2015年中国体育服务产业分析报告

2015年8月出版

正文目录

1、中国体育产业总量尚小，潜力十分可观 ................................................................. 3

1.1 近年体育产业维持高增速，但总量尚小 ................................................................ 3

1.2 中长期发展潜力十分可观 ........................................................................................ 4

2、两条思路盘活，体育服务业有望跨越式发展 ......................................................... 6

2.1 改革通过两条思路，盘活竞赛表演和健身休闲 .................................................... 6

2.2 体育服务业在体育产业中处于核心，未来有望跨越式增长 ................................ 7

3、健身休闲需求旺盛，潮流更迭推动成长 ................................................................. 9

3.1 从美国看，健身休闲潮流与居民收入水平密切相关 ............................................ 9

3.2 短期低门槛的路跑和户外运动自驾游成长空间大 .............................................. 10

4、存量资源+市场化政策，竞赛表演迎来跨越式发展 ............................................. 13

4.1 产业链和机会领域有望形成，体育服务业内生式增长 ...................................... 13

4.2 运动员和赛事存量颇丰，社会资本可以整合明星提高赛事知名度 .................. 14

4.3 电视转播权价值被低估，引入市场机制 .............................................................. 17

4.4 社会资本可参与场馆运营，地段好+节目丰富利于创造现金流 ........................ 19

五、投资策略 ................................................................................................................. 21

图表目录

图表 1:2007-2013 年我国体育产业增加值 ......................................................................... 3

图表 2：2007-2013 年我国体育产业增加值占 GDP ........................................................... 3

图表 3：中国与发达国家的体育产业增加值占 GDP 的比重 ............................................. 4

图表 4：2007-2025 我国体育产业增加值预测和增速预测 ............................................... 5

图表 5：美国体育产业发展概况 ........................................................................................... 5

图表 6：美国各产业排序（1999 年，亿美元） ................................................................. 6

图表 7：国务院 46 号文提出的主要任务 ........................................................................... 6

图表 8：体育产业内部结构：金字塔+双基石+润滑剂 ....................................................... 8

图表 9：我国体育产业结构（2012） ................................................................................... 8

图表 10：美国体育产业结构 ................................................................................................. 8

图表 11：2013-2025 年体育服务业产值和占体育产业规模预测 ..................................... 9

图表 12：美国三次健身休闲热潮 ....................................................................................... 10

图表 13：2010-2014 年国内马拉松数量和参与人数 ....................................................... 11

图表 14：2013 年中国大陆与其他地区路跑比赛数量 ..................................................... 11

图表 15：美国 1960-2000 年最受欢迎的户外运动项目 ................................................. 12

图表 16：美国体育相关产业产值（1999 年） ................................................................. 12

图表 17：成熟市场的竞赛表演产业链 ............................................................................... 13

图表 18：我国 2013 年各级运动员数量 ........................................................................... 14

图表 19：中美运动员总数对比 ........................................................................................... 14

图表 20：国内赛事分项目数量（2013） ........................................................................... 15

图表 21：IMG 公司在初创 10 年内签约的 3 位高尔夫球明星 ..................................... 16

图表 22：ESPN 滚雪球式运营赛事 ..................................................................................... 18

图表 23：中美人均体育面积和大型体育场馆数量对比 ................................................... 19

图表 24：麦迪逊花园广场位于纽约曼哈顿繁华地带 ....................................................... 20

图表 25：MSG 公司拥有和租用的场馆 ............................................................................... 20

图表 26：在场馆举办的演唱会和自己制作的节目 ........................................................... 20

1、中国体育产业总量尚小，潜力十分可观

国务院确定 2025 年体育产业总规模超过 5 万亿元的发展目标，意味着未来 10 年将成为体育产业的黄金十年，将会迎来产业整体 15%左右、核心体育服务业 20%以上的年均复合增长。

1.1 近年体育产业维持高增速，但总量尚小

体育产业近年高增速

2007-2013 年，我国体育及相关产业增加值由 983 亿元上升至 3563 亿元，GDP 占比由 0.37%上升至 0.63%，年复合增长率为 24%，大大超过同期 GDP 的增速。

图表 1:2007-2013 年我国体育产业增加值

图表 2：2007-2013 年我国体育产业增加值占 GDP

体育产业总量尚小，发展空间大

我国体育产业尚在发展初期，体现为增量尚小。年增加值（2013 年，3563 亿人民币）只有美国的（2014 年，4410 亿美元）八分之一；人均体育增加值，只有美国的三十二分之一；GDP 占比，发达国家在 1%至 3%之间，我国仅为 0.63%。

图表 3：中国与发达国家的体育产业增加值占 GDP 的比重

1.2 中长期发展潜力十分可观

中期高速发展，未来十年空间大

2014 年 10 月，国务院发布《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干

意见》，简称国务院 46 号文，目标到 2025 年我国体育产业总规模要超过 5 万亿。发展体育产业、拉动体育消费，成为体育工作的新目标。体育产业担当起新常态下产业结构转型的重任。

考虑到 5 万亿的目标等于未来十年 13%的年复合增速，这样的增速相对于过去五年复合增速24%下降较多。存在超预期的可能，通过敏感性分析推测2025年在 6-9 万亿之间，年复合增速在 15%-19%。

图表 4：2007-2025 我国体育产业增加值预测和增速预测

实际上从美国来看，在体量更大的情况下（1988 年体育对 GDP 贡献度是我国当下的两倍），1988-1999 年体育产业增速仍较高（年复合 12%）。因此我们调高了预期。

长期从美国来看，体育产业或可成为我国经济重要组成部分

美国体育产业初发于上世纪 60 年代，快速增长于 70-90 年代。1986-2010 年间，增长近 10 倍。1999 年已成为国民经济前十大支柱产业。

图表 5：美国体育产业发展概况

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/qpwi.html