2022年天津财经大学金融学805经济学之货币金融学考研核心题库

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2019年天津财经大学金融学805经济学之货币金融学考研核心题库（一） (2)

2019年天津财经大学金融学805经济学之货币金融学考研核心题库（二） (12)

2019年天津财经大学金融学805经济学之货币金融学考研核心题库（三） (23)

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2019年天津财经大学金融学805经济学之货币金融学考研核心题库（五） (46)

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第 2 页，共 56 页 2019年天津财经大学金融学805经济学之货币金融学考研核心题库（一）

特别说明：

1-本资料为2019考研考研复习使用，精选汇编了该科目历年常考核心试题，精题精练。

2-资料仅供考研复习参考，与目标学校及研究生院官方无关，如有侵权、请联系我们立即处理。

一、概念题

1． 复杂的大银行组织（LCBOs ） [large , complex , banking organizations （LCBOs ）]

【答案】复杂的大银行组织是指能够从事银行业务和提供其他许多金融服务的大公司。复杂的大银行组织的形成往往与范围经济密切相关：银行进行并购并不只是为了扩大规模，还旨在扩大所能够提供的产品和服务之间的联系。

2． 格雷欣法则（Gresham ’s Law ）

【答案】格雷欣法则又称“劣币驱逐良币律”。在金银复本位制下，金银两种货币按国家规定的法定比例流通，结果官方的金银比价与市场自发金银比价平行存在。当金币与银币的实际价值与法定比例相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（即“良币”）被收藏、熔化而退出流通，劣币充斥市场。

3． 资产组合（portfolio ）

【答案】资产组合是指投资者将其收入或财富投资于两种或两种以上的证券或资产所形成的一系列资产的组合。投资者通常不会把自己的财富投放于一项资产上，而是同时持有多项资产，以减少投资风险。

4． 总需求曲线

【答案】总需求曲线表示人们愿意购买的商品和服务总量与价格水平之间的关系,是产品市场和货币市场同时达到均衡时价格水平与国民收入间依存关系的曲线。总需求曲线向下倾斜,当价格水平提高时,国民收入水平就下降；当价格水平下降时,国民收入水平就上升。总需求曲线代表商品市场和货币市场的同时均衡。商品市场的扩张（比如说,由消费信贷的增加或者扩张性的财政政策所引起）会向上和向右移动总需求曲线。扩张性的货币政策同样也会使总需求曲线右上方移动；反之,则向左下方移动。消费者与投资者的信心也影响总需求曲线:当信心増强时,AD 曲线向右移动；当信心削弱时,AD 曲线向左移动。

二、简答题

5． 什么是实际利率，它同名义利率是什么关系？

【答案】实际利率是指物价不变从而实际购买力不变条件下的利率。名义利率是以名义货币表示的利率，即借贷契约或有价证券上载明的利率，这对投资者来说，是应当向债务人收取的利息率，而对被投资者来说，是应当向债权人支付的利息率。名义利率是包括补偿物价变动（或通

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第 3 页，共 56 页 货膨胀）风险的利率。概略的计算公式表示出名义利率与实际利率的关系如下：

其中，r 表示名义利率，i 表示实际利率，表示借贷期内物价的变动率。但是通货膨胀对于利息部分也有使其贬值的影响。考虑到这一点，名义利率不应做向上的调整。这样，名义利率与实际利率的关系可表示为：

在通货膨胀的条件下，市场各种利率都是名义利率，而实际利率却不易直接观察到。通常是利用上述公式，根据已知的名义利率和通货膨胀率来求得实际利率。实际利率对经济起实质性影响，但通常在经济调控中，能够操作的只是名义利率。划分名义利率与实际利率的意义在于，它为分析通货膨胀下的利率变动及影响提供了依据与工具，便利了利率杠杆的操作。

根据名义利率与实际利率的比较，实际利率呈现三种情况：当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率等于零；当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。在不同的实际利率状况下，借贷双方会有不同的经济行为。一般而言，负利率不符合价值规律的要求。

6． 在固定汇率制度下国际收支自动调节机制是怎样的？

【答案】国际收支自动调节机制的功效在不同货币制度下是不同的,因此应分别考察不同货币制度下的国际收支自动调节机制。固定汇率制度按本位货币不同可以进一步划分为国际金本位制度和以纸币本位的固定汇率制度。下面,分别分析两种固定汇率制度下的国际收支的自动调节机制。

（1）国际金本位制度下的自动调节机制。国际金本位制度下的自动调节机制就是英国古典政治经济学代表人物大卫?休谟提出的“物价-现金流动机制”。在假定货币供应量因黄金流入流出而增加或减少的前提下,休谟的“物价-现金流动机制”可以概括为:①外汇汇率根据各国货币的含金量决定。②国际收支逆差或顺差将引起汇率变动,汇率变动超过黄金输出、输入点时,将引起黄金流动。③黄金流动增加输入国的银行准备金,减少输出国的银行准备金。④银行准备金的变动将引起货币数量的变动,从而造成贸易双方的物价和收入变动,从而纠正了国际收支不平衡,使黄金流动停止。新古典学派对休谟的“物价一现金流动机制”作了进一步补充,强调了国际短期资本流动对国际收支不平衡的作用。因为在国际金本位制下,汇率只在黄金输送点左右变动,从而使外汇投机商进行稳定性投机,使外汇需求者推迟购买,外汇供给者提前售汇,从而引起国外短期资本流入赤字国,加速了国际收支的自动调节。

（2）纸币本位的固定汇率制度下的自动调节机制。纸币本位制度下一国国际收支出现不平衡时,仍有自动调节机制发生作用,但自动调节过程更为复杂一些,具体调节过程通过以下三种机制来实现。

①利率机制。一国国际收支出现赤字时,为了维持固定汇率,一国货币当局必须减少外汇储备,造成本币货币供应量的减少。这使利率上升,利率上升又会导致资本流入增加,从而改善资本与金

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第 4 页，共 56 页 融账户,使赤字减少或消除。反之,国际收支盈余则会通过利率下降使资本流出,从而恶化资本与金融账户,使盈余减少或消除。

②收入机制。收入机制是指国际收支逆差表明国民收入水平下降,国民收入下降引起社会总需求下降,进口需求下降,从而贸易收支得到改善；反之国际收支顺差表明国民收入水平上升,国民收入増加引起社会总需求增加,进口需求增加,从而使贸易收支恶化。

③相对价格机制。国际收支赤字时,货币供给量减少会导致国内物价水平下跌,物价相对外国产品价格下跌会增强本国产品竞争力,使出口增长,进口减少,从而改善经常账户余额,使赤字减少或消除。同样,盈余会通过物价上升而减少或消除。

在固定汇率制度下,国际收支自动恢复均衡是通过国内宏观经济变量来实现的,这就意味着对外均衡目标的实现是以牺牲国内经济均衡（充分就业,物价稳定）为代价的。

7． 香港联系汇率制本质上是什么汇率制度？有何特点？它的缺陷表现在哪些方面？

【答案】香港的联系汇率制是一种典型的货币局制度。我国香港地区没有中央银行，也没有货币局，货币发行的职能是由三家商业银行承担的（汇丰银行、渣打银行和中银集团）。发钞银行在发行钞票时，以百分之百的外汇资产向外汇基金缴纳保证金，换取无息的“负债证明书”，以作为发行钞票的依据。持牌银行要获得港元也要有等值的美元存入发钞银行。根据货币发行局制度的规定，货币基础的流量和存量都必须得到外汇储备的十足支持。换言之，货币基础的任何变动必须与外汇储备的相应变动一致。

（1）香港联系汇率制的特点主要表现在：

①发钞银行换取负债证明书时，无论是白银、银元以及实行联系汇率汇率后规定必须用的美元，都必须是足值的。这是港币发行机制的一大特点，实行联系汇率制则依然沿袭。

②发钞银行增发港币时，须按7.8港元等于1美元的汇价以百分之百的美元向外汇基金换取发钞负债证明书，若要换回美元则可以凭负债证明书和相同比例的港元与外汇基金兑换。其他持牌银行向发钞银行取得港币现钞时，也要以百分之百的美元向发钞银行进行兑换，而其他持牌银行把港元现钞存入发钞银行时，发钞银行也要以等值的美元付给它们。

③香港联系汇率制拥有两个内在的自我调节机制，一个是国际收支的自动调节机制，若香港出现国际收支盈佘，则外汇储备增加，货币供应量随之増加，从而引起物价上升、利率下降，这将导致贸易收支恶化、资本流出增加，最终使国际收支盈余减少直至其恢复均衡。若出现赤字，则反之；另一个是套利机制。当美元对港元的汇率大于7.8时，发钞银行会用负债证明书和港元

去兑换美元，从中换取利差。同理，美元对港元的汇率低于一定幅度时，发钞银行就会增发港元。

（2）香港联系汇率制的弊端主要体现在以下三个方面：

①联系汇率制限制了港元利率调节经济的功能。由于港元与美元挂钩，香港丧失了货币政策的自主性，把利率政策的制定权交给了美联储。为了维持USD1=HKD8这一联系汇率，当美联储提高（降低）利率水平时，香港也必须紧随其后提高（降低）港元的利率水平，其结果是香港金融当局利用利率杠杆调节经济的可能性被大大削弱。

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第 5 页，共 56 页 ②为维持联系汇率制的稳定性所采取的一些措施对香港经济的发展也产生了一些负效应，香港的联系汇率制的自动调节机制通常需要较长时间才能发挥作用。在短期内遇到对港元的投机时，香港金融管理局通常采取干预外汇市场的方式来维持港元的稳定。惯常的做法是，金融管理局在市场上回笼港元现金，降低银行体系中港元的流动性，引起银行同业拆借利率的上升来维护港元汇率并打击投机商。在提高利率维护联系汇率制的同时，高企的利率也损害了香港三大支柱产业——地产业、金融业和旅游业，从而引发了1997年后香港经济发展的困难。

③信心危机是对联系汇率制最为严峻的考验。联系汇率制本身即是1983年那场严重的信心危机的产物，其经受冲击的耐力至今还是一个未知数。一旦香港出现金融危机或其他原因引发的信心危机，人们纷纷将港元兑换外币，加之国际游资联手投机港元，1000多亿美元的外汇储备将无疑是杯水车薪，难解燃眉之急，联系汇率制将面临能否继续存在下去的严峻考验。

8． 简述货币学派的主要观点。

【答案】货币学派的主要观点有:

（1）货币需求是少数几个可以观察到的变量的稳定函数,在这些变量中,恒久收入最为重要,利率没有被看成是货币需求的重要决定因素。

（2）在货币供应发生变动时,因为货币和其他金融资产之间的替代效应很小,即货币需求的利率弹性很低,为使货币需求与已改变的货币供求均衡,收入水平必须改变。

（3）决定货币需求的主要因素是恒久收入,它是实测收入的平均值,为了在货币市场重建均衡,在短期内的收入必须有较大的变化。

（4）在货币量发生作用的传送机制解释上,货币学派认为,货币是一种有独特性的资产,它的替代品不仅包括金融资产,还应当包括房产、耐用消费品、投资品等所有实物资产,通过资产组合效应,货币的作用直接而迅速。

（5）实际利率、实际收入增长率都是由经济中的实际因素决定的。当货币供应増长率等于预期名义收入增长率时,名义收入增长率等于货币增长率。只有当货币増长率有意外増加时,名义收入増长率才会高于预期值。

（6）由于时滞因素,货币政策的短期作用很难预测,货币政策不是经济稳定的有效工具,最好的办法是实行一种与经济增长相一致的货币供应稳定增长的政策。

（7）短期内,由货币供给引起的名义收入变动,是物价与产出变动共同作用的结果,两者之间的划分,需要进一步的研究。

9． 简述金融期货的主要种类。

【答案】金融期货指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。

与金融相关联的期货合约品种很多。目前已经开发出来的品种主要有三大类：

（1）利率期货，指以利率为标的物的期货合约。世界上最先推出的利率期货是1975年由美

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第 6 页，共 56 页 国芝加哥商业交易所推出的美国国民抵押协会的抵押证期货。利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以3个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。

（2）货币期货，指以汇率为标的物的期货合约。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险。1972年美国芝加哥商业交易所的国际货币市场推出第一张货币期货合约并获得成功。其后，英国、澳大利亚等国相继建立货币期货交易市场，货币期货交易成为一种世界性的交易品种。目前国际上货币期货合约交易所涉及的货币主要有英镑、美元、欧元、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元等。

（3）股票指数期货，指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货是目前金融期货市场最热门和发展最快的期货交易。股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。

10．简述新古典宏观经济学的基本假设和主要观点。

【答案】（1）新古典宏观经济学的基本假设

新古典宏观经济学派相信并且依赖于至少以下四个假设条件，即:个体利益最大化、理性预期、市场出清和自然率假说。

①个体利益最大化。新古典宏观经济学把个体利益最大化这一假设与宏观经济学的研究结合在一起，认为宏观经济现象是个体经济行为的结果，宏观经济理论必须具有微观经济理论的基础，特别是要符合利益最大化的基本假设条件。

②理性预期。理性预期是指在有效地利用一切信息的前提下，对经济变量作出的在长期中平均说来最为准确的，而又与所使用的经济理论、模型等相一致的预期。理性预期理论认为，如果

人们是理性的，那么他们会最大限度地充分利用所得到的信息来作出行动而不会犯系统性的错误。

③市场出清。市场出清假设是说，无论劳动市场上的工资还是产品市场上的价格都具有充分的灵活性，可以根据供求情况迅速进行调整，有了这种灵活性，产品市场和劳动市场都不会存在超额供给。

④自然率假说。根据自然率假说，任何一个社会都存在一个自然失业率，其大小取决于社会的技术水平、资源数量和文化传统。长期而言，经济总是趋向于自然失业率；尽管短期内，经济政策能够使得实际失业率不同于自然失业率。自然率假说实际的意义是:一个经济社会在长期中不会存在非自愿失业的现象。

（2）新古典宏观经济学的主要观点

①宏观政策的无效性，其原因在于理性预期。货币主义仅仅反对凯恩斯主义的财政政策，而新古典宏观经济学则更进一步地认为一切宏观经济政策，包括货币政策都是无效的。

②适应性预期错误论，其原因是人们进行预期的时候不但要根据过去的事实，还要考虑将来的变化。

③反对凯恩斯主义的“斟酌使用”的或者对经济运行进行“微调”的政策。这个观点的理论基础是“卢卡斯批判”。

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/pq8l.html