20170323-中债登公司-中债收益率曲线和指数日评 - 图文

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中债收益率曲线和指数日评

2017年3月23日

中央国债登记结算有限责任公司

中债估值中心

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图表目录

表1.1：部分中债收益率曲线关键期限到期收益率 表1.2：部分中债收益率曲线关键期限到期收益率两日变动

表2.1：估值涨幅前10位 表2.2：估值跌幅前10位

表3.1：当日各指数（财富）总体涨跌情况表 表3.2：当日各指数（净价）总体涨跌情况表 表3.3：涨幅前10位指数（含期限分段） 表3.4：涨幅后10位指数（含期限分段） 表3.5：分期限段涨幅最大指数名称

声 明

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中债指数走势分析

今日债券市场指数变化较为平稳，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）100.5611，下跌0.0128%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）171.9822，上涨0.0006%。全市场平均到期收益率为4.1312%，平均市值法到期收益率为4.0965%，平均市值法久期为3.9233。

债市观察

【利率品种】今日利率债收益率整体波动不大。早盘进出口行续发3、5、10年期，中标利率涨跌互现。截止日终，国债收益率曲线除个别期限外，整体波动1BP左右；国开债曲线、农发行债曲线、进出口行债曲线涨跌互现，整体波动在1-3BP。

具体来看，国债曲线3年期170002带动曲线对应期限上行6BP至3.07%；5年期170001带动曲线对应期限下行1BP至3.14%；7年期160025带动曲线对应期限下行1BP至3.23%；10年期170004带动曲线对应期限稳定在3.3%。

国开债曲线整体小幅波动，3年期160215带动曲线对应期限下行1BP至4%；7年期170201带动曲线对应期限稳定在4.19%；10年期160213带动曲线对应期限稳定在4.1%。

农发行债曲线整体小幅波动，10年期170405带动曲线对应期限稳定在4.18%。 进出口行债曲线整体小幅波动，10年期160310带动曲线对应期限上行1BP至4.19%。 地方政府债方面，地方政府债AAA曲线2、4年期在市场价格带动下收至3.54%、3.69%。 【信用品种】今日信用债收益率整体平稳。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行2BP至4.25%，6M期限收益率上行1BP至4.30%，1年期收益率上行2BP至4.31%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率稳定于4.41%，5年期收益率下行1BP至4.49%水平。

今日商业银行普通债曲线短端收益率显著下行。具体来看，中债商业银行普通债收益率曲线（AAA）7d期限下行72BP至4.02%的水平，3M期限下行3BP至4.50%的水平，6M期限下行4BP至4.45%的水平，1Y期限下行8BP至4.40%的水平。

今日城投债曲线收益率整体小幅波动。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）3M上行1BP至4.49%，3Y下行2BP至4.52%，5年期稳定在4.69%。中债城投债收益率曲线（AA）5年期下行1BP至5.16%的水平。

【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约71亿元，较上一交易日明显放量。高等

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级公司债市场收益率较前一交易日基本持平；中低等级公司债市场收益率平均较前日基本持平。12晋兰花（122200）等券成交活跃，收益率有所下行。

经济观察

【公开市场】周四（3月23日），央行进行了100亿7天期、100亿14天期、100亿28天期逆回购，中标利率分别为2.45%、2.60%、2.75% ，当日公开市场有300亿逆回购到期，当日净投放0亿。

【外汇市场】3月23日，人民币兑美元中间价调升33个基点，报6.8856，为3月6日来最高。

【货币市场】今日Shibor利率继续整体上行，其中1个月期Shibor涨5.16bp报4.4475%，3个月期涨3.19bp报4.4396%。

【股票市场】今日沪深两市整体震荡，上证综指上涨3.33点或（0.1%）至3248.55点，深圳成指上涨29.52点或（0.28%）至10583.04点，创业板指下跌0.21点或（-0.01%）至1948.37点。

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当日中债收益率

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曲线及两日变动

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当日中债估值涨跌幅情况

表2.1： 估值涨幅前10位 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 债券简称 16华新01 12开滦02 14华昱能源PPN001 14华昱能源PPN002 16惠城铁 15启迪PPN001 16豫投债 12华新03 12华新02 15新中泰MTN001 债券代码 136647 122328 031490530 031490866 135081 031578002 136872 122188 122147 101556059 待偿期（年） 4.42 3.51 0.24 0.51 3.83 1.05 4.73 2.63 2.15 1.74 本日净价（元） 96.40 102.69 79.58 81.62 99.33 100.47 97.95 101.11 100.48 102.17 上一日净价（元） 95.77 102.03 79.11 81.15 98.82 100.02 97.55 100.70 100.11 101.81 变动比率% 0.65 0.65 0.60 0.58 0.53 0.45 0.41 0.41 0.37 0.35

表2.2： 估值跌幅前10位 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 债券简称 16腾越02 15恒大03 14柳产投债 16魏桥05 16魏桥02 15远东03 15金元PPN001 13华耐02 15广汇汽车MTN001 14金元PPN010 债券代码 136780 122393 1480394 112457 112344 119193 031561011 118227 101565002 031491086 待偿期（年） 6.58 5.29 2.28 6.57 3.96 0.68 2.98 0.07 0.97 2.70 本日净价（元） 93.92 104.07 89.89 94.90 98.85 100.59 94.17 106.51 101.13 93.92 上一日净价（元） 94.42 104.51 90.20 95.22 99.12 100.85 94.40 106.75 101.35 94.13 变动比率% -0.54 -0.42 -0.35 -0.34 -0.27 -0.26 -0.24 -0.23 -0.22 -0.21

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中债指数走势分析

表3.1：当日各指数（财富）总体涨跌情况表 指数名称 中债-10年期国债指数 中债-7-10年国债指数 中债-商业银行债券指数 中债-企业债AA指数 中债-企业债AA-指数 中债-高信用等级新财富指数 中债-高收益企业债指数 中债-兴业绿色债券指数 中债-中期票据总指数 中债-新中期票据总指数 指标称 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 名指指指指指指指指指指标准期限分段 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 2017-03-23日值 2017-03-22日值

变化率(%) 152.92513 152.81906 0.069408 144.44405 144.34583 0.068045 159.14839 159.05764 0.057056 178.65363 174.84635 178.5791 0.041733 174.7736 0.041622 157.58144 157.51592 0.041598 178.75705 178.68338 126.81191 126.76012 155.1134 156.29337 0.04123 0.04086 155.0558 0.037146 156.2355 0.037039

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中债-高信用等级中期票据指数 中债－高信用等级债券指数 中债-信用债总指数 中债-银华AAA信用债指数 中债-固定利率企业债指数 中债-企业债总指数 中债-公司信用类债券指数 平安中债-可投资级信用债指数 中债-高信用等级企业债指数 中债-高收益中期票据指数 中债-中债信用增进公司增信债券指数 中债-企业债AA+指数 中债-银行间资产支持证券指数 中债-中国气候相关债券指数 中债-中国绿色债券指数 中债-中国绿色债券精选指数 中债-企业债AAA指数 中债-浮动利率债券指数 中债-浮动利率金融债指数 中债-交易所国债指数 中债-中国高等级债券指数 中债-进出口行债券总指数 中债-短融总指数 中债-短融50指数 中债-货币市场基金可投资债券指数

财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 156.28613 156.22838 0.03697 161.31697 161.25929 0.035764 158.62971 158.57313 0.035684 130.23709 130.19067 0.035655 160.78418 160.72951 0.034015 161.77236 161.71775 0.033772 159.09924 159.04688 0.032923 136.47882 136.43489 0.032201 165.56228 165.509 0.032188 136.10105 136.05843 0.031323 144.03933 143.99874 0.028189 164.95897 164.91292 0.027925 109.85066 109.82022 0.027716 141.61206 141.57282 0.027716 142.93825 142.8992 0.027333 142.05034 142.01241 0.026704 156.54638 156.51569 0.019611 161.2033 161.17289 0.018871 160.32822 160.29797 0.018871 170.07638 170.04881 0.016211 159.65152 159.63224 0.012074 142.27935 142.2624 0.011914 156.79916 156.78305 0.010273 152.61194 152.59713 0.009706 144.73581 144.72241 0.009264 CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD

数 中债-短融AA指数 中债-农发行债券总指数 中债-2012年新发行债券指数 中债-金融债券总指数 中债-5年期国债指数 中债-5年期金融债指数 中债-新综合指数 中债-固定利率金融债指数 中债-综合指数 中债-国开行债券总指数 中债-银行间债券总指数 中债-2013年新发行债券指数 中债-中短期债券指数 中债-1-30年利率债指数 中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数 中债-总指数 中债-固定利率债券指数 中债-关键期限国债指数 中债-10年期国债期货期限匹配金融债指数 中债-地方政府债指数 中债-国债总指数 中债-固定利率国债指数 中债-七年期国债指数 中债-银行间国债指数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 财富数 指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 160.29908 160.28459 0.009039 142.05124 142.04289 0.005876 126.84608 126.84286 0.002538 169.09349 169.09025 0.001918 148.03276 148.03093 0.001233 152.86172 152.85992 0.001174 171.98219 171.98082 0.000798 166.22383 166.22252 0.000792 176.25152 176.25039 0.000641 172.5281 172.52931 -0.000697 173.3338 173.33801 -0.002429 121.01608 121.02376 -0.006344 165.86552 165.8765 -0.006622 140.85338 140.87071 -0.012298 108.63035 108.64411 -0.012663 168.49368 168.51538 -0.012879 170.25074 170.27466 -0.014044 126.47358 126.49455 -0.016576 108.25128 126.52076 108.2757 -0.022559 126.5568 -0.028483 169.47758 169.52939 -0.030556 169.88127 169.9332 -0.030556 157.51768 157.57031 -0.033398 170.96492 171.02282 -0.033859

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中债-10-20年国开行债券指数 中债-7-10年国开行债券指数 中债-长期债券指数 中债-3-5年期国债指数 财富数 财富数 财富数 财富数 指指指指总值 总值 总值 总值 124.17786 124.22409 -0.037215 120.25417 120.30483 -0.042106 177.86464 177.96323 -0.055402 140.46637 140.60124 -0.095919 表3.2：当日各指数（净价）总体涨跌情况表 指数名称 中债-10年期国债指数 中债-7-10年国债指数 中债-商业银行债券指数 中债-兴业绿色债券指数 中债-新中期票据总指数 中债-中期票据总指数 中债-高信用等级中期票据指数 中债-银华AAA信用债指数 平安中债-可投资级信用债指数 中债-高信用等级新财富指数 中债-中国气候相关债券指数 中债-中债信用增进公司增信债券指数 中债-中国绿色债券指数 中债-中国绿色债券精选指数 中债-高收益中期票据指数 中债-信用债总指数 中债－高信用等级债券指数 中债-企业债AA+指数 中债-浮动利率金融债指数

指标称 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 名指指指指指指指指指指指指指指指指指指标准期限分段 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 2017-03-23日值 2017-03-22日值 变化率(%) 110.05868 109.99144 0.061137 99.857007 99.79746 0.059668 101.01198 100.96555 0.045981 100.37701 100.34587 0.031032 103.95023 103.92487 0.024409 103.3642 103.33898 0.024409 104.11085 104.08548 0.024371 101.11205 101.08742 0.024363 102.58805 102.56514 0.022336 91.466178 99.696221 91.45022 0.017451 99.68055 0.015721 0.01561 94.801732 94.786936 99.382646 99.367254 0.015491 100.12543 100.11042 0.015001 84.695539 84.683165 0.014612 95.165112 95.151246 0.014573 93.496433 93.484106 0.013186 83.379172 83.368243 0.01311 净价指111.30794 111.29525 0.011404 CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD

数 中债-浮动利率债券指数 中债-公司信用类债券指数 中债-交易所国债指数 中债-企业债AAA指数 中债-进出口行债券总指数 中债-中国高等级债券指数 中债-短融总指数 中债-短融50指数 中债-短融AA指数 中债-农发行债券总指数 中债-货币市场基金可投资债券指数 中债-5年期国债指数 中债-5年期金融债指数 中债-金融债券总指数 中债-固定利率金融债指数 中债-国开行债券总指数 中债-新综合指数 中债-综合指数 中债-银行间债券总指数 中债-中短期债券指数 中债-高信用等级企业债指数 中债-2013年新发行债券指数 中债-固定利率企业债指数 中债-企业债总指数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 净价数 指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指指总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 总值 112.00979 111.99701 0.011404 95.030689 95.020867 0.010337 120.36424 120.35591 0.006919 93.162922 93.156802 0.006569 98.324605 98.322994 0.001638 95.819142 95.818232 0.00095 98.66475 98.664211 0.000547 98.640291 98.640014 0.000281 97.390579 97.393088 -0.002576 98.436031 98.440352 -0.00439 96.881493 96.885885 -0.004533 108.8037 108.81236 -0.007961 106.44303 106.45194 -0.008374 113.69047 113.70043 -0.008763 111.08395 111.09519 -0.01012 99.633205 99.644597 -0.011432 98.61587 98.62838 -0.012685 100.56114 100.57404 -0.012825 115.66874 115.68667 -0.015501 114.10156 114.12062 -0.016709 86.125343 86.140699 -0.017826 98.643406 98.661979 -0.018825 83.414824 83.432171 -0.020791 83.620643 83.6381 -0.020873

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