国际金融学--汇率专题计算题(含作业答案)
更新时间:2024-04-02 08:57:01 阅读量: 综合文库 文档下载
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《国际金融学》第五章课堂练习及作业题 一、课堂练习
(一)交叉汇率的计算
1.某日某银行汇率报价如下:USD1=FF5.4530/50,USD1=DM1.8140/60,那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少?(北京大学2001研)
解:应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。由于这两种汇率的方法相同,所以采用交叉相除的方法,即: USD1=DM1.8140/60
USD1=FF5.4530/50
可得:FF1=DM0.3325/30 所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为:FF=DM0.3330。
2.在我国外汇市场上,假设2007年12月的部分汇价如下: 欧元/美元:1.4656/66;澳元/美元:0.8805/25。 请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少?(上海交大2001年考研题,数据有所更新) 解:由于两种汇率的标价方法相同,所以交叉相除可得到交叉汇率。 欧元/美元:1.4655/66
澳元/美元:0.8805/25 1.6656 1.6606
可得:欧元/澳元:1.6606/56。
3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下:即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元,三个月远期贴水50/80点,试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。(北京大学2002研) 解:即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元 三个月远期贴水等于50/80点 三个月英镑等于
(1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元
11/则1美元=1.67151.6665英镑
=0.5983/0.6001英镑
1
4.已知,在纽约外汇市场 美元/澳元 英镑/美元 即期汇率 1.1616/26 1.9500/10 1个月远期差价 36—25 9-18 求1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少? (1)1个月期的美元/澳元、英镑/美元的远期汇率: 美元/澳元:1.1580/1.1601 英镑/美元:1.9509/1.9528
(2)1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率 英镑/澳元的买入价:1.9509×1.1580 =2.2591 英镑/澳元的卖出价:1.9528×1.1601 =2.2654 5. 已知: 2005年7月21日,银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 USD 1 = RMB 8.2765;2006年12月21日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为:USD1 = RMB 7.8190,请问美元对人民币的贴水年率、人民币对美元的升水年率各是多少? 解:
f-s12美元的贴水年率= ??100%sn7.8190-8.276512 = ??100% = -3.9019%8.276517
(2)人民币对美元的升水年率
人民币的升水年率= s-f12??100%fn8.2765-7.819012 = ??100%7.819017 = 4.1302%
6. 已知: (1)2007年12月28日(年末交易日),银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD =7.3046RMB,2008年12月31日银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD =6.8346RMB。 (2)2005年7月21日,银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD = RMB 8.2765;2008年12月31日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为:USD1 = RMB 6.8346,请问:
2
(1)2008年全年,人民币兑美元升值多少?
(2)2005年7月新一轮汇改至2008年末,人民币兑美元累计升值多少? 解:(1)2008年全年升值=
原汇率-新汇率7.3046?6.8346?100%=?100%新汇率6.8346?6.8768%?6.9%
(2)2005年7月至2008年末累计升值=
原汇率-新汇率8.2765?6.8346?100%=?100%新汇率6.8346?21.0971%?21.1%
(二)套汇和套利的计算
1.假定在同一时间里,英镑兑美元汇率在纽约市场上为1英镑=2 .2010/2.2015美元,在伦敦市场上为1英镑=2 .2020/2.2025美元。请问在这种市场行情下(不考虑套汇成本)如何套汇?100万英镑的套汇利润是多少?(金融联考2002) 解:
(1)在纽约外汇市场上,英镑的银行买入价和卖出价均低于伦敦市场。即对客户而言,纽约市场上买卖英镑的价格均低于伦敦市场。所以客户可以在纽约市场买入英镑并在伦敦市场卖出;或者在伦敦市场买入美元并在纽约市场上卖出以获取套汇利润。
(2)客户可以在伦敦卖出英镑买入美元并且在美国卖出美元买入英镑,100万英镑交易额的套汇本利和为:
2.2020÷2.2015×1000000=1000227(英镑)
所以套汇利润为:1000227-1000000=227(英镑)
技巧:英镑都在左边,且伦敦的数字均小于纽约的数字,所以x1/x2=2 .2010/2.2015;x3/x4=2 .2020/2.2025,套汇者的利润为:
100*(x3/x2-1)=100*(2.2020/2.2015-1)=0.000227万英镑=277英镑。
2.已知:在纽约外汇市场,$1=
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