证券交易方法 彭冬初

证券交易方法

第一种：特定股票投资法

——适用于1-50000万元——

原理：

其一，在股市里，真正的投资标的其实并不是股票或上市公司，而是国家经济，正是因为相信国家经济将有更大的发展，所以人们才会投资股票及其背后的上市公司；

其二，在国家经济持续发展中，优秀的公司将会吸引到大量的社会资本，并具有较高的成长性，因而投资于它们就等于是捕捉到了全国乃至全球经济增长里的领头羊；

其三，在投资股票期间，国家经济虽有起落，行业调整虽有震荡，但是，如果连优秀的上市公司都无法使你获利，那么投资于其他行业或公司，则往往会更差强人意；

其四，所以，应在了解国民经济行业分类和行业特性的基础上，做出定性分析和量化分析后，抓住某领域的龙头企业进行长线投资，并伴其共同成长，进而共同获利。

方法：

1、对于公司的选择，首先是行业问题。行业竞争激烈或穷途末路，即使是超人也无法力挽狂澜。对于中国企业来说，几乎没有什么尖端技术方面的创新能力，很难同国际巨头同台较量，因此，尽量不要去选择带有尖端技术含量的企业。它们所谓的发展前景可能永远也只是海市蜃楼，即使后来能够实现，市场也早就发生变化了。

2、对于成熟性市场里的龙头企业可以适当考虑。这些企业往往具有一定的技术创新能力，能借鉴和模仿国外先进技术生产出低成本的产品，市场适应能力强，且因熟悉中国国情并具有一定的垄断地位等，从而拥有一定的国内市场和国际市场份额。

3、对于具有垄断性质的公司需要慎重考虑。没有永远的垄断，而垄断本身也易滋生腐败和落后，不利于企业长期发展。即：垄断也只具有投机的价值，不要因为某些国有企业在机场、港口等地方的垄断优势，即开始大量屯仓，死捂不放。

4、对于矿产资源类的企业可以适当考虑。一是因为很多资源是不可再生的，具有唯一性；二是因为很多矿产类资源的开发需要特殊执照，因而具有很强的开采垄断性；三是因为中国是一个消费潜力巨大的市场，对能源和矿产资源的需求将持续增高。

5、对于消费类的生产、加工、制造、营销、服务性的企业也可适当考虑。以前中国最大的问题是人口庞大，拖累了很多经济指标；但是现在，庞大的人口却使中国诸多消费性指标一跃位居世界前列。拥有巨大消费前景的企业可以考虑，但必须同时考虑竞争性和利润率。

6、对于那些获得政策扶持的行业和市场前景长期看好的行业也应该重点关注；对于一些专注主营业务、研发和创新能力较强、市场份额逐年递增、股本数量并不庞大的公司，也值得适当考虑。

7、如果不会挑选行业，那么也可以按以下策略挑选优质公司：

1）当季每股收益比上一年同期至少应上涨20%（剔除一次性收益和基数太低的暴涨行为），同时，当季销售收入应至少增加20%，或最近3个季度的销量增长率正在提速。

2）每股收益年度增长率在过去3年内应保持显著而稳定的增长，复合增长率应至少为20%，同时净资产回报率应保持在15%以上。

3）公司的资产负债率比较低，或在过去几年正逐渐减少。

4）公司管理层要比较精明而稳定，产品的市场占有率要比较高，或新产品和服务具有一定的市场前景，从而使公司销售额和收益有持续增长的稳定性基础。

5）公司最近3年没有什么丑闻，尤其是财务数据不能做假。

6）所选股票必须要有机构投资者的身影（机构投资者的数量应该是在增加而不是减少），或公司管理层有回购股票的行为。

8、一旦筛选出股票后，就要尽量多察看与这只股票有关的新闻信息，同时对每一只股票的关键变量要做详细的比较和分析。

9、买入股票时机最好是在市场整体市盈率为15-30倍的情况下，而买入股的市盈率最好也不要超过50倍。

10、一旦买入股票后，就应该长期持有，成为其忠实股东，与其一同成长。直至其增速缓慢、市场地位退后、财务状况恶化后，方可抛售所持股票。这个过程或许是5年，或许是20年（你买的是上市公司的增长潜力和未来空间，只要其人才稳定，管理得当，就应该坚持陪她度过青春期和中年期）。

难点：

需要购买类似万得咨讯的软件，读大量的行业研究报告和公司研究报告，而且要对各行业有自己独到的看法，对各类报告有清醒的认知。同时，须清楚公司财务状况的真假程度，须实地了解公司经营状况，须知晓公司管理层素质与水平。

缺点：

5-20年中有太多不确定的风险，很难坚守，除非你是上市公司董事会成员；同时，合理的买入时间和成本也很重要，否则你就要蒙受套牢的煎熬。

优点：

买入就能睡好觉，能安心做自己想做的事情。

难度：

0.01%的人可以掌握该方法，因为绝大多数股民没有研究的素养。

状况：

在国内，极少人在这样做，而很多人长期持股，并非是了解并使用了该方法。

第二种：特定股票投机法

——适用于1-10000万元——

原理：

其一，因为在做大量投资分析时，虽然你的标的物最终是确定了，但你不是上市公司董事会的成员，所以你心里对该公司的财务状况是没有底的；

其二，因为几乎所有的研究报告均出自几乎与市场脱节的研究人员之手，其中还隐含着很多忽悠、功利的因素，所以这些报告的结论均值得怀疑；

其三，因为上市公司质地虽好，也还要看二级市场对她的看法，要看宏观经济走势、货币政策调控、产业经济调整、股市供求状况等对她的影响；

其四，所以，在诸多不确定的因素下，在国人投机成风的环境中，对投资标的物进行高抛低吸也不失为一种明智的做法，也符合不熟不做的理念。

方法：

1、重点是看两根均线：一根是90日均线，这是中期趋势的看门线，若股价不有效破之，则往往说明中期趋势良好；另一根是20日均线，这是短期趋势的看门线，若股价不有效破之，则往往说明短期趋势良好。

2、当90日均线长期向下时，说明市场处于长期的抛售状态，须等待。当该线被股价有效上穿时，买入。所谓“有效”，有两个衡量标准：或者股价突破幅度超过3%，或者股价连续2日站稳在90日均线之上。

3、股价上穿90日均线后，若本波上涨的幅度没有超过20%，那么只有等股价有效向下击破90日均线时，方可卖出股票。因为股价此时很有可能在90日均线之上盘整或缓步上行，需给出时间让趋势自显。

4、股价上穿90日均线后，若在短短两周内，本波上涨幅度即超过了20%，那么当股价有效向下击破10日均线时，卖出。之后，若股价一直运行在90日均线之上，且又有效上穿

10日均线时，再次买入。

5、当均线呈现出多头排列后，往往股价已上涨50%以上，此时，若股价有效跌破20日均线，则出场。然后，若股价没有有效跌破90日均线并一直运行在其上，则当股价再次有效上穿20日均线时，买入。

6、当连续两次使用第4条都没有收获利润时，往往说明趋势继续向上的动力不足，或将反转。此时，若见90日均线由倾斜向上开始走平，则停止交易。此后，股价围绕90日均线震荡或下跌的概率更大。

7、只要股价被90日均线压制，就不能入场。当股价处于倾斜向下的90日均线之下时，说明市场还在继续抛售，买方仍在被动承接；当股价处于水平的90日均线之下时，说明市场主力做多的意愿不强烈。

8、注意，你买卖的是个股而不是大盘，一旦买入了个股，就要盯住你所设置的止损线，而不必理会大盘走势；一旦新的入场信号达到，也应继续买入。因为每只股票虽受大盘影响，但也有自己的生命周期。

9）注意，50亿元流通市值以下的股票，适合500万元资金进出；100-500亿元流通市值的股票，适合1000-5000万元资金进出；1000亿元流通市值的股票，适合1亿元资金进出；且进、出场均须分批进行。

难点：

需要系统地了解均线的含义和用法，但该部分知识并不难也不多，在《证券分析技术》一书中有讲解。

缺点：

因为要按照均线来买卖，所以掐头去尾后，每次所得利润不会太多；而且，如果所交易的股票流通盘较小，则价格对均线的冲击可能很频繁，或使该方法失效。

优点：

你不需要知道是什么原因导致股价涨跌，但只要有大利润，你就在里面，只要有大风险，你则早已脱身出局。

难度：

80%的人可以掌握该方法，但前提是你要先找到好的投资标的物。而寻找好的投资标的物，则需要先做好投资的功课。

状况：

在国内，大部分基金公司和民间机构在这样做，只是高抛低吸的依据或有差异，且同时

持有几只股票以轮换作业。

（注意，也可以将ETF交易法应用于特定股票上，只是需要先对其过去走势做一遍模拟交易，因为每只股票的股性和波动程度都不一样，而这对开仓线和止损线的设置尤为重要）。

第三种：小盘股轮动交易法

——适用于2-3000万元——

原理：

其一，上市公司的数量太多，投资分析的工作量巨大，若缺乏可观的人力、物力、财力，难以找到适合的投资标的，也难以在适合的标的物上进行投资或投机；

其二，普通投资者无法知晓上市公司的真实经营状况和真实财务状况，而国人投机忽悠、弄虚作假成风，若是买入股票后即长期持有，则后市面临的风险太多；

其三，若是做短线，则可以在很多优势品种上借势而为，同时也可以利用盈利累积和复利的优势促使资金快速增长，还可以实现挑战自我及最高赢利率的愿望；

其四，每日层出不穷的新闻热点、每段时期的产业经营规律、诸多股票的生命周期、各个股票特定的技术形态、以及市场躁动的存量资金，均提供了短线基础；

其五，若你的资金有100-5000万元，则可在短期内（10分钟或3天）掌控个股盘面局势，引导股价朝自己有利的方向发展，从而达到“掌握自己命运”的目的。

方法：

1、炒热点。即对每日新闻有很好的敏感度，善于捕捉市场热点，并能利用该机会带动市场其他交易者同你一起买入（或自己顺势买入）。

2、选图形。即会利用K线图上的跌后反弹、盘整突破、创新高这三类技术形态，带动市场其他交易者同你一起买入（或自己顺势买入）。

3、看股本。因游资资本有限，故能被其选中的股票流通股本常在1-10亿股之间，流通市值常在5-100亿元之间，这也是你的选股标准。

4、造趋势。即在所选定股票上进行一次或三次投入，保持其分时图处于上升趋势直至涨停，尤其在分时图盘整或下跌时，要敢当先锋。

5、抓纪律。做超短线买的就是当日行情，一旦买入就要做好次日卖出的准备。次日卖出依据有的是根据止损来，有的是根据分时图来。

6、追龙头。即勇追板块内最先上涨的股票。发动者为了保证攻击成功，常会主动维护

股价走势，而跟风股票则如一盘散沙，难成气候。

7、勇气和纪律尤为重要。你要么会因冒进而成为炮灰，要么会因冒进而成为英雄，没有折中的办法，因此，不要左思右想或瞻前顾后。

8、具体策略和方法如下：

1）提前预测近3个月内会被炒作的概念和个股，一旦启动即选择性捕捉。

2）保持对前期被暴炒股票的跟踪，且每隔2天寻找一次第4条中的股票。

3）每日9点15分之前，从财经要闻、股市新闻、个股公告中寻找目标股。

4）寻找目标股时，要优选跌后反弹、盘整突破、创新高这三类K线形态。

5）弃长期横盘现破（压力线覆盖1月以上）及持续上涨股（连涨超15%）。

6）确认大盘当前处于明确的上升通道、或盘整时期、或急跌后的反弹期。

7）把资金分四份，开盘用一份，上午用一份，下午用一份，收盘用一份。

8）开盘抢新闻股，上午入龙头股/备选股，下午入横盘股，尾盘入明星股。

9）开盘主看新闻股，上午主看备选股，下午主看横盘股，尾盘看明星股。

10）开/尾盘买时没讲究，上/下午买时，须等大盘出上升通道或为阳线时。

11）开盘涨幅达4%-7%的股票易快速涨停，但通常是五选一，须练好眼力。

12）集合竞价或开盘买入时，勿入流通市值超过100亿元或图形不好之股。

13）集合竞价或开盘买入时，勿入首笔成交少于800手或200万元的股票。

14）其他时间追涨时，若每分钟成交没有超过100万元，也不必急于入场。

15）上条中，若某分钟成交8倍于当日过去均量但未大涨，属异动，放弃。

16）在优选K线图后，所有买入时机均看分时图（但不可忽略K线图形态）。

17）高开后的3买点：开盘时，小调整后再创新高时，高位横盘再力破时。

18）上述追涨时须注意，凡是涨幅超过7%的股票均应被忽略掉，不可买入。

19）上条有一例外：当一字型涨停股票打开涨停板又快速涨停瞬间，买入。

20）当选好的分时图上出大单强势拉高时（成交即将达今日最大值），买入。

21）宁追第一，不追第二（行业细分后的板块股），除非全行业股票都在涨。

22）每日中午将上涨1.5%-6%的横盘股优选一次，若下午大力突破则跟进。

23）上条须同时优选K线图且剔除大盘股及每分钟成交低于100万元之股。

24）上上条中，还须同时过滤掉那些由某板块上涨而带动的横盘滞涨之股。

25）对于前期暴涨的明星股，须持续观察，最好等其跌到某均线附近再进。

26）上条中，若其跌到某均线处开始大力反弹时，可入，但涨幅过4%勿追。

27）上条意味着：追涨不是追高，还要熟悉在昨日收盘价之下的追涨方式。

28）第25-27条，在非大跌的弱市中尤其有效，最好上午等调整，下午进。

29）买入股票之后的当日内，不要再买同板块股票，不要再买同概念股票。

30）大盘迟钝时炒小盘股，大盘大涨时炒大盘股，因游资、基金各领风骚。

31）弱市上午买股风险大。大盘大跌则其会跳水，大盘微涨则无新主抬轿。

32）慎在大盘出红线柱时跟风买入，强势股往往是在大盘出绿线柱时拉升。

33）总结：大盘不好等/图形不好等/成交不够等/不破水面等/不创新高等。

34）冲高回落3%以上或多次破涨停板，次日集合竞价或不见上升通道即卖。

35）只要没出现上条情形，则应在收盘后画止损线，且等破止损线后再卖。

36）到止损线后，有大单托盘或连/急跌1.5%或大盘将翻红，可再让0.3%。

37）到止损线或分时均线处卖时，均应辨析是否真破，看破的幅度和时间。

38）若开盘时跌幅超过2%，即使已到止损线，也应等不见上升通道时才卖。

39）对于强势股，则应等出现阴K线且到收盘时再卖，或破5日均线再卖。

40）分时图上涨时的4卖点：开盘时、第1拐点处、次高点处、破均线时。

41）当昨日涨幅过多、急拉过4%、板块龙头冲击涨停时，第1拐点优先卖。

42）分时图横盘时的1卖点：破均线时，但前提是K线上的止损位也将到。

43）由于外界/自身因素、短期/长期利好所带动的上涨，应清楚何时出场。

44）注：也可挑选好图形的股票，自己在分时图上用资金造势并强行冲关。

9、简化后的策略和方法：

选时段：确认大盘当前处于上升通道或盘整期或急跌后的反弹期，勿在大盘大跌时入场。 选热点：包括早盘政策新闻、行业研究及未来3月内的热点（忌早盘买公告所致上涨股）。 选图形：优选跌后反弹、盘整突破、创新高的K线形态，弃长期横盘突破和持续上涨股。 选股本：流通股本通常应在1-20亿股之间，对应的流通市值通常应在5-100亿元之间。 选分时图：涨到2%-5%之后正进行整理，最好是形成平台整理，或是几波上涨干净利落。 选成交量：平均成交勿低于100万元，若某分钟成交8倍于过去均量而未大涨，应放弃。 追涨：当选好的分时图上出现持续大单强势拉高时（成交量即将达今日最大值），买入。 分钱：资金4分，大盘跌1%后出上升通道时用1份，上涨0.5%、1%、1.5%时各用1份。 要求1：宁追第一，不追第二（行业细分后的板块），除非某板块很强势，带动全行业。 要求2：买入股票之后的当日内，勿再买同板块股票和同概念股票，防止雷同性的风险。 要求3：果敢。无论是买入或是卖出，一定要果敢，每次只动用1/4资金，无心理负担。

要求4：每日头10分钟只看卖出窗口（若持股4只，最好卖1只），之后转到买入窗口。 大盘大涨时买金融、地产、能源、有色股，大盘疲软时买时下较具人气的小市值板块股。 无止损线的，跌1%以内竞价卖，跌2%则不见上升通道时卖，高开后破昨日收盘价则卖。 到止损线时，在有大单托盘或连跌/急跌2%左右的情况下，最多可再让0.3%的下跌空间。

无论是到止损线卖还是到分时图均线处卖，都要考虑是否真破问题，看破的幅度和时间。 大盘不好不买/图形不好不买/成交不够不买/不破水面不买/不创新高不买/跟风股不买。 难点：

需要学习与研究K线技术与分时图技术，但其根本原理却很简单，就是要弄清三种趋势形态，在《证券分析技术》一书中有讲解。而真正的难点在于：你是否熟悉2000只股票的所属行业和概念，是否具备很高的对敏感信息的处理能力，是否具备丰富的交易经验及识伪能力，是否能坚持一贯的操作纪律和手法；同时，要有眼力，有定力，有魄力，即：有眼力选择优势股票，有定力等待买卖时机，有魄力及时采取行动，这三者缺一不可；还要注意三个“尤其”：尤其要看大盘的脸色进行操作，尤其要执行到点止损的规则，尤其要减少换股的频率。

缺点：

有机会不会给你，给你的往往是陷阱；频繁的追涨杀跌，往往会变成高买低卖，频繁的更换股票，往往会造成捡了芝麻丢了西瓜；且当断不断，必受其害，也不适合大资金和多帐户操作；此外，若资金较少，则只能选择跟风，当你将自己的命运交付他人手上时——成，因运气居多，败，则理所当然。

优点：

不必过多关注上市公司经营状况和财务状况，顺着人气和资金流走。

难度：

20%的人可以掌握该方法，经验和纪律很重要。

状况：

在国内，1/5的股民及少量民间机构在这样做。

附：小盘股轮动交易法的看盘方式（若觉得看K线图稳妥，“买入备选股”可换成“待卖股模块”）

小盘股轮动交易法的看盘方式之说明：

左边最上面的“大盘分时图”和“大盘K线图”是用于监控大盘的，因为个股的躁动须看大盘的“脸色”；

左边下面的自选股大约有1200只，剔除了：流通市值排在前3位的股票、流通市值低于8亿元的股票、流通股本低于8000万股的股票、价格高于40元的股票、S和ST及SST的股票、1年内上市的次新股、创业板的股票，且流通市值高于500亿元的股票均做了标记（只看不买）；

左边下面的“金融、房产、煤炭、有色”是典型的四大权重板块，大盘能否反弹、冲关等全有待该四大板块的表现，故在大盘大力反弹和强势冲关时，应顺势交易该四大板块的领头股（如法则中的第30条）。同时，如此看盘还可以得知当日大盘大涨是由什么板块带动的，以测后市；

右边上面是筛选个股的模块，包括“分时图、K线图、行情信息、分时成交”。当涨幅超过2%的股票出现后，先放在该处用5秒钟的时间观看其：近期K线图是否符合标准、分时走势是否良好、当日成交量是否达标、盘口买卖挂单是否活跃，一旦符合要求，要么立即用“闪电手”买入，要么立即放到“买入备选股”之中，等分时图及下面的成交量符合要求时，立即用“闪电手”买入（当然，还要看大盘走势是否提供了进场的环境）；

右边上面及中间还有10个“买入备选股”，上面是5档卖盘（买入时除了要看分时图是否上攻之外，还要看卖盘的挂单上是否有一笔大单或几笔大单，若有，但依然被买家大口吞没，则可立即买入；若无，则大买家无法进场，此时若跟进，则往往是跟了散户，难得善终），下面还留了2档买盘（是为了观察买一、买二处是否有大买单，若有且3秒后不撤，则往往说明买家大量买入是其真实看好的体现），再下面是个股的分时走势图（因股票均经过了以往的剔除和当日的筛选，故不必再看其他）；

右边最下面是4个“待卖股模块”，包括“分时图、K线图、行情信息、分时成交”。将分批买入的4只股票分别放在此处进行监控，一旦达到卖出条件，即可用“闪电手”卖出。

第四种：大盘股轮动交易法

——适用于2-3000万元——

原理：

其一，大盘能持续上涨是不同大市值板块轮流冲击、轮番领涨的结果，若能轮流抓住某

些大盘股的冲击行情而躲过持有股的调整行情，则可以获得较大利润；

其二，当大盘处于盘整阶段时，因每日政策及新闻影响，因行业及公司景气，因季节和时局变化等，总有代表性的大盘股领涨，若能抓住它们，则收益不菲；

其三，流通股本超过20亿股的股票至少分布在30个子行业，包括有色、煤炭、金融、地产、钢铁、制造、运输、科技等行业，为轮动交易它们奠定了基础；

其四，大盘股的优势是适合大资金者和多帐户者进行交易，其流通性往往较好，是市场趋势的风向标。通常只要你对大盘有较好的判断，即可轮流交易它们。

方法：

1、将流通市值在300-3000亿元以内的股票收录进来，再剔除流通盘低于10亿股的股票，剔除日均交易额低于5000万元的股票，从而形成候选股票池。

2、在看盘界面上，上面列出8只你随时准备买入的股票，下面列出3只随时准备卖出的股票，只显示K线图、分时图、行情信息、分时成交明细即可。

3、在看盘界面上，应选择“自动叠加对应大盘”，这样，即可看出所关注股票究竟是主动进攻还是主动撤退。应选择主动进攻股票，抛弃主动撤退股票。

4、分三次购入三只股票，分散风险；慎在集合竞价时交易，因价格不利；慎在股价远离5日均线时买入，恐回头；分时图上不创新高时勿入，怕陷入。

5、慎在开盘头半小时内交易，因若真有机会，10点之后将百花齐放，若无机会，头半小时即是陷阱；且昨日所购股票在经历半小时调整后常继续冲高。

6、9：30-10：00、10：00-11：30、13：00-14：30，每时段只能购一只股票（须练眼力和定力），因冒进型和稳重型主力活跃的时段不同，须均衡机会。

7、因为只有当市场偏暖时大盘股才能持续上涨，才能买入后获利，故若大盘股当日上涨幅度没有达到2%时，常属于测试行情或内部小震动，不考虑入场。

8、勿将上涨2%即考虑买入的标准提前到1.5%，因前10次提前买入若为正确，则会多出5%的收益，但后10次提前进入若为错误，则会出现20%的亏损。

9、将涨幅达到1.8%的股票选出，再依据K线图上最近的压力位，画一根更上一些的买入线，当该股继续上涨2%-5%而突破你所画的这根买入线时，买入。

10、可同步看分时图，但勿只据此交易。若个股直线拉升2%，则需等其回调后再视机而动（题材股除外）；若其下挫或盘整后又开始大力创新高时，买入。

11、选股顺序：大破平台后又整理一日再上冲之股，正大力破平台或旧高之股（恐假破），连跌后正大力回升之股（恐乱抄底），续创新高之股（恐抛售）。

12、之所以优先股票，是因为要买入能持续上涨而非当日能上涨之股票。否则，若按涨2%进、跌2%出的规则来交易，则即使股票当日上涨5%也无利可图。

13、每日收盘后将自选股按跌幅排行看一遍，将大破平台或旧高之后目前正在整理的股票（及近期活跃的题材股）列入监控窗口，作为备买股而优先考虑。

14、金融和地产是大盘之支柱行业，其买入时机必定是大盘要蓄势冲关或连续下跌后于关键支撑位处开始反弹时，非如此，则其后续难有连续上涨空间。

15、注意，当银行股群起时，往往就是很多题材股或近期活跃股开始弱化之时，一者主力借势出货，二者主力要回笼资金换股。此时应追前者而弃后者。

16、大盘处于下降趋势时（连一根阳线都没有），即使当时涨0.5%也勿买。当连跌多日后似乎要反弹（或横向整理后）而涨0.5%以上时，上午只买一只。

17、当某股票率先涨停时，可同步跟进同行业其他股票，但若想跟进股也有涨停的可能性，则其图形必须优选，如第8条。同时须注意，跟风股不牢靠。

18、勿买入卖盘稀少的股票（如卖一至卖五的平均卖量只有200手）。因此类股票易被散户推高，又无法吸引大资金参与，而一旦走高，大的卖压在后面。

19、若买入股票在当日出长上影线（回落3%以上），或涨停板屡次被打开，或属于跟风股但又冲击涨停失败，或次日有其负面新闻，则次日集合竞价卖出。

20、若因为资金量大而无法在次日集合竞价时卖出股票，符合上条状况的股票可不提前设止损线，而应参考该股票次日的分时图卖出，详见第21-23条。

21、开盘后直线拉2.5%以上的出下拐点后卖；几波急拉3%以上的见次高点后卖；在高位横盘的破均价线后卖；冲击涨停失败或涨停板被打开的则及时卖。

22、开盘后直线下跌超2%，若反弹不足50%马上又创新低，卖；若反弹刚过50%又见次高点，卖；若反弹过2%且见上升通道后再盘整再下破盘整区，卖。

23、开盘后，股价在±1%左右徘徊的，跌破盘整区时则卖（若其再跌很快就会跌到均线位置的，也可等股价跌到均线后再动，成功反弹则留，否则则走）。

24、若股票当日无冲高回落现象，则次日依前日所画止损线行动。但是，若次日股价涨幅达到5%-10%后，上冲无力并见次高点或跌破均价线时，应卖出。

25、集合竞价卖出股票时（此时卖股常失误），若发现此时价格已较低，很快面临下面的均线，则把止损线移到均线处，因有些股票会在均线处开始反弹。

26、若有更好的股票开始涨到你够买入的标准，而你所持有的股票还在萎靡不振但又没有达到你卖出的标准时，可考虑当即换股。当然，有可能两头失误。

27、对于近期活跃的题材股（常有涨停现象），则不适合采用追涨杀跌的方法，而适合采用潜伏的方法，低吸而高抛。否则，即是以多次大亏换多次大赚。

28、题材股买入要求：大盘当时不能跌1%以上；在其获得均线支撑后的小阴/阳线时进；尾盘进场以防后续大跌；勿在出大阳线（涨6%以上）之日进场。

29、题材股卖出要求：若当日冲高回落，或冲击涨停失败，或涨停板多次打开，或当晚新闻对其不利，则次日集合竞价或分时图上不成上升通道时即卖。

30、对于非常强势的题材股，若连续3日内的上涨幅度超过20%，则只要股价不从最高点下跌5%从而形成阴K线，或不有效跌破5日均线，即可继续持有。

31、买入线原则上在每日收盘后就该画出，但很多股票即使你连画10天也不一定有买入的机会，所以灵活变动到当个股涨幅达到1.8%以后再画出该线。

32、卖出线原则上也应在每日收盘后就画出（若股价上涨，则依次上浮），若次日所持股票没有出现第20-26条中的情况，则应等卖出线被击破时才卖出。

33、卖出线就是止损线，一定是当股价下跌1%-5%时才考虑出场。该线设置的要诀是：若股价不跌过它则还有机会，否则跌幅更深。它在哪？是道经验题。

34、设买入线须看当日大阴线1/2（2/3）处或开盘价、近期平台或盘整区压力线、近期阶段性高点、5/10/20/30日均线，且在昨日收盘价涨1%-5%之内。

35、设卖出线须看当日大阳线1/2（2/3）处或开盘价、近期平台或盘整区支撑线、近期阶段性低点、5/10/20/30日均线，且在当日收盘价跌1%-5%之内。

36、设卖出线时还须注意：若所持股票在当日分时图上出现过盘整，若次日股价够强势，则往往难以跌破此盘整区的水平线，故该水平线也是止损参考点。

37、注意，该方法在大盘处于上升趋势时效果较好；在大盘处于盘整或下跌时效果不理想（加上手续费），因此时大盘股涨势难以持续，追涨杀跌易亏。

38、投机性赢利方法须遵循一个原则：用多次小亏换一次充足的盈利。若在盘整市交易主流大盘股，会小赚小赔；若在盘整市追高题材股，会大赚大赔。

39、结论：在大盘处于上升趋势时用追涨杀跌法交易主流大盘股；在大盘处于盘整市道时用潜伏法交易题材股；在大盘处于下跌时期时应停止任何交易。

难点：

需要学习与研究K线技术与分时图技术，需要对止损有相当程度的了解和运用，需要坚持既定的交易策略不动摇。

缺点：

群星闪耀时，你往往满眼是光芒，不知道哪颗才是未来之星；此涨彼跌时，你常常顾此失彼，拣了芝麻丢了西瓜；若遇大盘大跌之日，则追涨杀跌的方法会使你损失惨重，因为大盘大跌往往就是这些大盘股大跌所造成的；若是用潜伏法进入题材股，则不知要等到什么时候该股才会再次启动。

优点：

顺着人气和资金流走，适合大资金和多帐户者操作。

难度：

10%的人可以掌握该方法。选股不难，选中最具上涨潜力的股票才算难。

状况：

在国内，极少数机构在这样做。

第五种：大中盘股混合交易法

——适用于2-3000万元——

原理：

其一，按照大盘股轮动交易法的选股原则选股后，所得股票会在250只以上，每天的脉冲行情会使人眼花缭乱，且难以抓住核心股票。先涨的不一定是将来涨得最好的，目标专注很重要；

其二，任何方法都是多则惑、少则精，高明的盈利技术往往只需要将简单的工作重复做即可。如守株待兔般守住自己选定的特定股票、特定方法、特定看盘方式，或是最省心省力的做法；

其三，当大盘持续上涨时，买大多数股票都可以获利，而大盘之所以能够持续上涨，是由金融、地产、能源、制造业股票所支撑（其市值之和占总市值的83%），故可只交易这四行业股票；

其四、大盘在一年之中往往会有一段较长的盘整期，此时常常没有交易主流大盘股的机会，但某些具有特定题材的中盘股却往往会异军突起，具有较好的交易机会，应在特定时段交易之；

其五、中盘股的流通市值常在50-300亿元之间，若是其题材够火暴或大盘持续向好，则往往可以持续上涨。交易这些中盘股时，一者可避免小盘股的脉冲陷阱，二者可紧跟大资金的流向。

方法：

1、基于上述思路及沪深300指数的权重考虑，可只交易：招商银行、中信证券、万科、中国神华（占沪深300权重11%），辅选：中国平安、长江电力、中国石油、宝钢股份（可能会异动）。

2、金融、地产、能源、制造业是大盘之支柱性行业，其买入时机必定是大盘要蓄势冲关（力破盘整区）或连续下跌后于关键支撑位处开始反弹时。非如此，则其后续不具备连续上涨空间。

3、当大盘处于上述状况时（且至少要当时上涨1%），上述几只股票哪一只先上涨1.5%，且超过早已设置好的开仓线时，即可买入；或哪只股票先涨2.5%以上，即使未达开仓线，也可买入。

4、之所以如此苛刻，是因交易此类大盘股时，不能贪图小利，不能冒进，必须用两个条件来锁定自己的心态和行为，使自己在无利可图的机会面前止步，同时又不会放过真正的上涨行情。

5、注意，上述大盘股易被同板块其他小盘股带动，当同类小盘股大涨而带动这些股票上涨时，若跟进，则要做好次日离场准备。只有当大盘的大涨行情是由这些大盘股发动时，才可久留。

6、为了防止看错和应对后来者居上的情形，应将资金两等份，买入两只不同的股票。一般来说，如果行情确实好，那么其他股票也有机会，而行情若不太好，则先买者往往会成为冒进者。

7、可同步看分时图，但勿据此交易。分时图的价值在于：若股价直线拉升2%，等待买入，等其回调后看其是否还能再创新高；若股价直线下跌2%，等待卖出，等其是否还能形成上升通道。

8、一旦买入，即坚持持有。不要随意换股，不要没有耐心等待其小回调或盘整，不要胡思乱想或凭猜测办事，不要看见大涨即见好就收，必须要等到股价滑落到止损线时才能够卖出股票。

9、若所买股票某日低开于止损线之下，则须等待，那往往是散户出逃的结果。若此后形成了上升通道，则留，否则即走；若高开于开仓线之上，也须等待，等其后续是否会形成上升通道。

10、上述8只股票，若其股价从最高点回落2.5%-5%，即可考虑离场；且无论如何，不能使亏损超过5%，包括盈利后出现的亏损和刚入场即遭受的亏损。一旦面临，宁可在集合

竞价时出逃。

11、在特定时期，也可交易中盘股中的明星股或强投机性股。明星股是指近期被市场连续炒作的股票，强投机性股是指每隔一段时间就会被市场重新炒作的股票，这些股票都易吸引人气。

12、所谓中盘股是指流通市值在50-300亿元之间的股票，也包括从大盘股中剔除的股票，即那些流通市值超过300亿元但流通盘低于10亿股的股票。平时应将其筛选出来，形成候选股票池。

13、所谓特定时期是指：当大盘处于上升通道但当时没跌2%、处于盘整期但当时没跌1%、处于下降通道但当时涨1%，且大盘当时分时图出上升通道，且明星股或强投机性股符合第15-17条。

14、交易该类股票时，同样应把资金分成2等份。当某明星股或强投机性股在某均线处获得支撑时，进一半资金；当某明星股或强投机性股开始破小平台但涨幅不超过3%时，进一半资金。

15、在买入明星股或强投机性股时，其K线图和分时图必须符合第16、17条的标准，惟如此，后续上涨才是高概率的（实际上，这也是对主流大盘股进行开仓线设置时所必须考虑的条件）。

16、K线图：即将突破长期以来的横盘区；即将突破一个月以内所酝酿的平台；即将突破近期新高；连续且快速下跌20%后又开始反弹；底部缓慢上涨但前两日内快速下跌后现在又快速上升。

17、分时图：高开3%左右，后浅跌，现又急涨且大量，欲破前高点；急涨3%左右，后浅跌，现又急涨且大量，欲破前高点；急涨3%左右，后浅跌再横盘整理，现又急涨且大量，欲破前高。

18、因明星股累积的人气较多，很多人在里面做低吸高抛的差价生意，故追涨时的涨幅应不超过3%（涨幅超6%后易回落，创新高时易成假突破）；抄底时，应等其跌到20或30日均线处。

19、也可在中盘股中选择如下的图形进行交易：昨日大破前期平台或旧高，昨日涨幅在5%-10%之间，今日正小幅整理（未跌过昨日大阳线一半的位置），那么在其下午上冲时或尾盘时买入。

20、若有更好的股票开始涨到你够买入的标准，而你所持有的股票还在萎靡不振但又没有达到你卖出的标准时，可考虑当即换股（有可能两头失误）。当银行、地产股开始启动时，

须跟随。

21、若买入的中盘股在当日涨幅超过3%后全回落、超过7%后回落一半，或涨停板屡次被打开，或属于跟风股但又冲击涨停失败，或次日有其负面新闻，则次日集合竞价卖出或参照第22条；

22、若不知应在何时卖出这些中盘股，或资金量比较大时，则当第21条的情况出现之后，应做好次日卖出股票的准备。当次日该股分时图上不能形成或维持上升通道时，即考虑卖出该股票。

23、对于明星股或强投机性股，一旦维持其上涨的环境不在，或出现了负面新闻，即要知道应该在哪一天该卖出股票，然后在分时图上找个有利的出场点，而不能由着分时图牵着鼻子走。

24、即使提前作出了止损设置，但是，若买入明星股或强投机性股次日从最高点回落3%以上，则卖；若次日低开超过2%，即使超出了止损的范围，也应等其分时图上未形成上升通道时卖。

25、对于所买入的中盘股，若其连续3日内的涨幅超过20%，则只要股价不从最高点下跌5%从而形成阴K线，或不跌破5日均线，就可继续持有（因强势股往往会在5日均线上持续运行）。

26、到止损位时（最多不能亏5%），要敢于卖出。一者，将资金回笼后可继续选择其他正在走强的股票；二者，若所持股票够强势，可在其大跌后又形成上升通道时再买。切记：勿坏规矩。

27、看盘界面上，应在上面列4只主选股，中间列4只明星股，下面列2只第19条中的股票和2只待卖股。只显示K线图（含5、10、20、30日均线）、分时图、行情信息、分时成交明细。

28、看盘界面上，还应选择“自动叠加对应大盘”功能，将大盘分时图叠加到个股分时图上。如此，可看出所关注股票是主动进攻还是主动撤退。应选择主动进攻股票，抛弃主动撤退股票。

29、开仓线和卖出线均应在每日收盘后设置。卖出线就是止损线（若股价上涨，则依次上浮），一定是当股价跌1%-5%时即出场。设置逻辑：若股价不跌过它则还有机会，否则跌幅更深。

30、设买入线时，须考虑当日大阴线1/2（2/3）处或开盘价或最高价、近几日的平台上边缘线、盘整区的上边缘线、近期阶段性高点、5/10/20/30日均线，且在当日收盘价上浮

1%-5%之内。

31、设卖出线时，须考虑当日大阳线1/2（2/3）处或开盘价或最低价、近几日的平台下边缘线、盘整区的下边缘线、近期阶段性低点、5/10/20/30日均线，且在当日收盘价下浮1%-5%之内。

32、设卖出线时还须注意：若所持股票在当日分时图上出现过盘整，如果次日股价够强势，则往往难以跌破此盘整区的水平线，故该水平线也是止损参考点，但其重要性不如上述参考点。

33、注意，在大盘处于上升趋势时，只宜交易主选股和辅选股；在大盘处于盘整期或下跌后的犹豫回升期时，只宜按照第11-18条交易明星股或强投机性股，或按照第19条交易中盘股。

34、投机性赢利法须遵循一个原则：用多次小亏换一次充足的盈利。若在盘整市交易主流大盘股，会小赚小赔；若在此时追高中盘股，或大赚大赔；若在下跌市，则怎么做都是大亏小赚。

35、要诀：大盘收阴线时不看任何股票，避免被勾心动念；大盘收十字星或小阳线时，谨慎交易中盘股（但若次日大盘或将创新低则禁入）；若沪指到入场线，则ETF及主流大盘股皆可入。

难点：

需要学习与研究K线技术与分时图技术，需要对交易题材股有丰富的经验和技巧，需要对板块和概念的分类相当熟悉，需要对止损有相当程度的了解和运用，需要坚持既定的交易策略不动摇。

缺点：

当大盘不能持续上涨时，可能1个月你都没有交易主流大盘股的机会；尽管此时可以交易明星股或强投机性股，但一旦潜伏进去，则不知要等到什么时候该股才会再次启动。

优点：

守大树、捕小兔，大小通吃，省心省力。

难度：

10%的人可以掌握该方法，坚持方法和优选股票很重要。

状况：

在国内，极少数机构在这样做。

第六种：自由组合交易法

——适用于2-3000万元——

原理：

其一，之所以要采用大盘轮动交易法和大小盘股混合交易法，是为了方便大资金和多帐户者。但这两者也可象基金一样，采用投资组合的方式来减少投入风险；

其二，基金公司具有较多的人力、物力和财力，可以从多方面来筛选股票，而作为小机构和个体交易者，则宜采用自下而上的选股方式，先看事实再找原因；

其三，从技术角度来说，某股票之均线呈多头排列状态是明显的股价持续上涨的标志，不论何因，必定是机构大举建仓或持续看好的结果，故可备选交易之；

其四，5、10、20、30日均线是短期技术指标，若股票够强势，则股价往往难以有效跌破30日均线；若30日均线被有效跌破，则常常人气溃散，跌幅会更深；

其五，通过软件上的“区间涨跌幅度”功能找到这些股票后，再去寻找能使股价如此表现的原因，即可找到或具有长期上涨因素的好股，使其内因外延贴合；

其六，通过均线来寻找所需股票，再通过均线作为主要的买卖信号，是最为简单的一种交易方式。虽然所选的股票股本不大，但还是可以满足千万资金所需。

方法：

1、找出均线呈多头排列的股票，即其5、10、20、30日均线从高到低依次排列，形成了多头排列状态，且股价目前运行在30日均线之上。

2、剔除上市日期低于1年的股票。因为上市之初的股票因定价太高、过度包装、以劣充优等原因，常在上市1年之后才能回归价值平衡点。

3、剔除流通市值大于1000亿元的股票。因为此类股票需要巨额资金才能维持其持续上涨，易成为众多机构的普配品种而不是其重仓品种。

4、剔除流通盘小于6000万股或流通市值小于20亿元的股票。因为此类股票不易吸引大资金关注，且易被单个主力操纵，使股价起伏动荡。

5、剔除日交易金额不足4000万元的股票。因为此类股票的日成交稀疏，流通性较差，当其股价下跌到止损线时，往往很难顺利清仓离场。

6、剔除ST股票和市盈率高于500及为负的股票。因为此类股票的买入风险较高，易成为垃圾股，且有被长期停牌而长期占用资金的危险。

7、剔除停牌超过1个月的股票。因为只有上市公司出现重大变故才会停牌如此之久，

一般开盘后股价走势即会发生较大变化，连续性不佳。

8、剔除已创历史新高的股票。因为主力对此类股票进行再加仓的可能性不大，反而想抛售的意愿在逐步增强，且股价越往上，人心越不齐。

9、回避前期被持续暴炒的行业（季度涨幅超过50%）。如季节性涨潮的钢铁行业、电力行业、煤炭行业、食品行业等，往往一年才一个高潮。

10、回避被长期看空的行业。如被调控的地产行业及被拖累的银行行业，被调控的高能耗、高污染行业等，因其难以持续上涨或一枝独秀。

11、回避投机性强的股票。该类股票常出现在被长期看空（事件型反弹）及短期看好（题材型脉冲）的行业中，股价上冲下蹿，节奏感差。

12、最好是找到一个行业几只股票都呈多头排列的状况，然后根据市值大小、市盈率大小、股东结构、新闻消息、以往走势等，择优监控。

13、按上述思路进行筛选后，只要不是在大熊市，一般能选到50-100只目标股。在具体介入哪只股票并何时出场时，则应参考第14-22条。

14、上半年的农药化肥股、酒店旅游股表现不错；年中的食品饮料股、化工行业股表现不错；下半年的酿酒类股、煤炭股、百货股表现不错。

15、经济不景气时，医药、酿酒、电力、供水供气类股票表现较好；经济复苏时，地产、银行、制造、交通、能源、有色类股票表现较好。

16、当股价涨10%后下探5日均线又起时、涨20%后下探10或20日均线又起时、涨30%后下探20或30日均线又起时，均是良好的进场点。

17、之所以要等其回调及又起，是因为好股票常常是以进三退一或进四退一的方式来完成上涨过程的，太急噪或不稳定的行情不值得介入。

18、所谓“又起”，是指股价在5日或10日或20日或30日均线附近获得支撑后，又开始折转而上的情形（探底回升幅度应在1%-3%之间）。

19、出场的时机：涨10%以后又跌5%或破10日均线则出；涨30%以后又跌10%或破20日均线则出；涨50%以后又跌10%或破30日均线则出。

20、这里的“破”是指有效破，包括两重含义，一是破线幅度超过2%且当日反弹不到均线附近，二是今日小破后明日仍无法回至均线之上。

21、进场信号和出场信号相同并不矛盾，因为那时的均线就是分水岭，破之则股价跌幅常会更深，不破之则股价常因回调到位而继续上行。

22、若股价在3日内上涨超过20%，则只有在收盘时见到阴K线或股价有效跌破5日均

线时，才可离场（不必等股价跌到30均线后才出场）。

24、为了分散投入风险，也为了使进场时不至于过多抬高股价、出场时不至于过多压低股价，可将资金分4次分别买入4只不同行业股票。

25、在看盘界面上，可在上面列8只待买股，下面列4只待卖股，只显示K线图（含5、10、20、30日均线）、分时图、分时成交明细即可。

26、要诀一：在明显可见的上升通道里买入股票，后市继续上涨的概率比较大，小回调往往是清洗不稳定分子的必须过程，也是入场良机。

27、要诀二：遵循了投资/收益比高于3：1的入场原则。因为一旦看错，则股价跌破均线3%时即会离场，而一旦看对，则往往会退一进三。

28、要诀三：最好是在大盘大跌之后进。如此，即可看清什么股票才是主力真正看好的股票，什么股票的涨势则是由散户扎堆和抢哄所致。

29、该方法无论在牛市、震荡市、熊市都有效（除非刚进场市场即开始持续下跌），因为不论市场如何不济，总有资金在购买或必须买股票。

30、该方法是不跌不买（跌后反弹再买），与不涨不买的追涨停技术恰好相反，正好形成了对手盘，是市场很多非游资类机构所运用的方法。

难点：

需要学习与研究K线技术与均线技术，需要对止损有相当程度的了解和运用，需要坚持既定的交易策略不动摇。

缺点：

当大盘持续上涨时，大多数股票都在上涨，难以等到某股跌到某均线附近才跟进，但一旦你追涨进入，则可能马上就会面临调整；需要隔一周即筛选一次股票，工作量比较大；在熊市，能够入选的股票非常少，上涨走势也常不能持续。

优点：

只盯住均线交易，省心省力，也易于找到所需股票。

难度：

20%的人可以掌握该方法，关键是要有耐心等其回调，要有耐心看出谁才是千里马。 状况：

在国内，极少数大户和机构在这样做。

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