模拟股市论文 - 图文

JIANGXI AGRICULTURAL UNIVERSITY

题目： 金融证券的模拟股市

学 院： 经济管理学院 姓 名： 陈明治 学 号： 20111118 专 业： 金融学 班 级： 金融1205 指导教师： 包屹红

二0一四年 五月 二十日

金融证券的模拟股市

摘 要

金融证券市场分析课程是通过网上在线模拟炒股对课本理论知识进行系统性的实战训练，来提高我们对股市的了解，熟悉股市投资的操作步骤，为以后切实真正的进行股票投资打下基础。

本文首先阐述了分析股票，进行股票投资预测的两个分析方法：基本面分析和技术分析。然后本文叙述了国星光电个股票分析的实例，实例中都运用到了基本面分析来从宏观经济、行业以及公司等方面说明国星股票的基本情况，再从技术方面运用多种有效方法和衡量指标如：K现理论、切线理论、BIAS指标等来判断股票是否有投资价值并对股票股票做出预测及简单的操作。

通过对上述问题的研究，股票投资是有风险的，股票买卖实质上就是股票所代表的股东权的买卖。

关键词：金融证券 基本面分析 技术分析 K线理论

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前 言

《数学金融证券仿真的”模拟股市”实验》是针对金融证券市场的基本环境和其中包含的一切信息，运用所学习过的知识在这个模拟股票市场中进行实战演练，通过这种方式了解炒股的基本操作，和分析方法，达到实践的目的。

证券市场是证券发行和交易的场所。从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。从经济学的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。证券投资是一定的投资主体为了获取预期的不确定的收益购买资本证券以形成金融资产的经济活动。简言之，证券投资就是购买资本证券。

基本面分析，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学以及投资学等基本原理，对决定证券价值以及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。技术分析是以证券市场的过去和现在市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，以预测证券是市场未来变化趋势的技术方法。

通过利用各种证券分析的工具，模拟真实证券市场走向，可以让更多的同学了解股市的一些基本方法、操作程序和炒股的基本的技巧，使同学们在实际操作中更真实的了解股市，有效的将理论知识与实践结合起来，增强了学习的兴趣,丰富了同学们的证券知识，培养同学们的投资意识和理财观念，使同学们积累了更多的投资经验，为以后的实战投资打下了良好的基础。

一 基本知识

1.1 基本面分析

基本面是股票长期投资价值的唯一决定因素，每一个价值投资者选择股票前必须要做的就是透彻地分析股票的基本面。这是最重要的，是做股票投资的基本功。是股票投资能成功的关键因素。

基本分析法通过对决定股票的内在价值和影响股票价格的宏观经济形势，行业状况，公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价进行比较，相应形成买卖的建议。

基本面因素主要包括： （1）宏观经济形势与政策因素（2）行业因素（3）公司因素。基本面分析主要是这对着三大因素进行分析。 1.1.1 宏观经济形势与政策因素 ①经济增长与经济周期。经济运行具有周期性。股票市场作为经济的晴雨表，将提前反映经济周期变化。不同行业受经济周期影响的程度会有差异。②通货膨胀。总体上说，适度的通货膨胀对证券市场有利，过度的通膨胀必然恶化经济环境，而且人们将资金用于囤积商品保值，对证券市场将产生极大的负面效应。③利率水平。④汇率水平。⑤货币政策。当中央银行采取紧缩性的货币政策时，货

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币供应量减少，市场利率上升，公司资金困难，运行成本加大，盈利预期下降甚至亏损，红利减少甚至没有，居民收入下降，失业率增加，从而多方面促使股价下跌。⑥财政政策。当政府通过支出刺激或压缩经济时，将增加或减少公司的利润和股息；当税率升降时，将降低或提高企业的税后利润和股息水平；财政和税收政策还影响居民收入。这些影响将综合作用在证券市场上。 1.1.2 行业因素

①行业周期。经济发展有其内在的规律，各个不同行业之间也彼此关联、相互影响，在经济发展的不同时期和阶段，不同行业可能会有不同的表现。某一行业伴随经济周期有不同的表现特征，这便形成行业伴生周期，更长期来看，行业自身也有产生、发展和衰落的生命周期。一般将行业的生命周期分为初创期、成长期、稳定期和衰退期四个阶段，不同行业经历这四个阶段的长短不一。②其他因素。行业股价变动还受政府产业政策的明显影响，政府通过产业、财政和货币政策鼓励某行业的发展，行业的经营状况和盈利的增加，也提高人们的预期从而使该行业股价上涨，否则下跌。相关行业的变动对行业股价也将产生影响。 1.1.3 公司因素

公司因素一般只影响特定公司自身的股票价格，这些因素包括：公司的财务状况、公司的盈利能力、股息水平与股息政策、公司资产价值、公司的管理水平、市场占有率、新产品开发能力、公司的行业性质等。 1.2 技术分析 1.2.1 技术分析

技术分析法从股票的成交量，价格，达到这些价格和成交量所用的时间，价格波动的空间几个方面分析走势并预测未来。目前常用的有K线理论，波浪理论，形态理论，切线理论和技术指标分析等。

1.2.2 常用技术分析理论

（1）K线理论：Ｋ线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。通过Ｋ线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来。 （2）波浪理论：波浪理论是把股价的上下变得和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声，牛市即将到来；或是牛市已到了强弩之末，熊市即将到来。波浪理论较之别的技术理论，最大的区别就是能在提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的理论方法往往要等到性的趋势已经确立之后才能看到。但是，波浪理论又是公认的较难掌握的技术分析方法。

（3）形态理论：形态分析是技术分析的重要组成部分，它通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。价格形态可分为反转形态和持续形态，反转形态表示市场经

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过一段时期的酝酿后，决定改变原有趋势，而采取相反的发展方向，持续形态则表示市场将顺着原有趋势的方向发展。形态理论是通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果，进行行动。

（4）切线理论： 趋势是指股票价格的波动方向，趋势的方向有三类：上升方向；下降方向；水平方向。通过对趋势的分析，我们可以获得如下几种切线：支撑线和压力线，趋势线，轨道线等。切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为我们的操作行为提供参考。

（5）技术性指标：指标类理论是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。常见的指标有相对强弱指标（RSI）、随机指标（KDJ）、趋势指标（DMI）、平滑异同移动平均线（MACD）、心里线（PSY）、乖离率（BISA）等。

二 股票分析

2.1.1 国星光电 股票基本面分析

通过下面几个图表中的相关数据，从宏观经济，行业以及公司等因素方面可以看出：国星公司有限公司最近运营良好，财务状况良好，无明显异常现象。国星收益率较高，基本每股收益与净资产收益率都不错，营业收入与净利润也有所上涨。

国星光电有限公司最新财务指标以及相关资料 ：

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简单介绍国星光电有限公司的基本资料：

佛山市国星光电股份有限公司是专业从事研发、生产、销售LED及LED应用产品的国家火炬计划重点高新技术企业，广东省优秀高新技术企业。公司占地面积3.9万平方米，厂房面积6.6万平方米。此外，占地面积3.46万平方米的新基地已经动工，预计2012年投入使用。公司建于1969年，经过四十多年的发展，公司借助资金、渠道、科研和管理等方面的优势为行业所认可。2010年7月16日，公司成功在深圳证劵交易所上市。 从综合财务评估表中国星有限公司的盈利能力、成长能力、经营能力等方面综合来看，国星有限公司在同行业中有良好的发展趋势，经营运作正常，很具有投资价值。

2.1.2

模拟交易，买入1000股 国星光电 股票

证券代码 证券名称 数量 可用数量 成本价 002449 国星光电 1000 1000 17.51

国星光电股票技术分析

技术分析与市场接近，考虑问题比较直接，在这里主要用K线图、指数平滑异同移动平均线（MACD）来进行分析。

MACD线如下图所示：

MACD根据两条不同速度的指数平滑移动平均线来计算两者之间的离差状况作为行情研判的基础，实际是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来判断买进与卖出的时机与信号。MACD使用滞后性的均线指标，来显示趋势特征。当用长均线减去短均线后，这些滞后指标就成为了一个动力振荡指标

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KDJ线分析 看影线长短

影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。 1、日K线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。 收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。

2、根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。

3、根据开盘价与收盘价的波动范围，可将Ｋ线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。

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卖出时：卖出1000股 国星光电 股票

证券代码 证券名称 数量 可用数量 现价 浮动盈亏 002449 国星光电 1000 1000 17.19 -319.80 MACD线如下图所示1、利用DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值进测。 （1）DIF和DEA均为正值时，属多头市场，DIF向上突破DEA是买入信号，DIF向下跌破DEA只能认为是回档。（2）DIF和DEA均为负值时，属空头市场，DIF向下突破DEA是卖出信号，DIF向上突破只能认为是反弹。用DIF的曲线形状进行分析，主要是利用指标相背离的原则。具体为：如果DIF的走向与股价走向相背离，则是采取具体行动的时间。但是，根据以上原则来指导实际操作，准确性并不能令人满意当股价经过一轮大涨，受到众多中小投资者的追捧，主力开始派发，这时出现5日、10日均价线，5日、10日均量线和MACD同时死叉，则是卖出的最佳时机，这时若稍有迟疑，股价便会一泻千里。，

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KDJ线分析, 试盘型上影线。有些主力拉升股票时，操作谨慎，在欲创新高或股价行进到前期高点时，均要试盘，用上影线试探上方抛压，也可称“探路”。上影线长，但成交量未放大，股价始终在一个区域内收带上影线的K线，这是主力试盘，如果在试盘后该股放量上扬，则可安心持股，如果转入下跌，则证明庄家试出上方确有抛压，此时可跟庄抛股，一般在更低位可以接回。注意，当一只股票大涨之后拉出长上影线，最好马上退出。

2、震仓型上影线。这种上影线经常发生在一些刚刚启动不久的个股上，有些主力为了洗盘、震仓，往往用上影线吓出不坚定持仓者，吓退欲跟庄者。 投资者在实际操作时，要看K线组合，而不要太关注单日的K线。需要指出的是，大资金机构可以调控个股的涨跌，但在市值不断增大的市场上，没有什么可以调控大盘的机构

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卖出时KDJ线如下图所示

炒股小结：

经过这次模拟操作，我学到了很多，首先，在这个市场，我们一定要冷静，不能盲目的去惊讶于股市的大涨大跌，而失去思考能力，以至于做出错误的杀跌或追涨，如果没有树立良好的心态是无法承受由于亏损所带来的压力的，同时亏损时很容易使我们丧失理智，难以做出明智的决策，难以在卖与留之间做出抉择，同样，在我们看到一只股票死命的涨，就是大盘跌，它也还是在涨，心里就忍不住了，也想着杀进去，杀进去是可以，但是要深思熟虑，仔细分析一下该只股票为何可以这样上涨，别糊里糊涂掉进庄家的陷阱，接了他们的盘，而不自知。然后再看这只股票，就是一个劲的补跌，好像永远熬不到头的样子。所以，我们在入市的时候，要时刻保留自我的思考，去客观的看待每只股票。而不是盲目的跟风。 其次，在模拟炒股时，一定要自己的选股思路，不要碰自己不怎么熟悉的股票，我们应该选择几只股票坚持每天观察其走势，关心该公司的一切公告信息，运用专业知识判断公司的生产经营状况以及发展前景，再决定是否买进。那样，我们的操作，才不至于出现失误，时刻关注那些上市公司的信息，会让我们把握住掘金的机会，行情的启动，或者扭转，可能就是那些利好、利空带来的，所以我们永远不能与市场脱节，关注行情才能让自己在投资上，获得盈利，我们不可能随便抱只股票都能赚个大钵满的。

再次，说一下技术分析方面的知识在操作中的运用，选股票，我们往往是从基本面来看一只股票的成长潜力，看是否值得买入，但是，买点的选择，就需要用技术方面的知识，来确定买点。从主力进出指标来看，当绿线往上突破时，并且配合MACD、KDJ指标的金叉，以及成交量增大， 大致一个较好的买点就确定了，我们可以把握该机会建仓了。当然，还可以用技术指标来决定卖点，当短期指标KDJ出现死叉，短期操作者，就要考虑进行斩仓操作了，但是作为一个长期看好

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该只股票的投资者来说，快到了，他逢低吸入的好时机了。

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