证券投资理论与实务试卷6

复核总分 复核人

总 分 合分人 得分 评卷人 复查人

20 年 月江苏省高等教育自学考试

272763401证券投资理论与实务

题 号 题 分 得 分 一 20 二 10 三 20 四 20 五 30 一、单项选择题（每小题1分，共20分）

在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答 案，并将其字母标号填入题干的括号内。

1．以下属于证券经营机构传统业务的是( A )

A. 证券承销业务 B. 私募发行 C. 基金管理 D. 风险基金

2.专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是备

( B )

A. 信用评级机构 B. 证券登记结算公司

C .证券信息公司 D .按揭证券公司

3.我国对证券经营机构的管理实行( D )。 A. 特许制 B. 注册制 C. 登记制 D. 审批制 4.以下关于自律组织的表述不正确的是( D )

A. 一般实行会员制 B. 对会员公司每年进行一次例行检查

C. 对会员的日常业务活动进行监管 D .一般实行注册制

5.保证金卖空交易的投资者向证券经纪商借入证券也要缴存一定数量的保证金，缴存 保证金数量计算公式是 ( C )

A. 所借证券卖出时的市场价值×保证金最低维持率 B. 所借证券买回时的市场价值×保证金最低维持率 C .所借证券卖出时的市场价值×法定保证金率 D. 所借证券买回时的市场价值×法定保证金率

6．期权交易可为买方转嫁风险。对做保证金交易的投资者来说，为了将亏损限制在

一定范围内，交易者可通过( B )的办法将一部分风险转嫁出去。 A .保证金买空和买入看涨期权 B. 保证金买空和买入看跌期权

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C .保证金卖空和卖出看涨期权 D. 保证金卖空和买入看跌期权 7.以下关于利率风险的说法正确的是( B )

A .利率风险属于非系统风险

B.利率风险是指市场利率的变动引起的证券投资收益不确定的可能性 C. 市场利率风险是可以规避的

D .市场利率风险是可以通过组合投资进行分散的 8.以下关于购买力风险的说法正确的是( C )

A. 购买力风险是可以避免的

B. 购买力风险是可以通过组合投资得以减轻的

C. 购买力风险是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来的实际收益水平下降的风险 D. 购买力风险属于非系统风险

9.在通过“Y＝a+bX”回归分析得到β值时候，以下说法错误的是( D )

A . β值等于回归系数b的值 B. Y代表某证券的收益率 C. X代表市场收益率

D. β值等于回归方程的常数项a的值 10.无风险资产的特征有( D )

A. 它的收益是确定的 B. 它的收益率的标准差为零

C. 它的收益率与风险资产的收益率不相关 D. 以上皆是

11.列关于APT与CAPM的比较的说法不正确的是( C )

A . APT分析了影响证券收益的多个因素以及证券对这些因素的敏感度，而CAPM只有一个因

素和敏感系数

B. APT比CAPM假设条件更少，因此更具有现实意义 C . CAPM能确定资产的均衡价格而APT不能

D . APT的缺点是没有指明有哪些具体因素影响证券收益以及它们的影响程度，而CAPM却能

对此提供具体帮助

12．认为利率期限结构是由人们对未来市场利率变动的预期决定的理论是( A )

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A. 期限结构预期说 B. 流动性偏好说

C. 市场分割说 D.有效市场说

13.一可转换债券，面值为100元，票面利率为6％，转换比例为20，剩余期限3年，转换期限为

2.5年，若当前该公司的普通股股价为6元一股，投资者要求的必要收益率为8％，则该债券为一般债券的投资价值为( C )

A. 95.64元 B. 96元 C. 93.32元 D. 97.12元 14.以下属于行业开拓阶段的特点的是( B )

A. 企业销量稳定，利润也比较稳定之处 B. 企业研发成本很高，销量很小 C. 企业间竞争加强，产品价格下降 D. 企业产量下降，利润下降 15.计算公司普通股票每股净收益时，其中的净收益为( C )

A.本年度净利润减去普通股股息 B. 本年度净利润减去盈余公积 C. 本年度净利润减去优先股股息 D. 本年度净利润减去未分配利润 16.在技术分析中，如果乖离率为( D )，则表示风险较小，可以买入股票

A. ＋7％ B .＋3％ C. 0 D. －6％ 17.消极的股票投资管理策略认为( C )

A. 市场是无效的 B.市场可能无效也可能有效 C.市场是有效的 D. 市场有时无效有时有效 18.詹森业绩指数以( B )为基础

A. 资本市场线 B. 证券市场线 C.证券特征线 D. 资产配置线 19.夏普业绩指数和特雷诺业绩指数的区别在于( A ) A. 两者对风险的计量不同 B. 两者对无风险利率的选择不同 C. 两者对收益率标准差的计算不同

D. 依据这两者对基金进行排序，其结果正好相反 20.金融资产是一种虚拟资产，属于( B )范畴

A. 实物活动 B. 信用活动 C. 社会活动 D. 产业活动 得分 评卷人 复查人 二、多项选择题（每小题2分，共10分）

在下列每小题的备选答案中有一至五个正确答

案，请将正确答案全部选出，并将其字母标号填入 题干的括号内。

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21.参加证券投资的金融机构主要有：( ABCD )

A. 证券经营机构 B. 商业银行和信托投资公司

C. 保险公司 D. 证券投资基金 E.财务公司 22.证券交易价格的形成方式有( CD )

A.集合竞价 B. 连续竞价 C.指令驱动 D.报价驱动 E.约定形成 23．下列关于系统风险和非系统风险的说法正确的是( ABCD ) A. 系统风险对所有证券的影响差不多是相同的 B. 系统风险不会因为证券分散化而消失

C. 非系统风险只对个别或某些证券产生影响，而对其他证券毫无关联 D. 非系统风险可以通过证券分散化来消除

E.非系统风险比系统风险大

24.宏观经济分析中，消费分析主要从以下方面进行( BC ) A. 消费对象 B. 消费需求 C. 消费供给 D. 消费结构 E.消费主体

25.证券投资管理中，构建投资组合涉及( BCD )

A. 选择业绩基准 B .资产配置 C. 具体资产的选择 D. 必要的修正 E.内部信息 得分 评卷人 复查人 26.股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。( 是 )

27.我国现行的法规规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。(是 )

28.证券交易成交后意味着交易行为的了结。(非 )

29.股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。(非 )

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三、判断辨析题（每小题2分，共20分）

判断正误，并作简要说明。

30.有效组合在各种风险条件下提供最大的预期收益率的组合。(是 )

31.在经济高速发展阶段，企业既是债券的供给者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债券价格变动方向很难确定。(非 )

32.中央银行的货币供应量可以根据流动性不同分为不同的层次，而货币供应总量则要以同期国内生产总值和居民消费物价指数增长幅度之和为主要依据。(是 )

33.技术分析中的缺口的形成必是当日开盘价出现跳空高开继续高走或是跳空低开继续低走的结果。(是 )

34.证券投资的定式法是指当股价上涨时增加进攻部分，减少防守部分。 ( 非 )

35.有效市场假说是描述资本市场资产定价的理论。(非 )

得分 评卷人 复查人 四、名词解释（每小题4分，共20分）

36. 指令驱动

答案：在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将

自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令 进入市场，以买卖双方的报价为基础进行撮合产生成交价。

37. 收益率

答案：收益率是在一定时期内证券投资所得收益与投入本金的比率。

得 分

38. 有效组合

得 分 答案：同时满足以下两个条件的一组证券组合，称为有效组合： 第一，在各种风险条件下，提供

最大的预期收益率；第二，在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险。

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