工程经济学教案1

工程经济学

课时：50学时 （有些多，却无课程设计，而本课程需要大量的计算练习，可利用课堂时间多做，并布置大作业）

所用教材：肖跃军 周东明 赵利等编箸，工程经济学，高等教育出版社2004年4月，31.4

元（教育科学“十五”国家规划课题研究成果） 本教材不符合我校培养应用型人才的要求，例题非常少，缺少对进行经济评价需要的具体数据及要求部分，只对经济评价的原理做了解释，且没有案例。 所教班级：2002级工程管理专业1、2班

授课时间：2005年3月2日开始，每周三、四上午1、2节，至13周（2005年5月）结束 本课程重点：技术经济评价指标、方法，建设项目财务评价。

目的：学生掌握建设项目经济评价的基本方法，达到独立编制可研报告的深度。

绪论（工程经济学概述）（1课时）

一、工程经济学概念

1、是工程学与经济学的交叉学科，是利用经济学的理论和方法，研究如何有效地利用资源，提高经济效益，如何达到技术因素与经济因素最佳结合的学科。 研究对象是具体的工程项目、技术方案和技术政策。

2、是介于自然科学和社会科学之间的边缘学科，具有很强的综合性和系统性。 二、产生及其发展 三、研究对象 整个学科的：

1、 研究技术实践的经济效果，寻求提高经济效果的途径与方法的科学

2、 研究技术和经济的相互关系，探讨技术与经济相互促进、协调发展途径的科学 3、 研究如何技术创新推动技术进步，进而获得经济增长的科学

本课仅就第一方面讲解，其具体的研究对象就是工程项目和技术方案。 针对其研究对象，其研究内容仅包括：

1、 财务评价和国民经济（主要评价可行性） 2、 风险和不确定分析（风险识别及估计）

3、 投资方案评价方法与选择（多个可行方案的比较） 4、 筹资分析（选择筹资方式） 5、 社会分析（社会福利是指 四、与其它学科的关系

西方经济学为理论基础，是其具体化和延伸。在这门学科中，经济处于支配地位，它的性质属于应用经济学的一个分支。 五、经济分析的基本原则 1、资金的时间价值原则 2、现金流量原则 3、增量分析原则 4、机会成本原则 5、有无对比原则‘ 6、可比性原则

7、风险收益的权衡原则

第六章 资金的时间价值

第一节 资金的时间价值（1课时）

重点：资金的时间价值的概念，等值的概念，现金流量图 一、 资金的时间价值

1． 概念（注意：相同数额如100元，不同时点1月1日与12月31日或不同年份，不

同价值如年利率6%时，100元存入银行一年后可得到106元，又如近期的资金比远期资金更值钱，强调价值量的不同）

2． 条件：用于投资和储蓄的资金，贮藏的货币没有时间价值

3． 所以资金的时间价值其实是暂时放弃资金的使用权应得到的回报或资本的运动产

生了价值。（6元）

资金的时间价值随着时间的推移而变化，为什么会增值或贬值？ 主要原因是：通货膨胀、承担风险、货币增值。 通货膨胀主要是指 承担风险 货币增值

二、 利息与利率

概念

三、 单利与复利 1、 区别：利息是否生息

国库券计息用单利；复利计息比较符合资金在社会再生产过程中运动的实际情况，一般用复利。

举例 周期（年） 本金 1 2 3 4 100 100 100 100 单利 利息 20 20 20 20 本利和 120 140 160 180 本金 100 120 144 172.8 复利 利息 20 24 28．8 34．56 本利和 120 144 172.8 207.36 2、 复利有间断复利和连续复利之分（计息周期为一定时间区间或为无限缩短）。在实际中都采用较为简单的间断复利计息。 四、 等值的概念、现值、终值、年金

由于资金的时间价值的存在，不同时点的资金不能直接比较，必须把不同时点的资金换算到相同时点来比较，这种换算是借助等值的概念来完成。概念：135页图及解释（同时包括时值概念。

有了等值的概念，可以把一个时点发生的资金额换算成另一个时点发生的等值金额。 引出“折现、贴现、现值、终值”的概念：

把将来某一时点的资金额换算成现在时点的资金额称为折现或贴现，折现后的金额称为现值，与现值等值的将来某一时点的资金额称为终值。

需要说明：现值与终值的相对性，一般而言，将t+k个时点上发生的资金额折算到第t 个时点，所得的等值金额就是第t+k个时点上资金金额的现值。 五、 现金流量及现金流量图一（画法是重点） 现金流量：对一个特定经济系统而言，（这个系统可以是一个企业，也可以是一个地区、一个部门或者是一个国家），投入的资金，花费的成本，获取的收益，都可看成是以货币形式体现的资金流出或是资金流入。在经济分析中，把各个时点上实际发生的资金流出或资金

流入称为现金流量。（具体一个建设项目有哪些现金流，下章讲）

注意：1、流入系统的资金称为现金流入，流出系统的资金称为现金流出，同一时点上现金流入与流出之差称为净现金流量。

2、每一笔现金流入或流出都必须有相应的发生时点。

一项投资活动在某一期间内的现金流量情况可以形象地用现金流量图来描述。 现金流量图的作法（按书上图形所示，添加数字，边画边讲解）：先画出一水平数轴，数轴刻度表示时间。时间单位一般为一年，也可用半年、一季、一月等，时间历程的长短，以字母n表示，称为期数。本期期末是下期期初。现金流入向上画箭线，现金流出向下画箭线，箭线长度一般不作要求，大体按比例画，每期的期末不一定是年末，例如建设项目起点定于某年10月1日，则期末也可定在以后各年的10月1日。

现金流量图是经济分析的有效工具，其重要性有如力学中的结构受力图，它是正确进行经济计算的基础。要求学生必须掌握。

第二节 资金等值计算基本公式（3课时）

重点：等值计算的六个公式。 一、等值计算的基本参数 1、i――利率或收益率 2、n――期数

3、P――现值（在利息计算中它一般代表本金） 4、F――终值（在利息计算中它一般代表本利和） 5、A――等额年金或年值，连续发生且数量相等 在经济分析中，五个参数中有四个参数一定会出现，四个中有三个必为已知，求第四个参数。 二、资金等值计算公式

1、一次支付终值公式（复利终值公式）

一次支付又叫整付，是指分析系统的现金流量，无论是现金流入还是流出，均在一个时点上一次发生。在此情况下，i、n、P、F四个参数一定会出现，对于此系统来说，如果在i＞0的条件下，现金流入恰能补偿现金流出，则F与P就是等值的。

画典型现金流量图。即假设在期初投入一笔为P的资金，利率为i，n年后能得到多少F？

公式推导：136页表6.2.2

终值公式：F?P?(1?i)

举例：书137页例6.2。1

其中（1＋i）n为复利终值系数，在实际应用中，用一种规格化的代号来代表各种系数，一般形式为：（x/y,i,n）。x代表所求的未知数，y代表已知数，i为利率，n为期数。此值可查书后的复利系数表。结合例题介绍复利系数表的应用方法。

上式可写为：F＝P×（F/P，i，n） 2、一次支付现值系数（复利现值公式）

已知在第n年末需要一笔资金F，年利率为i，现在应向银行存入多少钱才能满足需要？

画典型现金流量图 公式推导：将上述公式求倒数。

终值公式：P?F?(1?i)?nn

举例：书138页例6.2。2

上式可写为：P＝F×（P/F，i，n）

3、年金终值公式（等额分付终值公式）

假设从第一期末到第n期末有一等额的现金流量序列，每期的金额均为A，第n期末时与之等值的是多少？

画典型现金流量图，注意流量图的特点：F所在位置是最后一期期末，与最后一期年金发生位置相同。 公式推导： 方法1：两边同乘（1＋i）,把所得式与原式相减，移项即得； 方法2：把等额序列视为n个一次支付的组合，利用一次支付终值公式叠加，利用等比数列求和公式，得出结果 终值公式：F?A(1?i)n?1?A(1?i)n?2?A(1?i)n?3???A(1?i)?A 两边同乘（1＋i）：

(1?i)F?A(1?i)n?A(1?i)n?1?A(1?i)n?2???A(1?i)2?A(1?i)

两式相减：F?i?A(1?i)n?A

(1?i)n?1 F?A

i举例：

上式可写为：F＝A×（F/A，i，n） 比较下图与标准图的区别，（强调标准图形的特点）

如何求：F？（要求学生先考虑讨论）

（1）F＝A（F/A，i，n）＋A（F/P，i，n）

（2）F＝A（F/A，i，n）－A或者F＝A（F/A，i，n－1）（F/P，i，1）

4、偿债基金公式（存储基金公式）

偿债基金公式是年金终值公式的逆运算，即已知F，求与之等值的等额年金A。由偿债基金公式可直接推导出：

A?F?i n(1?i)?1画典型现金流量图，注意流量图的特点：F所在位置是最后一期期末，与最后一期年金发生位置相同。 举例：

上式可写为：A＝F×（A/F，i，n） 5、资本回收公式

已知P，求与之等值的A。

画标准现金流量图。注意图形特点。 公式推导：由P求出F，再由F求A。 A?F?ii ?P(1?i)?(1?i)n?1(1?i)n?1A＝P（A/P，i，n）

例题：

6、年金现值公式

已知A，求与之等值的P。

画标准现金流量图。注意图形特点。 公式推导：是资本回收公式的逆运算。

(1?i)n?1 P?A?

i(1?i)P＝A（P/A，i，n） 例题：

以上六个公式汇总表。 三、等值计算公式应用(例题)

1、15年前，某企业投资10000元建厂，现拟出卖该厂得22000元，问这10000 投资的收益率是多少？

解： 分析：为一次支付型，可用终值公式，也可用现值公式。 F=P(F/P,I,n)

22000=10000(F/P，i，15)

(F/P，i，15)=2.2 由系数表查得：

i=5%时，(F/P，5%，15)=2.0789 i=6%时，(F/P，6%，15)=2.3965 用线性插入法，求得：

i?5%?2.2?2.0789?(6%?5%)?5.38%

2.3965?2.0789如用精确解法，则为(1+i)15=2.2 i?152.2?5.397%

此误差可忽略不计。

2、当利率为5%时，需要多长时间可使本金加倍？

解：可用现值，也可用终值求解。 2P=P(F/P，5%，n) (F/P，5%，n)=2 查系数表，得：

n=14年时，(F/P，5%，14)=1.98 n=15年时，(F/P，5%，15)=2.079 用线性插入法，得

n?14?2?1.98(15?14)?14.2年

2.079?1.983、 某工程以贷款筹资，现在投资1000万元，5年末投资1500万元，10年末再投资2000

万元，若利率为8%，在15年中等额偿还，每次应偿还多少？ 解：先画现金流量图：

根据现金流量图可知本题可用现值法，也可用终值法。 (1) 现值法

A=P·(AP，8%，15)

=[1000+1500(P/F，8%，5)+2000(P/F，8%，10)](A/P，8%，15) =344.33万元 (2) 终值法

A=[1000(F/P，8%，15)+1500(F/P，8%，10)+2000(F/P，8%，5)](A/F，8%，15) =344.33万元

第三节 名义利率与实际利率

重点：名义利率与实际利率的换算公式。 在复利计算中，当计息周期与所给利率的计息周期不同时，就有名义利率与实际利率的区别。

通常采用的年利率，其计息周期可以是一年，也可以是半年，或月、季等，当计息周期为一年时，这时的年利率就为实际利率，当计息周期不是一年时，此时的年利率为名义利率。 例如：年利率为12%，计息周期为一年时，其实际利率就是12%；

当计息周期为月时，即每月计一次息，此时12%的年利率就是名义利率。实际上相当于月利率为1%，每月计一次息。此时的实际年利率为多少？

画现金流量图。

12

根据现金流量图分析就用复利终值公式：F＝P（1＋12%÷12） 则设名义年利率为in，，一年内计息m，则每期利率为in/m，一年后的本利和为：

F?P(1?inm)m 则利息为F-P?P(1?inm )?PmiF?P实际利率为：ir??(1?n)m?1Pm由上式可知，当设m=1时，实际利率等于名义利率，当m大于1时，实际利率将大于

名义利率，而且m越大，二者差距也越大。即结算次数越多，给定利率产生的利息越多。

在复利计算中，对于名义利率有两种处理方法： 1、换算成实际利率再计算； 2、可按F=P(F/P，in/m，mn)

例：本金1000元，利率12%，按月计息，求两年后的本利和。

12

1、 先算实际年利率：i=(1+12%÷12)-1=12.68%

2

F=1000(1+12.68%)=1269.7

24

2、 F=1000(1+1%)=1269.7

在方案比较中，可知相同数量的资金在占用时间相同的情况下，所付利息可能不同，因此，计息次数不同的名义利率，相互没有可比性。必须换算为实际利率。

例：

第三节 现金流量构成

重点：投资的构成，固定资产价值的确定。成本，销售收入，税金和利润的关系，经营成本的概念和构成。 对于经济主体来说，投资、成本、销售收入、税金和利润等是构成经济系统现金流量的基本要素，也是进行技术经济分析最重要的基础数据。

一、投资 (一)、投资的概念

投资是指人们的一种有目的经济行为，即经济主体为获取经济效益而垫付货币或其它资源于某种事业的经济活动。投资可分为生产性投资和非生产性投资。所投入的资源可以是资金，也可以是人力、技术或其它资源。这里讨论的投资是狭义的，即资金额。

建设项目总投资主要包括固定资产投资和流动资金，以及固定资产投资方向调节税和建设期贷款利息。

建设项目总投资

1、固定资产投资：用于建造与购置固定资产的投资称为固定资产投资。其值是根据估算文件来确定。

固定资产是指使用甚期限超过一年，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机械设备、运输设备、工具、器具等。 2、固定资产投资方向调节税

为了贯彻国家产业政策，控制投资规模，引导投资方向，调整投资结构，加强重点建设，促进国民经济稳定协调发展，国务院从1991年起对在中华人民共和国境内进行固定资产投资的单位和个人(不含中外合资经营企业、中外合作经营企业和外资企业)征收固定资产投资方向调节税。

投资方向调节税根据国家产业政策和项目经济规模实行差别税率，各固定资产投资项目按其单位工程分别确定适用的税率。计税依据为固定资产投资项目实际完成的投资额，其中更新改造项目为建筑工程实际完成的投资额。投资方向调节税按固定资产投资项目的单位工程年度计划投资额预缴。年度终了，按年度实际完成投资额结算，多退少补。项目竣工后按全部实际完成投资额进行清算，多退少补。

以能源交通、城市建设、住宅建设为例，差别税率大致如下： 税率 0% 适用项目 1、 煤炭、石油、核电、水电、送变电及单机容量10万kw以上火电机组 2、 铁路、公路、民航、港口、航道 3、 城市供排水、?? 4、 城市个人住宅、地质野外工作人员生活基地住宅、各类学校教职工住宅及学生宿舍、科研院所住宅、北方节能住宅 5% 10% 15% 30% 1、 本表规定以外的各类住宅建设投资项目 2、 1、 2、经有权单位批准允许建设的楼堂馆所 3、公费建设超标准独门独院、别墅式住宅 1、 2、未经有权单位批准的楼堂馆所 禁止发展 该税种已于2000年1月1日暂停征收。 4、 建设期贷款利息

贷款的偿还性是银行信贷的一项基本原则。贷款人不仅要按照贷款合同的规定在还款期内如数偿还本金，而且还要根据结息时间和利率定期支付利息。

利息的多少与本金的数量有关，与贷款占用期限有关，也与贷款利率有关。 5、 流动资金

工业项目一经建成投产，流动资金就分别在生产领域和流通领域以储备资金、生产资金、成品资金、结算资金和货币资金等五种形态存在并周而复始地循环。

按照管理方式，流动资金可分定额流动资金和非定额流动资金两部分，定额流动资金包括解放生产力资金、生产资金、成品资金，这部分资金是企业流动资金的主要部分，应实行较严格的管理。非定额流动资金包括结算资金和货币资金，这部分资金受多种因素影响，且影响因素变化较大。 (二)、固定资产价值

根据资本保全原则，当项目建成投入经营时，固定资产投资、投资方向调节税和建设期贷款利息形成固定资产、无形资产及递延资产三部分。

固定资产指土地、建筑物、构筑物、机器设备等。

无形资产指不具有实物形态，但能为企业长期提供某些特权或利益的资产，如商标权、专利权等。

递延资产指不能全部计入当年损益，应当在以后各年内分期摊销的各项费用，如开办费等。

建设项目建成投产时核定的固定资产价值称为固定资产原值。固定资产原值包括固定资产投资中的工程费用和预备费，固定资产投资方向调节税，建设期利息，其它费用中的土地费用。 其它费用中的其余费用均作为无形资产和递延资产。 二、成本费用 (一)、概念

成本费用是指人们为取得收入而付出的代价，确认成本费用是正确计算利润的前提。 技术经济分析中所使用的成本概念与企业财务会计中使用的成本概念不完全相同。主要表现在两个方面：首先，财务会计中的成本是对生产经营活动中实际发生费用的记录，各种影响因素的作用是确定的，所得到的成本数据是唯一的，而技术经济分析中使用的成本有许多是对拟实施项目未来将要发生的费用的预测与估算，各种影响因素的作用是不确定的，不同的实施会有不同的成本数据；其次，在技术经济分析中，根据分析计算的需要，还要引入一些财务会计中所没有的成本概念，这些成本的经济涵义及成本中所包含的内容与财务会计中的成本不完全一样。 (二)产品成本费用的构成

1、产品总成本费用项目 由生产成本、期间费用(销售费用、管理费用、财务费用)组成 (1)、生产成本

包括各种直接支出和制造费用。

直接支出指企业生产过程中实际消耗的直接材料(原材料、燃料、动力等)、直接工资、其它直接支出。

制造费用指企业为生产产品和提供劳务而发生的各项间接费用。具体包括企业生产单位(分厂、车间)非直接从事产品生产的职工、车间管理人员的工资及福利费，房屋、建筑物、机器设备折旧、修理费，基层管理单位的办公费等。 (2)、销售费用

指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中发生的各项费用及专设销售机构的各项经费，包括应由企业负担的装运费、包装费、保险费、销售部门人员工资等。 (3)、管理费用

指企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用，包括公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、税金、折旧费、修理费、无形及递延资产摊销费及其它管理费用，如办公费、差旅费、劳动保护费、技术转让费、土地使用税等。 (4)、财务费用

指企业为筹集资金而发生的各项费用，包括企业生产经营期间发生的利息支出、汇总净损失、调剂外汇手续费、金融机械手续费以及筹资发生的其它财务费用等。 2、固定成本与变动成本

按各种费用与产量的关系，可将产品成本划分为固定成本与变动成本。 (1)、固定成本

指在一定生产规模限度内不随产品产量变动而变动的费用。如按直线法提取的固定资产折旧费、行政管理费、管理人员工资等。 (2)、变动成本

指产品成本费用中随产量变动而变动的费用。如构成产品实体的原材料、燃料、动力等费用。

固定成本与变动成本的确定是进行投资项目盈亏平衡分析的重要前提。 3、经营成本 在技术经济分析中，要引入企业财务会计中所没有的经营成本。经营成本是从产品总成本费用中分离出来的一部分费用。

经营成本=总成本费用－固定资产折旧维简费－摊销量－计入成本的贷款利息 在技术经济分析中，将经营成本作为一个单独的现金流出项目。因为：首先，投资已在其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出，所以不能再以折旧和摊销的方式计为现金流出，否则会发生重复计算。因此，作为经常性支出的经营成本中不包括折旧和摊销费，同理也不包括矿山维简费。其次，贷款利息是使用借贷资金所要付出的代价，对于企业来说是实际的现金流出，企业流动资金贷款利息可计入成本，但在评价项目全部投资的经济效果时，并不考虑资金来源问题，在这种情况下，不考虑贷款利息的支出。在评价自有资金的经济效果时，自有资金现金流量表中已将利息单列，因此，经营成本中不包括利息支出。 4、机会成本

是指将一种具有多种用途的资源置于特定用途时所放弃的收益。 机会成本是技术经济分析中的重要概念。只有充分考虑一种资源用于其它用途时的潜在收益时，才能对投资项目作出正确的决策。 6、 沉入成本

沉入成本是老厂技术改造及设备更新的技术经济分析中常用的概念。

固定资产经过折旧以后所剩下的帐面价值并不一定等于其当前的市场价值，也就是说，过去购置的旧固定资产常常会产生一笔沉入成本：

沉入成本=旧资产帐面价值－当前市场价值 沉入成本是以往发生的与当前决策无关的费用，从决策的角度来看，以往发生的费用只是造成当前状态的一个因素，当前状态是决策的出发点，当前决策所要考虑的是未来可能发生的费用及所能带来的收益，不考虑以往发生的费用。在技术经济分析中，沉入成本不会在现金流量中出现。

三、销售收入、利润和税金 (一)、销售收入

是指向社会出售商品或提供劳务所取得的货币收入。 销售收入=商品销售量×商品单价

销售收入按出售时的市场价格计算，在技术经济分析中，发生在未来，就要用市场预测价格。

(二)、税金及附加

目前，我国各类企业纳税的主要税种有： 1、 流转税及附加

“流转税”指以商品流转额和非商品营业额（非商品流转额）为征税对象的税种。是按征税对象为标准进行税收分类中的一类。作为流转税课税对象之一的商品流转额，是指商品在其流通的各个环节上发生的交易金额，具体表现为生产环节产品出厂时产生的销售收入额，批发环节的销售收入额和批零差价收入额、商品零售收入额；进口商品支付金额等。非商品流转额，是指不直接从事商品生产和商品交换的企事业单位、社会团体及个人，因向社会提供劳务所取得的劳务性收入，如从事交通运输、邮政通讯、金融保险、文化娱乐业、服务业所取得的营业收入额。流转税是以商品生产、商品交换的产生和发展为经济前提的。因为流转税是以商品生产、商品交换过程中发生的交易金额为课税对象的税种，只有生产者将生产的产品作为商品出售，产生商品流转额才有可能产生对商品的课税。

流转课税有其本身的特点和效应。比起对收益课税、行为课税，其与商品生产和商品交换、与商品价格和商品的销售环节的联系也更密切。流转课税具有收入效应和调节效应。收入效应转课税对国家财政收入的作用，体现在流转税税源广泛，具有征收的普遍性；以流转额为课税对象使财政收入具有及时性与稳定性。调节效应指流转税对经济的调节作用，主要表现在流转税调节生产和消费、调节产业结构，调节进出口等。

在我国，西周末期出现的“关市之征”是我国最早的流转税。资本主义发展初期，流转税成为财政收入的最主要来源。随着现代直接税即所得税主体地位的确立，流转税地位在主要资本主义国家已处于次要地位，更由于增值税的迅速推广，现代流转税除了一些个别税种外，以增值税的形式出现已成为一种世界性趋势。1949年以后，流转税一直是我国的主体税种之一。曾经征收过的流转税税种有货物税、商品流通税、营业税、工商统一税、交易税、产品税、增值税等。我国现行属于对流转课税的税种主要包括增值税、消费税、营业税、关税等。

(1)、增值税

增值税是对在我国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人而征收的一种税。税率为17%、13%、0。增值税的应纳税额为：

应纳税所得额=销项税额－进项税额 (2)、消费税

是对我国境内从事生产、委托加工和进口消费条例规定应税消费品的单位和个人而征收

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