企业营运资金管理研究（毕业论文）

摘 要

随着社会经济的快速发展和竞争的激烈化，企业已经越来越重视营运资金的管理。营运资金管理作为财务管理的重要组成部分，可以说在很大程度上反应了整个企业经营管理水平，也是企业生存和发展的基础。特别是近几年的金融危机更加显现出营运资金管理的重要性。

本文首先简单介绍了营运资金管理的研究背景，回顾了营运资金管理的国内外研究成果，相比较国外系统、科学的研究体系，我国研究起步较晚，缺乏整体系统的研究。为了提高营运资金管理效率，进行营运资金整体研究不可或缺。继而对营运资金管理的一些基本概念进行简单的阐释，详细叙述了营运资金管理的内容，比如说现金管理，应收账款管理，存货管理等。然后重点总结了我国企业营运资金管理的现状及存在的问题，比如说营运资金不足、营运资金运营效率低、营运资金内部管理弱化、信贷资金比重大等问题。最后根据这些问题提出一些解决对策，即扩宽融资渠道，增强融资能力；将营运资金管理贯穿于企业运行的全过程；充分利用商业信用等，列举了一些加强营运资金管理的具体措施。

关键词：营运资金，营运资金管理，问题研究

I

ABSTRACT

With the rapid social-economic development and fierce competition, companies have been increasing emphasis on working capital management. As an important part of financial management, it largely reflects the entire enterprise level of management,but also the enterprise survival and development. Especially in recent years, the financial crisis has shown more the importance of working capital management.

This paper introduces the research background of working capital management at first, reviewing the domestic and foreign research results of working capital management .Comparing with foreign scientific research systems, China's research stares late and lacks an overall system. In order to improve the efficiency of working capital management ,it is necessary to overall working capital overall study. Then,it explains some basic concepts simply, describing the contents of working capital management in detail , such as cash management, accounts receivable management, inventory management, etc.; and sums up the status of our country and key issues , such as lack of working capital, low level of working capital operating efficiency, weakening the internal management of working capital, credit funds than the major issues.Finally,it proposes some solutions bases on these problems, namely widening financing channels, enhancing the financing capacity; keeping operating financial management throughout the entire process of business operation; taking advantage of commercial credit and other lists some specific measures of working capital management.

KEY WORDS: Working capital, Working capital management, problems research

II

目 录

前言 ............................................................... 1 第1章 导论 ........................................................ 2

1.1研究背景..................................................... 2 1.2研究意义..................................................... 2

1.2.1理论意义 ............................................... 2 1.2.2实践意义 ............................................... 3 1.3研究目的和研究内容........................................... 3 1.4文献综述..................................................... 3

1.4.1 国外营运资金管理研究回顾............................... 3 1.4.2国内营运资金管理研究回顾 ............................... 5 1.5本文的创新点与不足........................................... 6 第2章 企业营运资金管理概述 ........................................ 7

2.1营运资金的概念............................................... 7 2.2营运资金管理的概念........................................... 7 2.3 营运资金管理的内容 ......................................... 7

2.3.1现金管理 ............................................... 8 2.3.2短期有价证券投资管理 ................................... 8 2.3.3 应收账款管理........................................... 8 2.3.4 存货管理............................................... 8 2.3.5 流动负债管理........................................... 9 2.4营运资金管理的原则........................................... 9

2.4.1保证合理的资金需求 ..................................... 9 2.4.2提高资金使用效率 ....................................... 9 2.4.3节约资金使用成本 ....................................... 9 2.4.4保持足够的短期偿债能力 ................................. 9 2.5 营运资金管理的目标 ......................................... 10

2.5.1保持合理资金结构，保证企业持续经营 .................... 10

III

2.5.2提高获利能力，实现资金的增值 .......................... 10

第3章 我国企业营运资金管理的现状及存在的问题 ..................... 11

3.1我国企业营运资金管理的现状.................................. 11 3.2我国企业营运资金管理存在的问题.............................. 11

3.2.1营运资金不足，融资渠道有限 ............................ 11 3.2.2营运资金运营效率低 .................................... 12 3.2.3信贷资金比重较大 ...................................... 12 3.2.4 营运资金管理薄弱，控制不严............................ 13 3.2.5缺乏有效的管理绩效评价 ................................ 14

第4章 关于改善我国营运资金管理问题的建议 ......................... 15

4.1拓宽融资渠道，增强融资能力.................................. 15

4.1.1优化资本结构，提高企业自身融资能力 .................... 15 4.1.2 尽量使企业融资渠道多元化.............................. 15 4.1.3 了解各种融资方式的优缺点，正确选择企业融资方式........ 15 4.2转变经营观念，强化企业内部管理.............................. 16 4.3将营运资金管理贯穿于企业运行的全过程........................ 16

4.3.1加强现金管理，提高资金的使用效率 ...................... 16 4.3.2加强存货管理，建立有效的存货管理方法 .................. 17 4.3.3加强应收账款的控制和管理 .............................. 17 4.3.4充分而合理的利用商业信用 .............................. 18 4.4强化“零营运资金管理”的意识................................ 18 4.5建立新的营运资金管理业绩评价体系............................ 19 4.6加强管理人员素质培训，提高营运资金管理工作质量.............. 19 结论 .............................................................. 20 致谢 .............................................................. 21 参考文献 .......................................................... 22

IV

青岛理工大学毕业设计（论文）用纸

前 言

营运资金作为企业资金中最具活力的部分, 其运转效率在很大程度上决定了企业今后的生存与发展。营运资金管理作为企业财务管理中的一个重要组成部分，其目标应该与企业财务管理目标一致，即实现企业价值最大化。而且不管是从理论上看还是从现实工作中观察，加强营运资金管理都具有重要的意义。企业生存与发展在很大程度上甚至可以说在根本上是取决于营运资金的管理和运转情况的，只有营运资金不断处于良好的管理和运转之下，企业才能得以生存，才有发展的基础，企业的目标才能有可能实现。而且营运资金的管理涉及到企业的采购、销售、生产和财务等部门的配合和努力，贯穿于企业生产经营的全过程。对于企业的财务经理来说，也应该把大部分的时间都用于营运资金管理，而不是长期投资。通过有效的营运资金管理，可以在充分满足生产经营活动周转需要并充分考虑企业财务安全性的前提下，一方面保证企业资金的充分流动性，以维持正常生产经营、保持良好的偿债能力、防止企业破产以及增强企业筹资能力；另一方面加快营运资金周转速度，减少持有成本，努力实现尽可能多的持续、稳定的利润和现金流量，降低投资风险。这两方面共同作用，可以不断提高营运资金的利用水平和周转能力，提高企业的整体盈利能力，有利于企业价值最大化目标的实现。

然而，目前很多企业在营运资金管理方面存在很多问题, 如资金短缺、资金营运能力较低，这些都严重影响到企业的经营效益。因此必须解决好营运资金管理中存在的问题，保持企业的良性发展。

第 1 页

青岛理工大学毕业设计（论文）用纸

4.3.2加强存货管理，建立有效的存货管理方法

为了加强对存货的管理，首先，要对市场需求进行深入的调查，制定合理的存货储备和购买计划。对于存货的购买不能仅仅只凭借经验，在充分了解市场需求之后再进行采购和生产，才能减少不必要的浪费，降低存货管理费用。再者，企业要确定相应的责任部门，保证在存货出现问题时，可以找到相应的部门，加快问题的解决速度，提高效率，也更能保证资金的安全。最后，改变传统的管理方式，采用供应商对存货进行管理，即连锁供货。这种把存货放于供货商处，在生产上进行管理的新方式，不仅能避免传统方法下，企业内部置存过多存货的风险，也降低了公司对存货管理的成本和风险，节省了部分资金。而且，这是一种将所有向市场提供产品或服务的活动结合在一起的管理方法，从采购基本原料到向顾客或最终用户交货。通常，企业为了更好了解产品需求，及时的通知供应商补货，建立了系统网络及时向供应商通报每个销售点的需要，很好的解决了企业存货积压的问题，也使企业能准确及时掌握销售需要，抓住投资机会。尤其对于季节性比较强的商品来说，这样的管理方式更能体现其优势。总之，存货水平的管理，对于一个企业是否能够建立起长期的竞争优势具有重要的意义。 4.3.3加强应收账款的控制和管理

应收账款是企业流动性资产的重要组成部分, 账款按时收回, 增加了企业持有的现金量，以满足企业对于现金的需要; 如果账款不能按时收回,可能会造成企业资金周转不灵而出现财务危机。因而,加强应收账款的管理是必要的。为加强应收账款管理,总结了一下几个措施：一是明确内部管理责任制。企业认为“销售至上”的理念，使得销售人员只管销售而不管账款能不能收回。而且在大多数企业管理者的观念里，账款的催收只是财务部门的责任而与销售部门无关，其实这样是错误的。实际上，企业应收账款的增加，主要还是归因于销售人员，销售部门理应对账款的收回负很大责任。如果企业将催收账款的责任落实到销售部门，销售人员在赊销货款时会更加谨慎的对待，而不是只盲目赊销，这样有利于减少账款成为坏账的可能性。二是建立合理的客户信用档案。对客户的各个方面先行考察,根据客户的具体情况建立客户信用档案,评价客户所处的信用等级，对不同等级的客户实行不同的赊销政策。三是制定合理的信用政策。首先规定符合企业状况的信用期，不要盲目的为了增加销售额而放宽回收时间。此外，企业

第17 页

青岛理工大学毕业设计（论文）用纸

可以给予客户一定的现金折扣，加快账款的收回。四是制定相应的收账政策。逾期账款要分析其回收的可能性，对于那些实在无法收回的账款，则列为坏账损失；而那些可能收回的账款，则应该采取措施催收，在增加的收账费用和能取得的收益之间进行权衡。

4.3.4充分而合理的利用商业信用

赊销作为一种应用的越来越广泛的营销策略，从买方的角度来看，其获得的无息贷款也越来越多。具统计，应付账款这种短期筹资在许多企业中已经占到流动负债的40%左右。虽然我国信用体制还不够健全，但是应付账款仍是应该合理利用的短期筹资方式，在满足企业短期资金需求方面有着不可替代的作用。应付账款可分为免费信用、有代价信用和展期信用。在附有信用条件的情况下, 因放弃现金折扣而要付出一定的代价, 所以企业要慎重决策。要计算放弃折扣的机会成本, 并与同期银行利率及短期投资收益率比较以决定是否放弃折扣, 如果企业因缺乏资金而欲展延付款期, 除了考虑放弃折扣的成本外，更主要的是防止企业信誉的恶化，否则可能日后招致苛刻的信用条件。

4.4强化“零营运资金管理”的意识

零营运资金管理是近年来美国和日本的一些企业在财务管理方面上的新财务管理概念。零营运资金管理并不是要求营运资金真的为零，而是指从营运资金管理出发，在满足企业对流动资产基本需求的前提下，尽可能使营运资金趋于最小的管理模式，并大量地利用短期负债进行流动资产的融资。换句话说，就是企业的流动资产等于或小于流动负债，存货为零，应收账款和短期投资小于或等于应付账款和短期借款的一种财务运行状况。零营运资金管理属于营运资金管理决策方法中的风险性决策方法，这种方法的显著特点是:高盈利、高风险，即不仅使企业处于较高的盈利水平，但同时企业承受的风险也大。企业实行零营运资金管理的不仅能够降低资金的使用成本，从而优化企业的资金结构，也能提高资金的运用效益，以最小的投入获取最大的产出。此外，零营运资金管理还能为企业带来许多无形的好处，如提高管理信息的有效性，加强经营管理等。在我国企业财务管理理论与实践中，零营运资金管理的基本原理和思路也具有一定的使用价值。正因为如此，越来越多的企业正在设定这种大胆创新的目标，因为追求这样

第18 页

青岛理工大学毕业设计（论文）用纸

的目标，即使无法实现，也可以提高效率、促进节约，从而显著的增加企业的业绩。当前，为适应国际市场的竞争，我国企业制度的改革正在进一步深化，我国金融正逐步走向国际化，我国企业也应该致力于建立完善的管理体系，向零营运资金进发。

4.5建立新的营运资金管理业绩评价体系

营运资金的管理需要辅之以相应的绩效评价系统。对于营运资金管理业绩评价体系的建立，应充分吸收国内外已有营运资金管理绩效评价研究的先进思想、方法和研究成果，将营运资金总体管理绩效与经营活动营运资金及各渠道营运资金管理绩效有机衔接起来，建立基于渠道管理的营运资金管理绩效评价体系。该评价体系，加入了融合价值链管理思想的供应渠道、生产渠道、营销渠道营运资金管理的绩效评价，形成了一个分为两个层次的全方位系统考察企业营运效率的评价体系。该绩效评价体系明晰了营运资金管理与渠道管理的关系，不仅能够考核整体营运资金管理绩效，而且可以进一步考核各个渠道的营运资金管理绩效，引导企业应从供应链管理和渠道控制、客户关系管理的角度来寻求提升营运资金管理绩效的途径。

4.6加强管理人员素质培训，提高营运资金管理工作质量

管理理人员素质较差、水平较低与营运资金管理水平低是相关的，拥有高素质财务人员的企业往往营运资金管理水平也较高。其中定期对管理人员进行专业知识的培训，可以加强其对于资金管理工作的了解，也能提高现有人员的整体素质。另外，企业可以通过聘任专业的管理人员来提高资金管理工作的质量。与此同时，企业还应该对管理人员进行不定期考核，采取一定的奖惩措施，调动员工的工作积极性。派遣管理人员参加一些企业的经验交流会或者是去国外深造，学习经验。与此同时，也要注重提高财务人员职业道德水平，防止腐败现象的发生。

第19 页

青岛理工大学毕业设计（论文）用纸

结 论

营运资金管理作为财务管理的重要部分，每个企业都应该重视加强营运资金的管理，其管理的好坏关系到整个企业财务的健康运行，关系到整个企业的顺利发展。本文在查阅了大量的文献的基础之上，回顾了国内外的研究成果，了解到与国外相比，我国对于营运资金管理的研究还处于落后阶段，缺乏创新，没有一个系统、科学的理论指导。在概述了基本理论的前提下，对我国营运资金管理现状进行了调查、分析，主要探讨了我国企业普遍存在的一些营运资金管理问题，包括营运资金不足、营运资金管理薄弱、营运资金运营效率低等，反映出我国企业营运资金管理水平普遍较低。最后运用所学的管理学知识，财务管理知识针对具体的问题，提出了加强企业营运资金管理的对策，即扩宽融资渠道，增强融资能力；将营运资金管理贯穿于企业运行的全过程；充分利用商业信用等，再次强调我国加强营运资金管理的必要性，并希望能够引起人们对这一问题的进一步重视，为加强企业营运资金管理提供参考、指明方向。

本文的撰写尽管投入了大量的时间，但是由于水平有限，很多方面的研究还不够，有些问题还需要进一步的思考和探索。但是营运资金管理作为一个越来越受重视的领域，理应受到企业管理者的重视，也值得更多的学者去深入研究。特别是在管理方法上，要借鉴国外先进的管理理念，创新管理方法。

第20 页

青岛理工大学毕业设计（论文）用纸

致 谢

转眼间，四年的大学生活已接近尾声。虽然这四年的大学生活只是我人生旅途中的短暂一程，但确给我留下了不可磨灭的印记，让我受益良多。

首先，在这里我要感谢冯海虹老师。在此次论文的写作过程中，从论文提纲的拟定、初稿的写作、二稿的修改再到定稿的完成，冯老师给予了我悉心的指导，提出了很多宝贵的意见，帮助我顺利完成论文。此时此刻，我想对冯老师表达最真挚的谢意。

其次，我还要感谢商学院各位老师，给我学习上的诸多指导，让我受益终生；感谢我的同学们在生活上、学习上给我的帮助和鼓励。

最后，感谢在百忙之中抽出时间的各位评阅老师和答辩老师，由于本人知识的有限，文中定有纰漏与瑕疵，敬请各位老师予以斧正。

第21 页

青岛理工大学毕业设计（论文）用纸

参考文献

[1] Juan Colina. Working Capital Optimization [J] Pulp&Paper,2002(6):64. [2] Andrew Harris.Working Capital Management：Difficult，but Rewarding [J]．Financial Executive.May 2005:52-53.

[3] 刘淑莲.公司理财[M].北京大学出版社.2007：361.

[4] 荆新，王化成，刘俊彦.财务管理学[M].中国人民大学出版社.2002：333. [5] 陈立弘.国内外营运资金研究述评及启示[J].财会通讯.2012（6）：37-38. [6] 贺元弘.论零营运资金管理在企业中的应用[J].财经.2009（6）：52-54. [7] 程博.企业营运资金管理研究[J].财会通讯.2009（12）：72-73. [8] 姚雁雁.企业营运资金管理研究[J].现代商贸工业.2010（17）：75-76. [9] 刘文霞，乔志杰.我国企业营运资金管理[J].企业导报.2010（1）：108. [10] 崔静雯.基于渠道管理的营运资金管理绩效评价体系[J].经营与管理.2011（4）：70-71.

[11]王琦，李彦兴.营运资金管理分析[J].经济师.2011（10）：153-154.

第22 页

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/oh8p.html