞争力 16

6第三方支付商业模式优缺点及其相机选择 7结语 18 参考文献 19 致谢 20

7 12 17

中文摘要

寻找适合自身发展的商业模式对第三方支付机构的发展具有很大作用，对有进入该行业或刚进入该行业的投资者有一定借鉴意义，帮助其了解第三方支付的各种商业模式，从而选择适合其本身的模式。

本文首先分别对第三方支付商业模式的定义和类型特点进行了论述，然后阐述支付网关模式、信用增强型支付模式、账户型支付模式和移动支付模式四种相对成熟的第三方支付商业模式的基本特征和运行构架，接着分别从成本结构、实现难易、盈利能力等方面对四种现行商业模式进行比较分析，最后对第三方支付机构商业模式演化进行展望与总结。

通过比较分析发现，支付网关模式作为商户与银行间的通道，再有银行支持的情况下是具有比较优势的。而信用增强型模式再有大型的电子交易平台为依托的情况下，也将具有竞争优势。

关键词：第三方支付 商业模式 比较分析

abstract searc 。

出现第一家网上银行以来，网上银行支付业务得到了长足的发展。2010年中国网上银行交易金额达到了520万亿元，同比增长了29%。随着网上银行的迅速发展，且随着国内网络购物对于电子支付的强烈需求，以非金融机构支付组织为主体的第三方支付平台应运而生，并呈现出蓬勃的发展态势。据艾瑞咨询统计数据显示：2010年全年中国第三方网上支付交易规模达到10105亿元，同比增长100.1%。在业务创新上，第三方支付平台也走在了前列。如第三方支付平台首先提供的担保交易解决了互联网中的支付信用瓶颈，促进了中国电子商务、电子支付业务的迅速发展，这些新颖的商业模式出现给第三方支付机构行业带来巨大的收益。但是，面对日趋激烈的市场竞争，第三方支付机构赢得竞争优势的关键是不断地改进和创新自身的商业模式。因此，对我国第三方支付机构已有的商业模式进行比较研究具有重要意义，可以为我国的支付机构的创新提供很好的参考依据，促进我国第三方支付机构行业的壮大发展。

1.2 文献综述

最早在20世纪50年代就已经有人提出了“商业模式”的概念，但一直没有被人们所重视，直到90年代末期互联网的出现才重新使得商业模式的研究成为一个热点。至2005年以来，我国出现了大量的第三方支付机构，这些机构与传统的支付手段相比，有着更多的优势和特点。但国内对其的商业模式的研究与第三方支付机构的迅猛发展势头相比并不一致，目前国内对第三方支付机构的商业模式的研究主要集中在从各种模式自身的角度做研究，而对各种商业模式的比较研究相对较少，同时另一方面，适当的商业模式是一个企业为用户保持持久优质服务的基础。因此加强对他们的商业模式比较研究，有助于增加对第三方支付机构商业模式的认识。

前人对第三方支付进行了相关研究，林丹和张睦晗（2011）分析了第三方支付企业的商业模式、营销模式和运营模式，指出市场上常用的几种支付模式，支付网关模式、信用增强型和移动支付模式，同时也对第三方支付营销模式和运营模式进行了探讨。文章提出了网上支付产业显示出明显的“规模经济”效应，增加客户基础是盈利的关键这个结论。杨国明（2007）

也探析第三方支付的经营模式，文章对第三方支付的竞合、挑战、定位、创新进行了探讨，文章结论认为第三方支付企业的经营模式已经开始出现分化和多样性，一方面采取措施降低个体与整体的经营风险，促其健康发展，另一方面应该尽量减少不必要的政策性干预，让市场起到作用。管荣伟（2011）在第三方支付平台竞争局势分析中，就目前我国第三方支付的市场格局进行分析，细数国内几家知名第三方支付企业的具体竞争措施。文章认为第三方支付企业发展应该加强与银行等金融机构以及移动运营商的合作，此外，企业也应该加强网站安全管理和对客户合法性审查，只有这样第三方支付企业才能越走越远。王哲和周均旭在我国第三方支付的发展现状与对策分析中，也认为应制定第三方支付行业的准入标准、拓宽盈利渠道、加强与“超级网银”合作、强化用户个人信息安全保障和提高产品易用性以促进第三方支付企业的发展。 1.3 研究内容

在激烈的竞争之中，第三方支付机构只有不断地根据信息技术的进步和市场情况的变化，改进已有的商业模式，开创新的商业模式才能赢得市场的先机。对第三方支付机构已有商业模式的比较研究，有助于第三方支付机构总结过去、分析现状和预测未来，对第三方支付机构改进旧的商业模式，推出新商业模式有着重要的意义。

本文首先论述第三方支付机构和商业模式的定义和类型特点，然后分别阐述已经相对成熟的现有的第三方支付机构的4种商业模式的内容（支付网关模式，信用增强型支付模式，账户型支付模式，移动支付模式），接着分别从成本结构、实现难易度、核心竞争力和盈利等4个方面对这4种已有商业模式进行比较分析，最后对第三方支付机构商业模式的进行总结。本文研究思路如图1所示。

图1 研究内容与思路

2 第三方支付机构及其商业模式的含义 2.1 第三方支付机构的概念

所谓第三方支付，就是一些和产品所在国家以及国外各大银行签约、并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支付平台。在通过第三方支付平台的交易中，买进选购商品后，使用第三方平台提供的账户进行货款支付，由第三方通知卖家货款到达、进行发货；买方检验物品后，就可以通知付款给买家，第三方再将款项转至卖方账户。 第三方是买卖双方在缺乏信用保障或法律支持的情况下的资金支付“中间平台”，买方将货款付给买卖双方之外的第三方，第三方提供安全交易服务，其运作实质是在收付款人之间设立中间过渡账户，使汇转款项实现可控性停顿，只有双方意见达成一致才能决定资金去向。第三方担当中介保管及监督的职能，并不承担什么风险，所以确切的说，这是一种支付托管行为，通过支付托管实现支付保证。 2.2 第三方支付机构的类型与特点

第三方支付机构有多种类型，大致可分为三类：第一类是具有银行背景和政府背景的企业，如银联，金融背景与业务熟悉是这类支付平台的最大优势。第二类是账户模式的支付平台，如支付宝、财付通等。第三类是直接网关模式，如首信。 第三方支付有如下具有显著的特点：

首先，第三方支付平台提供一系列的应用接口程序，将多种银行卡支付方式整合到一个界面上，负责交易结算中与银行的对接，使网上购物更加快捷、便利。消费者和商家不需要在不同的银行开设不同的账户，可以帮助消费者降低网上购物的成本，帮助商家降低运营成本；同时，还可以帮助银行节省网关开发费用，并为银行带来一定的潜在利润。

第二，较之ssl、set等支付协议，利用第三方支付平台进行支付操作更加简单而易于接受。ssl是现在应用比较广泛的安全协议，在ssl中只需要验证商家的身份。set协议是目前发展的基于信用卡支付系统的比较成熟的技术。但在set中，各方的身份都需要通过ca进行认证，程序复杂，手续繁多，速度慢且实现成本高。有了第三方支付平台，商家和客户之间的交涉由第三方来完成，使网上交易变得更加简单。

第三，第三方支付平台本身依附于大型的门户网站，且以与其合作的银行的信用作为信用依托，因此第三方支付平台能够较好地突破网上交易中的信用问题，有利于推动电子商务的快速发展。

2.3第三方支付商业模式 商业模式（business models）又译为商务模式、经营模式或业务模式，是企业界非常流行的术语。从最一般的意义讲，商业模式就是企业“做生意或赚钱的方式”。早在20世纪50年代就已经有人提出了“商业模式”的概念，但一直没有被人们所重视，直到40年后（90年代）才流行开来。随着信息产业的超速发展，商业模式这个概念开始被学界应用在研究信息产业的论文之中。同时，商业模式这个概念的外延开始扩大，从信息管理领域扩展到了企业管理领域，成为了经济管理和企业管理领域学者对于信息产业和新经济研究时经常使用的热点词汇。到了90年代末期互联网的出现，使得互联网时代的商业模式研究成为一个学科热点。商业模式近些年来成为热门话题一个重要原因：互联网产业的快速成长。互联网用途之广泛以及日新月异的网络技术吸引了众多的创业者，也使传统企业纷纷寻求业务转型。（吴伯凡，阳光 2011）商业模式就是企业为做到有效盈利并持续盈利，将内外部各种资源合理调配和利用，向购买者或者消费者提供准确的受用价值而建立的一种系统结构。恰当的商品或服务，巧妙的实现方式就构成了优秀的商业模式。

而第三方支付商业模式是普通商业模式在第三方支付的创新，经过多年的发展，第三方支付已经孕育出几种典型的商业模式，下文将一一作出论述。 2.4商业模式的主要理论

对商业模式的研究，有多种不同的角度，例如rappa从企业盈利的角度认为，“商业模式就其最基本的意义而言，是指做生意的方法，是一个公司赖以生存的模式，一种能够为企业带来收益的模式。他认为，商业模式规定了公司在价值链中的位置，并指导其如何赚钱。而magretta则从价值链的角度将商业模式定义为一个企业对如何通过创造价值，为客户和维持企业正常运转的所有参与者服务的一系列设想。而magretta将商业模式创新与价值链理论相结合，认为新的商业模式都是对现有价值链的调整，即对价值链中的两类基本活动（一类是与制造有关的商业活动，另一类是与销售有关的商业活动）的创新。此外，为了定义商业模式，从系统论的角度tapscott和ticol在2000年提出了b-webs的概念，即b-webs是指基于网络的商业，代表了一种供应商，渠道，商业服务的提供方，设备供应商，以及顾客都以网络作为主要的沟通和交易手段的独特的系统。

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