财管实训指导书

更新时间：2023-09-23 08:19:01 阅读量：人文社科文档下载

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财务管理实训指导书

单项实训：

第一部分财务管理总论

实训一

一、实训名称：资金时间价值的应用

二、实训目的：通过本实训使学习者掌握资金时间价值的应用三、实训材料

1、某公司拟购置一处房产，房产提出两种付款方案：

（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；（2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案？

2、某公司拟购置一项设备，目前有A、B两种可供选择。A设备的价格比B设备高50000元，但每年可节约维修保养费等费用10000元。假设A设备的经济寿命为6年，利率为8%，该公司在A、B两种设备中必须择一的情况下，应选择哪一种设备？实训二

一、实训名称：风险收益的计量

二、实训目的：通过本实训使学习者掌握风险的衡量方法及风险收益的计算

三、实训资料：

某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益率的概率分布如下表所示：

市场状况好一般差概率 0.2 0.6 0.2 A项目 20% 10% 5% B项目 30% 10% －5% 要求：

（1）分别计算A、B两个项目预期收益率期望值。

（2）分别计算A、B两个项目收益率的标准差。

（3）根据风险的大小，判断A、B两个投资项目的优劣。

实训三

一、实训名称：宝钢利用财务环境增效

二、实训目的：通过本实训使学习者掌握企业如何才能更好地适应财务管理环境的变化三、实训资料：

宝山钢铁公司，是建国以来规模最大的现代化钢铁联合企业，经过10年的生产发展，国家投资在宝钢的原始资本净增长12倍。1995年，宝钢销售收入253。83亿元，实现利税60。12亿元。继1994年在全国千家经济效益最佳企业排列榜首之后，1995年又在国有企业500强中名列第一。宝钢为何能取得如此大的成绩？其中一个原因就是宝钢在搞好生产、开发技术和改善日常经营管理的同时，能够审时度势，广开增效渠道，争取到可观的政策效益、结构效益、级差效益、速度效益和规模效益。

特别是在政策效益方面，宝钢善于保持政策敏感度，抓住机会，用好、用足政策，取得了可观的经济效益。例如：为提高企业成本补偿度，保证企业发展有后劲，1994年宝钢按科学程序组织大规模的清产核资和资产评估工作。评估前宝钢资产总值295亿元，评估后增至54905元，增值250亿元。而且经与财政部协商，宝钢在保证当处上交19亿元所得税

的前提下，评估当年就多提折旧18亿元。同时，宝钢还按照国家政策及时提高了折旧率。由此增加折旧所得的资金除用于一期、二期生产发展外，还为三期建设提供了资金。如果三期建设一时用不上，则用于提前归还二期工程的银行贷款，公此项即还贷44亿元，不公减少了利息支付，也相应交纳能源、交通“两金”。又如，1993年宝钢预测到国家外汇管理办法要与国际接轨，于是在外汇使用安排上就先花额度，后花现金，实现外汇保值，直接创汇效益14。4亿元。

四、实训要求：说明宝钢在财务管理上是如何适应企业内、外环境的？实训四

一、实训名称：青鸟天桥财务管理目标案例

二、实训目的：通过此案例的分析,能够明确财务管理目标三、实训资料：

天桥商场是一家老字号商业企业，成立于1953年，20世纪50年代，天桥商场是全国第一面“商业红旗”。80年代初，天桥商场第一个打破中国30年工资制，将商业11级改为新8级。1993年5月，天桥商场股票在上海证券交易所上市。1998年12月30日，北大青鸟有限责任公司和北京天桥百货股份有限公司发布公告，宣布北大青鸟通过协议受让方式受让北京天桥部分法人股股权。北大青鸟出资6000多万元，拥有了天桥商场16。76%的股份，北大天桥百货商场更名为“北京天桥北大青鸟科技股份有限公司（简称青鸟公司）。此后天桥商场的的经营滑落到盈亏临界点，面对严峻的形势，公司决定裁员，以谋求长远发展。于是就有了下面一幕。

1999年11月18日下午，北京天桥商场里面闹哄哄的，商场大门也挂上了“停止营业”的牌子。11月19日，很多顾客惊讶地发现，天桥商场在大周末居然没开门。据一位售货员模样的人说：“商场管理层年底要和我们终止合同，我们就不给他们干活了。”员工们不仅不让商场开门营业，还把货场变成了群情激愤的论坛。1999年11月18日至12月2日，对北京天桥北大青鸟科技股份有限公司管理层和广大员工来说，是黑色的15天！在这15天里，天桥商场经历了46年来第一次大规模裁员；天桥商场被迫停业8天之久，公司管理层经受了职业道德与人道主义的考验，作出了在改革的道路上是前进还是后退的抉择。经过有关部门的努力，对面临失业职工的安抚有了最为实际举措，公司董事会开会决定，同意给予终止合同职工适当的经济补助，听同意参照解除劳动合同的相关规定，对283名终止劳动合同的职工给予人均1万元、共计300万元左右的一次性经济补助。这场风波总算平息。

四、实训要求：试分析财务管理目标

第二部分筹资管理

实训一：

一、实训名称：资金需要量的预测：销售百分比法

二、实训目的：通过本实训使学习者掌握运用销售百分比法来预测资金需要量三、实训资料：

某公司2006年12月31日的资产负债表以及有关项目与销售额之间的变动关系如下表所示。资产负债表（简表）

2006年12月31日单位：万元

资产现金期末数 5000 负债及所有者权益应付费用期末数 10000 应收账款存货固定资产资产总计 15000 30000 30000 80000 应付账款短期借款公司债券实收资本留存收益负债及所有者权益总计 5000 25000 10000 20000 10000 80000 假定该公司2006年的销售收入为100 000万元，销售净利率为10%，股利支付率为60%，公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无需追加固定资产投资。经预测，2007年公司销售收入将提高到120 000万元，企业销售净利率和利润分配政策不变。经过分析，该企业流动资产各项目随销售额的变动而变动，流动负债中应付费用和应付账款随销售额的变动而变动。四、实训要求：

（1）计算变动资产和变动负债占基期销售额的比率

（2）确定需要增加的资金数额

（3）根据有关财务指标的约束条件，确定对外筹资数额实训二：

一、实训名称：资金需要量的预测：回归直线法

二、实训目的：通过本实训使学习者掌握运用回归直线法来预测资金需要量三、实训资料：

某企业2003年至2007年的产销量和资金需要量见下表所示，若预测2008年的预计产销量为7.8万吨

某企业产销量与资金需要量表

年度 2003 2004 2005 2006 产销量（x）（万吨） 6.0 5.5 5.0 6.5 资金需要量（y）（万元） 500 475 450 520 2007 7.0 550 四、实训要求：试建立资金的回归直线方程，并预测2008年的资金需要量。实训三：

一、实训名称：清华同方的资本结构和筹资方式选择案例

二、实训目的：通过本案例的学习，了解资本结构和筹资方式选择。三、实训资料：

清华同方股份有限公司是经国家体改委、国家教委批准、由北京清华大学企业集团作为主要发起人，以社会募集方式设立的股份有限公司。公司于1997年6月12日首次向社会公众发行了普通股，每股发行价8.28元，所发行的股票于1997年6月27日在上海证券交易所挂牌交易。发行后，公司总股本为11070万股，其中已流通股占37.94%。以后有过配股、送股、资本公积转股。公司于2000年12月向机构投资者和老股东增发行2000万股、发行价格为46元的增发方案。增发后，公司总股本为38307.4634万股,其中已流通股占42.19%。该次增发前后资本结构状况如下： 1.负债情况

清华同方资本结构指标列表

资本结构指标

2001年中2000年末2000年中1999年末1999年中1998年末

期

资产负债比率

（%）股东权益比率

（%）固定资产比率

（%）

33.71

期 34.19

期 40.41

期 38.54