公司理财模拟卷

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自测题一

一、单项选择题

1．下列各项中属于商业信用的是（ ）。

A．商业银行贷款 B．应付帐款 C．应付工资 D．融资租赁 2.在利息计息的情况下，货币时间价值的计算基础应采用（ ）。 A.单利 B.复利 C.普通年金 D.即付年金

3.企业按年利率10%从银行借款，银行要求维持10%的补偿性余额，则这批贷款的实际利率是（ ）。

A．12% B．11.11% C． 8.04% D．9%

4.企业交纳所得税后的净利润分配，其分配顺序排在最后的是（ ）。 A 补亏 B提取公益金 C 向投资者分配利润 D 提取法定盈余公积金 5.一般而言，企业资金成本最高的筹资方式是（ ）。

A．发行债券 B．长期借款 C．发行优先股 D．发行普通股 6.容易造成股利支付与本期利润脱节的分配政策是（ ）。 A．剩余股利政策 B．固定股利政策 C．固定股利支付率政策 D．正常股利加额外股利政策

7. 投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金价值的额外收益，称为投资的（ ）。A．时间价值 B．期望报酬率 C．风险报酬率 D．必要报酬率

8. 企业发行债券筹资，当债券的票面利率高于市场利率时，应（ ）发行。 A．折价 B．溢价 C．平价 D．以上都可以 9. 企业资金运动的起点是（ ）。

A．资金回收 B．资金投放 C．资金筹集 D．资金耗费

10. 某企业的现金折扣条件为（2/20,n/30），则企业的信用期限是（ ）天。 A．2 B．20 C．n D．30

11. 在下列指标中，能反映企业短期偿债能力的是（ ）。

A．销售利润率 B．流动比率 C．资产负债率 D．总资产报酬率

12.企业与银行商定的周转信贷额为600万元，承诺费率为0.6%，企业当年使用了400万元，则应向银行支付承诺费的金额为（ ）万元。 A．1 B．2 C． 1.4 D．1.2

13.多个方案比较，标准离差率越小的方案，风险（ ）。 A．越大 B．越小 C．二者无关 D．无法判断

14.某企业在进行一项固定资产投资,项目可以维持10年，项目无建设期,原始投资额是100万元,每年的现金净流量是20万元,则该项目的静态回收期是（ ）。 A.4 B.4.25 C.5 D.5.25

15.某公益组织拟建立一笔永久性的基金，以期在未来的时间里每年发放25000元的奖金，若当时的利率为8%，则现在应存入多少钱（ ）。 A．312500 B．247500 C．129500 D．363250 二、多选题

1.下列筹资方式,属于负债筹资的是（ ）。

A．利用商业信用 B．发行债券 C．吸收直接投资 D．发行优先股 2．企业持有现金的动机有（ ）。

A．交易的动机 B．预防的动机 C．投机的动机 D.赚钱的动机 3．企业资本结构最佳时，应该（ ）。

A．资本成本最低 B．财务风险最小C．每股盈余最大D．债务资本最多 4.影响债券发行价格的因素有（ ）。

A．面值 B．市场利率 C．票面利率 D．到期日

5.具有抵扣所得税作用的筹资方式有（ ）。

A．长期借款 B．短期借款 C．发行债券 D.发行股票 三、判断正误

1．企业在一定时期内持有的货币资金量越大越能满足交易性需要，但同时也会丧失很大的潜在收益。（ ）

2．永续年金是只有终值而没有现值的年金。（ ）

3．赊销可以扩大销售，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销。（ ） 4．所有的风险都是可以分散的。（ ）

5. 风险本身可能带来超出预期的损失,也可能带来超出预期的收益。（ ）

6. 企业在决定股利分配的政策时，主要是要考虑股东的因素，其他的可以不考虑。（ ）7. 当市场利率低于票面利率时，债券应溢价发行。 （ ） 8．年金都有终值和现值。 （ ）

9. 在年金中，系列等额收付的间隔期间只需要满足“相等”的条件即可，间隔期间完全可以不是一年。（ ）

10. 机会成本是企业投资时发生的成本和费用。（ ） 四、简答题题

1.公司理财目标的表述有哪些观点？

2. 进行财务报表指标分析时，应分析哪些类别的指标？ 五、计算题

1. 某投资者拟购置一处房产，开发商提出3种付款方案， （1）从现在起，每年年末支付10万元，连续支付15次； （2）从现在起，每年年初支付9.5万元，连续支付15次； （3）从第6年起到第15年，每年年末支付18万元。

假设该公司的资金成本率 为10%，你认为该公司应选择哪个方案？

2. 某企业计划筹资1000万元，所得税税率为25%，有关资料如下： （1）向银行借款100万元，利率6%，手续费2%；

（2）发行债券，平价发行价格150万元，票面利率9%，筹资费用率3%； （3）发行优先股250万元，年股利率12%，筹资费用率4%；

（4）发行普通股500万元，每股发行价格10元，筹资费用率6%，预计第一年股利每股1.2元，以后按每年4%递增；

要求：（1）计算个别资本成本率；（2）计算综合资本成本率。

3. 某企业全年现金需要量为2500000元，假设预期收支稳定，每次变现的成本为1000元，有价证券年利率为8%，请计算最佳现金持有量、现金管理转换成本、持有成本和总成本。

自测题二

一、单项选择题

1．可以保持理想的资本结构的股利政策是（ ）。 A．剩余股利政策 B．固定股利政策

C．固定股利率政策 D．低正常股利加额为股利政策 2.一般而言，企业资金成本最低的筹资方式是（ ）。

A．发行债券 B．长期借款 C．发行优先股 D．发行普通股 3.企业持有现金过多，可能造成的不利后果是（ ）。

A．财务风险加大B．收益水平降低 C．偿债能力下降 D．资产流动性下降 4. 所谓财务管理是指对企业（ ）的管理。 A．生产运作 B.人事 C.利润 Ｄ.价值运动

5. 企业发行债券筹资，当债券的票面利率等于市场利率时，应（ ）发行。 A．折价 B．溢价 C．平价 D．以上都可以

6．某企业的现金折扣条件为（2/10,n/30），则企业放弃现金折扣的成本是（ ）。 A．2% B．12% C．36.73% D．40%

7. 风险是指（ ）。

A．生产经营风险 B．破产的风险

C．经济危机 D．与预期报酬率不一致的可能性 8. 与复利现值系数互为倒数的是（ ）。 A.年金终值系数 B.年金现值系数 C.复利终值系数 D.偿债基金系数

9. 企业按年利率8%从银行借款，银行要求按照贴现法支付利息，则这批贷款的实际利率是（ ）。

A．12% B．11.11% C． 8.7% D．9% 10.不可以分散的风险是（ ）。

A．系统风险 B．非系统风险 C．经营风险 D．财务风险

11. 企业进行一项投资，投资额是100万元，前三年的现金流量是每年25万元，后三年的现金流量是每年20万元，则静态投资回收期是（ ）年。 A．3 B．4 C． 4.25 D． 4.75

12. 公司当年可分配利润为100万元，计划明年需要50万元投资，公司的目标资本结构为负债比率60%，采用剩余股利政策，则可以向股东分派的数额是（ ）万元。 A．20 B．80 C．100 D．70 13. 容易诱导企业短期行为的财务管理目标是（ ）。

A .利润最大化 B.投资报酬率最大化 C.企业价值最大化 D.股东财务最大化 14. 只有现值，没有终值的年金是（ ）。

A．普通年金 B．先付年金 C．递延年金 D．永续年金 15.衡量风险的指标是（ ）。

A．期望值 B．方差 C．标准差 D．离差率

二、多选题

1.应收账款的成本包括（ ）。

A．机会成本 B．坏账损失 C．收账费用 D.生产成本 2. 下列客户资信程度评价指标，属于5C的有（ ）。 A．品质 B．能力 C．前景 D．资本 3. 企业特有风险根据形成原因分为（ ）。

A．市场风险 B．经营风险 C．财务风险 D.系统风险 4. 一般企业持有现金的成本包括（ ）。

A．资金成本 B．管理成本 C．短缺成本 D.交换成本 5. 资本成本包括以下费用（ ）。

A．资本占用费 B.资本筹集费 C.投资报酬 D.利息 三、判断正误

1.EPS不受筹资方式的影响。（ ） 2. 风险即危险。（ ）

3. 在存货ABC管理法中，数量较多、金额较大的存货是A类存货。（ ）4. 银行借款筹资发生的利息支出可以抵扣所得税支出。( ) 5. 发行普通股没有固定的利息负担，因此其资本成本低。（ ） 6. 年金的间隔时间未必是1年。（ ）

7. 因应收账款的存在而放弃的收益即应收账款的机会成本。（ ） 8. 现金管理的转换成本与现金持有量呈正比。（ ） 9. 负债筹资风险较大，但资本成本较低。（ ） 10. 融资租赁是一种筹资方式。（ ） 四、简答题题（第1题4分，第2题4分，共8分） 1. 公司理财的发展经历了哪几个阶段？

2. 吸收直接投资的出资方式有哪些？

五、计算题（第1题10分，第2题13分，第3题14分，共37分）

1. 某矿业公司决定将一处矿产开采权公开拍卖，甲乙两个公司的投标书最具竞争力，甲公司的投标书表示，如果获得开采权，从第1年开始，每年末向公司缴纳100万的开采费，共支付10年；乙公司的投标书表示，如果获得开采权，立即直接支付400万，8年后再支付600万。请考虑接受哪家公司的投标。（i=15%）

2. 某公司拟建造一项生产设备，具体资料如下：原始投资200万元于初期一次投入，设备预计使用5年，使用期满后报废无残值，直线法折旧，设备投产后每年增加净利润60万元。 要求：（1）计算各年现金流量。

（2）假设折现率为10%，计算项目的净现值和盈利指数，并做出判断。

3. 某公司目前发行在外的普通股1000万股（每股10元），已发行10%利率的债券500万元。该公司拟为一新项目融资500万元，项目投产后的息税前利润为600万元。现有两个融资方案选择。方案一：增发利率为12%的公司债券；方案二：按每股25元增发新股。公司的所得税率为25%。请计算每股盈余无差别点的息税前利润和两个方案的EPS，并做出选择。

自测题三

一、单项选择题

1．某一投资项目如果可行，则净现值（ ）。 A．大于0 B．大于1 C．等于1 D．等于0 2. 下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（ ）。

A、信用期限 B、现金折扣（率） C、现金折扣期 D、商业折扣 3. 采用剩余股利政策的根本理由是（ ）。

A．稳定股票价格，增强投资者对公司信心 B．使股利与公司的盈余紧密配合 C．保持理想资本结构，使综合资金成本最低D．使公司具有较大的灵活性

4.某股票的?系数为1.2，市场投资收益率为10%，市场无风险收益率为5%，则股票的预期收益率是（ ）。

A．12% B.11% C.10% D.9%

5.与投资回报系数互为倒数的是（ ）。 A.年金终值系数 B.年金现值系数 C.复利终值系数 D.偿债基金系数

6. 某企业每年需要耗用某材料10000千克，该材料的单位年储存成本是4元，平均每次进货费用是200元，则该企业的经济进货批量是（ ）。 A.1000千克 B.2000千克 C.3000千克 D.4000千克

7. 一般说来，当预计税息前利润大于每股收益无差别点的息税前利润时，则（ ）。 A．追加负债筹资更为有利 B．追加负债筹资对企业不利

C．增加权益资本筹资更有利 D．选择权益资本与选择负债筹资是一样的 8.金融市场交易的对象是（ ）。

A．有价证券 B.实物 C.货币资金 D.商业票据

9.公司租入一套写字楼，对公司最有利的支付租金时间点是（ ）。 A．年初 B.年中 C.年末 D.无所谓

10.贴现法支付借款利息，将导致实际利率（ ）名义利率。 A.低于 B.高于 C. 等于 D.无法衡量 11.下列不属于发现股票融资优点的是（ ）。 A.风险小 B.限制少 C.成本低 D.金额大 12. 负债筹资的缺点有（ ）。

A．降低资金成本 B．财务杠杆效应 C．降低财务风险 D．增加财务风险 13. 应收账款的机会成本是指（ ）。

A.应收账款占用资金造成的收益减少B.客户信用调查费用C.坏账损失D.收账费用

14. 某企业发行面值为100元的债券10000张，每张发行价格为120元，票面利率为12%，假设没有筹资费用，所得税税率为20%，则这批债券的成本是（ ）。 A．12% B．10% C．8 % D．6.7%

15. 在一定的范围内，与现金持有量没有明显的比例关系的成本是( )。 A 转换成本 B 机会成本 C 管理成本 D 短缺成本 二、多选题

1.权益筹资的方式有（ ）。

A．吸收直接投资 B．发行债券 C．发行优先股 D.发行普通股 2. 现金折扣条件由（ ）等构成。

A．信用期限 B．折扣期限 C．折扣率 D．折扣额 3. 存货经济批量法计算经济进货批量需要考虑（ ）。 A．订货成本 B．储存成本 C．买价 D.机会成本 4. 属于偿债能力指标的是（ ）。

A．流动比率 B.存货周转率 C. 利息保障倍数 D.销售增长率 5. 递延年金具有如下特点（ ）。

A．年金的第一次收支发生在若干期之后 B．没有终值 C．年金的现值与递延期无关 D．年金的终值与递延期无关 三、判断正误

1. 票面利率是决定债券发行价格的重要因素之一。 （ ） 2．不同时间点的资金可以直接比较金额的多少。 （ ） 3. 应收账款有促销的作用。（ ）

4. 收账费用与坏账损失呈反关系,收账费用发生越多,坏账损失就越小,因此企业应该不断加大收账费用,以便降低坏账损失。( ) 5. 持有现金的目的就是预防。（ ）

6.一般认为，流动比率低则企业短期的偿债能力较差，因此该比率越高越好。（ ） 7. β系数可以衡量企业特有风险的大小。（ ）

8. 利润会使企业增加现金，而计提折旧费用会使企业减少现金。 （ ） 9.分析公司的偿债能力可以不分析利润表。（ ） 10.存货ABC管理法中，应重点管理A类存货。（ ） 四、简答题题

1. 我国金融机构由哪些组成？ 2. 影响股利政策的因素有哪些？

五、计算题（第1题10分，第2题13分，第3题14分，共37分）

1. 企业上年主营业务收入为100万元，税后净利润6万元，发放了股利3万元，年末资产负债表如表所示： 项目 金额 项目 金额 货币资金 2 应付账款 15 应收账款 17 长期负债 23 存货 20 普通股 50 固定资产净值 51 留存收益 2 合计 90 合计 90

如企业本年销售收入增长20%，销售净利率和股利支付率与上年保持一致，资产项目和短期负债同比增长，请用销售百分比法预测本年公司的资金需求量。（填写下表，并计算资金需求量）

（2）判断该方案的可行性。

项目 金额 项目 金额 货币资金 应付账款 应收账款 长期负债 23 存货 普通股 50 固定资产净值 留存收益 合计 合计 2. 企业现执行的信用条件是n/30，该条件下的赊销收入是2400万元，坏账损失率为2%，收账费用为24万元；企业打算改变信用条件为n/60,条件改变后，预计赊销收入为2640万元，坏账损失率为3%，收账费用为40万元。企业的变动成本率为65%，资金成本率为20%，请判断是否改变信用政策。

3. 某投资项目资料如下：该项目初始投资共需要资金70万元（全部为固定资产），该项目无建设期，计算期为3年，直线法折旧，期末残值10万元。在这三年中，企业每年现金流入38万元，付现成本16万元，所得税率25%。 企业要求的必要报酬率为10%。 计算：（1）该项目的年折旧额、净现值、盈利指数；

（2）判断该方案的可行性。

项目 金额 项目 金额 货币资金 应付账款 应收账款 长期负债 23 存货 普通股 50 固定资产净值 留存收益 合计 合计 2. 企业现执行的信用条件是n/30，该条件下的赊销收入是2400万元，坏账损失率为2%，收账费用为24万元；企业打算改变信用条件为n/60,条件改变后，预计赊销收入为2640万元，坏账损失率为3%，收账费用为40万元。企业的变动成本率为65%，资金成本率为20%，请判断是否改变信用政策。

3. 某投资项目资料如下：该项目初始投资共需要资金70万元（全部为固定资产），该项目无建设期，计算期为3年，直线法折旧，期末残值10万元。在这三年中，企业每年现金流入38万元，付现成本16万元，所得税率25%。 企业要求的必要报酬率为10%。 计算：（1）该项目的年折旧额、净现值、盈利指数；

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