第七章模拟试卷

中级财务管理(2013) 第七章 营运资金管理 课后作业

一 、单项选择题

1.下列有关营运资金的等式中正确的是（ ）。 A.营运资金=流动资产-流动负债 B.营运资金=资产-负债

C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债 D.营运资金=长期资产-流动负债

2.下列选项中，不属于营运资金的特点的是（ ）。 A.来源具有灵活多样性 B.数量具有波动性

C.实物形态具有一致性和易变现性 D.周转具有短期性

3.某企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率，则该企业采取的投资战略是（ ）。

A.宽松的流动资产投资战略 B.紧缩的流动资产投资战略 C.适中的流动资产投资战略 D.激进的流动资产筹资战略

4.某企业的长期融资只能满足部分长期资产的需要，而余下的长期资产用短期融资来满足，其采取的融资战略是（ ）。 A.期限匹配融资战略 B.保守融资战略 C.激进融资战略 D.极端融资战略

5.成本模型中考虑的现金持有成本不包括（ ）。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.交易成本

6.某公司持有有价证券的平均年利率为4%，公司的现金最低持有量为2000元，现金余额的回归线为9000元。如果公司现有现金22000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（ ）元。 A.0 B.6500 C.13000 D.20000

7.下列各项中，可以减少现金周转期的是（ ）。 A.提前支付应付账款 B.加快制造产成品

C.减缓应收账款的收回 D.延长存货周转期

8.某公司2012年年底的应收账款为1200万元，该公司的信用条件为

“N/60”,2012年的赊销额为5400万元，假设一年有360天，则应收账款的平均逾期天数为（ ）天。 A.60 B.50 C.30 D.20

9.传统的信用评价考虑的因素的“条件”是指（ ）。 A.财务资源

B.可用的担保物 C.经济环境 D.诚实的表现

10.某公司信用条件为“3/10，1/20，N/50”，预计有30%的客户选择3%的现金折扣优惠，40%的客户选择1%的现金折扣优惠，其余在信用期付款，则该公司的平均收现期为（ ）天。 A.20 B.22 C.24 D.26

11.企业目前信用条件“N/30”，赊销额为3000万元，若将信用期延长为

“N/45”，预计赊销额将变为6600万元，其他条件保持不变，该企业变动成本率为60%，资金成本为12%。一年按360天计算。那么，该企业应收账款占用资金将增加（ ）万元。 A.41 B.345 C.432 D.2160

12.某企业购入20万元商品，卖方提供的信用条件为“1/10，N/20”，若企业由于资金紧张，延至第30天付款，放弃现金折扣的信用成本率是（ ）。 A.36.7% B.36.36% C.18.18% D.23.26%

13.应收账款的监控管理方法中，属于“抓重点、照顾一般”的管理方法是（ ）。

A.应收账款周转天数 B.账龄分析表

C.应收账款账户余额的模式 D.ABC分析法

14.F企业全年需用某材料3000千克，每次订货成本为250元，每千克材料年储存成本6元，假设一年按360天计算，则F企业相邻两次订货最佳的订货间隔期为（ ）天。

A.120 B.60 C.30 D.40

15.某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为1000万元，年度内使用了800万元（使用期平均9个月），假设利率为每年10%，年承诺费率为0.8%，则

年终企业应支付利息和承诺费共为（ ）万元。 A.60 B.61.6 C.63.2 D.66.4 二 、多项选择题

1.下列有关流动资产的特点，表述正确的有（ ）。 A.占用时间短 B.周转快 C.难变现 D.成本低

2.企业在进行营运资金管理时，应遵循的原则有（ ）。 A.满足合理的资金需求 B.提高资金使用效率 C.节约资金使用成本

D.保持足够的短期偿债能力

3.下列各项中，属于影响企业选择流动资产投资战略的因素有（A.债务人的意见 B.产业因素

C.企业对风险和收益的权衡 D.影响企业政策的决策者

4.下列各项中，属于企业持有现金动机的有（ ）。 A.收益性需求 B.交易性需求 C.预防性需求 D.投机性需求

5.按照随机模型，确定现金存量的下限时，应该考虑的因素有（A.证券的转换成本 B.现金变动的标准差 C.管理人员对风险的态度 D.公司的借款能力

6.应收账款在生产经营中的作用主要有（ ）。 A.增加销售功能 B.减少存货功能 C.减少销售功能 D.增加存货功能

7.对于企业而言，应收账款保理的理财作用主要有（ ）。 A.融资功能

B.减轻企业应收账款的管理负担 C.减少坏账损失

D.改善企业的财务结构

8.与应收账款机会成本有关的因素有（ ）。 A.应收账款平均余额 B.销售成本率 C.变动成本率 D.资金成本率

）。 ）。 9.存货的取得成本一般包括（ ）。 A.订货成本 B.储存成本 C.缺货成本 D.购置成本

10.下列有关存货的适时制库存控制系统的说法正确的有（ ）。 A.只有在使用之前才从供应商处进货

B.只有在出现需求或接到订单时才开始生产 C.可以降低库存成本

D.制造企业必须事先与供应商和客户协调好

11.下列有关短期融资券筹资的特点表述正确的有（ ）。 A.筹资数额比较小 B.筹资成本较低 C.风险比较小

D.发行条件比较严格

12.在应收账款信用政策中，企业采用现金折扣政策的目的有（ ）。 A.加快应收账款的回收 B.吸引顾客提前付款 C.减轻企业税负 D.扩大销售量

13.有关应收账款信用期限的表述，正确的有（ ）。 A.信用期限越短，企业坏账风险越大 B.信用期限越长，企业平均收现期越长 C.放宽信用期限，有利于销售收入的扩大

D.信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优

14.下列各项中，属于现行集团企业的资金集中管理模式的有（ ）。 A.统收统支模式 B.结算中心模式 C.内部银行模式 D.拨付备用金模式 三 、判断题

1.企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低风险，提高收益。（ ） 2.宽松的产品存货政策不利于顾客进行商品选择，从而影响企业销售。（ ） 3.随机模型中的最低控制线L取决于模型之内的因素影响。（ ） 4.存货周转期是指将原材料进行加工最终转变成产成品的时间。（ ） 5.企业采用无追索权保理方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。（ ）

6.如果公司的坏账率为零，可能意味着公司的信用标准过于严格。（ ） 7利用“5C”系统评估顾客信用时，其中能力是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。（ ） 8.应收账款保理，其实质也是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行长期借款的一种融资方式。（ ） 9.在确定经济订货批量时，随着每次订货批量的变动，相关订货成本与相关储存成本呈反方向变化。（ ）

10.经济订货批量模型是建立在库存持有成本与库存水平呈直线关系假设基础上的。（ ）

11.短期融资券和商业信用的筹资成本都比较低。（ ）

12.商业信用筹资受内部环境影响较大，稳定性较差，即使不考虑机会成本，也是不能无限利用的。（ ） 四 、计算分析题 1.

某企业每年需耗用A材料25000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为100元，A材料全年平均单价为180元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。 要求：

（1）计算A材料的经济订货批量。 （2）计算A材料年度最佳进货批数。 （3）计算A材料的相关进货成本。 （4）计算A材料的相关存储成本。

（5）计算A材料经济订货批量平均占用资金。 2.

某公司向银行借入短期借款1000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后有以下三种方案可供选择：

方案一：采用收款法付息，利息率为14%； 方案二：采用贴现法付息，利息率为12%；

方案三：利息率为10%，银行要求的补偿性余额比例为15%。

请问：如果你是该公司财务经理，你选择哪种借款方式，并说明理由。 3.

A公司是一家专营体育用品的公司，有关资料如下：

资料一：2012年1～4季度的销售额分别为630万元、600万元、420万元和510万元。

资料二：销售额的收款进度为销售当季度收款50%，次季度收款35%，第三个季度收款10%，第四个季度收款5%。

资料三：现行信用条件为50天按全额付款。 资料四：公司预计2013年销售收入预算为2340万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施：（1）设置现金折扣，预计可使2013年年末 应收账款周转天数（按年末应收账款数计算）比上年减少8天；（2）将2013年年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为84%。（假设一年按 360天计算） 要求：

（1）测算2012年年末的应收账款余额合计。 （2）测算2012年公司应收账款的平均逾期天数。 （3）测算2012年第4季度的现金流入合计。 （4）测算2013年年末应收账款保理资金回收额。

五 、综合题 1.

某公司是一家商业企业。现行收账政策下，年销售额为3600万元，平均收现期为60天，坏账损失率为2%，收账费用高达60万元。

由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有两个放宽收账政策的备选方案：方案一和方案二，有关数据如下：

已知该公司的销售毛利率为20%，资金的平均收益率为15%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。（一年按360天计算） 要求：

（1）计算现行收账政策的下列指标： ①毛利；

②应收账款应计利息； ③坏账损失； ④净损益。

（2）计算方案一的下列指标： ①毛利；

②应收账款应计利息； ③坏账损失； ④净损益。

（3）计算方案二的下列指标： ①毛利；

②应收账款应计利息； ③坏账损失； ④净损益。

（4）判断应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择方案一还是方案二？ 2.

某商店拟放弃现在经营的商品A，改为经营商品B，有关的数据资料如下： （1）商品A的年销售量3600件，进货单价60元，售价100元，单位储存成本5元，一次订货成本250元。

（2）商品B的预计年销售量4000件，进货单价500元，售价540元，单位储存成本10元，一次订货成本288元。

（3）该商店按经济订货量进货，假设需求均匀、销售无季节性变化。 要求：

（1）计算经营商品A和经营商品B各自的经济订货量；

（2）计算分析该商店应否调整经营的品种（提示：不考虑经济订货量占用资金的机会成本）。

中级财务管理(2013) 第七章 营运资金管理 课后作业

一 、单项选择题

1. A 2. C 3. B 4. C 5.

D 6. A 7. B 8. D 9. C 10. D

11. B 12. C 13. D 14. B 15. C

二 、多项选择题

1. A, B 2. A, B, C, D 3. B, C, D 4. B, C, D 5. C, D 6. A, B 7. A, B, C, D 8. A, C, D 9. A, D 10. A, B, C, D

11. B, D 12. A, B, D 13. B, C, D 14. A, B, C, D 三 、判断题

1. 错 2. 错 3. 错 4. 错 5. 错 6. 对 7. 错 8. 错 9. 对 10. 对

11. 错 12. 错 四 、计算分析题 1. 【正确答案】

（1）A材料的经济订货批量＝ ＝500（件）

（2）A材料年度最佳进货批数＝25000/500＝50（次） （3）A材料的相关进货成本＝50×100＝5000（元） （4）A材料的相关存储成本＝500/2×20＝5000（元）

（5）A材料经济订货批量平均占用资金＝180×500/2＝45000（元）2. 【正确答案】

采取贴现法时实际利率=（1000×12%）/[1000×（1-12%）]=13.64% 采取收款法实际利率=名义利率=14%

采取补偿性余额实际利率=（1000×10%）/[1000×（1-15%）]=11.76% 三者比较，采取补偿性余额实际利率最低，因此应选用方案三。 3. 【正确答案】

2012年年末的应收账款余额=600×5%+420×15%+510×50%=348（万元） （2）平均日销售额=（630+600+420+510）/360=6（万元）

应收账款周转天数=期末应收账款/平均日销售额=348/6=58（天） 应收账款的平均逾期天数=58-50=8（天） （3）2012年第4季度的现金流入=510×50%+420×35%+600×10%+630×5%=493.5（万元）

（4）2013年平均日销售额=2340/360=6.5(万元)

2013年应收账款余额=平均日销售额×应收账款周转天数=6.5×(58-8)=325(万元)

应收账款保理资金回收额=325×84%=273（万元） 五 、综合题

1. 【正确答案】

（1）现行方案：

①毛利=3600×20%=720（万元）

②应收账款机会成本（应计利息）=3600/360×60×（1-20%）×15%=72（万元） ③坏账损失=3600×2%=72（万元） ④净损益=720-72-72-60=516（万元） （2）方案一：

①毛利=3900×20%=780（万元）

②应收账款机会成本（应计利息）=3900/360×90×（1-20%）×15%=117（万元） ③坏账损失=3900×2.5%=97.5（万元） ④净损益=780-117-97.5-30=535.5（万元） （3）方案二：

①毛利=4050×20%=810（万元）

②应收账款机会成本（应计利息）=4050/360×120×（1-20%）×15%=162（万元） ③坏账损失=4050×3%=121.5（万元）

④净损益=810-162-121.5-15=511.5（万元）

（4）由于方案一的净收益大于现行收账政策，且大于方案二，故应选择方案一。 2. 【正确答案】 （1）计算经济订货量： 商品A的经济订货量=

=600（件）

商品B的经济订货量= =480（件）。

（2）决策：

①计算收益的增加：

商品A的毛利=（100-60）×3600=144000（元） 商品B的毛利=（540-500）×4000=160000（元） 收益的增加=160000-144000=16000（元） ②计算存货相关总成本的增加： 商品A的相关总成本=商品B的相关总成本=

=3000（元） =4800（元）

存货相关总成本的增加=4800-3000=1800（元） ③计算增加的净收益=16000-1800=14200（元）。 由于增加的净收益大于零，故应调整经营的品种。

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