招商引资战略和操作实务

招商引资战略和操作实务（上）

中国利用外商投资与招商引资 开发区与 招商引资 东北振兴 国际投资 融资方式 海外包装和推介 海外招商引资 概述（含义、15、SWOT分析、基本知识、现状趋势） 投资环境、国外机构的做法与经验、谈判与资信调查 招商引资战略和操作实务 西部大开发 1 招商引资概述

1.1 含义与原则

1.1.1 Investment Promotion：将区域外的资金和项目引进来，加快当地经济发展。主体为企业（直接参与项目谈判和从事项目投资建设与运营管理等），主导者为政府（塑造当地对外形象和优化投资环境等）。 1.1.2 八原则：知己知彼、活留招三结合、重点突破、机构优化、科学发展（7不招）、合理公关、创造商机和营造商气、领导重视。

1.2 招商引资的方式与途径

1、 会议/会展招商：会、节、展、坛，实际作用是搭建平台，注意“四借”（借特产招商、借特色招商、借当地名人招商、借特殊历史招商、）

——顾问招商：关系人招商，借助当地在外的企业家、领导干部、学者名人、科技专家、影视明星和海外侨胞等关系人实现招商引资。 2、 机构/专业招商：成立专门机构统筹规划和协调招商引资事务。 ——代理招商：委托区外中介机构帮助招商，制定奖励办法。 ——“走出去”招商：人员走出去和机构走出去。

3、 环境招商：硬环境（七通一平）、软环境（政策法规完善、税收优惠、行政效率、公平竞争）、产业配套环境（工业与服务业配套能力、产业链、产业集聚、企业群、经济圈和组团式投资等） 4、 ——政策招商：优惠鼓励政策、市场公平竞争政策等。 5、 ——产业链招商：围绕某个产业的上下游行业开展招商。 ——服务招商：“零障碍”、“全覆盖”服务，成立行政审批中心，实现一条龙服务，设立服务中心与投诉中心等。

——“筑巢引凤”招商：属于硬环境建设招商问题。

6、 产权招商：出售全部或部分产权招商，成立产权交易所，推动

国有企业的改革重组，民营与私营企业的产权多元化。

7、 示范招商：以商招商，协助办好现有外来投资企业起到口碑效应，实现客商牵线搭桥。

8、 ——品牌招商：开发区品牌效应

——联谊招商：与现有或潜在的投资者搞联谊活动，联络感情。 9、 网上招商

10、 其他招商方式：中央商务区招商、新城区招商、教育招商、金融招商、商业招商、旅游招商、房地产招商、土地招商、吸引本地在外能人回乡招商、借区招商等。

1.3 SWOT分析法

SWOT分析法是制定企业发展战略的一种分析方法，也可以应用到招商引资活动中来。Strengths-Weakness-Opportunities-Threats,优势-劣势-机会-威胁，据此分析本地区情况，制定本地区5-10年的招商引资战略，该战略应包括5部分内容：SWOT分析、战略目标、战略重点、战略步骤、战略措施。

1.4 策划、推介和基本流程等相关知识

1.4.1 策划、统筹、包装与推介

策划：招商引资的活动策划。确立目标，搜集资料，制定各类招商引资方案，比较选择各类方案，方案的实施，实施后的跟踪和反馈。 统筹：统筹各部门、各环节，步调一致有序开展业务。

包装：指用一套完整的项目资料将项目收益和风险等各个方面的内容告诉投资者，使其能够做出科学的选择与投资决策，从而实现招商目标。项目包装的特征主要有：吸引性、内容的完整性、特色突出、组合与系列化、收益和风险的分析。

项目的推介方式：推介的总目标与原则是刺激投资者群体产生投资欲望，作出投资决策。方式有项目发布与展示会、人员推介、媒体宣传推介、借助中介机构和推介人员推介、组合推介等。

1.4.2 基本流程

策划、筛选、包装、推出项目—借助某种招商引资方式寻找合作伙伴—洽谈签订合作协议—向政府相关部门报送可行性研究报告等项目资料，申请审批或备案—获得审批立项后组织落实项目，实施投资建设—项目投产运营后的服务与管理。

1.4.3 投资指南编写

包含内容：当地概况，基础设施，主要物产和资源，主要产业，开发区或园区，未来重点发展的产业，优惠鼓励政策，投资程序，商务成本分析（资源成本、运输成本、劳动力成本、管理成本、生活成本等）

1.4.4 招商项目说明书编写

基本格式与内容：

? 项目总体情况（概述、背景、兴建理由、项目内容、项目投资、经济评价、收益指标、一些意向性的建议等）

? 项目承办单位（资产状况、产销状况、人员状况、技术财务状况等）

? 市场与技术情况分析（市场调查、销售策略、产品方案、生产技术、组织与定员等）

? 建设条件和原材料供应（场址选择、土地供应、交通通讯等条件、原材料的供给与运输等）

? 投资估算与资金筹措（估算依据、项目总投资额与构成、项目回收期、资金筹措方式等）

? 财务与经济评价（成本收入估算、静态与动态分析指标、不确定性分析等）

? 前期准备（前期基础、项目报批等）。

1.4.5 项目可行性研究报告的编写

研究什么：市场需求、生产能力、工艺技术、财务经济、社会法律环境等。评价论证什么：项目的生存能力和经济及社会效益。结论：

是否值得投资和如何运营等建议。项目可行性研究是投资决策的重要依据，也是招商引资中的一项基础性工作。

当前可行性研究的特点是注重投资项目的综合性效果，以财务分析为核心，并且对政治、社会和生态环境等因素给予了相应的重视。

可行性研究主要划分为：机会研究、初步可行性研究、可行性研究、编写可行性研究报告等几个阶段。

可行性研究报告编写步骤：签订委托协议-组建工作小组-制定工作计划-调查研究收集资料-方案编制与优化（就项目相关的各个方面编制备选方案，比较优化后提出推荐方案）-项目评价（对推荐方案进行环境、财务、经济、社会、风险等方面评价）-编写报告-与委托单位交换意见。

可行性研究报告的编写依据：项目建议书及批复文件；国家或地方、行业或部门发展规划、政策法规等。

可行性研究报告的内容和结构： ? 总论 ? 市场预测 ? 资源条件评价 ? 建设规模与产品方案 ? 场址选择

? 技术、设备和工程方案 ? 原材料与燃料供应 ? 总图运输与公用辅助工程 ? 节能与节水措施 ? 环境影响评价 ? 劳动安全卫生与消防 ? 组织机构与人力资源配臵 ? 项目实施进度 ? 投资估算与融资方案 ? 财务、国民经济和社会评价 ? 风险分析 ? 研究结论与建议

的可能。1997年9月，原外经贸部加入了世界投资促进机构协会（WAIPA），并于1998年成为其常务理事会成员。

4 招商引资谈判

4.1 招商引资谈判概述

4.1.1 概念与特点

招商引资谈判，亦称商务谈判。指在国际经济活动中，处于不同国家或不同地区的当事人为了达成某笔交易或签订某项协议，彼此通过信息交流，就交易或协议的各项要件进行协商的行为过程。

招商引资谈判的特点：以经济利益为谈判的目的；以经济利益为谈判的主要评价指标；以资金使用价格和商品买卖价格为谈判的核心。

招商引资谈判的特殊性：及时一笔交易的商洽，也是一项涉外活动，具有较强的政策性；应该按照国际惯例办事；涉及面很广；影响谈判的因素复杂多样；谈判的内容广泛复杂。

4.1.2 种类

六种划分依据：

人数规模上：个体谈判、集体谈判。 利益主体数量：双方谈判、多方谈判。 双方接触的方式：口头谈判与书面谈判。 地点：主场谈判、客场谈判、中立地谈判。

态度与方针：让步型谈判（软式谈判）、立场型谈判（硬式谈判）、原则型谈判（价值型谈判）。影响和制约上述方法的因素主要是今后与对方继续保持业务关系的可能性、双方谈判实力对比、该笔交易的重要性、谈判在人力物力财力和时间方面的限制。

内容：投资谈判、租赁及“三来一补”谈判、货物买卖谈判、劳务买卖谈判、技术贸易谈判、损害及违约赔偿谈判。

4.1.3 基本原则

平等互利原则、灵活机动原则、友好协商原则、依法办事原则、原则和策略相结合原则。我们遵循的谈判原则与技巧至少应满足以下三个标准：谈判要达成一个明智的协议；方式必须有效率；可以改进或至少不会伤害谈判各方的关系。

4.1.4 基本程序

——准备阶段：主要包括五个方面的内容。对谈判环境因素的分析、信息的收集、目标和对象的选择、谈判方案的制定、模拟谈判。

——开局阶段：相互介绍、寒暄以及就谈判内容以外的话题进行交谈，选择和营造适合谈判主体的气氛。

——正式谈判阶段：掌握每道程序的中心问题和重点问题及其相互衔接关系，控制节奏和进程，从全局的角度出发寻求最佳的解决方案，直到获得成功。

——签约阶段：签订书面合同，合同条款明确一致，所涉及概念没有歧义，前后叙述不自相矛盾，不出现疏漏和差错。

4.2 谈判人员的组织与管理

4.2.1 谈判人员的个体素质

谈判人员应具备的基本观念：忠于职守、平等互惠、团队精神。 谈判人员的基本知识：“T”型知识结构，也就是不仅在横的方面有广博的知识面，而且在纵向方面要有较深的专门学问。

谈判人员应具备的能力和心理素质：敏捷清晰的思维推理能力和较强的自控能力；信息表达与传递的能力；坚强的毅力、百折不挠的精神及不达目的绝不罢休的自信心和决心；敏锐的洞察力，高度的预见和应变能力。

4.2.2 谈判人员的群体构成

谈判组织的构成原则：根据谈判对象确定组织规模；赋予谈判人

员法人或法人代表资格；谈判人员应层次分明、分工明确；组成谈判队伍时要贯彻节约原则；

谈判人员的组织结构：技术人员、商务人员、法律人员、财务人员、翻译人员、谈判领导人员、记录人员。依据具体情况可一人身兼数职。

谈判人员的分工配合：

——谈判人员的分工：第一层次为谈判小组的领导人或首席代表，主谈人。第二层次为懂行的专家和专业人员。如工程技术人员、翻译人员、经济人员（会计师）、法律人员等。第三层次指谈判必需的工作人员。

——谈判组成人员的具体任务和位臵：技术条款的分工、合同法律条款的分工、引资条款的分工。

——谈判人员的配合：谈判人员对主谈人发言的口头支持与姿态赞同等，需要有配合的默契。

4.3 招商引资谈判前的准备

4.3.1 信息准备

——谈判信息的分类：

按照信息的内容来分：自然环境信息、社会环境信息、市场细分化信息、竞争对手信息、购买力及投向信息、产品信息、消费需求和消费心理信息等等。

按照信息的载体来分：语言信息、文字信息、声像信息、实物信息。

按照信息的活动范围来分：经济性信息、政治性信息、社会性信息、科技性信息。

——有关谈判对手的资料

1、 谈判对手的类型：世界上享有声望和信誉的跨国公司；享有一定知名度的对手；没有任何知名度但能够提供公证书、董事会成员的副本以及本人名片等以证明其注册资本、法定营业场所的客商；皮包商；借树乘凉的客商；利用本人身份从事非法经营贸易业务的客商；

“骗子”客商。

2、 对谈判对手资信的审查：

? 对客商合法资格的审查（包括对其法人资格的审查、对其资本信用和履约能力的审查）

? 对谈判对方公司性质和资金状况的审查（个人独资企业和合伙企业一般不是法人，不具备法律上独立的人格，出资者以个人的全部财产对企业的债务承担无限责任；有限合伙企业和股份有限合伙企业按有些国家规定可视为法人，具有法律的独立人格；有限责任公司和股份有限责任公司是独立法人，享有民法权利和义务，每个股东以其出资额为限对企业的债务承担责任，前者的股票不能在股市交易，不能公开向社会募集股款，股东人数及股份的转让也受到一定的限制，后者更为普及和广泛，也更适应于社会化大生产的需要。）

? 对谈判对手公司的营运状况和财务状况的审查（对两者状况的审查要统筹兼顾总体评价，财务状况指自有资金充裕程度、盈利率高低、固定资产现状及这就成都等有关资金、盈利的总体评价；营运状况指产品的生产、销售等有关经营方面的评价。） ? 对谈判对手商业信誉情况的审查（产品质量、技术标准、产品的技术服务、商标及品牌、广告的宣传作用）

? 最后应当了解对方谈判成员的有关资料（人数、职务、年龄及其分工；各成员的性格、专长及爱好甚至社会和家庭关系，特别是对方成员中的实力派人物的情况。）

3、 对谈判双方谈判实力的判定：谈判实力取决于以下几个因素：交易内容对双方的重要程度、各方对交易内容与交易条件的满意程度、看双方竞争的形势、看双方对商业行情的了解程度、看双方所在企业的信誉和影响力、看双方对谈判时间因素的反应、看双方谈判艺术与技巧的运用。

4、 摸清谈判对手的最后谈判期限 5、 摸清对方对己方的信任程度

6、 收集谈判对手的信息资料：从国内的有关单位或部门收集资料，从国内在国外的机构与本单位有联系的当地单位收集资料、从公

共机构提供的已出版和未出版的资料中获取信息。

——科技信息的具体内容

? 技术资料内容：产品与其他产品在性能、质量、标准、规格方面的优缺点比较，该产品的生命周期、竞争能力；同类产品在专利转让或应用方面的资料；该产品品生产单位的技术力量和个人素质机器设备状态等方面的资料；该产品的配套设备和零部件的生产与供给状况以及售后服务方面的资料；该产品开发前景和开发费用方面的资料；对该产品的品质或性能进行鉴定的重要数据或指标及其各种鉴定方法和鉴定机构，可能导致该产品发生技术问题的各种潜在因素。

? 收集方法：阅读国内外有关专业杂志；参观国内外博览会和各种专业展览会；收集和熟悉国内外产品样本和产品目录；旁听有关商务谈判；查阅专利，了解技术发展现状及趋势；向国内外有关咨询机构求助；与发达国家的情报中心取得联系；与联合国等国际性情报机构联系等等。 ——有关政策法规的内容

有关国家或地区的政治状况、有关谈判内容的法律规定、各种关税政策、外汇管制政策、进出口配额与进出口许可证制度、国内各项政策。

——金融方面的信息

收集国际金融市场上的信息，随时了解各种主要货币的汇兑率及其浮动现状和发展趋势；收集进出口地主要银行的营运情况；收集进出口地主要银行对开征、议付、承兑赎单或托收等方面的有关规定，特别是有关承办手续、费用和银行所承担的义务等方面的资料；收集商品进出口地政府对进出口外汇管制的措臵或法令。

——有关货单、样品的准备

样品、价格手册、商品目录和说明书 ——谈判信息资料的处理

信息资料的整理与分类一般分为四个阶段：对资料的评价、筛选、分类和保存。

信息资料的交流与传递：传递方式有明示暗示和意会三种。选择

谈判信息传递的时机与场合应考虑的因素。

4.3.2 谈判目标与对象的确定

——谈判主题的确定

谈判主题即谈判的目的，一个谈判只为一个主题服务，主题要用一句话概括，且应是己方可以公开的观点，不必过于机密。

——谈判目标的确定

也就是谈判主题的具体化。谈判目标可分为四个层次： ? 最高目标：也叫最优期望目标，是己方在商务谈判中所要追求的最高目标，也是对方所能忍受的最大程度。它一般是谈判开始的话题，所谓的“漫天要价”，一般实现程度较低，但也不是绝对打不到的。如双方实力都很雄厚很有可能实现突破性谈判实现双赢。 ? 实际需求目标：是根据各方主客观因素综合考虑各方面情况经过科学论证、预算和核算后纳入谈判计划的谈判目标，也是努力达到的谈判目标。具有如下特点：是秘而不宣的内部机密；是谈判者“坚守的最后防线”；一般由谈判对手挑明，而己方“见好就收”或“给台阶就下”；关系到谈判一方主要或全部的经济利益。 ? 可接受目标：是可努力争取或做出让步的范围，能满足谈判一方的部分需求，实现部分经济利益。可接受目标对于谈判一方来说应采取两种态度：一是现实态度，树立“只要能得到部分利益就是谈判的成功”的观念。二是诉求来源多样化，多交谈判伙伴。 ? 最低目标：是商务谈判必须实现的目标，是谈判的最低要求，如不能实现宁愿谈判破裂也没有讨价还价、妥协让步的可能。 以上四个谈判目标层次，是一个整体，需在谈判前认真规划设计。最低目标、实际需求目标是定值，一个是拟达到最低利益而明确划定的限制，一个是根据实际经济条件而作出的“预算”。

在确定招商引资谈判目标系统和目标层次时，要注意坚持三项原则：实用性(谈判目标能够谈和可以谈)、合理性（谈判目标时间和空间的合力性）、合法性的原则（谈判目标必须遵循一定的法律规则）。

具体谈判目标要考虑以下因素：谈判的性质及其领域；谈判的对象及其环境；谈判项目所涉及的业务指标的要求；各种条件变化的可

能性、变化方向及其对谈判的影响；与谈判密切相关的事项和问题等。

——谈判目标的优化及其方法

谈判目标的优化过程也就是指对计划中确定的目标对比分析反复推敲的可行性分析过程。一个谈判目标的优劣主要是看目标本身的含义是否明确、单一，是否便于衡量以及在可行的前提下利益实现的程度如何等等。

——谈判对象的确定

拟定谈判对象：对所有可能的谈判对象在资格、信誉、注册资金和法定地位等方面进行审核，并请对方提供公证书或取得旁证，在众多问题未搞清楚的情况下，不举行任何正式谈判。

了解谈判对手：了解谈判对手的谈判风格，制定相应的策略。

4.3.3 谈判方案的制订

——制定谈判方案的基本要求：谈判方案要简明扼要，要具体，要灵活。

——谈判方案的主要内容： ? 确定谈判目标（四个层次）； ? 规定谈判期限

? 拟定谈判议程：指谈判时间的安排和谈判议题的确定。谈判议程可由一方准备，也可由双方在准备，议程包括通则议程和细则议程，前者由双方共用，后者给己方使用。拟定谈判议程应注意互助性、简洁性。

? 己方安排谈判议程的优劣分析：可根据自己的需要适当安排，但同时也透漏意图容易陷入被动。

? 谈判议程的内容：1、时间安排（分阶段谈判时焦点性问题放在总时间3/5之时加以讨论，提前两小时提出更有利于问题的解决。文娱活动要适中，注意谈判的张弛节奏。确定谈判时间要考虑以下因素：谈判准备的充分程度、谈判人员的身体和情绪状况、谈判的紧张程度、谈判议题的需要、谈判对手的情况。）；2、确定谈判议题（罗列议题，利己分类，调整应对）；3、谈判议题的顺序安排（先易后难、先难后易、混合型，一般情况下议题安排是前

易中难后易）；4、通则议程的内容（指双方共同遵照的日程安排，包括双方讨论的中心问题，讨论事项，顺序安排，人员安排，总体及各阶段谈判的时间安排）；5、细则议程的内容（己方的具体策略安排，具有保密性，包括对外口径的统一，各种可能性的估计及对策安排，谈判的顺序及技巧细节，人员更换的预先安排等）；6、安排谈判人员；7、谈判班子内部成员的分工与配合；8、选择谈判地点

4.3.4 模拟谈判

——必要性：获得实际经验，提高谈判能力；可以随时修正谈判中的错误。

——拟定假设：首先要拟定正确的假设或臆测。不能把假设等同于事实，明确区分事实本身与主管臆测。语意学的观点，事实有四种：能够经过验证的东西（物品重量、光泽等）、能够共同感受到的东西（商品要经过生产才能够制造出来等）、人们共同信仰的理论与真理（某些自然与社会科学方面的理论知识）、根据真理能够加以推理并验证的东西。

——想象谈判全过程

——集体模拟：沙盘式和戏剧式两种形式

4.4 招商引资谈判技巧

4.4.1 注重利益而非立场

不分清利益因素而盲目追求立场和原则，会使谈判陷入僵局或者彻底失败。立场背后代表的是利益，彻底分析双方利益所在、利益因素重要性、可交换条件是赢得商务谈判的条件。能够达成双赢取决于双方让步的策略即能否准确识别利益因素对于自己和对方的重要性。对于利益问题注意一下几点：1、向对方积极陈述你的利益所在，以引起对方的注意并使对方满足你的利益；2、承认对方的利益所在，考虑对方的合理利益，甚至在保证自己利益的前提下努力帮助对方解决利益冲突问题；3、即坚持原则，又要有一定的灵活性；4、对利益

作硬式处理，对人作软式处理。

4.4.2 创造双赢的解决方案

——导致双方陷入谈判误区的四个障碍：一是过早地对谈判下结论；二是只追求单一的结果；三是误认为一方所得即为另一方所失，也就是认为谈判具有零和效应；四是认为谈判对手的问题始终该由他们自己解决。

——走出误区应遵循的谈判思路和方法：一是将方案的创造与对方案的判断行为分开；二是充分发挥想象力，以扩大方案的选择范围；三是找出双赢的解决方案；四是替对方着想，并让对方容易作出决策。

4.4.3 使用客观标准，破解利益冲突

在谈判中运用客观标准时，应注意一下几个问题：一是建立公平的标准；二是建立公平的利益分割步骤；三是将谈判利益的分割问题局限于寻找客观依据；四是善于阐述自己的理由并接受对方提出的合力的客观依据；五是不要屈从于对方的压力。建立公平容易做出决策

4.4.4 交锋中的技巧

一是多听少说。谈是任务，听是能力。二是巧提问题。三是使用条件问句。四是避免跨国文化交流产生的歧义。

5 招商引资对象资信调查

5.1 资信调查的分类与意义

5.1.1 资信调查的概念

资信调查（Credit Information）是指通过一定的方式对贸易客户或合作与投资伙伴的资金及信用等方面情况进行调查了解。也称征信调查，英文有时译为Credit Investigation或Credit Inquiry,简单讲就是验证一个人或企业的信用。

5.1.2 资信调查的分类

? 按资信调查的地域分：国外资信调查、国内资信调查。 ? 按资信调查的对象分：个人资信调查、企业资信调查、财产资信调查、产业资信调查。

? 按资信调查的目的分：投资资信调查、交易资信调查、管理资信调查、聘雇资信调查、婚姻资信调查。

? 按资信调查的方式分：直接资信调查、间接资信调查、直接与间接相结合资信调查。

? 按资信调查的时间分：事前资信调查、事中资信调查、追踪资信调查、应急资信调查。

5.1.3 资信调查的意义

有助于选定资金与信用等方面情况良好的投资合作伙伴； 有利于作出科学的国际合作与投资项目决策，提高项目的成功率，促进国际经济合作与投资事业的发展；

有助于减少我国海外企业投产开业后合营各方的矛盾与纠纷，避免出现不必要的风险和损失，使我国海外企业能够取得较好的经济效益，使海外投资的本金能够保值增值；

对项目可行性研究工作的顺利开展也有很大的益处。

5.2 资信调查的内容

5.2.1 有关资信调查内容方面的不同学说

? “3F”说：管理要素（Managerial Factor）、财务要素（Financial Factor）、经济要素（Economic Factor）。

? “5C”说：品行（Character）、经营能力（Capacity of Business）、资本（Capital）、担保品（Collateral）、经营状况（Condition of Business）。

? “5P”说:人的因素（Personal Factor）、目的因素（Purposeful Factor）、还款因素（Payment Factor）、保障因素（Protective Factor）、业务展望因素（Perspective Factor）。

? “5M”说：管理（Management）、财力（Money）、企业员工（Man）、市场（Market）、机器设备（Machine）。

5.2.2 资信调查的主要内容

? 公司或企业的注册时间与注册地点 ? 公司的注册资本金额 ? 公司的法律或管理组织结构 ? 资产负债比率

? 合作伙伴的性格、道德（品行）和能力 ? 企业的员工与设备等经营管理方面的情况 ? 往来银行 ? 业务现状与展望

5.3 资信调查的途径和程序

5.3.1 资信调查的途径

? 通过国内外银行进行调查：了解内部保密信息，费用相对较低 ? 通过国内外的专业咨询和资信调查机构进行调查：全面准确客观，费用相对较高

? 通过国内外商会或进出口协会调查

? 通过我国驻外使（领）馆商务机构进行调查

? 通过国外的亲朋好友、本企业的海外机构、本国的其他海外企业与机构、本企业的国外现有客户与合作伙伴进行调查 ? 通过实地考察进行调查

? 通过对方提供相关资料，与对方直接接触进行调查

5.3.2 资信调查的程序

? 提出委托申请 ? 付款 ? 开始调查

? 提供资信调查报告

5.4 资信等级评定

一般的做法是将企业的综合信用分为四个等级：最好（High）、好（Good）、一般（Fair）、差（Limited）。有时也称之为A、B、C、D四级

5.4.1 工商企业信用等级的具体标准和条件

以台湾中华征信所信用评等为例： 信用等级 具体标准和条件 ⑴在本行业与银行界必须具备最高的信誉；⑵有稳定的高于本行业平均水平A级：优良客户 的获利能力；⑶属于第一类股票上市公司，盈余情况良好；⑷属于全国性成绩优秀的大厂商；⑸财力雄厚的厂商；⑹对本公司盈利有突出贡献的厂商；⑺自动付款交易情况良好者。 ⑴长期往来性客户，收付款情况正常；⑵公司获利情况良好；⑶往来交易量B级：满意客户 极为平稳；⑷企业与其负责人无不良评价；⑸对本公司盈利有贡献的厂商；⑹地方性厂商；⑺上市股票公司，盈余正常；⑻同行业与银行界评价良好；⑼小型企业具有潜力者。 ⑴往来交易有延滞或换票情况者；⑵查询往来银行实绩较差者；⑶企业或工C级：应该注意的客户 厂用房与用地为租用者；⑷企业财力薄弱者；⑸公司新成立营业未满三年者；⑹旧客户久未往来，近来重新往来者；⑺夕阳行业的厂商；⑻不景气受害较严重的厂商；⑼负债比率偏高的厂商；⑽有财务纠纷或诉讼的厂商；⑾资信资料不全的厂商；⑿在同行业往来贸易中有不良记录的厂商； ⑴营业情况不良者；⑵获利能力差，近年严重亏损者；⑶资产负债比率偏高，负债情况严重者；⑷产品滞销情况严重者；⑸关系企业经营失败者；⑹被主D级：应特别注意的客户 要往来客户重大倒账者；⑺股东不和，情形严重，重大股东退股；⑻遇水灾、火灾等重大自然灾害者；⑼有重大漏税或违法情形者；⑽同行业传说不稳定者；⑾有退票等不良记录者；⑿有刑事犯罪前科者；⒀付款情况不良，经常需要催讨者。

5.4.2 工商企业信用等级评定的对应分值

等级 AA A A B+ B B B- C D C D 80-89 70-79 60-69 50-59 30-49 0-29 信用良好，目前往来交易应无问题 信用尚佳，目前正常交易尚无问题 信用尚可，有保证或有条件之交易尚可往来 信用普通，资产有限，大宗交易宜慎重 信用欠佳，往来交易应注意 信用不良，不宜往来交易 分数 90-100 信用情况 信用优良，往来交易应无问题

5.4.3 如何阅读和利用资信调查报告

⑴拿到一份资信调查报告后，首先，要关注调查对象的信用等级，其次要认真阅读报告中的总体分析或重要评论部分的内容。

⑵抓住上述两个关键内容之后，还要对资信报告从头到尾进行阅读，阅读时注意等级评定的依据，还要注意己方所了解情况、调查对象所提供的自身情况同报告中所反映出来的情况进行对照

⑶根据接触意向、项目性质对资信调查报告进行针对性的阅读，分析调查对象信用等级情况的影响因素是否与此有直接影响，如果有，应作何决策。

6 如何进行海外包装和推介

6.1 形象塑造——整个地区的包装推介

6.1.1 美国地区招商整体材料提纲

标题：大克利夫兰——您最佳的投资选择 投资选址的关键（开门见山） ——商业机会 ——地理位臵 ——运作成本 ——交通运输 ——基础设施 ——接纳程度 ——生活质量

6.1.2 中国某高新区招商综合推介材料

——某某市概况：历史溯源、风味肴馔、地方文艺、旅游资源、基本概况、地理位臵和交通便利。（建议顺序：基本概况、历史沿革、地理位臵和交通条件，其余放到后面或略去）

——经济概况 ——园区概况

6.1.3 比较：不足与改进建议

——整体招商推介有别于旅游画册 ——抽象的词汇偏多

——最重要的两方面要素往往讲得不够：教育和科技资源，现有主要产业、产品和水平，领头企业

——对投资信息要素细化不够，参考作用不大：交通运输和贸易条件往往只有一般性叙述；生产、生活成本要素及比较缺乏构成要素的详细数据；生活环境介绍重视不够；招商重点不够简洁，行业资源

不突出；用已经投资的外资项目“衬垫”不够；中国式英语较普遍。

6.2 如何组织赴美招商会

6.2.1 为何许多大规模招商会实际没有多大用处

究其原因——不够专业，全面招商无重点，形式化，内容缺乏

6.2.2 选择招商重点领域、重点项目和重点对象

重点领域：不能多于三个；重点项目：30个足矣，项目要充实； 重点对象：哪个或哪几个有优势的州。

6.2.3 认真选择外方主办单位

主办单位类型 同乡会、协会、旅行社等故乡人 就招商引资而言，应该由美国主流机构作主办方为宜。 外方地方政府经贸部门 向外投资。 友好州市政府 商会 小企业且主要是国内业务 专门从事对华经贸关系的商协会 环球贸易理事会等 专业投资中介 美国行业协会 我国驻美使领馆经商处 大公司及熟识的企业家 如纽约的马斯滕〃韦伯公司 如半导体协会、玩具协会、律师事务所、会计师行，大银行等 商务部的代表机构，可以帮助邀请当地政府官员、商会负责人及某些如美中贸易全国委员会、美中总商会、华州中国交流理事会、旧金山有局限性，友好关系常常同招商引资没有很大关系。 州一级商会主要是法律政策和政府关系服务，县市商会会员大多是中需要关系的积累或我使领馆的帮助，他们更注重引进投资而不是介绍特点 实力较弱，关系不一定熟，应向驻美使领馆了解一下其背景和实力，

6.2.4 信息的两次来回沟通

第一次：给代表团成员（招商目的地金融产业优势，主要政府机构，主要商协会，主要公司、银行、律师事务所、投资促进机构，相关政策法规；给对方主办或协办单位：整个地区整体推介介绍，主要项目材料）

第二次：接到初步反馈后交叉发给对方

6.2.5 会前媒体宣传和邀请

广告宣传认真考虑研究广告媒体选择，美国主流媒体效果好但费用高昂，华人媒体受众有限。更为重要的是实实在在的项目和企业准备。

邀请要求传真、原件寄送，重点邀请对象还要电话邀请，电话中简要介绍招商团，特别是团长的身份。

6.2.6 招商会的举行

一．地点应该设在五星级酒店，或主流俱乐部；二．是最好使用英文同传；三.介绍要用录像和幻灯；四.会场要放大量资料；五.提倡开产业链招商会；六.一对一洽谈；七.有签字仪式；八.后续是关键

6.3 非招商会招商

主要领导带队，少而精地进行非招商会招商有独到的好处。首先，容易见到董事会主要领导，进行第一手的沟通，容易证明项目的真实性和官方支持背景；第二，也是了解投资者第一手情况的途径，真正了解其产品、实力和做法，认识管理层。第三，是美方了解中方主要团队水平、敬业和投资环境的现实途径。第四，通过这种途径更有利于做成项目。

与此相关的是公司访问。访问公司是否严肃，代表了招商的诚意，要提问题，做点评，注意不要说外行话。

6.4 提高招商水平，防止上当受骗

6.4.1 几种不应当用的接待方法

一种情况是华人旅行社主办组织会见地方州政府官员，要搞清楚招商的目的是同企业谈项目，不是为了获得一个高层次会见的虚荣，况且州政府在企业向外投资方面的作用是微乎其微的。

第二种情况是主办单位花言巧语，夸大邀请能力。招商活动需要的是有针对性的行业和公司，不需要什么人都请。

还有一种情况：某些侨胞充当中介骗钱。

6.4.2 认真审查接待单位

审查接待单位不应有过多顾虑，将“怕人家不高兴”、“不好意思”、“应该没有问题吧”等似是而非的态度放到一边。

首先邀请对方提供本身资质、能力、注册资金、近三年实绩的资料。第二，了解其具体招商能力，对本地区准备举行的招商会有多大作用。具体方法，一是让其主动提供，二是查其网站，三是向我驻当地使领馆经济商务处了解。设计收费的问题，收费标准要同带来多少有实力的美国工商界人士挂钩。

6.4.3 最好的做法

最好的做法是通过我使领馆帮助，由当地主流经贸机构或团体主办。“熟人”、同乡会可以参与，但只能为辅。

7 如何进行海外招商引资

7.1 招商引资常见做法与比较

7.1.1 主要招商方式

赴美招商分企业访问和招商会两种活动。企业访问方面，每个行业一般应访问10家美国企业；招商会应达到每个项目有3-5家美国公司参加洽谈。后续跟踪活动可委托在美国的企业分支机构进行，半年内力争有若干家美国公司回访。

7.1.2 各种招商方式的成本和效果比较

世界银行对泰国、印尼的招商活动成本分析显示，一个成功的招商方案应包括：

——形象塑造:第一年200万美元，以后每年30万美元； ——引资活动：新创造一个就业，平均需要花费440美元。 世界银行还以泰国为例，说明招商团未必是引资的最好办法。

7.2 美国对华投资概况和形势分析

7.2.1 美国对华投资概况

阶段 起止时间 特点 一批著名跨国公司（如克莱斯勒、友邦国际、起步阶段 1979年到80年代初 惠普、可口可乐等）前来接触，洽谈投资可能。美国一批最大的公司大多进入了中国 一批美国最大的工业公司先后在中国投资（如埃克森、ATT、IBM、通用电气、克莱斯勒、杜实质性规模投资阶段 20世纪80年代中期至1991年 邦、德士古、宝洁、雪佛龙、惠普、可口可乐、阿默科、联合技术、百事可乐、惠好、洛克希德〃马丁等），但总体规模并不是很大。 扩大投资阶段 1992年到2002年 标，促使美国对华投资进入迅猛扩大阶段。 回落阶段 2003年以来 对华投资的上升形成反差。 对华实际投资有所下降，与欧洲、韩国、日本党的十四大确定了建设社会主义市场经济目

7.2.2 美国对外投资流向和中国的地位

2000年-2004年，美国对外投资资本流向的主要变化是亚太所占比重急剧上升，流向中国的比例也逐步上升，就绝对数而言，中国所占比重是很低的，欧洲仍然是美国海外投资的最大目的地，大约一半在欧洲，1/4强在西半球，将近1/5在亚太。但如果按照当年收益占当年投资存量百分比计算，美国在中国投资的效益却明显高于世界平均水平。

7.3 从调查研究开始，点面结合，了解美国投资资源

成熟的对美招商战略和计划，应当首先系统研究美国主要产业的

发展趋势和向外转移流向，研究流入我国和其他发展中国家的趋势。其次应当研究美国重点州的主要行业优势。在此应当研究主要行业美国500强的分布，找到这些“领头羊”。

7.3.1 纽约州

纽约州集中了美国500强营业收入总额的1/6.主要产业优势是： 金融业、保险、专业金融服务、通讯和多媒体、互联网和传媒、计算机及软件、医药和医疗设备、农产品加工、工农业设备制造、材料加工、摄影和影视、时装、服装和化妆品、运输设备、经销、炼油。

7.3.2 新泽西州 7.3.3 康州 7.3.4 俄亥俄州 7.3.5 华盛顿州

7.4 如何同美国投资来源建立联系

7.4.1 美国潜在投资来源的主要类别

? 政府部门：各州经济厅局

? 美国驻华使领馆：美国驻华使馆和驻上海、广州、沈阳、成都总领馆都设有经济商务处。

? 各类贸易促进组织：美中贸易理事会、美中总商会、旧金山环球贸易理事会、华州中国交流理事会、大哥伦布商会、新泽西工商会。 ? 行业协会

? 专业投资中介：如21世纪战略公司、马斯滕〃韦伯公司等。 ? 会计师行/律师事务所 ? 商业银行/投资银行 ? 公司

7.5 如何编写和包装项目建议书

7.5.1 国内地方招商项目编写缺乏的信息要素 7.5.2 美国队潜在投资项目信息要素的基本要求

首次提供给美方的项目数至少要有一下10个内容：

? 项目所在国家/地区，项目单位名称、地址、电话、传真、电子邮箱、网址（注意：没有英文网址的单位不会有美商来洽谈投资） ? 项目扼要介绍，对当地经济发展的作用和经哪级政府批准（注意：要把项目放在当地整个经济环境中才有意义） ? 对外合作的具体形式，是否允许外商独资

? 项目总投资额，其中自有资金多少及占投资总额的比例，银行对自有资金的核定；需要外方用资金、设备、技术、管理进行单项还是组合投资？外方占总投资额的比例，项目建设期限，开始盈利日期，回报率，回报期限，所依据的可行性报告。

? 项目负责人的学历、资历、经历、职称、业绩；管理机构班子及每个成员介绍；技术力量

? 工程可行性报告简介;完成该报告的机构及其资质 ? 市场可行性报告简介;完成该报告的机构及其资质 ? 如属扩建项目，则项目单位近三年的财务报表 ? 风险分析报告，避免风险的措施和解决方法 ? 五年经济效益预测分析表

7.5.3 美商对投资项目的评估

? 项目开发价值的论证

? 对项目管理机制和人才的综合分析评估 ? 未来市场评估与分析

? 风险：政治与法律风险、宏观经济、产业、市场、投资环境、资源。

? 中方资产和财务评估与分析

? 项目发展前景及经济效益的评估与分析

——核心有两点：财务与法律，财务方面是追求利润最大化，法律方面是寻求利益保障。

7.6 把握美国跨国公司海外投资的驱动力 7.7 研究追踪目标公司的投资驱动方向

8 国际投资与融资方式

8.1 灵活的国际投资方式

8.1.1 国际租赁

——租赁的特点：

? 租赁对象主要是资本货物，包括机电设备、运输设备、建筑机械、医疗器械、飞机船舶、直至各种大型成套设备和设施等。 ? 出租人一般为准金融机构，及附属于银行或信托投资公司的租赁公司，也有专业租赁公司或生产制造商兼营自己产品的租赁业务。 ? 承租人通常为生产或服务业务。 ? 租赁贸易是在信贷基础上进行的。

——租赁的类型

? 融资性租赁：出租人筹资，根据与承租人所签租赁协议，按照承租人提出的设备规格、技术要求，向承租人选定的厂商购买设备，取得设备的所有权，授予承租人使用。租赁期满，承租人支付完全部租金，并支付象征性残值费用后，办理所有权转移手续，即期满留购。

? 经营性租赁：也称服务性租赁，有出租人向承租人提供设备及其保养维修等服务，设备所有权一般不转移的一种中短期租赁，租赁物主要是建筑机械等，租金高于融资性租赁，租赁期限也较短，且可以经过一定的预告期而中途解约。

? 我国的国际租赁渠道：一是通过外国租赁公司租赁进口设备，二是通过我国的租赁公司租赁进口设备。购买租赁物的资金都来源

于国外商业银行的贷款，国内承租企业不直接承担借款和偿还的责任。

? 国际贸易租赁的程序：1、委托租赁；2、洽购标的物；3、签订租赁合同；4、签订购货合同；5、交货验收；6、支付租金和履行合同义务；7、期满留购。

8.1.2 加工装配贸易

——含义：对外加工装配是来料加工、来件装配的统称，是我国最早的对外经营经济合作方式之一，是一种间接的劳务出口的方式，两头在外，不会对国内市场造成影响。

目前承接对外加工装配贸易的企业有两种类型：一种是承接方为我国企业或合资企业，和委托方之间是单纯的委托加工关系。另一种是国外委托方在国内直接投资设厂，这种“前店后厂”的利用外资方式从长远看应用政策导向技术密集型和成本密集型产业，加强税收管理。

——对外加工装配贸易的程序：1、合同报批；2、海关登记备案；3、进出口货物的监管；4、核销。

——境外加工贸易：我国企业以现有技术、设备投资，在境外以加工装配的形式，带动和扩大国内设备、技术、零部件、原材料出口的国际经贸合作方式。

——境外加工贸易的申报程序：1、向地方主管部门申请，由地方主管部门在征得我驻外使领馆经商参处同意后进行核准；2、须商务部核准的境外加工贸易项目，由地方主管部门或中央企业总部征得我驻外使领馆经商参处同意后，报商务部。3、地方主管部门核准或上报境外加工贸易项目，应会签地方经贸主管部门；4、如需境内购汇和汇出外汇的，在报地方主管部门前，应由所在地外汇分局或外汇管理部按照有关规定进行外汇资金来源审查；5、报商务部批准发证；6、领证后60日内到所在地外汇分局或外汇管理部办理境外投资外汇登记；7、加强海关对加工贸易的监管。

8.2 国际融资的中介结构

8.2.1 一般性的中介机构

——投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体。

? 投资银行的类型：1、独立的专业性投资银行（如美国的高盛公司、美林公司、摩根斯坦利公司，日本的野村证券、大和证券，英国的华宝公司、宝源公司等）；2、商业银行拥有的投资银行（商人银行）；3、全能型银行直接经营投资银行业务；4、一些大型跨国公司兴办的财务公司。

? 投资银行的市场作用：1、为资金供需提供中介；2、构造证券市场；3、优化资源配臵（通过资金媒介作用为资金盈余者和短缺者搭建桥梁；便利政府债券的发行；帮助企业发行股票和债券；其兼并和收购业务实现规模经济，促进产业结构调整和生产社会化；帮助朝阳产业企业筹集资金促进产业的升级换代和经济结构的进步）。

——投资公司：专门为个别投资者从事投资活动的机构，是通过筹资活动为自己取得盈利并帮助不内行的投资者取得盈利的专门机构。

? 开放型公司：股东有权随时进行股份赎回。

? 封闭型公司：持股人不得赎回，但可以在二级市场出售。

——金融公司：是经营投资和长期信贷的一类金融机构，主要业务是收购企业发行的股票、债券以及本国和外国政府的公债券，向企业提供长期资金，参与其创业活动。为筹资者提供贷款而不接受存款，其资金来源主要是发行自有的股票和债券，向其他银行借款和吸收一部分定期存款带宽范围大部分是根据投资项目分类的，如消费者金融公司、商业金融公司、销售金融公司。

8.2.2 跨国银行

——跨国银行的产生与发展：联合国跨国公司中心认为，只有在至少5个国家或地区设有分行或附属机构的银行才能称之为跨国银行。中世纪欧洲已经出现，16世纪以来迅速发展，具备雏形，20世纪20年代开始真正意义上的现代跨国银行开始形成，20世纪60年代迅速扩张，20世纪80年代到90年代初期，日本银行异军突起，90年代以来日本银行地位相对下降，欧盟和美国银行地位不断上升，总体结构趋于稳定。当前跨国银行发展的新变化为：一是发达国家跨国银行进行结构调整，发达国家的实体性机构出现下降趋势，电子化网络不断扩大，发展中国家的机构数量则相对增加。二是发展中国家跨国银行的海外机构数量不断增加。

——跨国银行的组织形式：

? 分行（Branches）:境外分支机构，不具备法人地位，在所有权和业务上受总行控制,其资产和负债合并到总行的资产负债表上，总行为其承担无限责任。

? 附属机构（Subsidiaries）:独立法人在当地注册，由跨国银行和东道国的有关机构共同出资组建或对当地银行兼并、收购而成立的。跨国银行控股50%以上。

? 联营机构（Affiliates）:独立法人，同样是和东道国共同出资组建，大部分股权由东道国机构掌握，跨国银行一般参股在5%-50%。 ? 代办处（Representation Office）：是跨国银行在海外不具备设立分行或附属机构的地方设立的办事机构，人员少，不直接经营银行业务，主要任务是向总行提供当地政府或企业的经济信息和其他有关情况。

? 联合银行（Consortium Bank）：由两家以上的银行共同出资组成的、在特定地区开展特定业务活动的银行，在东道国出册和纳税，不具有独立法人地位，每家银行以持股形式各掌握低于50%的所有权和控股权，其主要业务在于安排巨额贷款，兼营证券发行及企业兼并收购等业务，本身一般不吸收存款，资金由各参股银行筹集。

——跨国银行在国际投资中的作用：1、跨国银行增强了国际金

融市场的融资功能，为国际投资开辟了广阔的资金来源。2、跨国银行以其广泛的国际网络和一体化的资本传输系统，为国际投资的资本流动和投资收益的转移提供高效率的服务。3、跨国银行利用其网点多、业务齐全的优势，不断改变国际投资的构成。4、跨国银行具有保持资金稳定性的能力。5、跨国银行通过其国际网络可以搜集世界各地和各大企业的信息情报，以此更有效地满足国际投资管理的需要。

8.2.3 跨国投资银行

——投资银行与跨国投资银行的定义：投资银行是以发行和推销证券业务为主体，同时从事兼并与收购策划、咨询顾问、基金管理等金融服务业务的金融机构。跨国投资银行是投资银行在国际范围内的延伸，活动范围与影响已经超出证券业。

——历史发展：20世纪60年代之前处于萌芽状态，60年代之后有了较大发展，到了80年代，进入前所未有的迅速发展阶段。当前国际上跨国投资银行的基本状况：美国保持领先优势，日本投资银行的全球扩张陷于停滞，欧洲以伦敦为中心的投资银行业发展势头强劲。

——跨国投资银行在国际投资中的作用：1、支持企业的跨国兼并与收购。2、提供跨国投资的信息、咨询等服务。3、参与国际证券的发行承销；4、为金融衍生工具的创造与交易提供了有利的环境。5、从事国际证券的自营买卖及基金管理。

8.2.4 国际性金融组织

——全球性的国际金融机构：

? 国际复兴开发银行：属于世界银行集团，成立于1945年12月，主要任务是以低于国际金融市场的利率向发展中国家提供贷款。三个主要资金来源：各成员国缴纳的股金；向国际金融市场借款；发行债券和收取贷款利息。国际复兴开发银行的贷款分为项目贷款、非项目贷款、部门贷款、联合贷款和第三窗口贷款等几种类型。

? 国际开发协会：世界银行的一个附属机构，成立于1960年9月。宗旨是对最贫穷发展中国家提供比世界银行贷款条件更优惠、期限更长的信贷，并借此减轻其国际收支负担。资金来源主要有：会员国认缴的股本，世界银行净收益的一部分，协会业务经营中的净收益。

? 国际金融公司：世界银行的附属机构，成立于1956年，宗旨是：鼓励会员国私人企业的发展，促进发展中国家私人经济的增长以及这些国家资本市场的发展。 ——区域性的国际金融机构

? 亚洲开发银行：1966年成立，宗旨是通过发放贷款，提供技术援助，进行投资，促进本地区经济的发展与合作。资金来源主要是普通资金、开发基金、技术援助特别基金和日本特别基金。 ? 非洲开发银行：创建于1963年8月，1966年7月正式营业，总部设在象牙海岸首都阿比让，宗旨是为会员国的经济和社会发展提供资金，为非洲大陆制定总体发展战略提供援助，协助各国制订发展计划，以促进会员国经济和社会的发展和进步。 ? 泛美开发银行：成立于1959年，总部设在华盛顿，宗旨是集中会员国力量，对需要资金的地区提供援助，对经济和社会项目提供贷款，以帮助会员国或其他国家发展经济。

8.3 国际融资的主要方式

8.3.1 长期融资

期限在七年以上，主要方式有三种：国际股权融资、发行国际债券、欧洲中长期贷款和国际金融组织贷款。

? 国际股权融资：直接到外国股票交易所挂牌上市销售其股票来筹集公司的股本。

? 发行国际债券：分为外国债券和欧洲债券。外国债券是非居民在一国债券市场上以市场所在国为面值所发行的国际债券，主要集中于世界上几个主要国家的金融中心，主要有苏黎世、纽约、东京、伦敦和阿姆斯特丹等，在美国发行的外国债券成为扬基债券，

在日本发行的外国债券成为武士债券，在英国发行的外国债券成为猛犬债券。欧洲债券是非居民在面值货币国家以外的市场发行的国际债券。

? 欧洲中长期贷款：数额较大，通常采取银团贷款形式（也称辛迪加贷款），银团贷款由牵头银行、参与银行、经理银行、代理银行等成员组成。贷款期限分为提款期、宽限期、偿付期。 ? 国际金融组织贷款：世界银行贷款（特点：期限较长，一般为数年最长可达30年宽限期为5年；实行浮动利率；通常对其资助的项目只提供货物和服务所需要的外汇部分；贷款程序严密，审批时间较长）；国际金融公司贷款（期限一般为7到15年，利率不统一，一般高于世界银行的贷款利率，最多可承担项目总成本的25%-30%，而且不介入项目管理。）

8.3.2 中期融资

期限在一年以上、七年以下，主要形式有银行中期贷款、国际租赁融资等。银行贷款包括无担保贷款和有担保贷款。

公司向银行筹措中期贷款的优点：1、为中小型公司提供了一种较好的途径；2、双方可以面对面地协商借贷契约，手续简便，能够达成令双方满意的借贷条件；3、筹措费用与其他筹措方法相比是最低之一，资本成本率也较低；4、属于一种债务，利息支出在资产负债表中属于费用支出，不计入纳税收入中，可以减轻公司所得税负担。

公司向银行筹措中期贷款的缺点：1、必须按期还本付息，如果不能归还，有可能面临破产的危险；2、借贷契约有非常严格的规定。

8.3.3 短期融资

一年以内的融资方式，具体形式主要是银行短期贷款与公司内部的资金调度。

短期银行贷款主要有逐笔借款、限额借款、临时性借款等。 公司内部资金是由跨国公司所属海内外各生产经营单位提成的折旧费、管理费和未分配利润构成的，它为公司完全拥有，能够自由支配，具体来说，公司内部融资方式主要有以下四种：1、增加子公

司的股本；2、向海外子公司提供贷款；3、往来账款和内部转移价格；4、赠款和转让

招商引资战略和操作实务（下）

9 中国利用外商投资与招商引资

9.1 中国利用外商直接投资的发展历程和作用

9.1.1 发展历程

大阶段 具体发展阶段 内容及特点 1950年，中国与原苏联合资创办了4家合营企业，主要是石油、有色金融、航空航天领域，1954年建国初期 建国初期 底结束；1951年与波兰合办1家轮船公司。20世纪50年代中后期到1978年的20多年间，受“左”的思想影响，利用外商直接投资处于停滞状态 吸收的外资主要来自港澳地区，以劳动密集型的加1979年-1986年：起步阶段 工项目和宾馆、服务设施等第三产业项目居多，地区集中在广东、福建两省以及其他沿海省市。 吸收外商投资的结构有较大改善，生产性项目及产1987年-1991年：稳步发展阶段 品出口企业大幅度增加，旅游服务项目的比重降低，投资的区域和行业有所扩大，台湾厂商开始对大陆投资并逐年增加 利用外资在广度和深度上有了新的发展，平均项目改革开放以后 1992年-1993年：高速发展阶段 规模扩大，房地产业利用外资发展迅速、新的投资领域增加以及中西部地区利用外资步伐加快。 1994年-2000年：调整发展阶段 由注重数量向注重质量和结构优化 中国加入WTO，实施投资协议，完善了法律法规，服务业对外开放幅度明显扩大，外资并购法律体系2001年- ：成熟稳定期 建立，跨国公司进一步扩大在华投资，提升中国的全球战略地位，由营销本地化、制造本地化和投资管理本地化向研发本地化发展，最终会迈向经营管理中心本地化。 9.1.2 作用

弥补了国内建设资金的不足；促进了中国经济的增长；引进了先进的技术设备和管理经验，推动了产业结构升级；扩大了社会就业，增加了国家的财政收入；推动了对外贸易的发展；促进了社会主义市场经济体制的建立和完善；提高了中国存量与新增资产的质量；缩小了中国与发达国家经济发展的差距。

9.2 中国利用外商直接投资的方式 利用外资方式 中外合资经营企 外商独资经营企 BOT投资方式 创业投资企业和加工装配 中外合作开发 投资性公司 对外发行债券 补偿贸易 外商投资股份制出口信贷 外国银行商业贷国际租赁 中外合作经营企外国政府贷款 国际金融组织贷对外发行股票 外商直接投资 对外借款 外商其他投资

? 中外合资与中外合作经营企业的区别： 比较项目 投资方式 中外合资经营企业 股权式合营企业，各方投资物折价计算投资比例 法律依据和法人地位 法律依据是《中外合资经营企业法》及其实施比例，是中国独立的企业法人 中外合作经营企业 契约式合营企业，各方投资物一般不折价计算投资比例 法律依据是《中外合作经营企业法》及其实施细则，可以成为中国独立的企业法人，也可以不成为独立法人 组织方式和管理方式 对高权力机构为董事会，董事会任命总经理等高级管理人员，中外双方共同管理 法人式的一般成立董事会，非法人式的一般成立联合管理委员会，管理方面一般是以一方为主另一方协助，或者是委托第三方管理。 收益分配方式 按注册资本的比例分配利润和承按合同规定的比例分配利润或产担亏损与风险 合营期满资产处理方式 按注册资本比例分配资产净值 品以及分担风险和亏损 按合同的规定处理，如果外方在合同期限内已先行回收投资，则资产净值一般无偿归中方所有 ? BOT投资方式

1、含义：也称公共工程特许权，全程为Build Operation Transfer，即建设-经营-转让，典型的BOT方式是指：东道国政府同国外项目公司（或投资者）签订合同，由该项目承担一个基础设施或公共工程项目的筹资、建造、营运、维修及转让。在双方商定的一个固定期限内，项目公司对其筹资建设的项目行使运营权，以便收回对该项目的投资、偿还该项目的债务并赚取利润。协议期满后，项目公司将该项目无偿转让给东道国政府。BOT投资方式是由土耳其已故总理厄扎尔在20世纪80年代土耳其国家私营计划框架工程中首创的。

2、特点，与传统投资方式比较 比较项目 BOT投资方式 传统投资方式 主体 东道国政府部门与私营机构的项目公司 企业与企业、政府与政府 复杂程度 系统工程，涉及诸多行业，复杂程度高 相对简单 项目建设方式 国际招标 不通过招标 资金来源 国际金融机构提供的无索权贷款，允许政府参股 非无索权贷款，不允许政府投资 经营管理 在东道国政府许可范围内，由项目公司按自身的管理模式进行那个操作 按东道国有关法律及双方的约定来进行操作

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