金融学考试题与答案

第一章 金融体系概述

一、选择题

1、直接融资的优点是：D 。

A．投资者承担较小的投资风险 B．容易实现资金供求期限和数量的匹配 C．有利于降低信息成本和合约成本 D．可以节约交易成本 2、直接融资的缺点包括 A 等。

①投资者需要花费大量的搜集信息、分析信息的时间和成本 ②投资者要承担较大的投资风险 ③不利于通过分散化来降低金融风险 ④融资的门槛比较高

A．①②③④ B.①③④ C.②③④ D.①②③ 3、金融机构可通过 B 来筹集资金。

①发行存单 ②提供贷款 ③发行债券 ④发行股票 A．①②③ B.①③④ C．①②④ D.①②③④ 4、以下阐述正确的是 C 。

①金融市场是金融资产交易的场所

②金融市场是金融资产的供求关系、交易活动和组织管理等活动的总和 ③金融市场的发育程度直接影响金融体系功能的发挥 ④金融市场为有形市场

A．②③④ B.①③④ C．①②③ D.①②④ 5、金融创新包括 D 等在内的创新。

①金融工具 ②金融市场 ③金融制度 ④金融机构 A．①②③ B.①③④ C．②③④ D.①②③④ 6、 D 的金融创新对传统的金融市场和体制带来巨大冲击。

A．20世纪50年代 B．离岸金融市场—欧洲货币市场的建立 C．18世纪英国中央银行制度的建立 D．20世纪70年代不断涌现 7、当代金融创新的直接导因是 B 。 ①国际资本的加速流动 ②世界范围的放松金融管制 ③国际债务危机的爆发和影响

④电子计算机技术和网络技术在金融领域的广泛应用 A．①②③④ B.②④ C．②③④ D.①③④ 8、以下哪一选项不是金融创新所能产生的积极作用？C

A．金融创新扩大了金融机构的资金来源渠道，扩大了金融服务业务领域 B．有利于发挥利率杠杆在调节金融资源配置中的作用 C．能降低金融系统的风险

D．有利于世界金融和经济的深化发展 9、金融市场创新不包括： D

A．市场种类的创新 B．市场组织形式的创新 C．市场制度的创新 D．汇率制度的创新 10、金融工具的创新具体包括： A

①时间衍生 ②功能衍生 ③种类衍生 ④复合衍生 A．①②③④ B．以上都不是 C．①②④ D．②③④

1

11、以下对金融资产的描述不正确的是 A

A．市场价值稳定 B．是一种无形资产

C．是一种未来收益的索取权 D．市场价值受市场供求状况影响

二、判断题

1、在现代经济条件下，资金的流动主要是通过金融体系来实现的。√ 2、直接融资的缺点是不利于节约交易成本。× 3、直接融资有利于降低信息成本和合约成本。×

4、间接融资的优点是有利于通过分散化来降低金融风险。√

5、间接融资的优点是投资者需要花费大量的搜集信息、分析信息的时间和成本。× 6、金融体系的基本功能是提供资金的融通渠道。√ 7、金融制度是金融运行的行为规范和制度保障。√

8、资金短缺单位与盈余单位直接建立融资关系被称之为间接融资。×

9、当代金融创新最有代表意义的就是离岸金融市场—欧洲货币市场的建立。√ 10、希克斯和尼汉斯提出了金融创新理论 ——规避创新假说。× 11、“交易费用创新假说”的金融创新理论是由美国经济学家西尔伯提出的。× 12、美国经济学家凯恩提出了金融创新理论——约束引致创新假说。×

13、金融创新对金融和经济发展只有积极的促进作用，而没有任何消极的影响。。×

14、金融创新消极作用之一是使中央银行难于通过货币供应量的控制来调节宏观经济。√ 15、直接金融是发展中国家资金融通的主要方式。×

16、金融中介机构存在的必要性之一是它能够“集零为整，续短为长”。√ 17、间接金融是发展中国家资金融通的主要方式。√

三、名词解释

1、金融体系或金融系统

由各种金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要素的集合，是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。 2、直接融资

资金短缺单位通过向资金盈余单位出售行股票、债券等索取权凭证而直接获得所需资金；资金盈余单位通过购买并持有这些索取权凭证而获得未来的本息收入（债券）或股息分红（股票）。 3、间接融资

资金短缺单位与盈余单位并不发生直接的融资关系，而是通过银行等金融中介机构发生间接的融资关系。金融中介机构通过发行自己的次级证券（包括存单、支票、储蓄账户、保险单等）从资金盈余者那里获得资金，再通过购买资金短缺者的初级证券（贷款合同、债券、股票等）向其提供资金。 4、金融资产

是一种未来收益的索取权，通常以凭证、收据、或其它法律文件表示，由货币的贷放而产生。 5、金融制度

有关金融活动、组织安排、监督管理及其创新的一系列在社会上通行或被社会采纳的习惯、道德、戒律和法规等构成的规则集合，是与金融市场、金融组织和金融活动相关的各种规则的总和。 6、金融创新

就是为满足经济发展的需要，同时获取潜在的金融利润，对经济发展过程中金融要素的重新组合。

四、问答题

2

1、金融制度创新理论认为，金融创新的作用有哪些？ （1）积极作用：

首先，金融创新扩大了金融机构的资金来源渠道，扩大了金融服务业务领域，从而更好的满足了经济发展的需要。

其次，金融创新加强了利率杠杆的作用，有利于发挥利率杠杆在调节金融资源配置中的作用。 再次，金融创新为投资者提供了许多新的金融风险管理工具，有利于投资者根据需要选用，更好的进行风险管理。

最后，金融创新有利地推进了金融自由化、国际化和全球化进程，有利于世界金融和经济的深化发展。

（2）消极作用：

首先，表现在对货币政策效应的影响上。各种金融创新工具的大量涌现，使传统的货币政策目标、工具、传递机制都发生了较大的变化，使中央银行难于通过货币供应量的控制来调节宏观经济。 其次，使金融业的经营风险加大。尽管金融创新提供的新的风险管理工具可以转移和降低个体的风险，但却不能降低金融系统的风险。巨额游资的自由流动将对一国金融体系造成巨大冲击，金融衍生工具巨大的杠杆作用，更为投机资金的兴风作浪提供了巨大的放大效应。 2、试比较直接融资与间接融资。 直接融资 间接融资 资金短缺单位与盈余单位并不发生直接的融资关系，而是通过银行等金融中介机构发生间接的融资关系。 容易实现资金供求期限和数量的匹配；有利于降低信息成本和合约成本；有利于分散金融风险。 缺点 要求投资者具有一定的金融投资专交易成本较高 业知识和技能；投资者要承担较大的系统性风险高 投资风险；投资者需要花费大量的搜（易发生危机） 集信息、分析信息的时间和成本；数量、期限难以匹配；融资的门槛比较高等。 3、金融体系有哪些基本功能？

金融体系的基本功能：提供资金的融通渠道。 现代金融体系的基本功能包括以下8个方面：

储蓄和金融投资功能（为资金盈余者提供的服务） 融资功能（为资金短缺者提供的服务） 提供流动性功能（实现资产转换）

配置金融资源功能（整合为盈余和短缺双方服务功能，最高总结即是如此） 提供信息功能

管理风险功能：转移风险、控制风险、管理风险的功能。清算和支付结算功能：银行清算体系提供的快速、准确、安全、方便的清算和支付结算服务，是现代经济运行不可缺少的重要服务。传递金融政策效应功能：金融政策对经济的调节作用是通过金融体系的传递来实现的。 4、简述“约束引致创新假说”的主要观点。

是美国经济学家西尔伯于1983年提出的。金融约束主要有外部约束和内部约束。前者导致金融企

3

定义 最终贷款人与最终借款人之间直接完成的资金融通。 优点 可以节约交易成本 产权明晰 业的效率降低，金融企业必须通过不断创新，提高效率来弥补这部分损失。对于后者，为了保障资产的流动性、必要的偿债能力和风险防范能力，金融企业采取一系列的资产负债管理制度，从而逼迫其不断创新。

5、简述“规避创新假说”的主要观点。 美国经济学家凯恩认为，金融企业为了规避政府的一些限制性措施或制度而采取的创新交易。政府对金融的控制和由此产生的规避行为是政府与金融企业之间为管制和自由而进行的一种博弈行为。这种博弈的结果就是管制—创新—新的管制—新的创新，从而推动金融创新的不断发展。 6、简述“交易费用创新假说”的主要观点。

希克斯和尼汉斯提出。该假说认为：交易成本是作用于货币需求的一个重要因素，不同的货币需求（层次与种类）产生对不同类型金融工具的要求。交易成本高低使经济个体对货币需求预期发生变化，交易成本降低的发展趋势使货币向更高级的形式演变和发展，加快产生新的交换媒介和新的金融工具。不断降低交易成本的需求推动金融的不断创新和发展 7、金融体系的构成要素有哪些？

构成金融体系的基本要素主要包括：作为交易对象的金融资产或金融工具、作为金融中介和交易主体的金融机构、作为交易场所的金融市场和作为交易活动的组织形式和制度保障的金融体制和制度。

8、试述金融创新的种类。

金融工具的创新具体包括：时间衍生、功能衍生、种类衍生、复合衍生。

金融机构的创新：从业务创新方面看，大体沿着银行、证券、保险和其他各种金融中介机构几种形式创新。具体种类包括住宅金融机构、信用合作社、各种保险机构、养老与退休基金组织、共同基金、金融公司和跨国金融机构等；从经营主体方面看，一般趋势为国有商业金融、国有政策性金融、合作金融、民间金融等主体形式。

金融市场创新：金融市场创新包括市场种类的创新、市场组织形式和市场制度的创新。 金融制度创新：包括货币制度、汇率制度、利率制度和金融监管制度创新。 9、金融全球化主要表现在哪些方面？

（1）资本流动的全球化（2）金融市场的国际化（3）金融机构的国际化 （4）货币体系的全球化（5）金融监管和协调的国际化

第2章 货币与货币制度

一、选择题

1、金、银等贵金属成为最终的实物货币是因为它们具有 C 的特性。 ①高价值性 ②易于携带性 ③易于分割性 ④易于保存性 A．②③ B．②③④ C．①②③④ D．①②④ 2、对代用货币描述最全面的是 A 。

①纸质的 ②可以随时与金融货币兑换

③减少大量使用金属货币进行交易的不便 ④银行券是典型代表 A．①②③④ B．②③④ C．①② D．①④ 3、对信用货币描述不正确的是 B 。 ①纸币与金属货币挂钩

②其流通依赖于人们对该货币的信心和货币发行的立法保障 ③币值较为稳定

④信用卡是一种新的信用货币形式

A．①②③④ B．①③ C．②③④ D．①②③

4

4、根据货币制度存在的具体形式，可分为 A 和不兑现的信用货币制度两大类。

A.金属货币制度 B.金本位制 C.银本位制 D.复本位制

5、在20世纪初期，大多数国家都实行金本位制，但也有一些国家如 C 仍然实行银本位制。 A.英国 B.德国 C.中国 D.法国

6、在金本位制的几种形态中， A 是最典型的金本位制。

A.金铸币本位制 B.金块本位制 C.金汇兑本位制 D.复本位制

7、从1813年 D 首先确立金本位一直到1930年左右，世界上大多数国家都先后实行过金本位

制。

A.美国 B.德国 C.法国 D.英国

8、在 B 下，黄金只是在有限的范围之内才允许兑换。

A.金本位制 B.金块本位制 C.金汇兑本位 D.金铸币本位制

9、目前各国实行的是信用本位制，这种货币制度的广泛实行是从20世纪 B 年代开始。

A.20 B.30 C.40 D.50

二、简答题

1 、货币制度的构成要素及其稳定的基础是什么？

① 确定货币金属并规定货币单位 ② 规定本位币的铸造、发行与流通程序 ③ 规定辅币材料及其铸造与流通 ④ 规定信用货币及纸币的发行与流通 ⑤ 确定国家的黄金储备制度

2 、货币制度的演变经历了哪几个阶段？

银本位——金银复本位——金本位——信用货币 3 、金本位制确立的前提条件是什么 ？

确定含金量；自由兑换；自由铸造；自由输出输入

第5章 金融资产

一、选择题

1、法博齐和莫迪利亚尼（1998）认为，金融资产具有 A 等特殊性质。

①税收状况 ②可分性 ③发行单位 ④现金流和收益的可预测性流动性 A．①②③④ B．①②④ C．②③④ D．①②③ 2、金融资产具有 D 两个主要的经济功能。

A．资源配置功能和价值尺度功能 B．增强资产流动性和风险转移功能 C．增强资产流动性功能和价值尺度功能 D．资源配置和风险转移功能 3、传统的金融资产主要包括： B 。

①货币资产 ②衍生资产 ③信用资产 ④权益资产 A．②③④ B．①③④ C．①②④ D．①②③ 4、信用资产具有 C 的权利

①剩余价值索取权 ②对公司经营决策的投票权 ③收回本金 ④获取利息收益 A．①②③ B．②③④ C．③④ D．②④ 5、货币具有 C 等基本职能。

①交易媒介 ②价值储藏手段 ③价值尺度 ④世界货币 A．①③④ B．②③④ C．①②③ D．①②④

6、金、银等贵金属成为最终的实物货币是因为它们具有 C 的特性。 ①高价值性 ②易于携带性 ③易于分割性 ④易于保存性

5

A．②③ B．②③④ C．①②③④ D．①②④ 7、对代用货币描述最全面的是 A 。

①纸质的 ②可以随时与金融货币兑换 ③减少大量使用金属货币进行交易的不便 ④银行券是典型代表 A．①②③④ B．②③④ C．①② D．①④ 8、对信用货币描述不正确的是 B 。 ①纸币与金属货币挂钩

②其流通依赖于人们对该货币的信心和货币发行的立法保障 ③币值较为稳定

④信用卡是一种新的信用货币形式

A．①②③④ B．①③ C．②③④ D．①②③ 9、以下不属于信用资产的是 D 。

A．商业票据 B．银行贷款 C．债券 D．股票

10、我国的股份公司在美国纽约证券交易所发行上市的美元股票叫 B 。

A．H股 B．N股 C．B股 D．S股 11、公司债券 A 。

A．发行不会影响股份公司的控股权 B．是中央银行公开市场操作的最重要对象 C．可用于向中央银行申请再贴现 D．被称为“有利息的钞票” 12、被称为“金边债券”的是 A 。

A．短期国债 B．金融债券 C．公司债券 D．长期国债 13、以下属于债券特点的是 D 。

①同时具有权益资产和债务资产的特性 ②通过券面载明的财产内容，表明财产权 ③权利义务的变更和债券的转让同时发生 ④享有剩余索取权

A．①②③④ B．①②④ C．①②③ D．②③ 14、 A 是对银行票据的正确描述。

A、是在商业票据流通的基础上产生的

B．是由工商企业发行的无抵押品的短期债务凭证 C．经过承兑以后可流通转让

D．工商企业在赊购商品时，签发的延期付款的凭证

15、在未来有现货出售的投资者，可以通过 C 以此来规避未来现货价格可能下跌的风险。 ①事先出售相应金融期货 ②将其未来要购进的金融资产价格固定 ③事先购进相应的金融期货 ④将其未来要出售的金融资产价格固定 A．③④ B．②③ C．①④ D．①②

16、在未来有需要购进现货的投资者，不可以通过 D 来规避未来现货价格可能上涨的风险。 ①将其未来要出售的金融资产价格固定 ②事先出售相应金融期货 ③将其未来要购进的金融资产价格固定 ④事先购进相应的金融期货 A．①④ B．②③ C．③④ D．①② 17、金融期货的基本类型主要有 B 。

①外汇期货 ②远期外汇交易 ③利率期货 ④股票指数期货。 A．①④ B．①③④ C．①②③ D．①②③④ 18、金融衍生资产不具有 B 的特点。

6

A．套期保值功能 B．有效配置资源功能 C．高杠杆性 D．高风险性 19、根据互换的金融资产的类型，可以将金融互换划分为 C 。

A．货币互换、利率互换 B．货币利率互换 C．货币互换、利率互换和货币利率互换 D．货币互换、国债互换 20、对货币利率互换描述较全面的是 D 。

①互换双方可达到改变自己的资产或负债的货币种类的目的 ②可以被用来规避汇率风险 ③可以被用来规避利率风险

④互换双方可达到改变资产或负债的计息方式的目的

A．①④ B．①③④ C．①②③ D．①②③④ 21、金融期权的基本功能是 D 。

A．套期保值功能和避险功能 B．价格发现功能和避险功能 C．投资功能和价格发现功能 D．避险功能和投资功能 22、主要的金融期权品种包括 A 。

①国债期权 ②股票期权 ③外汇期权 ④利率期权 A．①②③④ B．①③④ C．①②③ D．①②④

二、判断题

1、权益资产是金融创新的金融资产之一。×

2、货币资产是传统的、最基本的和最重要的金融资产。√ 3、股权资产具有收回本金和获取利息收益的权利。× 4、信用资产具有对公司经营决策的投票权。×

5、最早的金融资产是权益资产，首先作为交易媒介而发挥作用。× 6、投资股票具有较好的收益性和较大的风险性√ 。

7、货币是可被用作交换媒介或用于交易清算的金融资产√ 。 8、金融资产可逆性越强，退出投资换回现金的成本越高×。

9、债权人可以在任何时间要求偿付的金融工具被称为活期金融工具。√ 10、我国目前对股票交易不征收投资收益所得税。√

11、价值储藏手段(store of value)，就是储存未来的购买力。√ 12、通货膨胀使货币的价值储藏能力上升。×

13、中国使用最早和使用时间最长的铸币是银币。× 14、世界上最早的货币是实物货币。√

15、货币成为交易的媒介，提高了交易效率，降低了交易成本。√ 16、代用货币与黄金脱钩后就成为信用货币。√

17、代用货币的流通依赖于人们对该货币的信心和货币发行的立法保障×。 18、货币互换可以用来规避货币风险。√ 19、电子货币是一种新的信用货币形式。√ 20、银行存款是现代信用货币之一。√ 21、期权合约是一种非标准化的合约。×

22、我国的货币供应量的统计是根据其风险性的差异划分的。× 23、金融债券利率水平通常高于公司债券。× 24、金融债券利率水平通常低于国债。× 25、利率互换可以用来规避利率风险。√

7

26、国库券通常采用贴现发行的方式√ 。 27、短期国债称为国库券。√

28、商业票据是在银行票据流通的基础上产生的。×

29、商业票据通常可通过背书的方式在票据市场流通√ 。

30、企业可以将商业票据向中央银行申请再贴现，以获得其所需要的资金。× 31、企业可以将商业票据向商业银行申请贴现，以获得其所需要的资金。√ 32、企业可以将商业票据向中央银行申请贴现。×

33、商业承兑票据是由付款人委托其开户银行承兑的商业票据。× 34、银行承兑票据由作为付款人的企业承兑。×

35、商业承兑票据较之银行承兑票据具有更好的流通性。× 36、商业票据融资不利于提高发行公司的声誉。× 37、外汇期货是以某种外汇为标的物的金融期货。√ 38、优先股同时具有权益资产和债务资产的特性。√

39、一般情况下，优先股的股东不具有公司经营决策参与权。√

40、我国发行的A股是指由境内中国人买卖的人民币记名普通股票。√ 41、从2001年6月1日开始，我国境内的居民可以使用外币买卖B股。√ 42、目前，我国境内居民可以使用外币买卖我国发行的B股。√

43、N股是我国的股份公司在美国纽约证券交易所发行上市的美元股票。√ 44、N股是我国的股份公司在香港联合证券交易所发行上市的港元股票。× 45、普通股股东享有比其他股东优先获得股息的权利。× 46、银行贷款和债券都是属于货币资产。×

47、银行票据可分为商业承兑票据和银行承兑票据。× 48、股票指数期货的交易是在股票市场进行。×

49、期权合约中标的物的交易价格称为期权价格。×

50、期权合约中的标的物只包括作为原生资产的股票、债券、利率、汇率和股票指数，而不包括作为

衍生工具的金融期货。× 51、金融期货价格较为真实地反映了市场供求双方对交易的金融资产未来价格变动趋势的预期。√ 52、金融期货具有价格发现功能。√

53、金融期货交易成交时需要支付所有的款项。×

54、金融现货交易成交时只需要交纳一定比例的保证金，而不是全部货款。× 55、金融期货的投资盈利和亏损具有巨大的杠杆放大效应。√ 56、看涨期权的买方具有在将来的一定时间之内以敲定价格买或不买某种金融资产的选择权利。√ 57、看涨期权的买方只有在对方选择买进时以敲定价格卖出相应金融资产给对方的义务，当对方 不买时，他也就不能卖。×

58、看涨期权的买方具有在将来的一定时间之内以敲定价格卖出或不卖某种金融资产的选择权利。×

59、看跌期权的买方具有在将来的一定时间之内以敲定价格卖出或不卖某种金融资产的选择权利。√

60、货币利率互换只可以被用来规避利率风险。× 61、货币利率互换只可以被用来规避汇率风险。× 62、利率互换既交换利息也交换本金。×

63、货币利率互换既可以被用来规避汇率风险也可以规避利率风险。√ 64、货币互换可使互换双方既改变资产或负债的货币种类也改变计息方式。×

8

65、利率互换合约上的本金仅仅是一种概念上的本金而非实际的本金。√ 66、利率互换只交换利息不交换本金。√ 67、利率互换只交换本金不交换利息。×

68、金融期权买卖双方权利和义务的非对称性决定了期权可以用来防范非对称性风险。√

三、名词解释 1、货币

货币是被普遍接受的用来支付货款和债务的一般等价物，是最基本和最重要的一种金融资产。 2、金融资产的流动性

金融资产的流动性是指金融资产以最低的成本、最短的时间变现的能力 3、金融资产的可转换性

金融资产的可转换性是指一种金融资产可以转换成其它金融资产的能力。 4、金融资产的可逆性

金融资产的可逆性指投资于一项金融资产后退出投资换回现金的成本。 5、信用资产

信用资产是由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权。 6、商业票据

商业票据是由工商企业发行的无抵押品的短期债务凭证，是对发行企业未来还本付息的索取权。 7、债券

债券是由债务人发行的承诺在未来某个时间以约定的利率还本付息的债务凭证。 8、权益资产

权益资产是对证券发行公司在偿付债务后的收益进行分配的收益索取权和对公司经营决策的投票权，通常以股票的形式表示。

9、股票

股票是由股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的资产凭证。它是股份公司融资的重要工具，也是资本市场重要的投资工具 10、金融期货

金融期货是规定交易双方按约定的时间、约定的价格买卖某种金融资产的标准化合约。 11、利率期货

利率期货是以某种利率为标的物的金融期货。 12、金融期权

金融期权就是在将来的一定时间之内以敲定价格买或不买，卖或不卖某种金融资产的选择权利。 13、货币互换

货币互换是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的资产或负债换成以另一种货币表示的资产或负债的行为。 14、利率互换

利率互换是指互换双方将自己持有的以一种计息方式计息的资产或负债换成以同种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。 15、货币利率互换

货币利率互换是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的，以一种计息方式计息的资产或负债换

成以另一种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。

四、问答题

9

1、简述金融资产的功能。

资源配置功能和风险转移功能。

2、法博齐和莫迪利亚尼（1998）认为，金融资产具有哪些特殊性质？

货币性；可逆性；到期期限；流动性；可转换性；现金流和收益的可预测性； 复合性；税收状况；不同的币种有不同的汇率风险；可分性和发行单位。 3、货币形态是如何演变的？

实物货币、铸币、代用货币、信用货币。 4、与其它方式相比，商业票据融资有何特点？

（1）低成本，其发行成本通常低于银行的短期贷款成本；

（2）灵活性，根据发行人和交易商的协议，在约定时期内，发行人可不限次数及不定期发行，

以满足自身短期资金的需求；

（3）有助于提高发行公司的声誉，商业票据因是无担保的借款，能够成功地在市场上出售商业

票据是对公司信用形象的最好证明。 5、简述股票的种类及各种股票的特征。

（1）按照持股人所享有的权利和承担的风险不同，股票分为普通股和优先股。 普通股(common stock)的股东享有的平等权利不受特别限定，可以参与公司经营决策，并享有公司利润偿付债务本息和优先股股息后的剩余索取权。 优先股(preference stock)的股东享有比普通股股东优先获得股息的权利，但却不具有剩余索取权和公司经营决策参与权。优先股是居于普通股和债务工具之间的金融资产，同时具有权益资产和债务资产的特性。

（2）按照投资主体的不同，股票分为国有股、法人股、社会公众股和外资股。

国有股是有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入股份公司形成的股份。

法人股是企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其可支配的资产向股份公司非上市流通股投资所形成的股份。

社会公众股是社会个人和法人以其合法资产投入股份公司形成的股份，可以在股票市场自由流通转让。

外资股是外国和我国港、澳、台地区投资者以购买人民币特种股票的方式形成的股份。 （3）按照发行和交易范围及标价货币的不同，股票分为A股、B股、H股和N股。 A股是以人民币发行，由境内中国人买卖的记名普通股票。 B股是境内公司发行的，以人民币标明面值，在国内交易所上市交易，开始时专供外国人和我国港、澳、台地区投资者用外币买卖的股票。从2001年6月1日开始，境内居民也可以使用外币买卖B股。

H股是我国的股份公司在香港联合证券交易所发行上市的港元股票。

N股是我国的股份公司在美国纽约证券交易所发行上市的美元股票。 6、金融期货主要有哪些功能？

价格发现功能、套期保值功能、投资功能。 7、简述金融期货的基本类型。

外汇期货：是以某种外汇为标的物，在未来某个时间进行交割的标准化合约。它在期货市场进行交易。它的产生源于外汇市场巨大的汇率风险。

利率期货：是指与利率的变化密切相关的债券为标的物，在未来某个时间进行交割的标准化合约。它的产生源于债券市场巨大的利率风险。

股票指数期货：是以股票指数为标的物，在未来某个时间进行交割的标准化合约。它在期货市场进行交易。它的产生源于股票市场巨大的价格风险。

10

8、简述金融期权的基本类型。

根据期权买方权利的差异可以将其分为买权(call)和卖权(pull)。

买权又称为看涨期权(call option)，看涨期权的买方具有在将来的一定时间之内以敲定价格买或不买某种金融资产的选择权利；而看涨期权的卖方则只有在对方选择买进时以敲定价格卖出相应金融资产给对方的义务，当对方不买时，他也就不能卖。

卖权又称为看跌期权(pull option)，看跌期权的买方具有在将来的一定时间之内以敲定价格卖出或不卖某种金融资产的选择权利；而看跌期权的卖方则只有在对方选择卖出时以敲定价格从对方买进相应金融资产的义务，当对方不卖时，他也就不能买。 9、简述金融期权的基本特点。

金融期权交易对象为在某一特定时间以特定价格买或不买、卖或不卖一定数量的某种金融资产的选择权利，而非该种金融资产本身；

金融期权买卖双方权利和义务的非对称性：期权与期货风险—收益的特征的差异决定了期货可以用来防范对称性金融风险，而期权则可以用来防范非对称性金融风险。

10、简述金融互换的基本类型。

根据互换的金融资产的类型可以将金融互换划分为三种基本类型：货币互换、利率互换和货币利率互换。

货币互换是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的资产或负债换成以另一种货币表示的资产或负债的行为。

利率互换是指互换双方将自己持有的以一种计息方式计息的资产或负债换成以同种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。

货币利率互换是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的、以一种计息方式计息的资产或负债换成以另一种货币表示的、采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。

第9章 金融机构

一、选择题

1、改革开放前的中国采取的是 B 的金融机构体系。

A.以中央银行为核心 B.高度集中 C.没有中央银行 D.以商业银行为核心 2、 A 居于其他金融机构不能代替的核心地位。

A.中央银行 B.商业银行 C.专业银行 D.政策性银行 3、中国人民银行的政策目标是 B 。

A.实现充分就业 B.保持币值稳定 C.国际收支平衡 D.人民福利水平提高 4、我国于 B 年颁布《商业银行法》。

A.1994 B.1995 C.1996 D.1998 5、下列银行中，哪一家不属于政策性银行？C

A.国家开发银行 B.中国进出口银行 C.中国民生银行 D.中国农业发展银行 6、下列金融机构中，哪一家不属于存款型金融机构？A

A.保险公司 B.商业银行 C.储蓄银行 D.信用社 7、我国的三大政策性银行都属于 领导的政策性金融机构。A

A.中国人民银行 B.国务院 C.国家金融工委 D.国家发展改革委员会 8、不同的金融资产按 B 被列入不同的货币层次，成为中央银行的监控目标。

A.安全性 B.流动性 C.收益性 D.期限的长短 9、我国政策性银行的资金来源主要靠 C 。

A.自筹 B.发行股票 C.财政划拨与发行金融债券 D.集资

11

10、股份公司最先发行的最基本的股票是 C 。

A.记名股票 B.无记名股票 C.普通股 D.优先股 11、下列哪些属于非银行金融机构 A ？

①信托公司 ②合作金融机构 ③政策性银行 ④财务公司 A.①②④ B.①③ C.①②③④ D.③④

12、采取没有中央银行的金融机构体系的国家和地区有： D 。 ①俄罗斯 ②瑞士 ③新加坡 ④香港 A.①② B.①③ C.①②③④ D.③④ 13、不动产抵押银行属于 D 。

A.中央银行 B.非银行金融机构 C.商业银行 D.专业银行 14、目前，中国人民银行的职责包括 A 。

①货币政策的制定与实施 ②货币发行和流通的调节 ③对个人办理存贷业务 ④对企业办理存贷业务

A.①② B.①③ C.①②③④ D.③④ 15、我国的商业银行体系包括 C 。

①国有商业银行 ②股份制商业银行 ③城市商业银行 ④中国农业发展银行 A.①② B.①③ C.①②③ D.①②③④

二、判断题

1、中国香港采用的是没有中央银行的金融机构体系。√ 2、中央银行在一国金融体系中居于主导地位。√

3、我国的股份制商业银行主要承担对国有企业的资金供给义务。× 4、信达资产管理公司属于银行类金融机构。×

5、政策性银行是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行√。 6、1994年以前，我国没有专门的政策性金融机构，国家的政策性金融业务分别由四家国有专业银

行承担。√

7、我国的交通银行属于国有商业银行。×

8、国际货币基金组织和世界银行是目前最重要的全球性国际金融机构。√ 9、世界上大多数国家都实行高度集中的金融机构体系。×

三、名词解释 1、金融机构

金融机构是资金盈余者与资金需求者之间融通资金的信用中介，是金融体系的重要组成部分，在整个国民经济运行中起着举足轻重的作用。 2、非对称信息

在特定的环境下，如果关于某一方面的信息只有一部分人知道，这种信息就是“非对称信息”。 3、逆向选择

逆向选择是指财务状况恶劣的劣质借款人更愿意为获取资金而支付相对较高利率，最终导致借款市

场上充斥劣质借款人。 4、国家管理性金融机构

国家管理型金融机构是在金融领域代表国家，受国家监督，直接对国家负责，制定并执行国家金融政策，具有中央银行职能作用的金融机构。 5、政策性金融机构

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政策性金融机构是由政府投资设立的，根据政府的决策意向专门从事政策性金融业务的银行。 6、商业银行

商业银行是主要从事资产、负债业务，在所有金融机构中最大，也是最重要的银行。

7、中央银行

中央银行是代表国家进行金融调控与管理，具有国家机构性质的特殊金融机构 8、契约型储蓄机构

契约型储蓄机构是通过长期契约协议获得资金并把所获资金主要投向资本市场的商业性金融机构。 9、投资型金融机构

投资型金融机构主要包括共同基金、金融公司和货币市场共同基金等，其优势是有较低的交易成本、较丰富的金融经验、易做到分散经营。 10、投资银行

投资银行是专门从事发行长期融资证券和企业资产重组的金融机构。 11、国际货币基金组织

国际货币基金组织是根据1944年联合国国际货币金融会议通过的《国际货币基金协定》建立的，

为协调国际间的货币政策，加强货币合作而建立的政府间的金融机构。 12、世界银行

世界银行是国际复兴开发银行的简称，是在1944年联合国国际货币金融会议后，与国际货币基金组织同时产生的两个国际性金融机构之一。。 13、利率风险

利率风险是金融机构的财务状况在市场利率出现不利波动时面临的风险。 14、汇率风险

汇率发生变化时，金融机构持有的外币资产减值，或外币负债负担增大。 15、通货膨胀

通货膨胀指一国由于货币供应量超过商品流通量，从而引起货币不断贬值和一般物价水平持续、大

幅度上涨的经济现象。

四、问答题

1、金融机构体系有哪些模式？

高度集中的模式；以中央银行为核心的模式；没有中央银行的模式。 2、我国金融机构体系包括哪些内容？

国家管理性金融机构；政策性金融机构；商业性金融机构。 3、金融机构的出现如何减少了借贷双方的交易成本？

一方面可以节约投资人在投资过程中耗费的时间和精力，另一方面可以降低交易费用。

4、论述金融机构存在的必要性。

缺少金融机构会产生信息不对称带来逆向选择和道德风险以及额外的交易成本，存在金融机构使资

金盈余方和赤字方都得到收益。 5、金融机构有哪些特殊功能？

作为信用中介解决期限不匹配的问题；分散化投资以降低风险； 降低交易成本；提供较强的流动性；货币政策传导；信贷分配 6、中央银行有哪些组织形式？

国家资本银行；私人股份银行；国家与私人资本合营的银行；由会员银行集资组成的银行。 7、简述存款型金融机构的类型。

存款型金融机构包括商业银行、储贷信贷协会、互助储蓄银行及信用协会

13

8、简述投资型金融机构的类型。

投资型金融机构主要包括共同基金、投资银行、金融公司和货币市场共同基金。9、简述金融机构运营中所面临的外部风险。

金融机构运营中所面临的外部风险主要包括利率风险、汇率风险、通货膨胀风险、信用风险等。

第10章 金融市场

一、选择题

1、金融市场的运转中心是 B 。

A.中央银行 B.各类金融机构 C.企业 D.居民

2、按 B 划分，金融市场可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场。

A.交易中介 B.交易标的 C.交割方式 D.流通特性

3、 A 又称为一级市场，是指资金需求者将金融工具面向公众首次出售而形成的交易市场。

A.初级市场 B.次级市场 C.场外交易市场 D.原生市场 4、外汇交易的方式主要有 D 。

①即期外汇交易 ②远期外汇交易 ③套汇交易 ④外汇期货交易 A.①② B.③④ C.②③④ D.①②③④ 5、金融市场最基本的功能是 D 。

A.调节宏观和微观经济 B.价格发现 C.支持规模经济 D.融通资金 6、 B 历来被称为国民经济的“晴雨表”。

A.货币市场 B.金融市场 C.发行市场 D.次级市场 7、私募发行的特点为 A 。

①手续简单 ②费用低廉 ③上市交易 ④无须审查 A.①②④ B.①② C.③④ D.①②③④ 8、外汇市场参与者主要是 B 。

①外汇银行 ②外汇经纪人 ③中央银行 ④企业 A.③④ B.①②③④ C.②③④ D.②④

9、国库券与同期的其他金融工具相比，具有以下特点 D 。 ①风险低 ②流动性低 ③收益高 ④价格波动小 A.①②③④ B.①② C.③④ D.①④ 10、货币市场包括 A 。

①同业拆借市场 ②商业票据市场 ③大额可转让存单市场 ④中长期货币借贷市场 A.①②③ B.②③④ C.①②③④ D.②③ 11、金融市场的主体包括 B 。

①资金盈余方 ②资金短缺方 ③金融中介机构 ④金融监管者 A.①②③ B.①②③④ C.①② D.③④ 12、多数国家都加以严格控制的证券交易方式为 C 。

A.现货交易 B.远期交易 C.信用交易 D.期权交易 13、中央银行的公开市场业务操作，一般是以 C 为主的买卖对象。

A.大额可转让存单 B.商业汇票 C.国库券 D.股票 14、金融市场的特征有 B

①是进行资金交易的市场 ②是进行商品交易的市场 ③是公开的市场 ④是隐蔽的市场 A.①②④ B.①③ C.①④ D.①②③

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15、目前，在我国资本市场中只存在 A 。

A.现货交易 B.期货交易 C.期权交易 D.信用交易 16、金融市场的参与者有 A 。

①企业 ②个人 ③政府部门 ④金融机构 A.①②③④ B.①②③ C.②③④ D.①②④

二、判断题

1、金融市场是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。√ 2、金融市场主体之间是一种单纯的买卖关系。× 3、金融市场与商品市场同样受时空限制。×

4、一个开放型金融市场，参与主体可以是法人、也可以是自然人。√

5、货币市场交易的主要是期限较长的金融资产，总体期限都在1年以上。× 6、银行承兑汇票的物质基础是商品交易。√

7、大额可转让定期存单具有不记名、金额大、利率高、期限长的特点。×

8、资本市场的交易对象包括银行的中长期贷款、政府的中长期公债券、企业股票和债券。√ 9、有价证券的价格取决于银行利率和有价证券收益率的对比关系，它与银行利率成正比，与证券

收益率成反比。×

10、一国外汇市场的范围和规模，取决于该国国际经济交易量的大小。× 11、掉期交易是即期交易和远期交易的结合物。√

12、外汇市场可以为风险规避者套期保值的金融活动提供便利。√

三、名词解释 1、货币市场

货币市场是进行短期资金融通的市场，其交易工具通常是期限为1年及1年以内的票据和有价证券 2、资本市场

资本市场一般指期限在1年以上的中长期有价证券交易的直接融资市场 3、商业票据市场

它是对在商业信用基础上产生的商业票据进行贴现和再贴现活动的市场。 4、回购协议

证券的出售者在出售证券的同时，和证券购买者签订的在一定期限后按约定价格购回所卖证券的协

议。

四、问答题

1、简述金融市场的功能。

融资功能、资源优化功能、转移分配功能、宏观调控功能、传导反映功能 2、试述我国发展和完善金融市场的重要意义。

市场经济运行机制的需要;发展多种经济形式和多种经营方式的要求;横向经济联系和联合的需要 3、简述货币市场的种类。

短期借贷市场、同业拆借市场、商业票据市场、短期政府债券市场、商业票据市场、大额可转让存

单市场

4、什么叫二板市场，有何功能？ 与主板市场相对应。功能是为中小企业提供融资机制;为风险企业提供退出渠道;有利于完善资本市场体系

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第12章 利率的决定

一、判断题

1 、在利率体系中发挥指导作用的利率是公定利率。（ ×）

2 、实际利率是剔除通货膨胀因素的利率，所以实际利率也可以理解为在物价不变、货币购买力也不变条件下的利率。（√ ）

3 、利率市场化是指中央银行完全放弃对利率的调整，利率完全由市场决定。（ ×）

4 、利率水平变动对资金供求有重要影响，并进而影响一国宏观经济状况及其国际收支，但利率只是影响宏观经济的一个非常重要的变量，而不是全部作用变量。（ √）

5 、在市场分隔理论中，长期利率和短期利率由市场供求关系决定，因此对短期利率的预测并不能决定长期利率的变化。（√ ）

6 、预期假说理论认为，利率期限结构差异是由人们对未来利率的预期差异造成的，如果人们预测未来短期利率会下降，则债券回报率曲线大多呈递减状。（ ×）

7 、由于借贷资金供求关系的影响，利率水平有时甚至高于平均利润率。（ √）

8 、因为考虑了通货膨胀因素，所以名义利率必然高于实际利率。（ ×） 9 、管制利率通常成为政府干预经济的重要手段。（√ ）

10 、如果名义利率不变，那么通货膨胀率的变动便不会导致实际利率变动，也不会对货币资金的供求关系，人们的资产选择行为和国民经济的运行产生影响。（×）

11 、所谓“古典”利率理论是指从 19 世纪初到 20 世纪 30 年代的西方经济学家所认为的利率为储蓄与投资所决定的理论。（ ×）

12 、瑞典经济学家维克塞尔的利息论以价值时差论著称。（ ×）

13 、在利率理论的发展史上，费雪首先开展了对实际利率和名义利率的研究。（ √）

14 、可贷资金利率理论又称为“新古典”利率理论，这一理论产生于 20 世纪 30 年代，是由罗伯森和俄林等人在“古典”利率理论基础上提出的。（ √）

15 、由通货膨胀预期导致利率下降的现象被称为“费雪效应”。（ ×）

16 、凯恩斯认为，在经济扩张时期，收入增加，货币需求曲线向左移动；在经济衰退时期，收入减少，货币需求曲线将向右移动。（× ）

17 、凯恩斯认为，价格水平上涨，每个利率点的货币需求都增加，需求曲线向右移动；反之，价格水平下跌，货币需求曲线向左移动。（√ ）

18 、在凯恩斯的模型中，货币供给曲线表现为一条水平线。（× ）

19 、弗里德曼认为，货币供给增加通过收入和物价水平效应，将会导致利率上升。（ √） 20 、 IS — LM 模型从根本上解决了两大利率理论的分歧和缺陷，因此成为利率决定的权威理论。（× ）

二、单项选择题

1 、由货币当局确定的利率是 。B A 、市场利率 B 、官定利率 C 、公定利率 D 、实际利率

2 、在借贷关系存续期内，利率水平可随市场利率变化的利率是 。B A 、固定利率 B 、浮动利率 C 、一般利率 D 、优惠利率

3 、在国际借贷市场上，低于 LIBOR 的贷款利率被称为 D。 A 、固定利率 B 、浮动利率 C 、一般利率 D 、优惠利率

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4 、 当一国国际收支出现持续大量逆差时，为了弥补被国际收支逆差，需要利用资本项目大量引进外资，这时，金融管理当局就可能会 利率。A A 、提高 B 、降低

C 、不变 D 、没关系

5 、 当一国国际收支出现持续大量顺差时，为了控制顺差，减少通货膨胀的压力，这时，金融管理当局就可能会 利率。B A 、提高 B 、降低 C 、不变 D 、没关系

6 、下列利率决定理论中， 强调投资与储蓄对利率的决定作用。B A 、马克思利率理论 B 、古典利率理论 C 、可贷资金利率理论 D 、流动性偏好理论

7 、在利率体系中，发挥指导性作用的利率是 。B A 、市场利率 B 、官定利率

C 、公定利率 D 、实际利率

8 、 认为，长期债券比短期债券有更多的市场风险，即价格波动更大，流动性较差。 C A 、预期假说理论 B 、市场分隔理论 C 、流动性报酬理论 D 、都不是

9 、 通常成为政府干预经济的重要手段。A A 、官定利率 B 、市场利率 C 、固定利率 D 、浮动利率

10 、 认为利率产生于现在物品与将来物品交换的贴水，主要由主观原因和客观原因共同决定的。D

A 、马歇尔 B 、庞巴维克

C 、维克塞尔 D 、费雪

三、复合选择题

1 、主张古典利率理论的经济学家有 C

① 、庞巴维克 ② 、马歇尔 ③ 、凯恩斯 ④ 、费雪 A 、 ①② B 、 ①②③ C 、 ①②④ D 、 ②③④

2 、可贷资金理论认为导致债券需求曲线移动的因素主要有 D ① 、财富 ② 、预期回报率 ③ 、风险 ④ 、流动性 A 、 ①②③ B 、 ①②④ C 、 ②③④ D 、 ①②③④

3 、可贷资金理论认为导致债券供给曲线移动的因素主要有 A

① 、 投资机会的盈利能力预期 ② 、预期通货膨胀率 ③ 、 财富 ④ 、政府活动 A 、 ①②④ B 、 ①② C 、 ①②③ D 、 ①②③④

4 、在凯恩斯流动性偏好理论中，导致货币需求理论曲线移动的因素有 C ① 、收入效应 ② 、财富 ③ 、流动性 ④ 、价格水平效应 A 、 ①② B 、 ②③ C 、 ①④ D 、 ①③④ 5 、弗里德曼“三效应”是指 A

① 、流动性效应 ② 、收入与物价水平效应 ③ 、通货膨胀效应 ④ 、 费雪效应 A 、 ①②③④ B 、 ①②③ C 、 ①③④ D 、 ①② 6 、 IS-LM 模型是由 提出 B

① 、凯恩斯 ② 、希克斯 ③ 、汉森 ④ 、弗里德曼D

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A 、 ①④ B 、 ②③ C 、 ①③ D 、 ②④ 7 、一般利率水平受影响的因素包括 D

① 、通货膨胀 ② 、货币政策 ③ 、税收 ④ 、经济周期

A 、 ①②④ B 、 ①②③ C 、 ②③④ D 、 ①②③④

8 、可贷资金理论是由 等人在“古典”利率理论基础上提出的。B ① 、罗伯森 ② 、希克斯 ③ 、费雪 ④ 、俄林 A 、 ①③ B 、 ①④ C 、 ①② D 、 ③④ 9 、凯恩斯认为利率水平主要取决于A

① 、货币供给 ② 、货币需求 ③ 、投资 ④ 、储蓄 A 、 ①② B 、 ③④ C 、 ①②③ D 、 ②③④

10 、 IS-LM 模型不但未能从根本上解决两大利率理论，即 的分歧和缺陷，而且也难以成为利率决定的权威理论。C

① 、 古典利率理论 ② 、可贷资金理论 ③ 、 流动性偏好论 ④ 、市场分隔理论

A 、 ①② B 、 ②④ C 、 ②③ D 、 ③④

四、名词解释

1利息是使用借贷资金的报酬，是货币资金所有者凭借对货币资金所有权向这部分资金使用者索取的报酬。、利息 2、利率

利率是利息对本金的比率 3、市场利率

市场利率是货币资金供求决定，并随市场供求变化而变化的利率。 4、管制利率

管制利率是由政府利率管制部门等非市场因素决定的利率。 5、固定利率

固定利率是在借贷期内保持不变的利率。 6、浮动利率

浮动利率是在借贷期内随市场变动定期调整的利率。 7、名义利率

名义利率是在一定时点上未剔除通货膨胀影响的利率 8、实际利率

实际利率是剔除了通货膨胀影响的利率。 9、古典利率理论

古典利率理论是 19 世纪末到 20 世纪 30 年代的西方经济学家所认为的利率为储蓄与投资所决定的理论。

10、可贷资金理论 可贷资金利率是“新古典利率理论”，产生于 20 世纪 30 年代，是由罗伯森和俄林等人在“古典”利率理论基础上提出的，认为利率是由借贷资金的供给与需求的均衡点所决定的。 11、流动性陷阱

流动性陷阱是当利率下降到一定水平时，货币需求的弹性将会变得无限大，形成流动性陷阱 12、弗里德曼“三效应

弗里德曼“三效应”是流动性效应、收入与物价效应、通货膨胀预期效应。” 13、费雪效应

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费雪效应是通货膨胀预期导致利率水平上升的现象。 14、优惠利率

优惠利率是金融机构对存款收取比一般利率水平高的利率，对贷款收取比一般利率水平低的利率。

五、简答题

1、决定和影响利率水平的主要因素有哪些？

决定和影响利率水平的主要因素是：平均利润率；借贷资金的供求关系；预期通货膨胀率；中央银行货币政策；国际收支状况。

2、简述凯恩斯流动性偏好利率理论的主要内容

所谓“流通性偏好”是人们持有没有收益但可灵活周转的货币的心理倾向，其实质是人们的货币需求.凯恩斯的利率定义；持有货币动机类型；“流动性陷阱”。。 3、简述可贷资金利率理论的主要内容

可贷资金利率定义，由罗伯逊提出，他认为利率是可贷资金供给和可贷资金需求决定的。 可贷资金来源中央银行，也源于人们的储蓄和货币窖藏以及商业银行的信用创造，可资金的需求则来自投资和人们的货币窖藏。

4、为什么说 IS-LM 分析的利率理论是一种一般均衡的利率理论？ IS-LM 分析模型是从整个市场全面均衡利率决定机制，理论基础是：（1）整个社会经济活动可分为两个领域：实际领域和货币领域。前者来自投资与储蓄；后者来自货币需求和货币供给；（ 2 ）实际领域均衡条件是投资等于储蓄，整个社会经济均衡必须在实际领域和货币领域同时达到均衡时才能实现；（ 3 ）投资是利率的反函数，储蓄是收入的增函数，根据以上条件，必须在实际领域找出 I=S 的均衡点的轨迹，即 IS 曲线；在货币领域找到 L=M 的均衡点的轨迹，即 LM 曲线；（ 4 ） IS-LM 这两条曲线的交点即经济均衡点，他决定了均衡时的利率水平和收入水平。此即是 IS-LM 分析模型。

六、论述题

1 、利率变动对一国经济会产生怎样的影响？利率变动影响经济的主要渠道有哪些？

利率变动对一国经济影响有：（ 1 ）利率变动对资金供求的影响。利率提高时，资金需求受到制约；当利率降低时，资金供给受抑制。（ 2 ）利率对宏观经济的影响。利率变动影响全社会的消费，进而影响全社会的储蓄即资金供给；利率变动会影响全社会的投资即资金需求。（ 3 ）利率变动对国际收入的影响。当一国国际收支出现持续大量逆差时，为了弥补国际收支逆差，金融管理当局可以提高利率，以吸引外资。减少逆差；反之，可以降低利率，限制外资流入，减少顺差。 利率变动影响经济的渠道：中央银行常用的方法或采用的措施是：调整再贴现率，进行公开市场业务操作，直接调整由中央银行控制的其他基准利率。

2 、结合我国实际，谈谈你对当前我国利率市场化改革的看法 借鉴国外实行利率市场化改革的成功经验，我国自 20 年代 90 年代开始，加快了利率体制改革的步伐。目前，我国利率市场化在实践中已经取得了较好的效果；结合中国国情，大力推进货币市场的发展；在进一步扩大商业银行贷款利率的浮动基础上，在试点地区进行存款利率浮动的试验；放开外币等一系列改革。 2003 年，中国人民银行提出了我国利率市场化改革的次序：先外币，后本币；先贷款，后存款；先小额活期，后大额定期。

实现利率市场化所需要的条件如下：（ 1 ）稳定的市场经济发展机制；（ 2 ）完善的金融稳定机制；（ 3 ）统一、开放、高效、有序的金融市场，资金供求大致均衡；（ 4 ）人民币自由兑换。利率市场化的条件能否实现是决定利率市场化进程的主要因素。从我国目前国情来看，利率市场化采用渐进方式是合适的。

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第14章 货币需求

一、选择题

１、在正常情况下，货币需求与市场利率成 B 。

A.正相关 B.负相关 C.正负相关都可能 D.不相关 ２、提出现金交易数量说的经济学家是 C 。

A.凯恩斯 B.马歇尔 C.费雪 D.庇古 ３、M=KPY是属于 B 的理论。

A.现金交易数量说 B.现金余额数量说 C.可贷资金说 D.流动性偏好说 ４、根据流动性偏好理论，当预期利率上升时，人们就会 A 。

A.抛售债券而持有货币 B.抛出货币而持有债券 C.只持有货币 D.只持有债券 ５、按照凯恩斯的货币理论，当市场利率相对稳定时，人们的货币需求决定因素是 D 。

A.预防动机 B.交易动机与投机动机之和 C.交易动机 D.交易动机与预防动机之和 ６、鲍谟模型是对凯恩斯的 A 的货币需求理论的重大发展。

A.交易动机 B.预防动机 C.投机动机 D.谨慎动机

７、托宾的资产选择理论是对凯恩斯的C 的货币需求理论的重大发展。

A.交易动机 B.预防动机 C.投机动机 D.公共权力动机 8、一般地说，价格水平上涨，货币需求会随之 A 。

A.增加 B.减少 C.不变 D.不能确定 9、费雪在交易方程式中假定 D 。

A. M和V短期内稳定 B. T和P短期内稳定 C. P和V短期内稳定 D. T和V短期内稳定 10、弗里德曼认为货币需求函数具有 C 的特点。

A.不稳定 B.不确定 C.相对稳定 D.相对不稳定 11、在决定货币需求的各个因素中，收入水平的高低和收入获取时间长短对货币需求的影响分别是

A 。

A.正相关，正相关 B.负相关，负相关 C.正相关，负相关 D.负相关，正相关 12、现金交易数量说的交易方程式为 A 。

A. MV=PT B. M=RPT C. M=PKY D. V=KY/M 13、流动性陷阱是指 A 。

A.人们普遍预期利率将上升时，愿意持有货币而不愿持有债券 B.人们普遍预期利率将上升时，愿意持有债券而不愿持有货币 C.人们普遍预期利率将下降时，愿意持有货币而不愿持有债券 D.人们普遍预期利率将下降时，愿意持有债券而不愿持有货币

14、凯恩斯认为当利率降到某一无可再降的低点后，货币需求则会变得D 。

A.不变 B.减少 C.增加 D.无限大

15、交易方程式表明物价与货币数量之间的关系是 A 。

A.同方向、同比例 B.同方向、不同比例 C.不同方向、同比例 D.不同方向、不同比例 16、“流动性陷阱”是 A 提出的观点。

A.凯恩斯 B.托宾 C.鲍莫 D.弗里德曼

17、在弗里德曼货币需求理论中，被作为货币需求的决定因素的收入是一种 B 收入。

Ａ.预期性 Ｂ.永久性 Ｃ.现实性 Ｄ.资产性

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③出现流动性不足的可能性 ④非银行部门对定期存款的偏好 A.①②③ B.①③④ C.②③④ D.①②③④ 35、商业银行派生存款的能力与 C 成反比。

①定期存款准备金率 ②法定存款准备率 ③现金漏损率 ④超额准备率 A.①② B.②④ C.①②③④ D.①③④

36、在决定货币乘数的各变量中，由中央银行决定的变量是 A 。

①活期存款的法定存款准备率 ②超额准备率 ③定期存款的法定准备率 ④现金比率 A.①③ B.①② C.②③④ D①③④ 37、下列哪些因素可能使货币乘数降低 A 。

①流通中现金增加 ②中央银行提高定期存款准备金率 ③商业银行增加超额准备金 ④中央银行增加基础货币 A.①②③ B.②③④ C.①②④ D.①③④

二、判断题

１、一般地说，基础货币是中央银行能够加以直接控制的，而货币乘数则是中央银行不能完全控制

的。√

２、一旦中央银行取消了对定期存款法定存款准备金要求，定期存款比率对M1不再有影响。×√ ３、在货币乘数不变的条件下，中央银行可通过控制基础货币来控制整个货币供给量√。 ４、货币供给之所以是一个内生变量，主要是因为货币当局能够对货币乘数实施直接或完全的控制。

×

５、中央银行可以通过买卖债券方式来增加或减少基础货币。√ ６、法定存款准备金率提高，货币乘数变小，货币供应量减少。√ ７、商业银行的活期存款是现代信用货币经济中最主要的货币形式。√

８、如果货币供给为外生变量，则货币当局无法通过货币政策来决定货币供给，从而对宏观经济运

行实施有效的调控和调节。×

９、当中央银行对金融机构的债权增加，则意味着基础货币增加。√ 10、当中央银行的外汇资产减少时，则意味着基础货币增加。× 11、在基础货币一定的条件下，货币乘数决定了货币供给的总量。√

12、原始存款就是商业银行的库存现金和商业银行在中央银行的准备金存款之和。× 13、货币供给由中央银行和商业银行的行为所决定。× 14、弗里德曼是倡导货币供给内生变量的典型代表。× 15、存款乘数等于货币乘数。×

16、一定时期货币供给量的大小由中央银行决定。×

17、定期存款与活期存款比率的变动主要取决于商业银行的经营决策行为。×

18、银行超额准备保存行为，不论起于何种动机，均意味着对存款创造的制约。√ 19、社会公众的流动性偏好增强，现金漏损率增加。√ 20、中央银行并不具有绝对控制货币供给量的能力。√

三、名词解释 1、货币供给

货币供给：指货币供给主体向社会公众供给货币的经济行为。 2、货币供给量

货币供给量：指一定时点上一国经济中的货币存量的总额，由货币性资产组成。

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3、现金漏损率

指现金漏损与存款总额之比。 4、货币乘数

是用以说明货币供给量与基础货币之间的倍数关系的一种系数，代表着每一元基础货币的变动所能引起的货币供给量的变动 5、基础货币

指流通中的通货和商业银行准备金的总和，也称货币基数或高能货币 6、存款货币

指在商业银行帐户上可使用支票随时提取现金或支付的活期存款。 7、货币供给的内生性

指货币供给是经济体系中的内生变量，决定货币供给变动的因素是经济体系中实际变量及微观主体

的经济行为，中央银行难以直接控制。 8、货币供给的外生性

指货币供给是经济系统运行的外生变量，并不是由经济因素，如收入、储蓄、投资、消费等因素所

决定的，货币供给的变动由中央银行的货币政策决定。 9、存款乘数

反映原始存款和派生存款之间的倍数关系或准备金和活期存款之间的倍数关系。 10、原始存款

指以现金的形式存入银行的直接存款，或能增加商业银行准备金存款的存款（如中央银行的支票存款）。

11、派生存款

指商业银行通过放款、贴现、投资等业务形成的存款，也称衍生存款

四、问答题

1、简述商业银行存款货币的创造过程及影响派生规模的因素。 商业银行存款货币的创造过程实际上就是商业银行通过贷款、贴现和投资等行为引起成倍的派生存款的过程。一家银行获得原始存款后发放贷款将使另一家银行获得存款，而另一家银行也因此可以发放贷款，从而使第三家银行也获得存款，通过整个银行体系的连锁反应，一笔原始存款将创造出成倍的派生存款。原始存款、存款准备金比率、超额准备金率和现金漏损率影响着派生规模，原始存款与其成正比，存款准备金比率、超额准备金率和现金漏损率与其成反比。 2、基础货币的定义是什么？它对货币供给有什么影响？ 基础货币又称高能货币。它来源于金融当局的货币供应量，在经济社会中以商业银行的准备金和流通中的通货两种形式存在。实际的货币供应不但取决于基础货币而且取决于货币乘数，一国的货币供给M＝m×B。基础货币量的增加通过货币扩张机制使货币供给量增加，基础货币量的减少通过货币紧缩机制使货币供给量减少，这是通过商业银行的存款创造和收缩来实现的。因此，一国的货币供应量最终取决于基础货币的发放量。

3、中央银行对基础货币的控制受哪些因素的影响？ 一般说来，基础货币可以由中央银行直接控制，但是基础货币的供给会受以下实际经济活动的影响，从而使中央银行对基础货币的直接控制的作用有所减弱。(1)政府预算赤字，

如果政府需要弥补预算赤字，除了增加税收外，都会对基础货币产生影响。（2）商业银行的贴现贷款需求，贴现贷款的数量由商业银行和中央银行共同决定，而不受中央银行的完全控制。（3）国际收支状况，当国际收支顺差到一定程度，本币面临升值的压力或迅速升值，从而影响出口，这时中央银行会增加基础货币投放，以便在外汇市场上用本币购买外币，阻止本币升值。

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反之，当国际收支逆差到一定程度，中央银行会在外汇市场上抛出外币以换回本币，从而使基础货币减少。

4、试推导乔顿的货币供给模型。

m1＝（C+D）/B＝（Dk＋D）/（rdD＋rtD＋eD＋kD）＝（1＋k）/（rd＋rt＋e＋k） 于是M1＝【（1＋k）/（rd＋rt＋e＋k）】×B 5、试根据乔顿模型分析影响货币乘数的因素。

由m1＝（1＋k）/（rd＋rt＋e＋k）及m2＝（1＋k＋t）/（rd＋rt＋e＋k）可知： 活期存款的法定准备金率rd、定期存款的法定准备金率rt与货币乘数负相关 流通中现金与活期存款的比率k与货币乘数负相关

定期存款与活期存款的比率t与货币乘数m1负相关，与货币乘数m2正相关 银行的超额准备金率e与货币乘数负相关

6、简析中央银行和商业银行在货币供给中的地位与作用。

货币供给形成的主体是中央银行和商业银行，两个主体各自创造相应的货币。

中央银行向以商业银行为主体的金融体系注入基础货币，商业银行在此基础上进行存款创造，向整个社会提供最终货币。因此，中央银行是货币供给的源，商业银行创造存款货币，是源和流的关系。 7、你认为货币供给是外生变量还是内生变量？试述理由。 货币供给是融内生性和外生性于一体的复合变量。

货币供给首先是一个外生变量。因为货币供给形成的源头（基础货币）是可以由中央银行直接控制的。中央银行能够按照自身的意图运用政策工具对社会的货币量进行扩张和收缩，货币供给量的大小在很大程度上为政策所左右。另一方面，货币供给量并不完全是纯粹的外生变量，在现代中央银行体制和部分准备金制度下，决定货币供给量的因素，不仅仅包括货币当局的政

策变量，其间还受别的经济因素（例如商业银行、社会公众的偏好和资产选择等）的影响，尤其是货币乘数更是一个由多重经济主体操作，多重因素影响的复杂变量，这表明，货币供给还是带有内生变量性质。

第17章 货币政策

一、选择题

1、在一般性货币政策工具，缺乏弹性或灵活性的货币政策工具是 C 。 ①公开市场操作 ②利率管制 ③再贴现政策 ④法定存款准备金 A.①②③④ B.②③④ C.③④ D.①②③

2、再贴现利率的特点是 A 。

①短期利率 ②官方利率 ③长期利率 ④基准利率 A.①②④ B.②④ C.②③④ D.①②

3、下列货币政策工具中，属于选择性货币政策工具的是 D 。

①证券市场信用控制 ②优惠利率 ③法定存款准备金制度 ④不动产信用控制 A.①② B.②④ C.①③④ D.①②④ 4、货币政策作用的外部时滞是由 A 构成。

①操作时滞 ②市场时滞 ③认识时滞 ④决策时滞 A.①② B.②④ C.①③ D.①④ 5、货币政策作用的内部时滞是由 B 构成。

①操作时滞 ②市场时滞 ③认识时滞 ④决策时滞

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A.①② B.③④ C.①③ D.①④

6、在货币政策四大目标中，其中 A 两大目标之间是一致的，不存在冲突。 ①经济增长 ②充分就业 ③物价稳定 ④国际收支平衡

A.①② B.③④ C.②③ D.①④

7、在一般性货币政策工具， A 既可以调节利率水平，又可以调节利率结构。

A.公开市场操作 B.法定存款准备金政策 C.再贴现政策 D.再贷款政策 8、流动性比率管理应属于 C 。

A.一般性货币政策工具 B.选择性货币政策工具 C.直接信用控制 D.间接信用控制 9、自然失业是指 C 。

①摩擦性失业 ②季节性失业 ③结构性失业 ④长期性失业 A.①②④ B.①③④ C.①②③ D.①③ 10、货币政策中介指标的选择标准有 D 。

①相关性 ②可控性 ③可测性 ④抗干扰性 A.②③④ B.①②③ C.①②④ D.①②③④ 11、中央银行货币政策中介指标一般有 B 。

①货币供给量 ②利率 ③准备金 ④基础货币 A.①②③④ B.①② C.③④ D.②③ 12、中央银行货币政策操作指标一般有 C 。

①货币供给量 ②利率 ③准备金 ④基础货币 A.①②③④ B.①② C.③④ D.②③ 13、下列目标中 C 不是货币政策的最终目标。

A.充分就业 B.经济增长 C.国际收支顺差 D.币值稳定 14、在下列货币政策操作中,会引起货币供应量增加的是 B 。

①提高法定存款准备率 ②提高再贴现率 ③降低再贴现率 ④中央银行抛出债券 A.①② B.③④ C.①②④ D.①③④

15、中央银行调高法定存款准备金率时,商业银行的 C 。

①可贷资金减少 ②可贷资金增加 ③超额准备金增加 ④超额准备金减少 A.②③ B.②④ C.①④ D.①③

16、在其他条件不变的情况下,中央银行提高再贴现率时,会使商业银行 A 。

A.提高贷款利率 B降低贷款利率 C贷款利率升降不受影响 D贷款利率升降不好判断 17、 A 通常被认为是货币政策的最猛烈的工具之一。

A.再贴现政策 B、公开市场业务 C、法定存款准备金政策 D、直接信用控制 18、作为货币政策工具的再贴现，一般包括两个方面的内容：一是再贴现率的调整；二是规定向 C 申请再贴现的资格。

A.金融机构 B、政府 C、中央银行 D、商业银行 19、货币政策只是 B 的一部分。

A.财政政策 B.金融政策 C.产业政策 D.产权政策 20、目前大多数国家选用的货币政策的中间指标是 A 。

①利率 ②货币供给量 ③股权收益率 ④国内信用增加额 A.①② B.①②③ C.①②③④ D.③④

21、在银行贷款和投资收益不变的情况下，若中央银行降低再贴现率，商业银行就会 B 信用。A.

紧缩 B.扩张 C.稳定 D.不确定

22、当中央银行实行紧缩性货币政策时，中央银行将会 A 再贴现率。

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A.提高 B.降低 C.不变 D.不确定

23、当中央银行实行扩张性货币政策时，中央银行将会 B 再贴现率。

A.提高 B.降低 C.不变 D.不确定

24、当中央银行实行扩张性货币政策时，中央银行将会 A 。

A．买进有价证券 B.卖出有价证券 C.提高再贴现率 D.提高法定存款准备率 25、充分就业与经济增长之间的关系是 B 。

A.经济增长，就业减少 B.经济增长，就业增加 C.经济下滑，就业增加 D.经济下滑，失业减少 26、再贴现率升高，意味着国家判断 A 。

A.市场过热，有紧缩意向 B.市场疲软，有扩张意向 C.市场过热，有扩张意向 D.市场疲软，有紧缩意向 27、下列货币政策工具中，不属于直接信用控制的是 D 。

A.利率最高限 B.信用配额 C.流动性比率 D.窗口指导

28、从现实经济运行客观上有实施货币政策的需要开始，到中央银行认识到确实需要实施货币政策

所耗费的时间，称为 B 。

A.决策时滞 B.认识时滞 C.操作时滞 D.外部时滞 29、货币政策的目标不包括 A 。

A.平衡财政收支 B.稳定社会物价 C.促进充分就业 D.保持经济增长 30、传统的三大货币政策工具是指 C 。

①公开市场业务 ②法定存款准备金政策 ③再贴现政策 ④再贷款政策 A.①③④ B.②③④ C.①②③ D.①②④ 31、下列中，属于直接信用控制手段的是 D 。

①道义劝告 ②窗口指导 ③信用配额 ④利率最高限 A.①②④ B.②③④ C.①②③ D.③④ 32、下列中，属于影响货币政策效应的因素有 C 。

①货币政策的时滞 ②货币流通速度 ③微观主体预期 ④其他经济政治因素 A.①②④ B.②③④ C.①②③④ D.③④ 33、下面属于选择性货币政策工具有 B 。

①法定存款准备金制度 ②公开市场业务 ③消费者信用控制 ④证券市场信用控制 A.①②③④ B.③④ C.②③④ D.①②③

二、判断题

1、选择性货币政策工具是指中央银行用以调控货币供给总量、信用供给总量和一般利率水平，或是针对某些图经济领域而采用的货币政策工具。×

2、一般性货币政策工具可以在不影响货币供应总量的条件下，影响银行体系的资金投向和不同贷

款的利率。×

3、再贴现政策、法定存款准备金政策和公开市场操作均具有较强的政策告示效应。× 4、货币政策的内部时滞长短不仅取决于中央银行的决策水平、对金融控制能力及其独立性等因素，

还取决于货币政策的操作力度、金融中介机构以及非银行社会公众对货币政策反映的敏感程度×。

5、货币政策的外部时滞长短，主要取决于货币政策的操作力度、金融中介机构以及非银行社会公众对货币政策反映的敏感程度，是中央银行难以直接控制的。√

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