运用时间序列对上证综合指数进行预测分析

运用SAS软件系统中的一些时间序列建模方法及回归分析方法对我国上海证券交易所的上证综合指数作了预测分析,得到了较高的预测精度,为预测股票市场的整体走势提供了一种方便实用的方法。

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第 l 7卷第 5期 20 o 2年 l 0月

平顶山师专学报J u a o ig ig h n Tec esC l g o r l fP n dn s a a h r ol e n e

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运用时间序列对上证综合指数进行预测分析王成震，李波2( .东南大学上海梅山集团公司培训中心，苏南京 2 0 0; . 1江 1 0 0 2平顶山师专，南平顶山河[摘[关键

4 70 ) 6 0 2

要]运用 S S软件系统中的一些时间序列建模方法及回归分析方法对我国上海证券交易所的 A词]指数；软件；时间序列；预测[文献标识码] A[文章编号]0 8 2 12 0 )5—0 2 10—5 1 (0 2 0 0 0—0 3

上证综合指数作了预测分析，到了较高的预测精度，预测股票市场的整体走势提供了一种方便实用的方法 .得为

【中图分类号] TP 9;8 0 9 31F 3 .11前言

我国的证券交易尽管起步较晚，但经过 l 0年的发展，股票市场已初具规模，沪深两个证券交易所目前已有 100 0 余家的上市公司，流通市值达 2 6 .万亿元，开户总数达 50 0多万户，国企改革、 0对企业融资、个人投资起着重要的作用 .证券市场的发展已在国民经济发展中起着举足轻重的作用，股票已成为继储蓄、债券之后的又一热门投资品种，综合指数反映了股票市场的整体走向及内在规律 .运用大型集成统计软件系统 S S中的状态空间模型建 A模过程和时间序列对我国近一年的上证综指作了预测分析 .2用F ORE AS过程预测上证综指 C T

我们采用 S S E S软件中的 F R C S A/T O E A T过程作了预测分析 .由文献可知，O E A T过程提供一种快速 FR C S

而且自动的时间序列预报方法，它使用外推的预报方法，所作的预报仅仅是时间和该序列过去值的函数，没有其它变量 .这种方法是把时间趋势回归同一个自回归模型结合在一起，并用逐步方法来选择用于自回归过程的时滞步数 .步自回归模型如下：逐= b。+ bl￡+ b2 + u ￡ t

} t:【 u

n 1 t 1+ a 2ut 2+… 一 u一

+ ap U卜

.

十 e￡

其中 t表示时间(本文中代表交

易日期), 趋势模型拟合的残差 .

表示相应日期的收盘指数， e是独立的、均值为零的随机误差，,“是

逐步自回归方法首先对序列拟合时间趋势模型，并计算每个值和估计的趋势之间的差值 (该过程称为删除趋势 )然后使用向后逐步选择参数的方法对趋势模型的残差拟合自回归过程，,寻找最不显著的自回归参数，如果这个最不显著参数的显著水平大于 0 0, .5则从模型中删去该参数，继续该过程，直到只有显著的自回归参数被保留

下来为止 .因为这个趋势和自回归参数是依次被拟合而不是同时拟合的，以参数估计在统计学意义上是渐近最所优的，且该方法的计算量比较小 .我们用 20 0 0年 l 0月 1日至 2 0年 4月 2 01 0日的数据分别取 T E D=l2 3了试算分析， R N,,作也发现总的拟合效果较好，取 T E D=l2时，但 R N,对最近几日的预测偏小， T E D=3时预测效果相对较好 .上述参数相应取 R N用

的程序也对 2 0年 4 1 01月 6日至 20年 4月 2 01 0日指数作了预测， 5天的平均绝对误差为 0 4%, .4结果见表 1 .表 l用 F R C T方法对最近 5个交易日的预测结果 O E AS

[收稿日期] 20 0 2—0 4—1 5

[作者简介]王成震 (9 l,, 17一)男江苏南京市人，上海梅山集团公司培训中心讲师东南大学统计学硕士研究生,

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