《财务报表分析》综合练习题（一）

《财务报表分析》综合练习题（一）

一、名词解释： 1、财务报表分析：

2、营运资本：

3、经营杠杆：

4、中期报告：

5、财务弹性：

二、单项选择题：

1、企业收益的主要来源是（ ）

A、经营活动 B、投资活动 C、筹资活动 D、投资收益 2、能够减少企业流动资产变现能力的因素是（ ）

A、取得商业承兑汇票 B、未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C、有可动用的银行贷款指标 D、长期投资的到期收回

3、当累计提取的法定盈余公积达到注册资本的（ ）时，可以不再计提。 A、5% B、10% C、25% D、50% 4、资本结构具体是指企业的（ ）的构成和比例关系。 A、权益资本与长期负债 B、长期债权投资与流动负债 C、长期应付款与固定资产 D、递延资产与应付账款 5、在计算总资产周转率时使用的收入指标是（ ）。

A、补贴收入 B、其他业务收入 C、投资收入 D、主营业务收入 6、当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（ ）。

A、销售收入的多少 B、营业利润的高低 C、投资收益的大小 D、资产周转率快慢 7、某公司去年实现利润800万元，预计今年产销量能增长6%，如果经营杠杆系数为2.5，则今年可望实现营业利润额（ ）万元。

A、848 B、920 C、1000 D、1200

8、正常情况下，如果同期银行存款利率为4%，那么，市盈率应为（ ）。 A、20 B、25 C、40 D、50 9、确定现金流量的计价基础是（ ）。

A、权责发生制 B、应收应付制 C、收入费用配比制 D、收付实现制 10、能够反映企业发展能力的指标是（ ）。

A、总资产周转率 B、资本积累率 C、已获利息倍数 D、资产负债率 三、多项选择题：

1、下列各项中，能够称为财务报表分析主体的有（ ）。

A、债权人 B、投资人 C、经理人员 D、审计师 E、职工和工会 2、企业持有货币资金的目的是为了（ ）。

A、投机的需要 B、经营的需要 C、投资的需要 D、获利的需要 E、预防的需要 3、在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为（ ）。 A、存货估价成本与合理市价相差悬殊

B、存货中可能含有已损失报废但还没有作处理的不能变现的存货 C、存货种类繁多，难以计算其价值 D、存货的变现速度较慢

E、部分存货可能已抵押给某债权人

4、影响有形净值债务率的因素有（ ）。

A、流动负债 B、长期负债 C、股东权益 D、负债总额 E、无形资产净值 5、影响企业资产周转率的因素包括（ ）。

A、资产管理的力度 B、经营周期的长短 C、资产构成及其质量 D、企业所采用的财务政策 E、所处行业及其经营背景 6、现代成本管理的方法一般有（ ）。

A、即时制管理 B、全面成本管理 C、JIT管理 D、作业基础成本管理 E、全面质量成本管理

7、下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ ）。

A、企业合并 B、库藏股票的购买 C、可转换债券转为普通股 D、股票分割 E、增发新股

8、一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件，即（ ）。

A、以现金形态存在 B、价值变动风险小 C、易于转换为已知的现金 D、期限短 E、流动性强 9、从公司整体业绩评价来看，（ ）是最有意义的。

A、特殊的经济增中值 B、真实的经济增加值 C、基本的经济增加值 D、披露的经济增加值 E、以上各项都是

10、通货膨胀对利润表的影响主要表现在（ ）。 A、存货成本 B、无形资产摊销 C、利息费用 D、固定资产折旧 E、投资所得收益 四、简答题：

1、简述财务报表分析的步骤？

2、财务报表初步分析的内容包括哪些方面？

3、为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除？

4、产权比率与资产负债率两指标之间有何区别？

5、如何看待财务杠杆对投资者净收益的影响？

五、计算分析题：

1、以下是大华公司的2003、2004年的利润表：

利 润 表

编制单位：大华公司 2004年度 单位：万元 项目 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：存货跌价损失 营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税 五、净利润 2003年度 40938 26801 164 13973 310 1380 2867 1615 8421 990 350 344 59 10046 3315 6731 2004年度 48201 32187 267 15747 57 51 1537 4279 1855 8082 1250 1 364 33 9664 3255 6409 大华公司董事长认为，2004年销售收入上升而利润下降不是正常情况，同时管理费用大幅增加也属不正常，要求你结合上表数字进行解释：

（1）编制结构百分比财务报表，计算百分比至小数点后二位；

（2）简要评述两年的各项变动，并分析其原因。 2、丰华公司2004年末的全部流动资产为820000元，流动比率为1.6，该公司购入商品160000元以备销售中，其中的80000元为赊购，又购置车辆一部，价值46000元，其中18000元以银行存款支付，其余开出应付票据一张。要求： （1）计算交易后的营运资本。

（2）计算交易后的流动比率。

（3）简要分析流动比率变动的原因。

3、利达公司为一家上市公司，2004年的资产负债表简要如下：

资 产 负 债 表

编制单位：利达公司 2004年12月31日 单位：万元 资产 流动资产 固定资产 无形资产 递延资产 其他长期资产 资产总计 655 1570 5.5 7.5 5 2243 负债及所有者权益 流动负债 长期借款 应付债券 其他长期负债 长期负债合计 股东权益 290 540 200 25 765 1188 负债及所有者权益合计 2243 要求：计算该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率，并对该企业的长期偿债能力做出评价。

《财务报表分析》综合练习题（二）

一、名词解释： 1、会计政策：

2、偿债能力：

3、经营周期：

4、资本结构：

5、财务杠杆：

二、单项选择题：

1、我国会计规范体系的最高层次是（ ）。

A、企业会计制度 B、企业会计准则 C、会计法 D、会计基础工作规范 2、下列权利中，不属于普通股东权利的是（ ）。

A、公司管理权 B、分享盈余权 C、优先认股权 D、剩余财产优先求偿权 3、下列经济业务会使企业的速动比率提高的是（ ）。

A、销售产成品 B、收回应收账款 C、购买短期债券 D、用固定资产对外进行长期投资 4、不会分散原有股东控制权的的筹资方式是（ ）

A、吸收投资 B、发行债券 C、接受捐赠 D、取得经营利润 5、资产利用的有效性需要用（ ）来衡量。 A、利润 B、收入 C、成本 D、费用

6、某产品的销售单价是180元，单位成本是120元，本月实现销售2500件，则本月实现的毛利额为（ ）元。

A、300000 B、450000 C、750000 D、150000

7、企业当年实现销售收入为3800万元，净利润为480万元，资产周转率为2，则总资产收益率为（ ）。

A、12.6 B、6.3 C、25 D、10

8、以下（ ）指标是评价上市公司获得能力的基本和核心指标。 A、每股市价 B、每股净资产 C、每股收益 D、净资产收益率 9、（ ）产生的现金流量最能反映企业获取现金的能力。

A、经营活动 B、投资活动 C、筹资活动 D、以上各项均是 10、企业为股东创造财富的主要手段是增加（ ）。

A、自由现金流量 B、净利润 C、净现金流量 D、营业收入 三、多项选择题：

1、财务报表分析的原则可以概括为（ ）。

A、目的明确原则 B、动态分析原则 C、系统分析原则 D、成本效益原则 E、实事求是原则

2、以下（ ）属于企业在报表附注中进行披露的或有负债。

A、已贴现的商业承兑汇票 B、预收账款 C、为其他单位提供的债务担保 D、应付账款 E、未决诉讼

3、对财务报表进行分析，主要是对企业的（ ）进行分析，为进一步分析奠定基础。 A、投资情况 B、筹资情况 C、财务状况 D、经营成果 E、现金流量 4、影响速动比率的因素有（ ）。

A、应收账款 B、存货 C、短期借款 D、应收票据 E、预付账款 5、在分析资产负债率时，（ ）应包括在负债项目中。

A、应付福利费 B、盈余公积 C、未交税金 D、长期应付款 E、资本公积 6、下列经济业务会影响到企业存货周转率的是（ ）。

A、收回应收账款 B、销售产成品 C、期末购买存货 D、偿还应付账款 E、产品完工验收入库 7、（ ）因素影响总资产收益率。

A、税后利润 B、所得税 C、利息 D、资产平均占用额 E、息税前利润额

8、普通股的范围在进行每股收益分析时，应根据具体情况适当调整，一般包括（ ） A、参加优先股 B、子公司发行可购买母公司普通股的认股权 C、参加债券 D、可转换债券 E、子公司可转换为母公司普通股的证券 9、下列经济事项中，不能产生现金流量的有（ ）。

A、出售固定资产 B、企业从银行提取现金 C、投资人投入现金 D、将库存现金送存银行 E、企业用现金购买将于3个月内到期的国库券 10、投资收益的衡量方法有两种，即（ ）.

A、剩余收益 B、总资产收益率 C、净资产收益率 D、内部收益率 E、所有者权益收益率 四、简答题：

1、债权人进行财务报表分析的目的是什么？

2、企业会计制度对股本核算有何要求？

3、企业利益的相关各方为何重视短期偿债能力？

4、对于不同的报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？

5、经营杠杆对营业利润有何影响？

五、计算分析题：

1、华日公司2003年和2004年营业利润的有关数据如下表： 项目 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：资产减值准备 营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 2003年度 565324 482022 1256 82046 2648 0 134 6684 3056 74820 2004年度 609348 508168 2004 99176 3512 988 204 5621 2849 93026 要求：试对该公司营业利润的变动状况进行具体的分析。 2、申华公司的资本总额为5000000元，息税前利润为10%。该公司目前的资产负债率为40%，负债利息率为6%，试计算其财务杠杆为多少？若该公司将其资产负债率提高到50%，则该公司的财务杠杆又为多少？

3、东华公司2004年经营活动现金流量净额为762万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债为2025万元，长期负债为4978万元，主营业务收入为9000万元，总资产为70200万元，当期固定资产投资额为536万元，，存货增加200万元（其他经营性流动项目不变），实现利润8008万元（其中非经营损益1000万元、非付现费用1500万元），分配优先股利782万元，该公司发行在外的普通股股数为50800万股。要求计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净收入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金流量适合比率和现金股利保障倍数。

4、明达公司2004年的经营利润（税后）为800万元。本年的研究与开发费用支出为500万元，已按会计制度作当期费用处理，该项支出的受益期是在明年；本年商誉摊销费用为62万元，但实际上企业的商誉并无明显变化；本年的无息流动负债为2400万元；长期经营租赁资产340万元，未记入财务报告总资产。假设所得税税率为40%，报告总资产3800万元，资本成本率8%。要求计算： （1）该公司的基本经济增加值

（2）该公司的披露经济增加值

5、华晶公司上年产品销售收入为6624万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产占全部资产的比重为40%；本年产品销售收入为7350万元，全部资产平均余额为2940万元，流动资产占全部资产的比重为45%，要求：根据以上资料，对全部资产周转率变动的原因进行分析。

《财务报表分析》综合练习题（三）

一、名词解释： 1、 会计估计：

2、 短期投资：

3、 资本结构

4、 流动资产周转率：

5、 财务杠杆系数：

二、单项选择题：

1、利润表反映企业的（ ）。

A、财务状况 B、经营成果 C、财务状况变动 D、现金流动 2、下列关于财务报表分析一般目的的概括中，不正确的是（ ）. A、评价过去的经营业绩 B、衡量现在的财务状况 C、预测未来的发展趋势 D、改善企业的财务状况 3、流动资产和流动负债的比值被称为（ ）。

A、流动比率 B、速动比率 C、营运比率 D、资产负债比率 4、企业的长期偿债能力主要取决于（ ）。

A、资产的短期流动性 B、获利能力 C、资产的多少 D、债务的多少

5、盛大公司2004年年末的资产总额为9800000元，负债总额为5256000元，计算产权比率为（ ）。

A、1.16 B、0.54 C、0.46 D、0.86

6、资产运用效率，是指资产利用的有效性和（ ）。 A、完整性 B、充分性 C、真实性 D、流动性

7、大华公司去年实现利润800万元，预计今年产销量的能增长6%，如果经营杠杆系数为2.5，则今年可望实现营业利润额（ ）万元。 A、848 B、920 C、1000 D、1200 8、投资报酬分析的最主要分析主体是（ ）。

A、短期债权人 B、长期债权人 C、上级主管部门 D、企业所有者

9、当现金流量适合比率（ ）时，表明企业经营活动所形成的现金流量恰好能够满足企业日常基本需要。

10、通货膨胀环境下，一般采用（ ）能够较精确的计量收益。 A、个别计价法 B、加权平均法 C、先进先出法 D、后进先出法 三、多项选择题：

1、通货膨胀对资产负债表的影响，主要表现中（ ）。 A、高估固定资产 B、高估负债 C、低估净资产价值 D、低估存货 E、低估长期资产价值

2、在现金再投资比率中，总投资具体是指（ ）.

A、对外投资 B、固定资产总额 C、流动资产 D、其他长期资产 E、营运资金 3、现金流量可以用来评价企业（ ）。

A、支付利息 B、利润分配 C、偿付债务 D、生产经营 E、支付股利

4、股本获利率的高低取决于（ ）。

A、股利政策 B、现金股利的发放 C、股票股利 D、股票市场价格的状况 E、期末股份 5、影响资产收益性大降低的情况有（ ）.

A、资产闲置 B、资产待处理 C、资产贬值 D、出售资产 E、盘活资产 6、（ ）资产对收入的贡献是直接的。

A、产成品 B、固定资产 C、商品 D、原材料 E、无形资产 7、（ ）是计算固定支出偿付倍数时应考虑的因素。 A、所得税率 B、优先股股息 C、息税前利润 D、利息费用 E、融资租赁中的利息费用

8、反映变现能力的指标中，更适合同行业不同企业之间，以及本企业不同历史时期的比较指标有（ ）。

A、营运资金 B、流动比率 C、速动比率 D、保守速动比率 E、酸性测试比率 9、根据分析目的的不同，财务报表分析包括（ ）。

A、流动性分析 B、盈利性分析 C、财务风险分析 D、专题分析 E、资产周转能力分析 10、上市公司信息披露的主要公告有（ ）.

A、收购公告 B、重大事项公告 C、利润预测 D、中期报告 E、会计方法 四、简答题：

1、保持适当的营运资本有何意义？

2、为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？

3、对应收账款周转率进一步分析需要注意哪些问题？

4、营业利润率、总资产收益率和长期资本收益率三指标之间有什么样的内在联系？

5、通过净资产收益率的按权益乘数的分解，你将得到哪些信用？

五、计算分析题：

1、江华公司2004年实现的净利润为500000元，当年提取的固定资产折旧120000元，摊销无形资产30000元，处理固定资产收益90000元，出售短期投资损失30000元，当年发生的利息支出10000元。有关资产年末比年初变动情况为：应收账款减少150000元，坏账准备减少450元，存货减少100000元，待摊费用增加10000元，应付账款增加314000元，无形

资产减值准备3000元。

要求：计算该年度经营活动产生的净现金流量？

2、帝华公司的资产负债表、利润表的部分项目有关资料如下：

货币资金为1200000元；流动负债合计为2000000元；本期到期应付票据为150000元；本期到期长期负债为170000元；本期应付现金股利为140000元；净利润为1600000元；经营活动产生的现金流量净额为840000元；流通股股数为400万股。

根据以上数据，计算下面几个与现金流量相关的财务比率：现金比率；偿还到期债务比率；现金股利保障倍数；每股经营活动现金流量；每股经营活动现金流量与净收益比率。

3、大江公司2003年和2004年有关资料如下表：（金额单位：万元） 项目 销售收入 全部成本 其他利润 利润总额 所得税 税后利润 流动资产 非流动资产 流动负债 长期负债 2003年 500 430 24 94 31.02 62.98 258 392 175 270 2004年 540 480 128 188 62.04 125.96 272 488 156 320 要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率用其增减变动原因分析。

4、伟达公司去年实现利润380万元，预计今年产销量能增长12%，如果经营杠杆系数为3，计算（1）今年可望达到的营业利润额？（2）如果经营杠杆系数为2，要想实现利润600万元，则产销量应增长多少？

5、万达公司有关资料如下：2003年利润总额为3838万元，利息费用为360万元，另外为购建固定资产借入长期借款的资本化利息470万元，2004年利润总额为4845万元，利息费用为1020万元。要求计算并分析利息偿付倍数。

《财务报表分析》综合练习题（四）

一、名词解释： 1、 速动比率：

2、 产权比率：

3、 存货周转率：

4、 每股收益：

5、 营运指数：

二、单项选择题：

1、注册会计师对财务报表的（ ）发表意见。 A、公允性 B、真实性 C、正确性 D、完整性

2、股份有限公司经登记注册，形成的核定股本或法定股本，又称为（ ）。 A、实收资本 B、股本 C、资本公积 D、注册资本 3、企业持有较多的货币资金，最有利于企业的（ ）

A、投资人 B、经营者 C、长期债权人 D、短期债权人 4、企业（ ）时，可以增加流动资产的实际变现能力。 A、 取得应收票据贴现款 B、为其他单位提供债务担保 C、拥有较多的长期资产 D、有可动用的银行贷款指标

5、要想取得财务杠杆效应，应当使全部资本利润率（ ） A、大于 B、小于 C、等于 D、无关系

6、计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（ ）

A、主营业务收入 B、赊销净额 C、销售收入 D、营业利润 7、营业利润越大，营业利润率越（ ）。 A、高 B、低 C、小 D、无关

8、理论上说，市盈率越高的股票，买进后股价下跌的可能性（ ）。 A、越大 B、越小 C、不变 D、两者无关 9、用现金偿还债务，对现金的影响是（ ）

A、增加 B、减少 C、不增不减 D、属非现金事项 10、（ ）可以用来反映企业的财务效益。

A、资本积累率 B、已获利息倍数 C、资产负债率 D、总资产报酬率 三、多项选择题：

1、在财务报表附注中应披露的会计政策有（ ）。

A、坏账的数额 B、收入确认的原则 C、所得税的处理方法 D、存货的计价方法 E、固定资产使用年限

2、资产负债表的初步分析可以分为（ ）三个部分

A、所有者权益分析 B、负债分析 C、现金流动分析 D、资产分析 E、资本结构分析

3、保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ ）。

A、短期证券投资净额 B、待摊费用 C、预付账款 D、应收账款净额 E、货币资金 4、侧重于分析企业短期偿债能力的财务指标有（ ）.

A、资产负债率 B、流动比率 C、现金比率 D、利息保障倍数 E、速动比率 5、（ ）指标可用来分析长期偿债能力。

A、产权比率 B、资产负债率 C、有形净值债务率 D、流动比率 E、酸性测试比率 6、反映资产周转速度的财力指标包括（ ）

A、应收账款周转率 B、存货周转率 C、流动资产周转率 D、总资产周转率 E、权益乘数

7、单一产品的毛利率受（ ）因素的影响。

A、销售单价 B、变动成本 C、单位成本 D、销量 E、固定成本 8、分析企业的投资报酬情况时可使用的指标有（ ）

A、市盈率 B、股本获利率 C、市净率 D、销售利润率 E、资产周转率 9、现金流量分析使用的主要方法是（ ）

A、财务比率分析 B、同业趋势分析 C、结构分析 D、趋势分析 E、以上各项都是 10、属于非财务计量的指标是（ ）。

A、市场增加值 B、服务 C、创新 D、雇员培训 E、经济收益 四、简述题：

1、国有资本金效绩评价的主要步骤有哪些？

2、业绩的综合评价的主要优点和局限性是什么？

3、为什么说现金流量的分析可以补充分析收益能力与偿债能力？

4、现金流量分析有何作用？

1、已知A、B、C三个公司的资本总额相等，均为20000000元，息税前利润也相等，均为2500000元。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下： 项目 总资本 普通股股本 发行的普通股股数 负债（利率8%） A公司 20 000 000 20 000 000 2 000 000 0 B公司 20 000 000 15 000 000 1 500 000 5 000 000 C公司 20 000 000 10 000 000 1 000 000 10 000 000 假设所得税税率为33%，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？

2、泰山公司经营甲、乙、丙三种产品，其相关资料如下表：（金额单位：万元） 品种 甲 乙 丙 合计 销售数量 本期 2700 5400 4950 上期 2700 5652 4500 主营业务收入 本期 567 3402 1634 5603 上期 540 3375 1350 5265 主营业务成本 本期 337 2095 1029 3461 上期 334 1996 810 3140 试计算该公司的毛利额和毛利率，并对该毛利额和毛利率变动因素进行分析。

3、丰华公司的资产负债表、利润表的部分项目有关资料如下：

货币资金为1200000元；流动负债合计为2000000元；本期到期应付票据为150000元；本期到期长期负债为170000元；本期应付现金股利为140000元；净利润为1600000元；经营活动产生的现金流量净额为840000元；流通股股数为400万股。

根据以上数据，计算下面几个与现金流量相关的财务比率：现金比率；偿还到期债务比率；现金股利保障倍数；每股经营活动现金流量；每股经营活动现金流量与净收益比率。

4、华日公司2004年经营活动现金流量净额为762万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债为2025万元，长期负债为4978万元，主营业务收入为9000万元，总资产为70200万元，当期固定资产投资额为536万元，，存货增加200万元（其他经营性流动项目不变），实现利润8008万元（其中非经营损益1000万元、非付现费用1500万元），分配优先股利782万元，该公司发行在外的普通股股数为50800万股。要求计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净收入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金流量适合比率和现金股利保障倍数。

《财务报表分析》综合练习题（一）答案

一、名词解释：

1、财务报表分析：是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表

使用人改善决策。

2、营运资本：是指流动资产总额减去流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。

3、经营杠杆：是对销售变动和营业利润之间变动关系的描述。根据本量利之间的量变关系，销售量的较小变动会引起营业利润的较大变动，这就是经营杠杆现象。

4、中期报告：是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信息。

5、财务弹性：是指企业自身生产管理的现金与现金需求之间的适合程度。 二、单项选择题：

1、A 2、A 3、D 4、A 5、D 6、D 7、B 8、B 9、D 10、B 三、多项选择题：

1、 ABCDE 2、ABE 3、ABDE 4、ABCDE 5、ABCDE 6、ACDE 7、ABCDE 8、BCDE 9、CD 10、ACD 四、简答题：

1、简述财务报表分析的步骤？ 答：（1）明确分析的目的 （2）设计分析的程序 （3）收集有关的信息 （4）将整体分为各个部分 （5）研究各个部分的特殊本质 （6）研究个部分之间的联系 （7）得出分析结论

2、财务报表初步分析的内容包括哪些方面？

答：财务报表初步分析的目的是准确理解报表数据本身的含义，获得对企业财力状况、经营成果格现金流量的准确认识，为进一步分析奠定基础。

初步分析包括四项内容：

（1）阅读，即按照一定顺序阅读报表的各项数据，运用会计知识理解其含义，获得对企业状况的概括印象；

（2）比较，即比较报告前期的数据，获得对各项目变化的印象，寻找应注意的主要问题；

（3）解释，即通过进一步分析各项目的构成，解释变动的原因；

（4）调整，即在必要时根据分析目的调整有关数据，为计算财务比率和进一步分析建立必要的基础。

3、为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除？

答：计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除，主要原因是：

（1）在流动资产中存货的变现速度最慢；

（2）由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货； （3）部分存货可能已抵押给某债权人；

（4）存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。

综合上述原因，把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率是企业实际的短期偿债能力，该指标反映的智巧偿债能力比流动比率更为准确，更加可信。 4、产权比率与资产负债率两指标之间有何区别？

答：产权比率与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的，两者之间的区别在于：产权比率侧重于揭示债务资本与权益资本的相互关系，说明企业财务结构的风险性，以及所有者权益

对偿债风险的承受能力；资产负债率侧重于揭示总资本中有多少是靠负债取得的，说明债权人权益的受保障程度。

5、如何看待财务杠杆对投资者净收益的影响？ 答：财务杠杆对投资者净收益的影响是双方面的：当借入资金所获得的收入高于借入资金所支付的成本，财务杠杆将发挥正效应，反之，当借入资金所获得的收入低于借入资金所支付的成本，财务杠杆将发挥负效应。 五、计算分析题： 1、 解：（1）结构百分比分析如下表： 项目 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：存货跌价损失 营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税 五、净利润 2003年度（%） 100 65.46 0.40 34.14 0.76 3.37 7.00 3.94 20.57 2.42 0.85 0.84 0.14 24.54 8.10 16.44 2004年度（%） 100 66.78 0.55 32.67 0.12 0.11 3.19 8.88 3.85 16.77 2.59 0.00 0.76 0.07 20.05 6.75 13.30 （2）通过上表中数字可以看出：本年虽然主营业务收入比去年上升，但由于主营业务成本较上年有所增长，加之其他业务利润有所下降、期间费用中的管理费用上升导致本年的营业利润、利润总额、净利润比重相对下降。 2、 解：（1）流动资产=820000+160000 - 80000 -18000=882000（元）

流动负债=820000÷1.6+80000+（46000 -18000）=620500（元） 营运资本=882000 –620500=261500（元） （2）流动比率=882000÷620500=1.42 （3）购买商品时用去了现金并产生应付账款，购置车辆时导致银行存款的减少和应付票据的的增加。虽然流动资产和流动负债均有所上升，但流动负债上升的幅度远远大于流动资产上升的幅度，导致流动比率降低。 3、

解：资产负债率=（765+290）÷2243×100%=47.03%

产权比率=（765+290）÷1188=88.80%

有形净值债务率=（765+290）÷（1188 -5.5）×100%=89.22%

通过上述计算结果可以看出：该公司的资产负债率为47.03%，低于一般情况下债权人可接受的70%---80%的水平；产权比率和有形净值债务率都低于100%，表明企业的长期偿债

能力较强。

《财务报表分析》综合练习题（二）答案

一、名词解释：

1、会计政策：是指企业在会计核算时所遵循（选择）的具体原则以及所采纳的具体会计处理方法。

2、偿债能力：是指企业清偿到期债务的现金保障程度。偿债能力争为短期偿债能力和长期偿债能力。

3、经营周期：亦即营业周期，是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。 4、资本结构：是指企业长期资本占用额中长期负债和所有者比率。资本结构对企业的经营有重要影响，它是风险和收益在融资环节相权衡的结果。

5、财务杠杆：企业生产经营活动所需的资金鱼来源于两类：所有者权益资金和借入资金，其中借入资金必须定期支付利息并在税前列支。当企业资金总额和资本结构既定，企业支付的利息费用总额也不变时，随着息税前利润的增长，单位利润所分担的利息费用相应减少，从而导致权益资金利润率的增长速度将超过息税前利润增长的速度，亦即给投资者收益带来更大的幅度提高，这种借入资金对投资者收益的影响，称为财务杠杆。 二、单项选择题： 1、C 2、D 3、A 4、B 5、B 6、D 7、C 8、C 9、A 10、A

三、多项选择题： 1、ABCDE 2、ACE 3、CDE 4、ACDE 5、ACD 6、BC

7、ABCDE 8、ABCDE 9、BDE 10、BE

四、简答题：

1、债权人进行财务报表分析的目的是什么？

答：债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。债权人要在财务报表中寻找借款企业有能力定期支付利息和到期偿还贷款本金的证明。他们进行财务

报表分析是为了回答以下问题：

（1）公司为什么需要额外筹集资金？

（2）公司还本付息所需要的资金可能来源是什么？ （3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还？ （4）公司将来哪些方面还需要借款？ 2、企业会计制度对股本核算有何要求？

答：股份有限公司的股本应按以下规定核算：

（1）公司的股本应当在核定的股本总额及核定的股份总额的范围内发行股票取得。公司发行的股票，应按其面值作为股本，超过面值发行取得的收入，其超过面值的部分，作为股本溢价，计入资本公积；

（2）境外上市公司以及在境内发行外资股的公司，按确定的人民币股票面值和核定的股份总额的乘积计算的金额，作为股本入账，按收到的股款当日的汇率折合的人民币金额与按人民币计算的股票面值总额的差额，作为资本公积处理。 3、企业利益的相关各方为何重视短期偿债能力？

答：企业利益相关各方都重视短期偿债能力。对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小；对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少；对企业债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金和利息能否按收回；对企业的供应商来说，企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。所以，短期偿债能力十分重要，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。

4、对于不同的报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？

答：股东通过对资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，已进行相应的投资决策；债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物资保障程度或安全性，从而进行相应的信用决策；管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资金，或提高利用效率以改善经营业绩。 5、经营杠杆对营业利润有何影响？

答：经营杠杆对营业利润具有非常重要的影响。这主要表现在：经营杠杆意味着营业利润变动相当于产销量变动的倍数。因此，当其他因素不变时，经营杠杆的大小一方面决定着营业利润的增长快慢，同时也意味着经营风险的大小。经营杠杆系数越大，意味着营业利润的波动幅度越大，产销量增加时，营业利润将以更大的倍数增加；产销量减少时，营业利润也将以更大的倍数减少。 五、计算分析题： 1、

解：2003年的营业利润率=74820÷565324×100%=13.23%；

2004年的营业利润率=93026÷609348×100%=15.27%

分析：2004年营业利润率较2003的有所上升，主要原因是在于营业利润上升（24%）远远快于主营业务收入上升（7.8%），而管理费用和财务费用减少所致。 2、

解：息税前利润=5000000×10%=500000元；

税前利润=500000-5000000×40%×6%=380000元； 财务杠杆=500000÷380000=1.32

财务杠杆=500000÷（500000-5000000×50%×6%）=1.43 3、

解：现金流量与当期债务比=762÷2025×100%=37.63%

债务保障率=762÷（2025+4978）×100%=10.88% 每元销售现金净收入=762÷9000=0.085元

全部资产现金回收率=762÷70200×100%=1.09%

每股经营现金流量=（762-456）÷50800×100%=0.6% 现金流量适合比率=762÷（536+200+782）×100%=50.20% 现金股利保障倍数=762÷782=0.97

4、 解：（1）基本经济增加值=800-3800×8%=496万元

（2）披露经济增加值=（800÷40%+500+62）×60%-（3800-2400+340）×8%=1398万元 5、

解：上年：总资产周转率=6624÷2760=2.4

流动资产周转率=6624÷（2760×0.4）=6 长期资产周转率=6624÷（2760×0.6）=4 本年：总资产周转率=7350÷2940=2.5

流动资产周转率=7350÷（2940×0.4）=5.56 长期资产周转率=7350÷（2940×0.6）=4.56

分析：根据上述计算结果可以看出，本年的总资产周转率较上年有所上升，原因是总资产平均余额的上升低于销售收入的上升，而资产结构的改变，流动资产比重的上升导致本年流动资产周转率较上年有所下降，固定资产周转率有所上升。

《财务报表分析》综合练习题（三）答案

一、名词解释：

1、会计估计：是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。会计估计不是没有根据的主观臆断，而是根据以往的经验和当时的情况，并以一 定的信息和资料为依据所作的判断。合理的会计估计并不会削弱会计数据的可靠性。

2、短期投资：是指企业购入的侧能随时变现的且持有时间不准备超过一年（含一年）的投资。

3、资本结构：是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系。长期资本来源主要是权益资本和长期债务。

4、流动资产周转率：是指企业一定时期的主营业务收入与流动资产平均余额的比率，即企业在一定时期内（通常为一年）周转的次数。

5、财务杠杆系数：它是用来表示财务杠杆程度的指标，即指息税前利润增长所引起的每股收益增长的幅度。其计算公式为：DFL=(△EPS/EPS)÷(△EBIT/EBIT)=EBIT÷(EBIT-I) 二、单项选择题： 1、 B 2、 D 3、 A 4、 B 5、 A 6、 B 7、 B 8、 D 9、 C

10、 D

三、多项选择题： 1、 BDE 2、 ABDE 3、 ACE 4、 AD 5、 ABC 6、 AC 7、 ABCD 8、 BCDE 9、 ABCD 10、 ABD 四、简答题：

1、保持适当的营运资本有何意义？ 答：企业应当保持适当的营运资本规模。没有一个统一的标准用来衡量营运资本保持多少是合理的。不同行业的营运资本规模有很大的差别。由于营运资本与经营规模有联系，所以同一行业不同企业之间的营运资本也缺乏可比性。因此营运资本的合理性的分析，要延伸到流动资产和流动负债的具体项目，并把它们与销售收入联系起来考察营运资本的增加或减少的必要性。营运资本的合理性，主要通过流动资产与流动负债的相对比较即流动比率来评价。 2、为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？ 答：从债权人角度看，贷给企业的款项能否按期足额收回本金和利息是最重要的，因此对债权人来说，资产负债率越低越好；从投资人的角度看，他们最关心的投入资本能否给企业带来好处。

（1）由于负债利息是在税前支付的，通过负债筹资可以给企业带来税额庇护利益，使负债筹资的资本成本低于权益资本筹资，企业可以通过负债筹资获得财务杠杆利益。从这一点看，股东希望保持较高的资产负债率水平。

（2）在经营中，全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越低越好；

（3）与权益资本筹资相比，增加负债不会分散原有股东的控制权。从这一点上看，股东希望保持较高的资产负债率。

3、对应收账款周转率进一步分析需要注意哪些问题？

答：对应收账款周转率作进一步的分析，需要注意以下几个方面的问题： （1）影响应收账款周转率下降的原因主要是信用政策、客户故意拖延和客户财务困难。更仔细的分析包括账龄分析和客户分析，以区分是一两个客户逾期付款造成，还是总的趋势，或者是子公司利用应收账款融资引起的。只有搞清楚具体原因，才能采取适宜措施加以纠正。

（2）当主营业务收入一定时，应收账款周转率指标取决于应收账款平均余额的大小 ，而应收账款作为一个时点指标，易于受季节性、偶然性和人为因素的影响。

（3）应收账款周转率指标并非越快越好。过快的应收账款周转率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业的销售增长，损害企业的市场占有率。

4、营业利润率、总资产收益率和长期资本收益率三指标之间有什么样的内在联系？

答：营业利润率、总资产收益率和长期资本收益率三指标都是评价企业获利能力的指标。营业利润率衡量企业主营业务收入净获利能力；总资产收益率则说明企业运用全部资产获取利润的能力；长期资本收益率评价企业运用长期资本获取利润的能力。因此以上三个指标从不同的层面上反映了企业的获利能力，是企业不同获利能力的衡量方法。

5、通过净资产收益率的按权益乘数的分解，你将得到哪些信用？ 答：净资产收益率的按权益乘数的分解展现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的影响，三者的关系可表述为：

净资产收益率=资产净利率×权益乘数=资产净利率÷（1 - 资产负债率）

利用这个公式，我们不仅可以了解资产获利能力和资产结构对净资产收益率的影响，而且可以在已知其中任何两个指标的条件下，求出另一个指标的数值。 五、计算分析题： 1、

解：江华公司2004年度经营活动产生的净现金流量为： 净现金流量

=500000+（3000-450）+120000+3000-10000-90000+10000+30000+100000+150000+314000 =1156550（元） 2、

解：现金比率=1200000÷2000000=0.6

偿还到期债务比率=840000÷（150000+170000）=2.625 现金股利保障倍数=840000÷140000=6

每股经营活动现金流量=840000÷4000000=0.21

每股经营活动现金流量与净收益比率=840000÷1600000=0.525 3、

解：2003年：资产总额=258+392=650

负债总额=175+270=445

净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数

=（62.98÷500）×（500÷650）×[1÷（1-445÷650）] =0.3072

2004年：资产总额=272+488=760

负债总额=156+320=476

净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数

=（125.96÷540）×（540÷760）×[1÷（1-476÷760）] =0.443

2004年净资产收益率比2003年有所提高，主要原因是2004年销售净利率提高较大，提高了近11个百分点；但2004年总资产增加，资产周转率有所下降，负债率也有所下降。这些原因综合作用导致2004年的净资产收益率提高。 4、 解：（1）营业利润额=380×（1+12%×3）=516.8万元

（2）产销量增长率=（600÷380-1）÷2×100%=28.95% 5、

解：2003年的利息偿付倍数=（3838+360+470）÷（360+470）=5.62

2004年的利息偿付倍数=（4845+1020）÷1020=5.75

分析：2003年和2004年的利息偿付倍数变化，表明企业的偿付利息的能力较为稳定并略有提高。

《财务报表分析》综合练习题（四）

一、名词解释：

1、速动比率：是速动资产与流动负债的比值。所谓速动资产是流动资产扣除存货后的数额，速动比率的内涵是每1元流动负债有多少元速动资产作保障。

2、产权比率：是指负债总额与股东权益总额之间的比率，也称为债务股权比率。它也是衡量企业长期偿债能力的指标之一。

3、存货周转率：是反映企业存货运用效率的指标，它表示企业存货在一定时期内（通常为一年）周转的次数。

4、每股收益：是企业净收益与发行在外的普通股股数的比率。它反映了某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益。用于评价普通股持有者获得报酬的程度。

5、营运指数：是经营活动现金净流入与经营所得现金的比值，是评价收益质量的财务比率。 二、单项选择题： 1、 A 2、 D 3、 D 4、 D 5、 A 6、 B 7、 A 8、 A 9、 B 10、 D

三、多项选择题： 1、 BCD 2、 ABD 3、 ADE 4、 BCE 5、 ABC 6、 ABCD 7、 ACD 8、 ABC 9、 BCD 10、 BCD 四、简述题：

1、国有资本金效绩评价的主要步骤有哪些？ 答：评价过程可以分为5个步骤： （1）基本指标的评价

（2）计算修正系数 （3）计算修正后得分 （4）对定性指标计分 （5）对综合评价进行计分

2、业绩的综合评价的主要优点和局限性是什么？ 答：业绩综合评价是在对选定的财务比率进行实际值与标准值的基础上，依据其重要性系数和关系比率，确定各项指标的综合系数及总体指标的累积综合系数，并据以对企业的财务状况作出综合评价的方法。综合评价把企业作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况进行评价，并从总体意义上把握企业财务状况和经营的优劣。但综合评价有其局限性：这

种评价方法在理论上还有待证明，技术上不够完善，对于指标的选取、权重的分配、比较标准的设定以及指标的综合都有待进一步完善。

3、为什么说现金流量的分析可以补充分析收益能力与偿债能力？

答：现金流量分析就是以现金流量表为主要依据，利用多种分析方法，进一步揭示现金流量信息，并从现金流量角度对企业状况作出评价。现金流量信息可以从现金角度对企业偿还短期债务能力作出更全面的评价，通过对经营活动、投资活动、筹资活动所产生的现金流入信息和流出信息的分析，可以对企业的偿债能力和支付能力作出更为准确和更可靠的评价；通过现流量和净利润的比较分析，可以对收益的质量作出评价。因此现金流量分析可以补充分析收益能力与偿债能力的不足。 4、现金流量分析有何作用？

答：现金流量分析具有以下作用： （1）对获取现金的能力作出评价

（2）对偿债能力作出评价 （3）对收益的质量作出评价

（4）对投资活动和筹资活动作出评价 五、计算分析题： 1、

解：各公司的财务杠杆系数计算如下：

A公司财务杠杆系数=2500000÷（2500000-0）=1

B公司财务杠杆系数=2500000÷（2500000-5000000×8%）=1.19 C公司财务杠杆系数=2500000÷（2500000-10000000×8%）=1.47 由于

A公司的税后净收益=（2500000-0）×（1-33%）=1675000元

B公司的税后净收益=（2500000-5000000×8%）×（1-33%）=1407000元 C公司的税后净收益=（2500000-10000000×8%）×（1-33%）=1139000元 所以

A公司的每股收益=1675000÷2000000=0.838（元） B公司的每股收益=1407000÷1500000=0.939（元） C公司的每股收益=1139000÷1000000=1.139（元） 2、

解：毛利额和毛利率计算如下表：（）

品种 销售单价（元） 单位销售成本（元） 销售比重（%） 毛利率（%） 销售毛利额（万元） 本期 甲 乙 丙 2100 6300 3300 上期 2000 6000 3000 本期 1248 3880 2079 上期 1237 3548 1800 本期 10.12 60.72 29.16 100 上期 10.26 64.10 25.64 100 本期 上期 本期 上期 206 1379 540 2125 40.56 38.15 230 38.42 40.86 1307 37.03 40 605 38.23 40.36 2142 合计 各因素变动对毛利及毛利率的影响程度如下：

（1）主营业务收入总额对毛利的影响=（5603-5265）×40.36%=136.42（万元）

销售数量对主营业务收入的影响=（2700×2000+5400×6000+4950×3000）

-52650000

=0元

销售单价对主营业务收入的影响=2700×（2100-2000）+5400×（6300-6000）

+4950×（3300-3000）

=3375000元

可见由于A产品销售数量不变，B产品销售数量减少而减少的收入额与C产品销售数量增加的收入额正好相抵减，故整体而言销售数量的变动未构成对主营业务收入的影响。主营业务收入的变动额全部来自于销售单价的变动，由于三种产品的销售单价均有不同程度的上升，从而导致了主营业务收入的增加。

（2）综合毛利率变动对毛利的影响额=5603×（38.23%-40.36%） = -119.34万元

即由于本期综合毛利率比上期下降，从而使毛利额减少了119.34万元 品种结构变动对综合毛利率的影响额

=（10.12%×40.56%+60.72%×38.42%+29.16%×37.03%）-40.36% = -2.13%

各产品毛利率变动对综合毛利率的影响额

=10.12%×（40.56%-38.15%）+60.72%×（38.42%-40.86%）+29.16%×

（37.03%-40%）

= -2.104%

可见，由于占销售总额近90%的B和C两种产品的毛利率以及销售比重本期均比上期下降，从而导致了综合毛利率的降低。 3、

解：现金比率=1200000÷2000000=0.6

偿还到期债务比率=840000÷（150000+170000）=2.625 现金股利保障倍数=840000÷140000=6

每股经营活动现金流量=840000÷4000000=0.21

每股经营活动现金流量与净收益比率=840000÷1600000=0.525 4、

解：现金流量与当期债务比=762÷2025×100%=37.63%

债务保障率=762÷（2025+4978）×100%=10.88% 每元销售现金净收入=762÷9000=0.085元

全部资产现金回收率=762÷70200×100%=1.09%

每股经营现金流量=（762-456）÷50800×100%=0.6% 现金流量适合比率=762÷（536+200+782）×100%=50.20% 现金股利保障倍数=762÷782=0.97

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