反思P2P：问题平台超三成原因何在

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- . .考试资料 反思P2P ：问题平台超三成原因何在 如果是在两年前你投资

P2P 别人会说你真时髦。一年前你投资P2P 别人会说你很有眼光。然而在今天你要投资P2P 别人会在心里想，又有一个人踏进了投资的深渊。

在过去的2015年，可以是P2P 行业的多事之秋，以某宝出现问题作为代表，几乎每天会有P2P 网贷平台出现卷款跑路，停业倒闭的新闻，业内人称“爆雷”。

经过了3年多的快速野蛮生长，根据相关部门的最新统计显示，曾经诞生过的P2P 平台中，如今已经有三分之一还要多的问题平台出现，累计数量超过1200余家。某平台的研究员指出，目前经济仍然是处于下行的状态，风控能力还是比较弱，资本实力薄弱，面临的坏账压力大的一些中小P2P 平台，就会很容易的提现困难或者是跑路等这些的问题了。

P2P 如何赚钱？

在如今的投资者提到P2P 行业，大多数已经没有之前那么积极了，尤其是去年年底多部委联合下发的《网络接待信息中介机构业务活动管理暂行办法》更是明确宣告P2P 行业即将从野蛮生长转入规X 性发展的新阶段，由此可见目前3000多家的P2P 网贷平台，由于绝大多数都无法符合的新监管规定，未来的1-2年之内必将会大量的消失、倒闭。

在现在的经济下行压力大的情况下，部分的企业资金链特别的紧X 急需周转资金。与此同时，实体企业经营的风险比较大，房地产市场不景气等因素导致了民间资本急切需要保值增值，在推动P2P 网贷平台、投资公司快速发展的同时，也会为非法集资提供了大空间。

从投资公司的资金去向来看，过桥资金占到很大比例。XX 、XX 等地的一些企业反映，过桥资金需求旺盛，有时不得不靠高息从投资公司中融资。“年化利率普遍为30%至50%，

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有的1000万过桥资金，一天就得支付2万元利息，年化利率达到70%多。”XXXX平邑县一家企业的负责人说。

从投资公司的资金去向来看，过桥资金占到比例的很大部分。XX的一位企业分责人说到：XX、XX等地方的一些企业反映，过桥资金需求旺盛，有的时候不得不靠高息从投资公司中进行融资。年化利率普遍为30%-50%，有的1000万过桥资金，一天就得支付2万元的利息，年化利率达到了70%之多。

另外，一些企业自融也是非常常见的现象。就是有的企业自己生产经营需要资金，但是苦于无处借钱，就自己开办了一个P2P平台进行吸收资金，一旦是企业经营出现了问题，这样的平台往往也是难以善终。

投资者防不胜防

既然问题这么多，为什么P2P还能吸引那么多投资者呢？

对于P2P网贷平台借出资金的投资人来说，较高的预期回报利率是最大的吸引力，除了一些高息之外，一些不是很正规的P2P网贷平台还是普遍以虚假宣传以此来营造出正规大气上档次的企业形象，有的借款人自保自贷，甚至是自己融资，然后让普遍的投资者往往难以识别出是真是假，一步步的走入投资陷阱中。

往往是高的回报意味着有高的风险所在。在投资者风险意识不断提高的背景之下，一些P2P网贷平台开始利用大量的虚假名称进行宣传，来营造出可靠安全的伟大形象，甚至是有的在名称中还含有某某知名企业的字样，以此来诱惑投资者的信任。

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在此之外，部分的P2P公司为了可以达到蒙骗投资者、非法集资的目的，不顾一切的进行一而再再而三的诈骗投资者，还往往雇人刷信誉，制造虚假的排名榜，交易量等等。

为了投资者的放心，第三方资金托管已经成为了如今P2P行业的标配，但是有一些P2P 网贷平台公司却只是装模作样的伪托管，对外宣称资金在第三方机构的托管，实际上是第三方支付机构只是个资金通道而已，根本无法起到监管资金的作用，资金依然是完全控制在平台手中，平台可以随意的挪用客户资金。

其实更糟糕的是，以某宝为代表的一些平台，虚构借款人，再加上通过期限错配，人造资金池等的恶劣手段，来进行欺骗投资者的信任。所以说今天的P2P行业可以说是问题多多。

P2P何以质变？

有很多的人不明白，为什么P2P这种最富有互联网精神的金融创新新产物，到了中国却是成了这般模样，而且还扣上了非法集资和高利贷的帽子呢？

从原理上可以看出，互联网金融最大的优势在于它的高效和透明之处。P2P网贷甩开了银行的中间很多多余的环节，融资的成本大幅度降低，反而投资的收益大幅度的增高。因此，P2P的本质上是为了金融脱媒而生，就是借款人在平台上发布借款标书，说明了自己的借款用途和信用状况，如果投资人觉得合适，那么就会把资金通过银行汇款的方式直接打入借款人的账户。这种事一对一的资金来往模式，这种模式看的清楚，也非常简单，但是投资的风险是自己承担。一方面平台是无需承担风险，实现了自我保护的意识。另一个方面是投

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资者也无需承担平台老板跑路的风险。这才是真正符合互联网精神，欧美国家基本上都是以这种模式进行。

可是到了中国，仅仅有极个别的P2P平台还在坚持以上所说的模式，绝大部分平台都提供本金甚至是利息担保。资金也并没有直接打入借款人的账户，而是要经过平台的经手，这样一来，P2P网贷平台实际上是还在承担着与银行一样的资金匹配和风险管理的职能，并且通过资金期限错配等一些的手段来进行获利。

问题在于中国的P2P平台虽然做着与银行或者小贷款公司非常相似的问题，但是P2P 平台的监管却远远不如银行那么的严格，也不用受资本金的严格约束，给出的投融利息又比银行要高的很多，在急功近利，野蛮生长的互联网思维趋势之下，P2P网贷平台自然就形成了缺乏风控能力的高风险行业。可见今天的中国P2P干的是比传统金融机构更激进的监管套利买卖，早已经背离了互联网金融的真实存在性。

P2P在中国的蜕变，一方面是与监管缺位有关系，另一方面是与开设P2P公司成本低，圈钱快有关系，更是与中国目前的信用体系没有完全完善的情况有关系。这些客观条件给不法分子借助P2P平台从事非法集资和诈骗等犯罪活动提供了温床，同时也大大降低了一些通过P2P平台恶意骗贷者的XX成本。

引导民间资本阳光化运作

针对目前的民间非法集资以及P2P网贷平台跑路的时间频繁发生，国家应该尽快加快顶层设计，强化民间资本的引导和管理，形成了打击非法集资的主要力量，以防X更大的风险出现。

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首先是要加强顶层设计，尽快的出示明确的监管设施，做好日常的监督管理。对于投资公司、P2P网贷平台等一些的民间融资形式而言，原则上是要鼓励发展，但是要尽快出台政策明确监管部门和一定的监管措施，列出底线与红线等的负面清单，以此来加强信息的披露，资金托管的日常资金运作的监管，让有钱不能任性的心理，以推动这些投资形式的长远健康的发展。

其次就是要加大打击宣传力度，目前打击非法集资的工作，各地方还是处于各自为阵的混乱局面，国家层面还是缺乏顶层的设计，对于打击处置政策，证据规格，打击处理的尺度等等缺少统一的思想认识。各地方往往出自于本地的利益考量，以本地区的损失为目标，来制定打击处理政策，往往就忽略了对其他地区的利益兼顾。这样一来，打击非法集资缺乏全面的意识，只能是治标不治本。

最后就是要强化征信系统的建设发展。当前我们国家的征信系统还不是很完善，P2P网贷平台并没有真正的接入央行的征信系统。而且对于小微个体而言，央行的征信业不能完全覆盖，这就导致了资金对接双方无法查询真是的信用和抵押的一些情况。

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