理财规划综合案例 - 图文

理财规划综合案例

一、案例背景

李华现年36岁，是某市一家知名企业的IT工程师，月税后收入为10000元人民币，他的妻子现年31岁，是一名中学教师，月税后收入是3000元人民币，夫妻俩的工作都非常稳定。他们有一个女儿李琳，现年6岁，今年9月将上小学一年级。李先生希望女儿大学毕业后能到美国留学深造。李华家庭在当地属于中高收入家庭，但这个家庭对理财方面并不在行，他们对自己的理财目标、实现目标的具体方式和时间没有概念。因此，他来到诚信理财公司，找到理财经理刘利，希望理财专家能给他做一下合理规划，以便现在就能行动起来，做到未雨绸缪。

刘利，诚信理财公司资深理财专家，5年专业理财经验，擅长家庭综合理财规划和投资，并组建有自己的投资理财团队。他在办公室接待了李华，通过初步接触和了解，刘利对李华的咨询目的、财务目标、基本信息和投资偏好有了一个大致的了解，双方初步达成共识，李华决定请刘利为其提供个人理财服务。在刘利的指导下，李华填写了理财相关问卷。并最终确定了双方的合作关系。

二、理财规划建议书

诚信理财公司

理财规划声明

1、薪金制度。本人为诚信理财公司理财经理，工资收入为客户佣金收入，在为客户制定理财规定方案时按服务内容收取费用。

2、本人与所在团队制定的理财规划均基于客户提供的数据，请客户保证数据的准确完整。

3、本人与所在团队所提供理财规划均基于目前的宏观经济情况和个人财务知识及经验积累，仅为建议，由客户作最终决策。本人及所在团队不负有任何法律责任。

4、本人所获得的客户财务情况仅为作财务策划之用，在未获得客户的允许的情况下保证不泄露任何客户私人信息。

5、如果需要书面的个人理财规划建议，请签署相关调查表文件以授权理财经理使用该数据为您进行财务状况分析和制定财务计划。

6、若客户的财务状况发生重大变化，客户有义务及时告知为其服务的理财经理；若宏观经济发生了重大变化，理财经理也有义务告知客户，以便及时对理财方案作出调整。

客户声明

1、本人提供了部分调查表中所要求的信息，并要求诚信理财公司理财经理仅根据此信息为本人提供服务。

2、本人理解诚信理财公司理财经理提供的个人财务规划服务的质量将依赖于本数据调查表中信息的准确性。因此，本人声明并保证，本数据调查表中的信息是完整而准确的。

客户签字： 日期：

1

李华 2006年1月7日 诚信理财公司理财经理签字： 日期：

刘利 2006年1月7日

第一部分 重要提示和金融假设

1. 重要提示 :

本理财规划是在在客户提供的基本资料的基础上,综合考虑给客户的现金流量、资产状况、理财目标和合理的经济预期而得出的。它仅为客户提供一般性的理财指引。

本理财规划建议书能够协助客户全面了解自己的财务状况，提供充分利用客户财务资源的建议，是一份指引客户达成其理财目标的手册，供客户在管理资产的决策中有所参考。

鉴于基本资料的局限性，本理财规划的计算结果有可能与客户的真实情况存在一定的误差。客户所提供的资料越全面、越详细，误差越小。

本理财规中使用的数据大部分源于现实情况，但由于未来的不可预知，部分数据仍然无法完全源于现实，我们采用根据历史数据作出假设以及根据客户的自身情况加以假定两种方法来获取这类数据。

由于本理财规划书多采用的金融假设及客户的家庭情况都是有可能发生变化的，并且这些数据的采用会对客户的理财产生重要影响，所以我们强烈建议客户定期（特别是客户的收支情况和家庭成员发生变化时）检查并重新评估客户的理财规划，以便适时的作出调整。

2．名词解释

现金：在日常生活中，现金指钞票、硬币等在内的法定货币。现金最重要的特

征是，它是被普遍接受的支付手段。在很多时候，活期存款同样被用于直接支付，而且客户可以非常方便的将活期存款转换成现金。所以，在本规划书中，现金不仅包括钞票和硬币，还包括客户的活期存款。

现金流及现金流量：现金流描述了客户在一年当中流入以及流出的现金总量，二者之差即为当年现金净流量。在本规划书中，现在流入量由6个部分构成：日常收入、投资资产收益、资产变现、商业保险的保险金，举借债务获得的资金、住房公积金和社会统筹保险产生的收入。现金流出量又4个部分构成：日常支出、追加投资和购买资产、商业保险的保费支出、偿还债务所用资金。

自用资产：即保证客户日程生活质量所需要的那部分资产，比如，客户用于居住的住宅，不用做商业用途的自用汽车，客户拥有的家用电器、家具、家庭装饰品、以及客户家庭成员的首饰、衣物等。这部分资产的价值是客户生活质量在资产方面的反映。同时，在通常情况下，一般不会考虑变现这部分资产。

限制性资产：即客户及其家庭成员的住房公积金和社会统筹养老保险，由于政策方面的原因，这部分资产的运用受到一定的限制，所以，单独列出这部分资产，以便客户掌握可自由支配资产的总额。

盈余现金分配：在未来的每一个年度，客户都可能遇到现金有结余的情况，盈余现金分配计划指在现金出现盈余的年度，对这部分盈余的现金按计划设定的比例进行分配，将它们追加投入到各项投资中去。

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通货膨胀率：通货膨胀率描述了货币实际购买能力下降的程度，过高的通货膨胀

率会使您同样的收入不如原来那么“值钱“，从而导致客户生活质量下降，因此，设置一个恰当的通货膨胀率有助于客户正确估价未来的支出水平。

紧急备用金：指从财务安全的角度出发，一个家庭应当持有的最低现金金额，家庭可能在一些特殊情况下（比如暂时性失业或突发疾病时）动用这部分现金，在本规划书的盈余现金分配策略和赤字弥补策略中我们将使用到这个假设值。

收入及支出：虽然目前的收入和支出是确定的但是必须认识到，未来的收入和支出都建立在假定的基础上，这部分数据主要来源于客户对自身收支状况的准确描述和合理估计。在本规划书中，收支数据会被多次使用。

年平均增长率：这组数据分别描述了收入、支出以及资产价值未来的增长程度。年平均增长率的确定，建立在对当前和未来经济环境分析的基础上，以及根据历史经验的判定结果，在理财规划中这会是非常重要的一组数据。

3．金融假设。

规划中使用的假设

（1） 通货膨胀率为 （2） 工资年平均增长率为 （3） 支出年平均增长率为 （4） 学费成长率为

（5） 投资回报率：股票为，基金为，债券为，定期存款为。

（6） 社保养老金个人缴费比例为工资收入的（税前扣除），养老金帐户平均回报率

为

（7） 所在地当年职工月平均工资为元。

（8） 住房贷款利率为

（9） 家庭风险调查和测试结果为：风险承受能力为分，对待风险的态度为分。

第二部分 您的基本资料

本部分整体分析了您的财务状况，展示了您的家庭目前的财务全貌，使您能全面系统地认识目前的财务状况。 1. 您的基本信息（表1）

表1 您的基本信息 信息栏 本人 太太 子女 姓名 李华 张玲 李琳 性别 男 女 女 年龄 36 31 6 职位 IT工程师 教师 学生 工作单位 知名企业 中学 幼儿园 工作稳定度 高 高 ———— 健康状况 良好 良好 良好 拟退休年龄 60 55 — 拟完成教育 — — 留学、硕士 2．您的财务现状 表2 资产负债现状

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资产1、流动性资产 手头现金 活期存款流动性资产合计2、投资型资产 定期存款 债券投资型资产合计3、限制型资产 住房公积金限制型资产合计4、个人资产自用住宅家电用品休闲娱乐设施家具珠宝及艺术收藏品汽车个人资产合计资产总计净资产资产负债表 2006年1月1日金额（元）负债1、短期负债4000信用卡10000短期负债合计140002、长期贷款100000长期贷款合计1000002000001550001550003000002000050001000020000150000505000874000负债总计872000金额（元）20002000002000

表3 收入支出现状 损益表 2005.1.1-2005.12.31收入金额支出1、工作收入1、基本支出薪金收入156000 衣年终奖金15000 食住房公积金31200 住工作收入合计202200 行2、投资收入基本支出合计 利息（税后）55002、不定期支出投资收入合计5500娱乐休闲旅游及相关费用3、其他收入餐馆用餐/宴客住房公积金0嗜好收集其他收入合计0礼物子女费用医疗费用捐赠其他支出不定期支出合计收入总计207700支出总计储蓄盈余124900金额10000120003000208004580050001000050005000300070001000100003700082800

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3．您的理财目标

表4 理财目标 目标实现离优先目标类型 具体描述 现在时间 程度 短保险计划 0年 1 主要防范重大疾病、残疾、死亡风险 期换房计划 3年 3 125平方米左右，原住宅所在区位 目5年 4 10万左右 标 全家欧洲旅游 中期目标 长期目标 女儿重点高中择校费 女儿大学及留学费用 退休养老 旅游 9年 12年 25年 25年 1 万一没有考上重点高中的择校费用 国内四年本科教育及美国硕士深造费用 2 当前支出的70%左右 1 5 60-70岁每年花费等同于目前1万元左右水平

第三部分:您的财务现状分析和诊断

家庭资产和负债状况分析

资产=负债+净资产，

总总负债,一般来说负债占总资产的比率

负0.23%应该在0.5以下。您的家庭负债债比例仅占总资产的0.23%，您净资的家庭在这偿债方面没有压力

产和负担。就偿债能力来说，您家的财务状况还是很健康的。

净资产,（见图1）

99.77% 图1：资产负债结构 在您的资产结构（见

图）占据最大比例的是个人使用资产，占到了57.78%。其次便是投资性资产（住房公积金），比例为22.88%。

投资性资产占总资产的比重高低反应了一个家庭通过投资增加财富以实现理财目标的能流动性资产个人使用资产1.60%投资型资产力，一般来讲，比率的57.78".88%值在0.5以上比较好。

流动性资产您的指标值仅为

投资型资产21.19%，低于建议指限制型资产标，一定程度上影响了个人使用资产您通过投资实现资产增值的能力，因此，这项限制型资产 17.73%比率有待增加。

图2：资产构成

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您的流动性资产占总资产的比重是1.60%。这部分资产应用方便，但几乎没有任何收益。一般流动性资产合理额度是满足家庭3个月开支，您的家庭三个月开支大约2万元，因此，应适当增加活期存款的金额。

在您的投资资产由债券和定期存

债券款构成（见图3）。这两部分资产的50%最大特点是安全性高，收益稳定，但

定期不足是收益较小。您选择这两类资产存款的原因主要是因为您缺乏投资方面的

债券知识和经验，以及您的投资性格稳健。

定期存款从风险问卷中发现，您是有一定

50%的风险承受能力的，因此，应当适当增加收益较高的证券，如蓝筹股、投

图3 投资资产结构 资基金的投资，在分散风险的同时尽

可能获取较大的收益。

个人使用资产（见图4）一般不考虑变现。在个人使用资产中，自住房产和珠宝、艺术品有保值增值您的个人使用资产以自住房产为主，自住房产和珠宝、艺术品有保值的可能，这部分资产应有一定比重。

家具 1.98%汽车 29.70%珠宝及艺术收藏品 3.96%自用住宅,59.41%自用住宅休闲娱乐设施家电用品家电用品 3.96%汽车休闲娱乐设施 0.99%家具珠宝及艺术收藏品图4 个人使用资产

您的自用住宅和珠宝收藏在个人自用资产的比重达到63.37，占总资产的33.9%，说明您的资产具备一定的保值能力。

家庭收入支出分析

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年度盈余反映了客户开源节流的能力。一般盈余占收入的40%以上，客户

年度支出收入积累财富的能力是比较强的。您的39.87%图7 支出构成 家庭在满足当年的支出外，还可以将60.13%的收入用于增加储蓄或投资（见年度支出年度盈余图5）。

年度盈余 60.13% 图5投资资产结构

您的收入主要来自于工作收入，高达到97.35%，其中82.33%是税薪金及奖金 82.33%后的可支配工作收入，住房公积金

15.02%，这说明工作对您的家庭非常重要。

您的投资收益比重非常小，仅

工作收入占您年度收入的2.65%，因此，您有

投资收入必要增加金融资产的投资额度和投资住房公积金住房公积金回报率。（见图6） 投资收入15.02%2.65%

图6 收入构成

您的支出中，基本日常支出（衣食住行）占到了55.31%，子女教育支出占8.45%，这两部分支出属

娱乐、社交于您的必要开支。剩下的娱乐、社等支出交、旅游等支出占36.23%，这部分36.23%支出弹性较大，您的支出可压缩空基本支出子女教育支出间不大。（见图7）

娱乐、社交等支出

基本支出子女教育支

55.31%出

8.45%

财务比率分析

偿付比率：

净资产/资产＝

872000/874000＝99.77%

偿付比率高于0.5，证明您的偿还债务能力很强，您在未来可以充分利用自己的信用额度，通过贷款提高生活质量，优化您财务结构。 负债总资产比率：

负债/总资产＝2000/874000＝0.23% 您的债务非常小，综合偿债能力很强。 负债收入比率：

负债/收入＝2000/207700＝0.96%

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您的负债收入比率低于0.4，说明您的财务状况处于良好的状态。 储蓄比率：

盈余/收入＝124900/207700＝60.13%

您的家庭在满足当年的支出外，还可以将60.13%的收入用于增加储蓄或投资。由于您希望在未来购置商用房，建议应保持此储蓄比率。 流动性比率：

流动性资产/每月支出＝14000/(82800÷12)＝2.03

您的流动性资产可以满足2.03个月的开支，一般流动性比率应控制在3左右比较适宜，既满足3个月的日常支出，因此，建议您适当增加活期存款。

投资与净资产比率：

投资资产/净资产＝200000/872000＝22.94%

您的净资产中有22.94%是由投资构成的。一般认为投资与净资产比率应保持在50%以上，才能保证其净资产有较为合理的增长率，所以您在未来应逐渐增加投资在净资产中的比率。 投资回报率：

投资收益/投资资产=5500/200000=2.75%

您的投资回报率略高于当前的定期存款回报，建议您在未来可以适当

增加收益更高的投资品种，获得较高的投资回报率。

家庭财务状况结论

从以上的分析可以看出，您的财务状况非常好，储蓄能力较强，您的净资产规模达到872000元，加之每年可以结余124900元，作为白领阶层，您的收入状况较为不错。

但是您的财务也存在不足之处，体现在： 1、您的收入来源单一

您的收入来源主要来自工作收入，而很少有其他的收入来源，这样做法的存在很大的危险性。一旦夫妻一方的工作，尤其是您的工作发生任何变故，将对家庭产生相当大的影响，所以建议开辟新的收入来源途径，如加大投资的力度。

2、资产配置不合理

您的资产配置方式的过于单一和保守，建议您可以进行适当的多元化资产配置，分散风险的同时获得较高的投资收益。

3、家庭风险保障不足

除社会基本保险外，您及您的家庭没有投过任何的商业保险。这种做法显然不是太合理。作为家庭的顶梁柱，应考虑给自身进行一些保障型的保险安排，从而使这个家庭经济保障更为牢固。

第四部分：您的理财目标规划 1．现金及投资规划

对您的风险调查和测试，表明：

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表5 风险调查和测试分析表 风险承您的经济条件良好，您可以承担一定的投资风险。但是不太适宜进行担能力风险与回报都较高的投资，因为一旦投资受挫的话，仍会对您的财务测试 生活带来影响。 风险承 在风险承担性格测验中，我们发现您的投资性格属于稳健型，在追求担性格一定收益时，会尽量的回避风险，追求投资的相对安全性。 测试 金钱焦虑是一种情绪上的不安全感，在这项测试中，您处于中等水金钱焦平，您对自己目前的财富状况还是比较认可的，但还不是特别满意，虑测试 对处理自己的金钱问题有一定的信心。 另外，我们综合一些指标，将您的对待风险的态度和承受能力等进行评估，发现：

您的风险承受能力的分是：66分；对待风险的态度是38分，对照我们的得分表（表6）：

表6 风险测试得分表 风险承受能低能力 中低能力 中能力 中高能力 高能力 力 分数 0-19分 20-39分 40-59分 60-79分 80-100分 风险态度 分数 低态度 中低态度 0-19分 20-39分 中态度 40-59分 中高态度 60-79分 高态度 80-100分 经过对您的风险承担取向进行分析，我们认为您的经济状况还是比较良好的，并能够承受一定的风险，您的性格比较稳健，对风险的态度比较回避。综合来看，您可以选择风险中等偏低，比较稳健，收益水平比较好的投资品种来进行投资。

风险矩阵下的资产配置

风险矩阵 风险态度 风险能力 工具 低能力 0-19分 70% 20% 10% 3.40% 4.20% 50% 40% 10% 4.00% 5.50% 40% 40% 20% 中低能力中能力40-中高能力高能力80-20-39分 59分 60-79分 100分 50% 40% 10% 4.00% 5.50% 40% 40% 20% 4.80% 8.20% 20% 50% 30% 40% 40% 20% 4.80% 8.20% 20% 50% 30% 5.90% 11.70% 0% 50% 50% 20% 50% 30% 5.90% 11.70% 0% 50% 50% 7.50% 17.50% 0% 40% 60% 0% 50% 50% 7.50% 17.50% 0% 40% 60% 8.00% 20.00% 0% 30% 70% 货币 债券 低态度 股票 0-19分 预期报酬率 标准差 货币 债券 中低态度 股票 20-39分 预期报酬率 标准差 货币 中态度 债券 40-59分 股票 9

预期报酬率 标准差 货币 债券 中高态度 股票 60-79分 预期报酬率 标准差 货币 债券 高态度 80-股票 100分 预期报酬率 标准差 4.80% 8.20% 20% 30% 50% 5.90% 11.70% 0% 50% 50% 7.50% 17.50% 5.90% 11.70% 0% 50% 50% 7.50% 17.50% 0% 40% 60% 8.00% 20.00% 7.50% 17.50% 0% 40% 60% 8.00% 20.00% 0% 30% 70% 8.50% 22.40% 8.00% 20.00% 0% 30% 70% 8.50% 22.40% 0% 20% 80% 9.00% 24.90% 8.50% 22.40% 0% 20% 80% 9.00% 24.90% 0% 10% 90% 9.50% 27.50% 根据风险矩阵表，对您的金融资产（包括紧急备用金）做了如下调整（表8）：

表8 金融资产配置调整表 目前金融资产分布 调整后的投资状况（元） 投资调项目 余额 比例 项目 收益率 比例 整 现金及现金及活活期存14000 6.54% 20000 0% 9.35% 期存款 款 定期存100000 46.73% 定期存款 2% 款 债券 100000 46.73% 债券 58200 3% 27.20% 基金 0 0% 基金 77600 5% 36.26% 股票 0 0% 股票 58200 8% 27.20% 合计 214000 100% 合计 214000 100% 10

图8 调整前的金融资产图例100000800006000040000200000系列1现金及活定期存款期存款14000100000 债券100000基金0股票0

图9 调整后的金融资产图例100000500000系列1现金及活定期存款期存款20000债券58200基金77600股票58200

可见，调整后的所有金融资产收益率是：4.80%

调整后的投资资产（不包括现金和活期存款）的组合收益率是5.3%。 投资建议： 1、 将214000元金融资产中的2万元作为紧急备用金，满足日常生活

的流动性需要。

2、 将剩下的194000元作为投资资产，其中30%购买债券（以国债为

主），年平均收益率约3%，国债有很高的安全性，而且免征利息税。

3、 投资资产中的40%购买基金，根据考察，建议选择广发基金或易方

达基金公司下属的配置型开放式基金，如广发聚富、易基平稳等品种，历年都有较好的表现。

4、 投资资产中的30%购买股票。建议选择能源类、交通类及港口类蓝

筹股进行投资，这些股票具有稳定的、较好的收益，年平均回报应能达到8%。

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2．子女教育投资规划

重点高中择校费

目前北京高中的择校费是3万元左右，但一些好的重点高中的择校费时4万到5万元。

表10 重点高中费用估算 当前择校费 实现时间 费用增长率 届时费用 您的届时费用 3万元～5万元 9年 3% 3.91万元～6.52万6万元* 元 *注：您希望女儿能上重点中学，保守起见，选择较高值。 大学教育费用 目前我国大学本科4年费用估算（见表11）： 表11 我国大学本科4年费用估算表 学费/年 杂费/年 住宿费/年 生活费用/年 交通费/年 5000元 1500元 2000元 12000元 2000元 年数 4年 总计 90000元 12年后您的女儿的大学费用估算（见表12）： 表12 子女大学费用估算 当前大学费用 实现时间 费用增长率 您的届时费用 90000万元 12年 3% 13万元* *注：取整数值。

美国深造费用

目前美国硕士费用（见表13）。

表13 美国硕士费用估算 学费/年 生活费等/年 年数 总计 2万～3万美元 1万～1.5万美元 2年 6万～9万美元 16年后您的女儿的留学费用估算（见表14）： 表14 子女留学费用估算 当前留学费用 实现时间 费用增长率 汇率 您的届时费用 6万～9万美元 16年 3% $1=RMB8 96万元人民币 * *注：取均值，不考虑国外助学金和奖学金方面的额度。

鉴于您对女儿教育的重视程度，建议您现在就开始进行定期定额的投资，以实现您的子女教育目标（表15）。

表15 子女教育费用规划 届时所需金教育目标 准备年数 投资报酬率 每年投资金额 额 重点高中择校 60000元 9 5.80% 5375 元 大学教育 130000元 12 5.80% 80276元 留学深造 960000元 16 5.80% 39601元 12

合计 53002元 由于您教育投资有较长时间的准备，在投资工具的选择上参照投资规划中为您所作的投资建议。预期能达到5.3%的投资回报率。 2．换房目标分析

您计划在3年后换房，目前你所处区位新房的均价是10000元/平方米，今年较去年同期楼价上涨幅度达到20%，目前房价处于高位略有回落，当前是我国房价宏观调控时期，且您买房在3年之后，房价应有所回落。届时换房所需金额见表16。

表16 换房资金估算表 项目 家庭人数 5人 每人所需平方米 25平方米 房屋总面积 125平方米 当前新房单价 10000元 拟几年后换房 3年 新房价格增长率 2%* 届时新房总价 1326510元 旧房目前市价 30万 二手房价格增长率 0%* 届时旧房价格 300000 3年后换屋所需金额 1026510元 *注：新房价格增长率预计等同于通货膨胀率，考虑旧房的折旧，旧房价格保持不变。

3年后，建议您支付购房首付款476510元，剩下的55万采用银行按揭还款。

其中，首付款项476510元中的254329元用您的住房公积金支付，其余款项用您3年后的金融资产账户可以满足。

建议您按揭贷款12年，在预计商业贷款利率6.5%下，您每年应偿还银行贷款67412元。

换屋规划见表17。

表17 换屋规划 新房总价 首付金额 住房公积金 投资账户 换屋所需资金 1326510元 476510元 254329元 222181元 旧房总价 按揭贷款 每年还款 您的还款年龄 1026510元 300000元 550000元 67412元 39岁—50岁 3．退休目标分析 您希望退休后的生活支出为约为目前的70%。退休资金缺口计算见表18。

表18 退休资金缺口

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李华的退休张玲的退休退休支出缺退休支出缺口现各年支出 金 金 口 值 李华年龄 增长率增长率2% 增长率2% 贴现率3% 3% 60 121355 42000 24000 55355 55355 61 124996 42840 24480 57676 55996 62 128746 43697 24970 60080 56631 63 132608 44571 25469 62569 57259 64 136587 45462 25978 65146 57881 65 140684 46371 26498 67815 58498 66 144905 47299 27028 70578 59108 67 149252 48245 27568 73439 59712 68 153729 49210 28120 76400 60311 69 158341 50194 28682 79465 60903 70 163091 51198 29256 82638 61490 71 167984 52222 29841 85922 62072 72 173024 53266 30438 89320 62647 73 178214 54331 31047 92836 63217 74 183561 55418 31667 96475 63782 75 189068 56526 32301 100240 64340 76 194740 57657 32947 104136 64894 77 200582 58810 33606 108166 65442 78 206599 59986 34278 112335 65985 79 212797 61186 34963 116648 66523 80 219181 62410 35663 121109 67055 81 225757 63658 36376 125723 67582 82 232529 64931 37104 130495 68104 83 239505 66230 37846 135430 68621 84 246690 67554 38602 140534 69133 85 254091 68905 39375 145811 69640 86 130857 40162 90695 42055 87 134783 40965 93817 42236 88 138826 41785 97042 42415 89 142991 42620 100371 42592 90 147281 43473 103808 42768 退休支出缺口总计（元） 1844247 注：退休金的计算根据社保养老金公式计算，增长率假设为通货膨胀率。 退休支出缺口的贴现率：考虑到退休后客户风险承受能力的降低，建议以银行存款和债券的方式进行投资，平均回报率3%。

可见，您在退休前应自己准备1844247元的退休养老金，才能满足您的退休目标。

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由于您在35岁—40岁阶段的理财压力较大，其间要考虑教育、住房、旅游等目标。如果此时考虑退休资金的积累，您的部分短期目标，如旅游则不能实现。

因此，建议您40岁以后再进行退休目标投资，随着其他目标支出的减少，届时您可以逐渐增加退休金的储备，在您58岁那年则可以准备够您和您太太未来的退休金。

图10 每年的退休准备金16000014000012000010000080000600004000020000040414243444546474849505152535455565758金额（元）年龄

图11 退休准备金累计金额2000000150000010000005000000金额（元）40414243444546474849505152535455565758年龄

4．保险需求分析

您和您的太太除了有基本的社会保险外，无任何商业保险。经分析，各种保险对于您的重要程度依次见图12：

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3210人寿保险重大疾病险意外伤残险家财险责任险2-3 重要程度高，表明您需要马上考虑这方面的保障

1-2 重要程度中，表明您需要考虑这方面的保障

0-1 重要程度低，表明经济条件不允许下暂时可以不予考虑

0 您目前无这方面的需求

图12 保险需求的重要程人寿保险需求分析：度

李华的寿险需求分析见表19。

表19 李华的寿险需求分析 家庭保障需求 金额 1、个人丧葬费用 20000 2、遗属生活费用现值 2122823 （退休前李华的支出比重占2/5，退休后占1/2） 3、子女教育金现值 735441 4、各类债务总额 2000 家庭保障需求（1+2+3+4） 2880246 可确保财务来源 5、存款及其它可变现资产 6、保险给付 214000 50000 （养老保险个人账户退还）

7、住房公积金帐户提取 120000 8、配偶收入来源现值 1158200 （包括配偶住房公积金） 9、其他收入来源现值 0 可确保财务来源总额1542200 （5+6+7+8+9） 寿险需求 1338064 =家庭保障需求-可确保财务来源总额 注：人身风险一旦发生，家庭投资风险承受能力降低，计算现值的贴现率假定为3%（定期存款和债券的组合）

张玲的寿险需求分析见表20。

表20 张玲的寿险需求分析 家庭保障需求 金额 1、个人丧葬费用 20000 2、遗属生活费用现值 1532576 （退休前张玲的支出比重占2/5，退休后占1/2） 3、子女教育金现值 735441 16

4、各类债务总额 家庭保障需求（1+2+3+4） 2000 2290017 可确保财务来源 5、存款及其它可变现资产 214000 6、保险给付 20000 （养老保险个人账户退还） 7、住房公积金帐户提取 35000 8、配偶收入来源现值 4254000 （包括配偶住房公积金） 9、其他收入来源现值 0 可确保财务来源总额4523000 （5+6+7+8+9） 寿险需求 (2232982) =家庭保障需求-可确保财务[金额为负，不需要此类保险] 来源总额 注：家庭风险承受能力降低，计算现值的贴现率假定为3%（定期存款和债券的组合）

重大疾病保险需求分析：

重大疾病方面，考虑到不少常见重大疾病（如恶性肿瘤）的治疗费用较高，因此，您和您的太太能有40万元的保障金额，基本上可以得到较高的保险保障。由于您享受基本医疗保险，一般重大疾病的报销比例达到50%左右，而您的太太的报销比例能达到70%左右，您购买20万左右、您的太太购买10万左右的重大疾病险即可。

意外伤残保险需求分析

李华的残疾保险需求分析见表20。

表21 李华的残疾保险需求分析 1、残疾后收入减少 残疾前收入现值 3375000 残疾后收入现值 1687500（预计收入仅为原收入的一半） 残疾收入减少现值 1687500 2、残疾后费用增加 残疾后生活费用现值 300000（每月增加500元的护理等费用） 残疾后费用增加 300000 残疾需求（1+2） 1987500

张玲的残疾保险需求分析见表22。

表22 张玲的残疾保险需求 1、残疾后收入减少 残疾前收入现值 900000 残疾后收入现值 450000（预计收入仅为原收入的一半） 残疾收入减少现值 450000 2、残疾后费用增加 残疾后生活费用现值 300000（每月增加500元的护理等费用） 17

残疾后费用增加 300000 残疾需求（1+2） 750000 注：家庭风险承受能力降低，计算现值的贴现率假定为3%（定期存款和债券的组合）

财产保险需求分析

您的财产方面，主要是房屋、室内财产等，可以投保房屋及室内财产的基本险，并附加盗窃、第三者责任等方面的险种即可。

针对您的保险需求，为您及您的家庭选择了以下保险品种，这些品种将最大可能满足您的风险保障目标（见表23）。

表23 保险产品的选择 缴费年交保姓名 保险品种 保险金额 保障期 保险责任 期 费 太平盛世?长被保险人身130万 20年 20年 6370元 安定期寿险A 故或全残 太平盛世长重大疾病 身故 35年 重大疾病、健医疗保险20年 （保至703160元 重大手术费 4万 岁） 李 计划（A） 20万 华 70岁70岁70 后身被保险人身太平盛世?长前残岁前故或故或残疾顺安全保险疾 身故 20年 终身 1290元 残疾 （按残疾程（B） 度给付） 10万/1010万 年 万 李华保险费合计 10820元/年 太平盛世长重大疾病 身故 40年 重大疾病、健医疗保险20年 （保至701220元 重大手术费 10万 2万 计划（A） 岁） 70岁70岁70张玲 后身被保险人身太平盛世?长前残岁前故或故或残疾顺安全保险疾 身故 20年 终身 581 残疾 （按残疾程（B） 7万/度给付） 7万 7万 年 张玲保险费合计 1801元/年 房屋、室内家庭保家无忧家财产、便携407400元 1年 1年 100元 财产 庭保障计划 电器、现金首饰 保险费总计 12721元/年 5．旅游目标分析

5年后花费准备10万元欧洲旅行：

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采用定期定额投资方法进行准备，您每年约需要17989元，投资于回报率是5.8%的投资组合，则5年后有10万元旅游资金。

退休后10年每年旅游费用（通货膨胀率3%）见表24。 表24 旅游规划 目前 6061岁 62岁 63岁 64岁 65岁 66岁 67岁 68岁 69岁 70岁 价位 岁 2万2.08 2.15 2.22 2.29 2.31 2.43 2.5万2.55 2.65 2.782.82元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 元 万元 万元 万元 万元 退休前需准备：230316元（贴现率3%）。这笔费用在58岁至退休前可以准备充足。

6．未来的现金流量表

附录1是您未来的现金流量表，从现金流量表看，您只要有计划、科学的实施这份理财方案，在经济条件变动不大的情况下，您是非常容易实现您的理财目标的。并且在未来，仍有36万左右金额，防范高寿带来的财务风险。

第五部分：定期检视计划表 1．理财定期报告表

以上理财分析规划建议是建立在您提供的个人信息、历史数据和一定假设的基础之上的。而您的理财目标、人生目标、财务收支状况和国家相关法规以及金融市场都会随着时间的推移而发生变化，我们无法精确地考虑未来诸多的不确定因素，所以个人和家庭财务规划，是一个持续的动态过程。因此，个人财务规划具有一定的时效性，可能仅在若干年内具有相应的参考价值（例如财务收支方面的规划1—5年，保险方面的规划1—10年）。

为了尽可能实现效用，我们建议您定期更新信息以及时地调整修正规划。这里提供了定期报告表监控您的财务计划的有效性（见表25）。

表25 理财定期报告表

填表日期： 检查周期：60天 执行情况 李华 好 中 差 现金规划 投资规划 房产规划 教育规划 保险规划 退休规划 旅游规划 2．较大变动后个人理财的调整（LCU调整表） 表中罗列了生活变故和经济环境变化导致的LCU（Life Change Unit）程度变化。LCU程度“较高”表示生活或经济状况发生很大变化，有必要对理财规划作重大调整；LCU程度“一般”表示生活或经济状况发生较大变化，建

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议对理财规划作相应调整；LCU程度“较低”表示生活或经济状况发生较小变化，可以考虑对理财规划作一些调整。

表26 LCU调整表 生活变故 LCU程度 经济环境 LCU程度 情收入大幅度提高 较高 较高 情投资组合获得意外增长 况获得意外的收入 一般 况投资获得高收益 较高 变债务减少 较低 变上升的经济周期 一般 好 家庭负担逐渐减轻 好 宏观经济表现稳健 较低 一般 配偶死亡 较高 货币恶性贬值 较高 离婚 较高 经济萧条 较高 较高 较高 情亲密家庭的成员死亡 情股市灾难 一般 一般 况个人受伤或生病 况下降的经济周期 变退休 变投资缩水 一般 一般 坏 家庭里成员健康恶化 坏 通货膨胀 一般 一般 债务增加 较低 薪水减少 较高 亲近的朋友死亡 较低 温和的经济衰退 较低 20

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