财务分析练习题

财务管理学 第三章 财务分析 二、判断题

1、投资者进行财务分析主要是为了解企业的发展趋势。

2、财务分析主要是以企业的财务报告为基础，日常核算资料只是财务分析的补充材料。

3.现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表

4、企业的银行存款和其他货币资金中不能随时用于支付的部分不应作为现金反应在现金流量表中

5、企业销售一批存货，无论货款是否收回都可以使速动比率增大

6、企业用银行存款购买一笔期限为3个月、随时可以变现的国债会降低现金比率

7、如果企业负债资金的利息率低于其资产报酬率，则提高资产负债率可以增加所有者权益报酬率

8、偿债保障比率可以用来衡量企业通过经营活动所获得的现金偿还债务的能力 9、或有负债不是企业现实的债务，因此不会影响到企业的偿债能力

10、企业以经营租赁方式租入资产，虽然其租金不包括在负债之中，但是也会影响到企业的负债能力

11、企业的应收账款周转率越大，说明发生坏账损失的可能性越大

12、在企业资本结构一定的情况下，提高资产报酬率可以使股东权益报酬率增大 13、成本费用净利率越高，说明企业为获得利润所付出的成本费用越高，则企业的获利能力越差

14、每股利润等于企业的利润总额除以发行在外的普通股平均股数 15、市盈率越高的股票，其投资的风险也会越大

16、在利用财务比率综合评分法进行财务分析时，各项财务比率的标准评分值的确定，会直接影响到财务分析的结果

17、采用财务比率综合评分法进行财务分析，由于是通过分数来评价企业的财务状况，因此具有客观性，不存在主观因素对分析结果的影响 18、通过杜邦分析系统可以分析企业的资产结构是否合理

19、市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映了投资者愿意为公司每股净利润支付的价格

20、权益乘数的高低取决于企业的资本结构，资产负债率越高，权益乘数越大，财务风险越大 三、单项选择题

1、企业的财务报告不包括（ ）

A现金流量表B财务状况说明书C利润分配表D比较百分比会计报表 2、资产负债表不提供（ ）等信息

A资产结构 B负债水平 C经营成果 D资金来源状况 3、现金流量表中的现金不包括

A存在银行的外币存款 B银行汇票存款 C期限为三个月的国债 D长期债券投资 4、下列财务比率反映企业短期偿债能力的有

A现金流量比率B资产负债率C偿债保障比率D利息保障倍数 5、下列财务比率反映企业运营能力的有

A资产负债率B流动比率C存货周转率D资产报酬率

6、下列经济业务会使企业的速动比率提高的是 A销售产成品 B收回应收账款

C购买短期债券 D用固定资产对外进行长期投资 7、下列各项经济业务不会影响流动比率的是

A赊购原材料 B用现金购买短期债券 C用存货对外进行长期投资 D向银行借款

8、下列各项经济业务会影响到企业资产负债率的是 A以固定资产的账面价值对外进行长期投资 B收回应收账款

C接受所有者以固定资产进行的投资 D用现金购买股票

9、某企业2005年主营业务收入净额是36 000万元，流动资产平均余额为4 000万元，固定资产平均余额为8 000万元。假定没有其他资产，则企业2005年总资产周转率为

A3.0次 B3.4次 C2.9次 D3.2次 10、企业的应收账款周转率高，说明

A企业的信用政策比较宽松 B企业的盈利能力比较强 C企业的应收账款周转速度较快 D企业的坏账损失较多 11、影响速动比率可信性的最主要因素是

A存货的变现能力 B短期证券的变现能力 C产品的变现能力 D应收账款的变现能力 12、企业大量增加速动资产可能导致的结果是

A减少资金的机会成本 B增加资金的机会成本 C增加财务风险 D提高流动资产的收益率

13、某公司年末会计报表上的部分数据为：流动负债60万，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货52万元，则本年度存货周转次数为

A1.65次 B2次 C2.3次 D1.45次

14、股权报酬率是杜邦分析体系中综合性最强、最具有代表性的指标，通过杜邦分析可知，提高股权报酬率的途径不包括

A加强销售管理，提高销售净利润B加强资产管理提高总资产周转率C加强负债管理，降低资产负债率D加强负债管理，提高产权比率

15、其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致资产报酬率下降的是 A用银行存款支付一笔销售费用 B用银行存款购入一台设备 C将可转换债券转换为普通股 D用银行存款归还银行借款

16、某企业去年的销售净利率为5.5%，资产周转率为2.5；今年的销售净利率为4.5%，资产周转率为2.4。若两年的资产负债率相同，今年的净资产收益率比去年的变化趋势为

A下降 B不变 C上升 D难以确定

17、ABC公司无优先股，去年每股利润为4元，每股发放股利2元，留用利润在过去一年中增加了500万元，年底每股账面价值为30元，负债总额为5 000万元，则该公司的资产负债率为

A30% B33% C40% D44%

18、下列各项中会使企业财务报表所反映的偿债能力大于实际偿债能力的是

A企业的长期偿债能力一向很好

B未做记录的为别的企业提供信用担保

C未使用的银行贷款限额 D存在将很快处理的存货

19、下列财务比率中，既能反映企业资产综合利用的效果，又能衡量债权人权益和所有者权益的报酬情况是

A销售利润率 B总资产报酬率 C产权比率 D利息保障倍数 20、将挤压的存货中的一部分转为损失，将会

A降低速动比率 B增加运营成本 C降低流动比率 D降低流动比率，也降低速比率 四、多项选择题

1、对企业进行财务分析的主要目的有

A评价企业的偿债能力 B评价企业的营运能力 C评价企业的获利能力 D评价企业的发展趋势 E评价企业投资项目的可行性 2、企业的财务报告主要包括

A资产负债表 B利润表 C现金流量表 D财务状况说明书 E利润分配表

3.现金等价物应具备的条件是

A期限短 B流动性强 C易于转换为已知金额现金 D价值变动风险很小 E必须是货币形态 4.财务分析按其分析的方法不同，可以分为 A比率分析法 B比较分析法 C内部分析法 D外部分析法 E趋势分析法

5下列财务比率属于反映企业短期偿债能力的有

A现金比率 B资产负债率 C到期债务本金偿付比率 D现金流量比率 E股东权益比率 6.下列经济业务会影响流动比率有

A销售产成品 B偿还应付账款 C用银行存款购买固定资产 D用银行存款购买短期有价证券 E用固定资产对外进行长期投资 7，下列经济业务会影响到股东权益比率的有

A接受所有者投资 B建造固定资产 C可转换债券转换为普通股

D偿还银行借款 E以大于固定资产账面价值的评估净值作为投资价值进行对外投资

8.下列财务比率属于反映企业长期偿债能力的有

A股东权益比率 B现金流量比率 C应收账款周转率 D偿债保障比率 E利息保障倍数

9.下列经济业务会影响偿债保障比率的有

A用银行存款偿还银行借款 B收回应收账款 C用银行存款购买固定资产 D发行公司债券 E用银行存款购买原材料 10.下列各项因素会影响企业的偿债能力的有

A已贴现未到期的商业承兑汇票 B经济诉讼案件 C为其他企业的银行存款提供担保 D发行公司债券 E可动用的银行贷款指标

11.下列财务比率属于反映企业营运能力的有

A存货周转率 B现金流量比率 C固定资产周转率 D总资产周转率 E市盈率

12.下列会影响企业存货周转率的经济业务是 A收回应收账款 B销售产成品 C期末购买存货 D偿还应付账款 E产品完工验收入库

13.下列经济业务会影响企业应收帐款周转率的有 A赊销产成品 B现销产成品 C期末收回应收账款 D发生销售退货 E发生销售折扣

14．下列经纪业务会影响股份公司每股净资产的有 A以固定资产的账面净值对外进行投资 B发行普通股 C支付现金股利DE

15.分析企业财务状况的趋势常用的方法有（）

A比较财务报表法 B比较百分比财务报表法 C比较财务比率法 D图解法 E杜邦分析法

16.杜邦分析系统主要反映的财务比率关系有（）

A股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系 B资产报酬率与销售净利率及总资产周转率之间的关系 C销售净利率与净利润及销售收入之间的关系

D总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系 E存货周转率与销售成本及存货余额之间的关系 17.影响企业长期偿债能力的报表外因素有（） A为他人提供的经济担保 B未决诉讼案件

C售出产品可能发生的质量事故赔偿 D准备近期内变现的固定资产 E经营租入长期使用的固定资产

18下列有关每股利润说法正确的有（）

A每股利润是衡量上市公司盈利能力的主要财务指标 B每股利润可以反映股票所含有的风险

C每股利润适宜不同行业公司间的横向比较 D每股利润多，不一定意味着分红多 E每股利润反映普通股的获利水平

19在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务有【 】 A. 用现金偿还债务 B 销售一批产品 C 用银行存款购买一台设备

D 用银行存款支付职工工资 E 向银行借款 20 下列有关市盈率的说法不正确的是【 】

A. 市场对公司资产质量进行评价时通常使用市盈率指标 B. 如果市盈率为25，则属于正常的市盈率 C. 市盈率可用于任何企业之间的比较

D. 市盈率可用来估计股票的投资报酬和风险 E. 市盈率越高，说明该股票的投资风险越大

五．计算与分析题

（一）根据海虹公司2005年的资产负债表、利润表与现金流量表进行财务分析 【 资料】 海虹公司有关资料如下：

1. 海虹公司2005年12月31日的资产负债表如表1-3-1所示 表1-3-1

海虹公司资产负债表

2005年12月31日 单位：万元 年初年末 资 产 负债及股东权益 年初数 年末数 数 流动资产： 货币资金 510 短期投资 45 应收票据 30 应收账款 975 减：坏账准备 9.75 应收账款净额 965.25 预付账款 33 应收补贴款 其他应收款 20.25 存货 870 待摊费用 34.5 待处理流动资产损失 12 一年内到期的长期债权投资 45 流动资产合计： 2565 长期投资： 长期投资 165 固定资产： 固定资产原值 3600 减：累计折旧 900 固定资产净值 2700 固定资产清理 在建工程 225 待处理固定资产净损失 固定资产合计 2925 无形资产： 无形资产 30 递延及其他资产： 递延资产 15 其他资产 递延及其他资产合计： 15 数 流动负债： 980 短期借款 600 160 应付票据 75 30 应付账款 396 1380 预收账款 30 13.8 应付工资 1.2 1366.2 应付福利费 28 应付股利 应交税金 90 9.8 其他应交款 7.8 1380 其他应付款 22.5 2 预提费用 7.5 4 一年内到期的长期负债 120 其他流动负债 3960 流动负债合计 1350 长期负债： 360 长期借款 750 应付债券 480 5800 长期应付款 156 1500 其他长期负债 4300 长期负债合计 1386 递延税项： 300 递延税款贷项 负债合计 2736 4600 股东权益： 股本 2250 64 资本公积 198 盈余公积 328.5 16 其中：公益金 127.5 未分配利润 187.5 16 840 140 710 20 1.2 100 12.8 36 16 124 2000 1100 840 200 2140 4140 3000 480 918 316 462

资产总计 5700 9000 股东权益合计 负债及股东权益总计 2964 5700 4860 9000

2.海虹公司2005年12月的利润表如表1-3-2所示 表1-3-2

海虹公司利润表

2005年12月31日 单位：万元

项目 本月数（略） 本年累计数 一 主营业务收入 17440 减：折扣与折让 400 主营业务收入净额 17040 减：主营业务成本 8380.80 主营业务税金 1352 及附加 二 主营业务利润 7307.20 加：其他业务利润 1702.80 减：营业费用 2740 管理费用 2100 财务费用 650 三 营业利润 3520 加：投资收益 126 补贴收入 营业外收入 17 减：营业外支出 31 四 利润总额 3632 减：所得税 1112 五 净利润 2520

3.海虹公司2005年度现金流量表如表1-3-3所示 表1-3-3

海虹公司现金流量表

2005年度 单位：万元

项目 金额 一 经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 17796 收到的租金 148 收到的增值税销项税额和退回的增值税 2996 收到的除增值税以外的其他税费返还 900 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 租赁所支付的现金 支付给职工及为职工支付的现金 支付的增指税款 支付的所得税款 支付的除增值税、所得税以外的其他税费 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二 投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 分得股利或利润所收到的现金 取得债券利息收入所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 权益性投资所支付的现金 债权性投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三 筹资活动产生的现金流量 吸收权益性投资所收到的现金 发行债券所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 发生筹资费用所支付的现金 分配股利或利润所支付的现金 偿付利息所支付的现金 融资租赁所支付的现金 减少注册资本所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四 汇率变动对现金的影响 五 现金及现金等价物净增加额 600 22440 13240 20 516 2560 1080 1444 940 19800 2640 210 104 26 30 370 710 32 120 28 1890 -1520 300 200 500 660 4 300 246 10 1220 -720 400

另外，假定海虹公司流通在外的普通股股数为5000万股，每股市价为15元；海虹公司的财务费用都是利息费用，并且无资本化利息；销售收入都是赊销。

【 要求 】 根据以上资料计算海虹公司2005年度的下列财务比率：（1）流动比率 （2） 速动比率 （3） 现金流量比率 （4）资产负债率 （5）偿债保障比率 （6）利息保障倍数 （7） 应收账款周转率 （8）存货周转率 （9） 总资产周转率 （10）资产报酬率 （11）股东权益报酬率 （12）销售净利率 （13）每股现金流量 （14）每股利润 （15）市盈率

（二） 根据上题的计算结果，采用财务比率综合评分法对海虹公司的财务状况进行综合财务分析。

【 资料 】 选定的财务比率的评分值与标准值如表1-3-4所示 表1-3-4 财务比率 评分值（1） 上/下限（2） 标准值（3） 流动比率 8 20/5 2 速动比率 8 20/5 1.2 现金流量比率 6 15/4 1.55 资产/负债 10 20/5 2.10 存货周转率 10 20/5 8.66 应收账款周转率 8 20/4 17.65 总资产周转率 10 20/5 2.76 资产报酬率 10 20/5 38.97% 股权报酬率 10 20/5 67.81% 销售净利率 10 20/5 17.20% 每股现金流量 10 20/5 0.644 合计 100

{要求}根据前面计算的财务比率实际值及表中所给的资料，计算海虹公司2005年度状况的综合评分。

（三）财务比率的计算

{资料}某企业2005年的销售收入为20万元，毛利率为40%，赊销比例为80%，销售净利润为16%，存货周转率为5次，期初存货余额为2万元；期初应收账款余额为1.6万元，速动比率为1.6，流动比率为2，流动资产占资产总额的28%，该企业期初资产总额为30万元。该公司期末无待摊费用和待处理流动资产损失。

{要求}（1）计算应收账款周转率 （2）计算总资产周转率。 （3）计算资产净利率。 （四）杜邦分析法

{资料}某公司2005年的销售收入为62500万元，比上年提高28%，有关的

财务比率如表1-3-5所示。 表1--3--5 财务比率 2004年同行业2004年本公司 2005年本公司 平均 应收账款回收期（天） 35 36 36 存货周转率 2.50 2.59 2.11 销售毛利率 38% 40% 40% 销售营业利润率（息税10% 9.6% 10.63% 前） 3.73% 2.4% 3.82% 销售利息率 6.27% 7.20% 6.81% 销售净利率 1.14 1.11 1.07 总资产周转率 1.4 2.02 1.82 固定资产周转率 58% 50% 61.3% 资产负债率 2.68 4 2.78 已获利息倍数 说明：该公司正处于免税期。 【 要求 】（1）运用杜邦财务分析原理，比较2005年该公司与同行业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。

（2）运用杜邦财务分析原理，比较2005年与2004年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。

（五） 股份公司财务比率的计算

【 资料 】某股份有限公司本年利润分配及年末股东权益的有关资料见表1-3-6 表1-3-6 股本（每股面值1元） 净利润 3000 加：年初未分配利资本公积 润 2200 盈余公积 可供分配利润 1200 减：提取法定盈余未分配利润 公积金 600 可供股东分配的利 润 减：提取任意盈余 公积金 已分配普通股股利 所有者权益合计 未分配利润 7000 【 要求 】（1）计算普通股票每股利润

（2）计算该公司股票当前的市盈率、每股股利、股利支付率。 （3）计算每股净资产。

（六）财务比率的运用

【 资料 】某企业有关财务信息如下： （1）速动比率为2:1

（2）长期负债是短期投资的4倍。

（3）应收账款为4000000元，是速动资产的50%，流动资产的25%，并同固定资产价值相等。

（4）所有者权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润的2倍。

【要求】 根据以上信息，将资产负债表的空白处（见表1-3-7）填列完整。 表1-3-7 简要资产负债表

负债及所有者资 产 金 额 金 额

权益

现金 应付账款

短期投资 长期负债 应收账款 实收资本 存货 未分配利润

固定资产

合 计 合 计

八、案例分析题

1、某股份有限公司2005年末有关财务数据如表1-3-8所示 表1-3-8 单位：万元 项目 金额 项目 金额 货币资金 400 短期借款 300 短期投资 300 应付账款 200 102（年初应收票据 长期负债 975 168） 1025（年初应收账款 98（年初82） 所有者权益 775） 500（年初存货 主营业务收入 3000 460） 主营业务成本 2400 固定资产净1286（年初财务费用 10 值 214） 无形资产 14 税前利润 90 税后利润 54 【要求】（1）根据以上资料，计算该公司2005年的速动比率、存货周转率、应收账款周转天数、资产负债率、利息保障倍数、销售净利率、净资产收益率。 （2）假设该公司同行业的各项财务比率的平均水平如表1-3-9所示，试根据前面的计算结果，对该公司的财务状况做出综合评价。 表1-3-9

财务比率 同行业平均水平 流动比率 2.0 速动比率 1.0 存货周转率 6次 应收账款周转天数 30天 资产负债率 40% 利息保障倍数 8 销售净利率 9% 净资产收益率 10%

2. 某公司可以免交所得税，2004年的销售额比2003年有所提高，有关财务比率如表1-3-10所示。

表1-3-10 有关财务比率 财务比率 2003年同行业平均 2003本公司 2004本公司 平均收账期（天） 35 36 36 存货周转率 2.50 2.59 2.11 销售毛利率 38% 40% 40% 销售息税前利润率 10% 9.60% 10.63% 销售利息率 3.73% 2.40% 3.82% 销售净利率 6.27% 1.11 6.81% 总资产周转率 1.14 2.02 1.07% 固定资产周转率 1.4 2.02 1.82 资产负债率 58% 50% 61.30% 利息保障倍数 2.68 4 2.78 【要求】 （1）运用杜邦财务分析原理，比较2003年公司与同行业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。

（3）（2）运用杜邦财务分析原理，比较2004年与2003年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。

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