高新技术企业股权激励的现状分析

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高新技术企业股权激励的现状分析

作者：李秀丽

来源：《行政事业资产与财务》2016年第04期

摘要：本文尝试以高新技术上市公司作为研究对象，对其股权激励展开实质性研究，希望能够找到一条适合中国高新技术上市公司的股权激励之路。 关键词：高新技术企业；股权激励；分析 一、引言

随着知识经济时代的来临，高新技术产业在为诸如制造等传统产业的发展提供强有力技术创新保证的同时，正在逐步取代传统产业的优势地位，成为一国经济发展和社会进步的巨大推动力。近年来，随着高新技术产业的不断崛起和发展，其在国民经济中占有的比重越来越大。不可否认，高新技术企业尤其是上市公司的不断壮大不仅对整个高新技术产业的发展起到了“导航标”的作用，同时也对我国综合国力的提升具有重要意义。

由于技术创新本身具有一定的风险，加之市场的不稳定性和企业间激烈的竞争，高新技术产业面临着很大的风险。有学者在对高新技术上市公司的统计研究中发现，美国高新技术公司存活10年的概率在5%-10%之间，新创意公司计划上市并最后上市的概率为6/1000，而意欲上市并最终成功上市的概率只有6/1000000。我国自改革开放以来涌现出的一批民营科技企业，到2000年只有不到30%还在持续经营。因此，高风险是普遍存在于高新技术企业的。在对那些能够在强手林立的竞争对手中脱颖而出的高新技术企业进行分析的过程中可以发现，这些企业除了给员工发放一定的工资福利待遇外，还广泛实行了股权激励计划来稳定员工。这一点对于高新技术企业，尤其是新兴的高新技术企业在短时间内获得快速增长尤为重要。 二、高新技术上市公司股权激励实施现状 1.公告股权激励方案的高新技术上市公司基本情况

2006年，以《上市公司股权激励管理办法》和《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》两个文件的颁布为标志的股权激励制度改革，是以股权分置改革和相关法律法规的修订为基础的，是第一次真正意义上的股权激励制度改革。本文使用CSMAR数据库，结合巨潮资讯网上市公司公告以及和君咨询提供的中国股权激励年报，统计出了2010年1月1日至2015年6月30日间首次公告股权激励方案的上市公司数目，总计259家，其中高新技术上市公司有211家，占到整个公布股权激励方案上市公司比例的81.47%。在以这211家高新技术上市公司为研究对象进行统计的过程中，发现其呈现出以下几个特点。

（1）主板和中小企业板数量基本持平，创业板开始涌现：在首次公告股权激励方案的211家高新技术上市公司中，在深市主板上市的有25家，沪市主板上市的有62家，合计87

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