CFA一级知识点概要总结

CFA一级知识点概要总结

============Quantitative Methods============ #05 Time Value of Money

1) EAR在离散复利（Monthly，Quarterly，Semi-annually）和连续复利时的计算 2) 分期付款下利率、每期支付金额、FV、PV和支付次数的关系

#06 Discounted Cash Flow Applications 1) 如何计算Time-Weighted Rate of Return 2) 如何计算Money-Weighted Rate of Return 3) 如何用计算器计算NPV 4) 如何用计算器计算IRR

#07 Statistical Concepts and Market Return

1) 4种Measurement Scle：Norminal Scale，Ordinal Scale，Interval Scale，Ratio Scale 2) 车比雪夫不等式（Chebyshev's Inequality）的含义 3) Sharp Ratio的定义

4) 偏度（Skewness）的定义以及正偏（Positively Skewness）、负偏（Negatively Skewness）的判断

5) Sample Skewness (样本偏度)的计算

6) 什么是峰度（Kurtosis）以及尖峰的（Leptokurtic）和平峰的（Platykurtic） 7) 如何计算样本偏度（Sample Skewness）和样本峰度（Sample Kurtosis）

8) 正态分布(Standard Distribution)的几点属性：比如Sample Kurtosis等于3,mean/middle/mode三者相等

#08 Probability Concepts

1) 两个事件的联合概率（P(AB)），条件概率（P(A|B)）以及概率加法法则和乘法法则

#09 Common Probability Distribution

1) 什么是置信区间（Confidence Interval），并且记住90%，95%和99%的置信区间幅度 2) 如何计算Safty-First Ratio

3) 蒙特卡洛模拟（Monte Carlo Simulation）的思路 4) 历史模拟（Historical Simulation）的思路

5) 蒙特卡洛模拟（Monte Carlo Simulation）与历史模拟（Historical Simulation）的不同 6) 正态分布（Normal Distribution）的三点主要特征

#10 Sampling and Estimation

1) Standard Error of Sample Mean的计算公式以及它的含义

2) 什么是t分布（Student's t-distribution）以及其中自由度（Degrees of Freedom，df）的概念

3) t分布的特点以及与正态分布的区别

#11 Hypothesis Testing

1) Hypothesis Testing的7个步骤（顺序）

2) 什么是无效假设（Null Hypothesis）和备择假设（Altanative Hypothesis） 3) 什么是单尾检验（One-Tailed Test）和双尾检验（Two-Tailed Test） 4) 检验统计量（Test Statistic）的定义

5) 如何得到Standard Error of Sample Statistic

6) 什么是第一类错误（Type I Error）和第二类错误（Type II Error）

============Economics============ #13 Elasticity

1) Price Elasticity of Demand的定义

2) 影响Price Elasticity of Demand的三个方面

3) Elastic，Inelastic，Perfectly Elastic和Perfectly Inelastic的图形表示 4) Cross Elasticity of Demand的定义

5) Income Elasticity的定义以及三个不同等级的商品与它的对应关系 6) Price Elasticity of Supply的定义

7) 影响Price Elasticity of Supply的两种因素

8) 理解在直线需求曲线（Straight-Ling Demand Curve）时，High Elasticity，Unitary Elasticity以及Low Elasticity的位置（Notes V2 P16） 9) Demand Curve在价格越高时弹性越大

#14 Efficiency & Equity

1) MC(Marginal Cost)和MB(Marginal Benefits)的定义以及关系

2) 如何计算消费者剩余（Consumer Surplus）以及它在MC-MB图中的位置 3) 什么是生产者剩余（Producer Surplus）以及它在MC-MB图中的位置 4) 什么是Equilibrium Quantity

5) 阻碍资源分配有效性的几个因素

6) 什么是Deadweight Loss，以及它在MC-MB图上的表示 7) 有关资源分配公平性/有效性的两种学派：Utilitarianism（功利主义）和Symmetry Principle（对称原则）的中心思想

#16 Organizing Production

1) 机会成本（Opportunity Cost）的含义

2) 两种不同的机会成本：Explicit Cost和Implicit Cost 3) 两种不同的隐性成本（Implicit Cost）

4) 什么是Implicit Rental Rate，并且知道它是Economic Depreciation和Foregone Interest的和

5) Economic Profit的定义以及它与Total Revenue，Total Cost（含Opportunity Cost）的关系 6) 理解什么是Economic Profit，并且理解为什么Economic Profit小于Accounting Profit 7) 理解在Normal情况下，Economic Profit等于0

8) 对Maximum Profit的三种类型的限制：技术限制、信息限制和市场限制 9) 理解什么是技术有效性（Technological Efficiency），什么是经济有效性（Economic Efficiency），并结合例子（Notes V4 P52）

10) 公司组织生产的两种形式：Command System和Incentive System，以及它们的不同 11) 什么是Principal-Agent Problem，以及减少Principal Agent Problem的三种常用方法：Ownership，Incentive Pay和Long Term Contract

12) 商务组织的三种形式的优缺点：Proprietorships，Partnerships，Corporations

13) 四种市场类型：Perfect Competition, Monopllistic Competition, Oligopoly和Monoploy等含义和特点

14) Her Findahl-Hirschman Index (HHI)指数的定义是什么

15) 四公司集中度（Four Firm Concentration Ratio）的定义是什么

16) Concentration Measurement的局限性：地理因素、壁垒因素、市场-行业的差异

17) 企业比市场更有效的四个原因：Transaction Cost，Economies of Scale，Economies of Scope，Economies of Team Production

#17 Output and Costs

1) Short Run Decision和Long Run Decision有什么本质区别：Short Run Decision时，投入的资源固定；Long Run Decision时，可以调节投入的资源

2) 什么是Total Product，Marginal Product，Average Product（Notes V4 P65） 3) 什么是Total Cost（Total Fixed Cost和Total Variable Cost），Marginal Cost， 4) 什么是Average Cost（Average Fixed Cost，Average Variable Cost），并熟悉它们的图形关系（Notes V4 P69）

5) 什么是一个公司的生产函数（Production Function）以及为什么会产生Diminishing Returns 6) Law of Diminishing Returns的中心思想是什么

7) 什么是Marginal Product of Capital以及为什么会产生Diminishing Marginal Product of Capital

8) LRATC曲线（Long Run Average Total Cost）是什么形状的

9) Economies of Scale和Diseconomies of Scale的区别以及在LRATC曲线上的位置

10) LRATC曲线上面的三个阶段Economies of Scale, Constant Returns to Scale，Diseconomies of Scale

11) ATC = AFC + AVC等式的含义以及图形表示

#18 Perfect Competition

1) 在完全竞争市场（Perfect Competition Market）中，Price Taker的概念：价格合适可以卖出任意多；价格高出，可以卖出0 2) Perfect Competition的若干假定 3) Perfect Competition的主要特点

#19 Monopoly

1) Monopoly市场的特点：没有竞争者；没有替代品；高壁垒

2) Monopoly市场的两种壁垒形式：Leagal Barriers和Natural Barries 3) Monopoly市场的两种价格方式：Single-Price和Price Discrimination

4) 理解Price Discrimination的三个前提：Demand Curve右下斜；至少两个具有不同价格需求弹性的消费群体；消费者不能转卖

5) 理解Price Discrimination的目的是为了将消费者剩余（Consumer Surplus）转变成经济收益（Economic Profit）

6) Price Discrimination对Economic Profit和Consumer Surplus的影响 7) 理解为什么在MC=MR时垄断者的产量最佳

8) 理解为什么在垄断市场（Monopoly Market）会产生Deadeight Loss：Monoploy Market没有将Consumer Surplus+Producer Surplus最大化

#20 Monopoly Competition & Oligopoly 1) Monopoly Competition的特征

2) 理解Monopoly Competition下，Price Demand Elasticity大 3) 理解Kinked Demand Curve Model产生的原因 4) 囚徒困境（Prisoners' Dilemma）是什么道理

#21 Markets for Factors of Production 1) 什么是Derived Demand

2) Marginal Product，Marginal Revenue与Marginal Revenue Product的定义和相互关系

3) 在完全竞争（Perfect Competition）环境下，MRP（Marginal Revenue Product）曲线的形状和含义

4) 理解什么是Wage Rate

5) 理解一个公司产出的商品的价格和它雇佣的Labor量成正比

6) 理解影响Demand for Labor的几个因素：商品价格、其他生产因素（是否替代品）、技术进步水平

7) 影响Labor Supply的两个因素：Substitution Effect，Income Effect是如何相互作用的：Substitution Effect导致工人用休闲时间换更多工资；Income Effect导致工人更多 的用Income去休闲

8) 工会（Labor Union）设法增加工人Wage Rate和保证工人就业的主要办法：Collective Bargaining，Traing to Increase MP，Restrick for importing，Increase substitution price

9) Physical Capital和Financial Capital分别是什么

10) 理解为什么Non-Renewable Resource的供应曲线是完全弹性的；为什么Renewable Resource的供应曲线是完全非弹性的

11) 理解Economic Rent的经济学意义，以及它的供应曲线图形意义：Supply Curve完全弹性时，Economic Rent等于零；Supply Curve完全非弹性时，Economic Rent最大

#22 Monitoring Jobs and the Price Level

1) 失业率（Unemployment Rate）的计算公式，主要是其中Labor Force的意义（所有已经工作和有意工作的人群）

2) 劳动力参加率（Labor-Force Participation Rate）的计算公式 3) 就业人口比率（Employment-to-Population Ratio）的计算公式 4) 什么是Aggregate Hours

5) 什么是Real Wage Rate（一小时劳动可以换回多少商品和劳务，扣除价格水平变化），以及它和Wage Rate比较

6) 失业的三种类型（Frictional Unemployment，Structural Unemployment，Cyclical Unemployment），注意区分Frictional Unemployment和Structual Unemployment的区别 7) 什么是充分就业（Full Employment）：没有Cyclical Unemployment 8) 什么是自然失业率（Natual Rate of Unemployment）：Frictional Unemployment和Structual Unemployment导致的失业率

9) 什么是Potential GDP：当失业率维持在自然失业率的时候可以产生的GDP 10) CPI（Consumer Price Index）的定义以及如何计算

11) 哪个单位负责报告CPI，报告频率（Bureau of Labor Statistics BLS，Monthly） 12) 通货膨胀率（Inflation Rate）如何计算

13) CPI偏差（CPI Bias）的主要因素：New Goods，Quality Change，Commodity Substitution，Outlet Substitution

#23 Aggregate Supply and Aggregate Demand 1) 什么是总供给（Aggregate Supply）

2) 短期总供给（Short Run Aggregate Supply SAS），长期总供给（Long Run Aggregate Supply LAS）的曲线图是什么样的

3) 理解为什么LAS不受价格变化的影响，它反映了potential real output of the economy 4) 什么是Potential Output（Full Employment下产生的Output）

5) Potential Output正相关的几个因素：Quantity of Labor，Quantity of Capital，Technology 6) 影响Money Wage Rate的两个因素：Unemployment（负相关）；Inflation Expectation（正相关）

7) Aggregate Demand的四个构成成分（Comsumption，Investment，Government Spending，Net Export）

8) 影响Aggregate Demand曲线的三个因素（Expectation About Future Income/Inflation/Profits，Fiscal/Monetory Policies，World Economy）

1) Classical Macroeconomics，Keynesian Macroeconomics和Monetarist Macroeconomics三种经济学观点的异同比较

#24 Money, the Price Level, and Inflation

1) Money的三种职能：Means of Payment；Unit of Account；Store of Value 2) 什么是M1，什么是M2

3) 理解为什么Checks Outstanding和Credit Card都不属于Money 4) 三种主要的储蓄机构：Commercial Banks，Thrift Institution

5) 存款机构（Depository Institution）的四种主要功能：提供流动性；金融中介；监控风险；分散贷款风险

6) Fed的三种政策工具：贴现率；Bank Reserve Requirement；Open Market Operations 7) 银行允许贷款量与Required Reserved Ratio之间的关系（Notes V2 P156） 8) 什么是Monetary Base，它由什么构成 9) 什么是现金漏损（Currency Drain）

10) 货币乘数（Money Multiplier）的计算公式，以及它在Quantity of Money公式中的作用 11) 理解Demand for Money与Interest Rate负相关的原理 12) 什么是Money Velocity，并理解M*V=P*Y=GDP的含义

#25 US Inflation, Unemployment, and Business Cycle

1) Cost-Push Inflation是如何产生的：Aggregate Supply减少所致

2) Demand-Pull Inflation是如何产生的：Aggregate Demand增加所导致

3) 飞利浦线（Phillips Curve）是用来表达什么关系的（Inflation与失业率的关系） 4) Short-Run Phillips Curve是什么形态；Long-Run Phillips Curve是什么形态

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/p3sv.html