商业银行金融产品创新的现状、问题及对策研究 - 以招商银行为例

商业银行金融产品创新的现状、问题及对策研究——以招商银行为例

摘要

在经济的全球化和网络化与金融市场的自由化背景下,特别是在中国加入WTO后,外国的银行进入使银行业的竞争越来越激烈。我国对产业自主创新的重视和各种因素引发的金融危机,使我国商业银行只有创新,不断提高商业金融产品创新能力,降低风险,才能在越来越开放的金融市场上立足和不断发展,才能位于不败之地，才能长远的发展。

本文先梳理商业银行金融产品创新相关理论知识,然后介绍商业银行金融产品创新的原因，并总结商业银行金融产品创新的内容、特点和存在的问题。在利率和汇率市场化进程不断加快的基础下,居民收入水平不断提高,银行金融产品缺乏针对性，层次较低等商业银行金融产品创新现状,以招商银行为案例,具体分析我国商业银行金融产品创新。在分析国内外经济金融环境的前提下,本文从政府及企业内部的角度提出了提升我国银行业金融产品创新的具体对策。

关键词：商业银行 金融产品创新 对策

ABSTRACT

In economic globalization and network and financial market liberalization background, especially after China's accession to the WTO, foreign banks to enter the China's commercial banking industry competition is becoming more and more intense. The financial crisis in our country for independent innovation in industry attention and triggered by various factors, China's commercial banks only innovation, continuous improvement of business financial product innovation ability, reduce the risk, can in an increasingly open financial market foothold and development, can be in an invincible position, to the long-term development.

This paper first sort and Jane Shao commercial bank financial products innovation related theoretical knowledge and financial product innovation of commercial banks in Jane Shao reason. And summarizes the content of the financial product innovation of commercial banks, the characteristics and the existing problems. Under the foundation of interest rate and exchange rate market process continues to accelerate, the income of residents has improved continuously, bank financial products lack of pertinence, low level of commercial bank's financial product innovation now like, China Merchants bank as an example, make a concrete analysis of financial product innovation of commercial banks in our country. Under the premise of the analysis of the domestic and international economic and financial environment, this paper from the point of view of the government and the enterprise internal is proposed to enhance the concrete measures of our country banking financial product innovation, including: set up the \concept, create a favorable external environment, pay great attention to the talents Culture, optimize industrial innovation mechanism, improve the legal system of financial supervision innovation of mixed management, promote financial innovation. This paper focuses on the explore the reform of product innovation of commercial banks in China, innovation and improve the focal point and the breakthrough point of proposed commercial bank product innovation strategy choice, in order for the innovation and development of China's commercial banks provide a reference to enhance capacity and competitiveness of the financial product innovation of commercial banks in our country.

[Key words]

Commercial Bank financial products innovation countermeasures 目录

1绪论

1.1 选题的背景及意义 1.2 国内外研究现状

1.2.1国外研究现状 1.2.2国内研究现状 1.3 主要内容和研究方法 1.4 结论与不足

2 相关理论综述 2.1金融创新 2.2金融产品创新

2.3商业银行金融产品创新 2.4商业银行金融产品创新的原因 2.4.1 利润最大化 2.4.2规避管制 2.4.3行业竞争 2.4.4市场需求 2.4.5市场机制不断完善

3 商业银行金融产品创新的现状及存在问题 3.1商业银行金融产品创新的现状 3.1.1体系的不断完善 3.1.2服务理念的日益更新 3.1.3技术水平逐渐提高 3.2商业银行金融产品创新的特点 3.2.1产品服务的同质化 3.2.2利率市场化 3.2.3需求的多样化 3.2.4资金流动全球化

3．3商业银行金融产品创新中存在的问题 3.3.1金融产品创新缺乏针对性 3.3.2金融产品创新层次较低 3.3.3金融体系不完善 3.3.4机构设置调整缓慢 3.3.5缺乏金融创新人才

4招商银行金融产品创新的案例分析 4.1 招商银行竞争能力概况 4.1.1招商银行现实竞争力 4.1.2招商银行潜在竞争力 4.2

招商银行零售业务产品创新 4.2.1零售业务金融创新情况

4.2.2零售业务金融产品创新的一般过程 4.2.3零售业务金融创新策略

4.2.4招商银行零售业务金融产品创新的约束因素 4.2.5中国商业银行金融产品创新面临的制约条件 4.3 招商银行金融产品创新的原则

4.3.1 以市场为导向 4.3.2以科技发展为导向 4.3.3以安全性为导向

5商业银行金融产品创新的对策

5.1树立“以客户为中心”的理念 5.2营造良好的内外部环境

5.3重视人才的培养，优化产业创新的机制 5.4完善金融创新监管法律体系。 5.5 实施混业经营，促进金融创新

6结论

1.1选题的背景及意义

商业银行是经济发展到一定阶段的产物，在世界的经济金融体系中有着十分重要的地位，日益成为推动世界各国经济金融发展的核心力量，而商业银行发展的动力在于创新，商业银行发展史就是商业银行创新史。西方商业银行发展的历史证明，商业银行发展的进程中每一次高潮都是创新发动的，每一次飞跃也都是在创新的推动下实现的。创新是商业银行发展的动力源泉，经济不断地发展，商业银行也不断创新，从而商业银行也就从低级走向高级，不断走向发达，支持社

会经济实现了多次的腾飞。商业银行创新是包括金融产品、交易方式、组织形式、经营管理和金融监管等全方位的改革。在这一系列的创新的过程中不仅改变着世界金融市场的局势，并且对政治、经济、思想等观念等产生了深远的影响。商业银行创新的过程对金融发展起着非常举足轻重的作用，商业银行的创新与发展日益成为各国政府首要考虑的政策，也可以说现在整个社会都已离不开商业银行。同时国内消费者的金融需求呈现出多样、复杂化的趋势，金融的消费方式变化不断加速，市场越来越细分化，银行产品竞争也日益较激烈，并且集中在某些目标市场直接竞争。因此金融市场竞争需要商业银行不断加速产品创新，并健全其创新管理。另外，科技进步也为商业银行的产品创新提供物质和技术的保障。商业银行可以根据自身特点，发挥自己的优势，将科技手段运用于银行的经营管理、产品创新和营销的全过程，将成为商业银行的生存和发展的关键。 1.2 国内外研究现状 1.2.1国外研究现状

金融产品创新理论是从20世纪50年代产生,到了 70年代才真正逐渐发展起来的。其主要理论包括西尔柏的约束诱导理论、凯恩的规避管制理论、希克斯和尼汉斯的交易成本创新理论和以戴维斯、塞拉和诺斯等为代表制度改革理论等理论。

约束诱导理论代表人物是美国著名的经济和金融学家威廉、西尔柏(William LSilber)。研究金融创新是从寻求利润最大化的金融机构创新最积极这个表象 始的,由此归纳出金融创新是微观金融组织为了寻求最大的利润,减轻外部对其产生的金融压制而采取的“自卫”行为。他认为,金融压制来自两个方面:其一是外部约束,主要是政府的控制管理。政府的控制管理对金融企业的经营行为产生着直接的影响,将导致金融机构为金融创新付出很大的代价。其二是内部约束,主要是来自内部强加的压制。金融机构在円常的运营过程中,为了保障资产具有流动性,同时为了避免经营过程中出现的风险,保证资产营运的安全性,金融机构需要制定一定的利润目标、资产比率指标等指标来约束自己的行为。当上述因素)玉制使得金融机构获取利润的最大化时,金融机构就会发明新的金融工具、增加新的服务品种,增强其竞争力和获利能力。

美国经济学家凯恩(E.J.Kane)的“规避”就是指对各种规章制度的限制性措施实行回避。“规避创新”则是回避各种金融控制和管理的行为。它意味着当外在市场力量和市场机制与机构内在要求相结合,回避各种金融控制和规章制度时就产生了金融创新行为。金融控制阻碍金融企业获取利润,因而金融企业通过创新来

逃避政府的管制。金融企业之所以能够逃避管制,是由于其对各种规章制度的适应能力很强。金融企业通过采取许多“替代品”(创新工具)的形式来规避金融控制的限制,从而引起创新。同时,金融企业规避新的管制而推出的不同于传统工具的“替代品”又产生了。这样,创新引起管制,而管制又引起新一轮的创新。凯恩的规避理论比西尔柏的约5诱导理论涵盖更广泛,更重视外部环境对金融创新的影响。从规避本身来说,也许能够说明它是一些金融创新行为的源泉,但是“规避”理论似乎太绝对和抽象化地把规避和创新逻辑地联系在一起,而排除了其他一些因素的影响作用。

希克斯(J.R. Hicks)和尼汉斯(J. Niehans)提出的金融创新理论的基本命题是“金融创新的支配因素是降低交易成本”。这个命题包括两层含义:降低交易成本是金融创新的首要动机,交易成本的高低决定金融业务和金融工具是否具有实际意义;金融创新实质上是对科技进步导致交易成本降低的反应。交易成本理论把金融创新的源泉完全归因于金融微观经济结构变化引起的交易成本下降,是 有一定的局限性的。因为它忽视了交易成本降低并非完全由科技进步引起,竞争 也会使得交易成本不断下降,外部经济环境的变化对降低交 成本也有一定的作用。单纯地以交易成本下降来解释金融创新原因,把问题的内部属性看得过于简

单。但是,它仍不失为研究金融创新的一种有效的分析方法以戴维斯(S.Davies)、塞拉(R.Sylla)和诺斯(North)等为代表的制度改革理论认为,作为经济制度的一个组成部分,金融创新应该是一种与经济制度互为影响、互为因果关系的制度改革。该理论认为:在两种极端的经济体制下很难存在金融创新的空间。一种是管制严格的计划经济体制,会极大地压制金融创新;另一种是纯粹的自由市场经济体制也没有必要不断进行创新。金融创新只能在受管制的市场经济中存在和发展,因为政府的管制和干预行为本身就暗含着金融制度领域的创新。因此,全方位的金融创新只能在受管制的市场经济中出现,如在英、美等国的混合经济制度下就可能有必要进行金融创新。当政府的干预和管理阻碍了金融活动时,就会出现各种相应的回避或摆脱管制的金融创新;当这些金融创新对货币当局的货币政策目标构成威胁时,货币当局又会采取新的干预和管制措施即制度创新,于是又会引发新的有针对性的金融创新。

除了以上的几种比较系统的金融创新理论之外,还有其他一些金融创新的理论从不同角度来分析金融创新。如金融深化理论、理性预期学派、财富增长理论、需求推动理论等理论。

1.2.2国内研究现状

随着我国社会主义市场经济体制的逐步建立和完善,资本市场上金融创新活动也逐渐活跃起来。我国的学术界也开始对金融创新进行大量的研究:喻平人为我国的金融体制改革是一个金融创新与金融深化的过程。广义的金融创新是对金融制度、金融市场、金融机构、金融工具的创新。其核心内容是金融工具创新。而金融创新对金融深化具有重要的影响,包括对货币化的影响和信用化的影响两个方面。叶萍^就金融创新模式与金融创新能力相关问题进行研究,通过比得出金融创新能力不仅是商业银行核心竞争力的重要组成部分,而且对商业银行核心竞争力的其他组成要素的提升都能够产生重要推动作用的结论。令伟峰,李君从制约我国商业银行金融创新的障碍分析,给出了推动我国商业银行金融创新的对策。周家权从股份制商业银行出发,分析了我国股份制商业银行在金融创新方面存在的优势和不足,指出应该从经营理念创新和金融工具创新入手来进行改革。

朱新荣_认为,商业银行产品创新的策略是细分市场,提供差别化特色产品服务,加强产品推介和营销,同时注重产品整合的组织和机制建设,建立科学的考核激励机制。姚瑜琳认为我国商业银行产品创新能力不强的原因在于诸多制度因素的制约,商业银行应该顺应创新需要,努力通过制度的健全和完善来满足创新要求,提高银行的核心竞争力。随着入世五年过渡期的结束,我国商业银行将迎接外资银行混业方式的蚕食化竞争,我国学者对商业银行的应对策略展开了深入的研究。何泽荣,傅瑜认为我国商业银行要想在与外资银行的竞争中立于不败之地,关键是自主的飞持久的金融创新。而在自主创新中,最重要的是金融产品的自主创新。肖北溟人为我国商业银行的产品创新与西方国家存在着历史、动机、主体、受体、环境、效果、技术等多方面的差异,商业银行的产品创新策略应是在加强基础产品创新的同时将重点转移到金融衍生品和组合产品创新上来,对后两者的创新实行模仿战略。

总之,我国学者关于金融创新及产品创新的研究,密切地关注了我国改革和发展中的金融问题,对人们认识各项金融工具的创新、提升金融创新能力提供了理论指导。产品创新是商业银行提升竞争力的基础,是银行未来发展的灵魂。目前随着银行产品创新热潮的兴起,关于银行产品创新课题的研究内容较多,但真正触及银行产品创新实质问题的研究不多,只是停留在产品创新的动因及现状分析,产品创新的必要性以及优化产品创新的内外部环境方面,有待深入研究。

1.3研究方法和主要内容

本文在研究我国商业银行金融产品创新时，综合运用了定性分析、定量分析、实证分析、等方法。

1.定性分析。本文对商业银行创新的基本概念、特点，以及商业银行金融产品创新的现状、问题等做出了定性分析。

2.定量分析。本文在讨论商业银行的现状时将用到定量分析法。

3.实证分析。本文在谈商业银行金融产品创新时将会具体的以中国银行用到实证分析具体的分析商业银行金融产品创新。

金融业在现代经济中有着非常重要的地位，而商业银行在金融业亦是如此。而金融业的不稳定必然会影响整个经济，而商业银行的不稳定也会导致金融业的不稳定，因此对商业银行的研究有利于自身和金融业的稳定，立足于商业银行的现状，其发展趋势，才能为商业银行可持续发展埋下理论的基础。先对商业银行金融产品创新的概念进行了介绍和国内的商业银行的金融产品的现状，商业银行创新存在的问题。根据存在的问题的提出一些对策来提高商业银行金融产品的创新，为市场提供更多的金融产品，以供消费者选择。并且以招商银行为例更加具体的分析商业银行金融产品。

1.4结论与不足

本文结合近年网络银行、移动银行快速发展的背景，以及我国完善现代金融体系的战略部署，以促进经济稳定、发展实体经济的发展为目标，通过研究商业银行的创新产品发展现状，总结出当前经济环境下商业银行金融创新产品存在的问题和风险。在对基础理论有一定研究的基础上，重点选取中国银行为案例分析对象，先分析中国银行的发展背景及战略目标，然后通过研究中信银行突出的几款创新产品，来总结中信银行的创新策略以及其成功经验，为其他商业银行提供一些启示。

本文的不足之处在于由于一些数据属于各银行非公开的信息，不能从公共渠道获得，因此一些更具体、细化的数据分析和统计研究不能进行。

2相关理论综述 2.1金融创新

“创新” 这词最先是由美籍奥地利经济学家约瑟夫提出的。熊彼特在《经济发展理论》[1]中提出。他所定义的创新就是要建立一种新的生产函数,即生产要素的重新组合,把一种原来没有的关于生产要素和生产条件的重新组合引进生产体系中,来实现对生产要素或条件的重新组合。根据熊彼特的观点,创新的形式有五种形式:新产品的引入;采用新技术或新生产方法;开发新的资源;开辟新的市场;新的组织形式和管理方式的推行。熊彼特的创新理论在西方经济学史上有着举足轻重的地位。金融创新这一概念的确定,国内外目前还没有统一的解释。

目前影响较大、引用较多、相对比较权威的金融创新定义主要从狭义和广义两个角度进行解释。广义金融创新[2]是指采用新的技术和方法,通过改变金融体系基本要素的组合而赋予其新的功能的过程,主要包括金融工具创新、金融制度创新、金融市场创新、金融组织创新,其实质是认为金融创新是一个历史的范畴,创新伴随着金融业发展的始终,整个金融业发展的历史就是一个不断建立新的组织机构、采用新的方法、推出新的产品、提高金融运行效率、创造新的利润来源的过程。狭义的金融创新[2]仅指金融产品创新,或者说是金融手段的创新。

2.2金融产品创新

金融资产的本质特点是其安全性、收益性和流动性的组合，组合不同，代表了不同的资产。金融产品创新的最终结果，从其本质来看，新产品能以比较低的成本达到其他资产能够达到的目标，或是新产品能够达到已有产品无法达到的目标，从这个意义上讲，这些产品都能创造真正价值。前者使市场更加有效率，后者使市场更加完全。例如远期合约的出现，就能够实现锁定资产价格、规避市场的风险效果，以前，没有任何金融产品能够实现这些目标。远期合约的出现之后，使市场上金融产品更加多样。还有指数基金、交易所交易基金等的出现，满足了投资者以比较低的成本购买股票指数的需求。假如没有指数基金、交易所交易基金，投资者要在市场中购买到指数需要进行多次交易，资金成本和时间成本都较高， 而指数基金、交易所交易基金的出现，方便了投资者购头股票指数的需求，减少了交易成本，提高了市场效率。

从理论上讲，金融产品创新，就是创造不同流动性、收益性和安全性的金融产品的组合，来满足企业和投资者需求，例如降低代理成本和交易成本、提高交易效率和增加金融产品流动性增加金融产品流动性、便捷性、重新配置风险等。投资者的偏好不同，例如有规避金融管制、合理避税等。金融创新的目标，就是满足企业和投资者的各种需求。

(1)规避风险：机构规避风险的需求。机构规避风险的目的是为了减少损失，使将来可能的损失限定在一定范围之内。但这不等同完全的避免损失。规避风险就是管理风险。虽然我们不能够控制风险，因为风险的发生是人的意志控制不了的。但是，我们希望能够减少风险，使风险发生的概率可以降低。为了减少风险，我们就需要更多的金融工具。

(2)利用市场缺陷：金融理论告诉我们，当市场有效时，市场上就不存在套利机会。现实的市场套利机时间确实不长，但是，资产的市场价格并不总是能够保证市场不存在套利机会。利用市场缺陷获利的金融创新，需要研究更多交易手段和产品。

(3)克服市场上的摩擦：市场存在摩擦，是因为存在金融管制，或者是因为交易成本的过高。金融产品创新，就是希望能够提供克服市场摩擦的产品。产品

创新，就是满足需求。设计新的金融产品，可以创造更大的价值。产品创新是从无到有的创新，也可以是对已经存在的金融产品进行适当的分解或组合，创造出新的金融产品。

2.3商业银行金融产品创新

商业银行与央行和投资银行不一样，它是有信用创造功能的金融机构，通过多种金融负债业务筹集到资金，将金融资产为对象来创造盈利。传统商业银行非常重视经营存款和贷款业务，将存贷款之间的利差作为商业银行的主要收入来源，换句话说就是用较低利率借入资金，以高利率将借到资金以贷款的形式放出。因此商业银行的主要业务范围集中在吸收存款、放出贷款、票据贴现等。 金融产品创新，从概念上讲，就是创造不同安全性、流动性和收益性的金融产品的组合，以满足企业和投资者需求。通过对金融资源的分配形式与金融交易工具的改进，使金融资源供需双方的多样化要求得到满足，也促使金融交易制度与金融技术创新的改革。综合来看，金融产品创新的工具主要分为存款类、贷款类、债券类、资产管理类及表外创新类五种。 具体到商业银行的金融产品创新，主要是指商业银行出于规避金融管制和降低交易成本的目的，不断提高交易效率、增强产品服务的便捷性、增加金融产品流动性，重新配置风险控制体系，推出既能满足投资者不同偏好，也能使银行获取更多利润的金融创新产品【3】。商业银行的金融产品主要有以下两大类：

1.有形产品：以实物存在的产品，如投资金条、有价证券等。

2.无形产品：以金融工具或有形产品为媒介，为客户提供的各类金融服务，可以大致分为五种。零售银行业务，主要包括向个人客户提供的存款及贷款服务、信用卡业务及投资服务；批发银行业务，主要是银行针对大型企业、事业单位和社会团体提供的综合性金融服务；小微企业务，主要指商业银行面向小微企业提供的灵活度高、手续便捷的贷款及相关服务；银行参与的金融市场业务，主要涵盖商业银行自营的业务、同业涉及的业务及资本市场活动；其他业务，主要指保险代理服务、证券及期货经纪服务的委托代理业务及信息咨询类中间业务等。

2.4商业银行金融产品创新的原因 2.4.1 利润最大化

商业银行追求利润最大化是其进行金融产品创新的根本动力。伴随着社会的不断进步，人们的投资意识不断增强，还有资本市场上直接投资的项目越来越多，金融机构获得资金的来源减少，使资金成本的不断上升，而另一方面由于利率市场化加剧了同业间的竞争，银行的利息收入不断下降，造成成本的增加。商业银行仅依靠存贷款利差获得收益是不行的，因此为了获得预期的收益目标，要有较高的收益，商业银行必须不断加大自己的创新力度，不断地在中间业务等领域寻

找新的创新点，也可以增强了企业的核心竞争力。 2.4.2规避管制【4】

为了维持金融体系运行的稳定、提高整体的效率，政府会对金融市场的交易及活动主体进行管制。设置市场准入要求、规定业务具体的范围和设定不良资产率等管制的方式，在一定程度上限制了金融机构的活动范围，影响了商业银行的利益。商业银行为了追求利润最大化，会通过开发金融创新产品来规避政府的管制，因此规避管制也成为商业银行进行产品创新的原因之一。政府管制和各种规章制度的存在，也要求商业银行的创新产品必须符合法律，产品创新是绕过规章制度而产生，而创新产品紧接着又会产生更先进的政府管制，新的规章制度继而引发新的产品创新，从而达到一个循环往复的效果。 2.4.3行业竞争

商业银行业着同有业竞争和混业竞争的双重压力。首先，同业间的竞争越来越激烈，商业银行开始重视中间业务的发展，开始发展银行服务的新领域，有些产品非常容易引起其他银行的模仿，非常容易复制，也导致行业竞争的速度非常的快。其次，金融机构间的混业经营也促进了商业银行创新，伴随着投资工具的多样化，客户可以选择的品种越来越多，商业银行必须找到新的利润增长点。因此如何吸引客户并获得他的投资资金，就需要商业银行不断改进产品，创造新的金融产品，以满足不断变化的客户需要。 2.4.4市场需求

市场需求的不断变化是商业银行金融产品创新的动力之一。金融市场上供求双方的需求在不同的阶段都是不同的，且金融产品本身就是基于客户的需求而创造出的，变化的市场需求是银行进行产品创新的动力源泉。一国居民日益增长的财富决定了金融市场上流动的资金量，因此银行业的产品创新是以客户需求为中心。只有居民的财富达到一定量时，他们才会更加关注如何更有效的进行资产投资，他们的投资需求也会根据资产的变化分为几个阶段。投资主体的需求变化促使商业银行的金融产品和服务不断去满足需求，这些变化也加快了金融机构创新产品的发展。

2.4.5市场机制不断完善

随着我国综合国力的不断增强，政府为了增强国内金融市场各主体的竞争力，使市场环境安全和稳定，不断完善监管机制和法律法规。市场机制的不断完善，为金融机构添加了新的活力，也是商业银行金融创新的要求和保障。政府监管和金融制度的不断规范和完整，是商业银行进行产品创新的首要前提条件。放松金融管制，不断完善市场结构和集中度，完善金融机构存在的问题，提高市场的管理效率，都会影响到商业银行的效率，同时也在一定程度上推动和支持了商业银行进行金融产品创新。

3商业银行金融产品创新的现状及存在问题 3.1商业银行金融产品创新的现状

20世纪90 年代起，我国金融市场逐渐开放，各商业银行跟着银行业的制度进行不断地改革。加入 WTO 后，金融市场开放的进程加快，外国的金融机构也开始进入我国金融市场，我国商业银行借此机会不断学习借鉴和自我研发，金融产品创新能力不断增强，在服务和客户群等方面与国外商业银行的差异在逐渐缩小。最近几年来，我国商业银行整体运行稳定，资产质量总体比较平稳，流动性较好，截止2012年，流动性比率为 45.8%，比 2011 年末提高了2.7个百分点，加权平均资本充足率为 13.3%。[5]

伴随着利率市场化和互联网金融的不断发展，我国金融市场的开放度和包容度不断增强。首先是由利率市场化带来的变化，2012年我国人民币存款利率差异化定价特征刚开始形成，各商业银行并未“一浮到顶”，选择根据自己的实际情况和存款规模等因素，制定有差别的、精细化的定价策略。由于商业银行的保本型理财产品与存款相似，商业银行通过对理财等金融创新产品的自主定价来提升自己的存款定价能力，也能更好得适应利率浮动对自己的影响。其次，移动支付作为金融与通信两大行业合作产生的创新业务，从 2010 年发展至今，实践经验不断丰富，除此之外，其相关的业务标准也逐渐完善，从规范上对移动支付领域加以限制。由于安全是金融支付的前提，因此各商业银行要不断提升技术水平、与中国银联等专业的平台进行合作，从整体上提高商业银行自身的移动支付水平。最后，在广义消费金融的四大领域：房贷、汽车金融、信用卡和消费贷款中，信用卡的参与率最高，截止 2014 年 1 月已经达到 33.1%，在我国居民日常生活中的作用越来越重要。[6] 3.1.1体系的不断完善

我国商业银行的产品体系在不断完善，产品及业务实行全面发展战略。目前各行推出的金融产品和业务涉及零售、小微企业、批发、金融市场等各方面，形成了一个涵盖存贷款、信用卡、资金、国际业务等全方位的产品服务体系。开发的创新产品不仅在绝对数量上有所增加，产品内涵也在日渐丰富，主要表现在商业银行会将一些成熟领域的产品核心要素运用到其他领域，例如将主要用于国际市场的保理业务移植到国内融资中去。

3.1.2服务理念的日益更新

我国商业银行不仅围绕产品进行创新，产品后续的服务也在不断进步。各商业银行推出的创新产品由于存在相似的情况，为了吸引客户选择自己银行的产品，近年来在产品配套的服务上投入加大。通过优化自己的服务理念，提高服务质量以及水准，为客户营造贴心的购买体验，商业银行将自己的产品与服务相结

合，在产品的营销过程中利用配套的服务争取更多客户。 3.1.3技术水平逐渐提高

技术创新是商业银行进行金融产品创新的重要保障，技术进步也是引发商业银行开发技术性金融创新产品的主要原因。改革开放初期，我国受经济发展水平的制约，金融领域中科学技术的应用还较为落后；随着我国信息网络的发展及电子技术的进步，国内商业银行逐渐重视服务的电子化、管理的网络化以及营销的智能化。近年来大数据在商业银行中的应用占比也在加大，数据集中度不断提升，多项原本分散的业务逐步集中。 4.2商业银行金融产品创新的特点

3.2.1产品服务的同质化

目前我国商业银行的金融创新产品一个突出的特点是同质化较严重。出现同质化现象主要有两个原因：一方面，某家银行推出一款金融创新产品后，其他银行通常会在短时间内进行效仿和复制，不仅较难形成规模效益，也使自己的产品缺乏竞争力；另一方面，我国商业银行的金融创新产品多是模仿国外商业银行的产品，而国内各行的创新产品通常是由总行统一设计推广，因此容易造成各行的创新产品差异较小。 3.2.2利率市场化

以金融创新转变盈利模式，央行两次扩大存贷利率浮动空间，利率市场化向前突破迈进。对于高度利差的商业银行而言，利率市场化意味着更为严峻的经营风险和盈利的挑战。从世界各国利率市场化的经验来看，利率市场化之后的各国存贷利差收窄，迫使商业银行加强金融产品的创新。如美国在1980年启动利率市场化改革之后，平均利差从改革期间（1980-1985年）的2.2%下降到利率市场化改革完成之后（1986-1990）的1.6%。为应对管制放松、利率波动，各种商业银行产品创新“重塑了金融产业”，银行非利息收入占比持续提高，从1979年的17.3%上升到1999年的42.2%，非利息收入对银行总收入的贡献以年均1.2%的增长。

4.2.3需求的多样化金融产品创新将呈现加速趋势。

需求多样化引发的金融产品创新是观察银行创新行为的另一个角度。以美国为例，从市场需求看，1970年前后，美国人均GDP达到4000美元，居民具有了多样化需求的经济基础;从供给能力看，20世纪70年代美国金融业推进利率、汇率市场化，原先规制下的金融压制被急速释放。在两者共同作用下居民金融需求呈现爆发式增长[7]。进入21世纪以来，我国已具备与美国上世纪70年代类似的金融创新快速增长的经济基础，利率和汇率市场化等金融改革正在逐步推进。面对市场需求多样化的环境和机遇，商业银行加强金融产品创新是应对经济、政

策环境变化的重要举措。

3.2.4资金流动全球化

国际业务产品需求持续增加。近年来欧美各国宽松货币政策催生全球全球流动性空前充裕，国际资金全球流动趋势加速，进一步刺激我国国内跨进投资需求，客户对国际业务需求呈现多样化。还有国内富裕人口的增加，出境旅游、留学人数快速增长，客户对资产全球配置需求日益迫切，涉外银行产品和服务个性化、全天候、网络化、多货币化的趋势越发明显，国内金融机构发展已经进入业务国际化、经营全球化的新阶段。相应地，对供应链融资、跨境人民币结算业务、贸易融资、担保承诺和委托等国际业务产品创新要求也更为迫切

3．3商业银行金融产品创新中存在的问题 3.3.1 缺乏必要的风险防范机制

进行金融创新的目的之一在于转嫁风险，而在金融产品创新过程中又会产生新的风险，因此建立一系列的风险防范机制是必要的。制度变迁分为“强制型制度变迁”和“诱导型制度变迁”，与金融产品创新相关的规范的建立更贴近于“诱导型制度变迁”的结果。金融产品创新与风险防范之间存在着时间上的间隔和空间上的差异。在时间上，创新在前，规范在后，二者之间存在较长的监管滞后期；在空间上，各地区和各分行之间的推广进度不一，营销和管理办法各异，这种不规范性使得产品创新存在很大的随意性，隐藏着巨大的风险。 4.3.2金融产品创新层次较低

近年来，商业银行创新的产品多达百余种，范围涉及银行经营的各个层次，但大多是通过“拿来”方式从国外或同业模仿、引进的，吸纳性的创新多，真正由自己首创、具有特色的原始性创新少，独特性不强，商业银行之间的产品同质化现象比较突出，不但无法成为自己的核心产品，反而形成了过度竞争，往往进行的是低水平的价格竞争，而不是高层次的服务竞争和差异化竞争。另外，产品创新的范围虽广，但大多数属于科技含量少的低层次金融产品。各家银行推出的创新产品大多是在传统业务基础上的创新，缺乏复杂的衍生金融产品创新，以及各类金融产品组合创新，这就使得我国商业银行金融服务的广度和深度还很不够。

3.3.3金融体系不完善

近年来，商业银行创新的产品多达百余种，范围涉及银行经营的各个层次，但大多是通过“拿来”方式从国外或同业模仿、引进的，吸纳性的创新多，真正由自己首创、具有特色的原始性创新少，独特性不强，商业银行之间的产品同质化现象比较突出，不但无法成为自己的核心产品，反而形成了过度竞争，往往进 行的是低水平的价格竞争，而不是高层次的服务竞争和差异化竞争。另外，产品

[8]

创新的范围虽广，但大多数属于科技含量少的低层次金融产品。各家银行推出的 创新产品大多是在传统业务基础上的创新，缺乏复杂的衍生金融产品创新，以及各类金融产品组合创新，这就使得我国商业银行金融服务的广度和深度还很不 够。[9]

3.3.4产品研发效率不高，市场认可度有限

除产品体系不完善,结构不合理外，研发能力不足$研发速度缓慢也是我国商业银行产品创新的一个突出问题国内银行的产品研发人员大多由行内其他部门抽调，一方面，这些人员的产品创新专业知识和协作程度还有待加强，另一方面，内还普遍缺乏一个有利于金融创新的激励措施&此外，市场对于国内银行的创新产品认可度也较为有限&一些银行花费了大量的人力、物力和财力，研发出来的产品却只能适合某类企业，甚至某一企业，缺乏一定范围的适用性，最终导致成本收益不匹配，强行推广又面临适用性不强等问题，使得国内银行较为被动。 3.3.5缺乏金融创新人才

目前国内商业银行产品创新低效的一个重要原因是人才缺乏。在整个产品创新过程中，对人员素质要求很高，但我国商业银行投资理财及信息科技等方面的产品创新开发人才以及符合创新需要的理论与实践、业务与技术相结合的复合型人才比较缺乏，自主研发创新的能力不强。 3.3.6银行内部产品创新的配套机制不完备

首先，在产品开发时期，缺乏成本-收益的评估机制。我国商业银行进行产品创新的主要目的在于扩大市场份额，对创新产品的效益并没有太多在意，使得我国的金融创新产品生命力不强。这是因为在我国多数银行缺乏全面评估项目可行性的相关机制，尚未建立健全的成本-效益分析机制，对潜在的风险，收益没有进行科学有效的定价，使得银行时常出现亏损情况。 其次，缺少信息反馈机制。总体上，我国商业银行在创新金融产品时缺少事前信息收集和事后反馈机制。对银行自身和同行业其他银行已有的产品的市场认可度没有进行实时跟踪，未及时反馈营销人员和客户的意见和建议，造成产品同质化，产品无法满足市场需求等问题。[10]

4招商银行金融产品创新解构个案分析

经过24年的发展,招商银行已经成长为中国第六大商业银行,多项指标位于 中国股份制银行乃至中国银行业的前列,社会美誉度高。特别是进入新世纪以来,招商银行一直保持了效益、质量、规模的协调均衡发展。2015年,招商银行资产规模和税后利润分别为2668亿元和13.79亿元,不良贷款率为10.22%;到2011年,招商银行资产规模和税后利润分别增长为27368亿元和289.32亿元,10年增

长了 10.27倍和20.31倍,不良率大幅下降为0.68%,在国际银行业亦属先进水平

[11]

。招商银行有敢为天下先的勇气,不断开拓,锐意创新,在革新金融产品与服务

方面创造了数十个第一,较好地适应了市场和客户不断变化的需求,被广大客户和社会公众称誉为国内创新能力强、服务好、技术领先的银行。2006年开始,为适应新形势,招商银行颠覆传统的经营管理观念,通过彻底的银行再造,建立真正以客户为中心、以市场为导向的新的经营管理体系。这一转型获得了极大的成功,截至2015年末,招商银行连续七次连续“最佳股份制零售银行”大奖,成为该奖项设立历史上获奖最多的金融机构之一。招商银行的零售业务金融产品创新是中国金融产品创新极具代表兴的个案。零售业务创新的成功为整个行业提供了借鉴的经验,但其中的制约因素也彰显了中国金融产品创新的困境。因此,本研究从招商银行的零售业务产品创新着手,透析招商银行的金融产品创新能力,以此分析招商银行零售业务产品创新策略,并归纳制约招商银行零售业务创新 得更大成功的因素。

5.1 招商银行竞争能力概况

招商银行的金融产品创新离不开招商银行自身的竞争能力。商业银行竞争力 内涵定义为:商业银行在市场机制的作用下,遵循“盈利性、安全性、流动性”的原则,在向市场提供金融产品和服务的过程中,相对于其竞争对手所表现出来的生存能力和持续发展能力的综合。根据上文对商业银行竞争力内涵的定义,对商业银行竞争力的分析不仅要考察当前的竞争力状况,即现实竞争力,作为一个要持续发展的金融企业,还要研究其竞争力的可持续性,即潜在竞争力。

5.1.1招商银行现实竞争力

首先,招商银行的价值创造能力特别是价值创造效率方面在主要竞争对手中处于上游水平,2007-2015年的ROA平均值位列主要竞争对手的第2位,2007-2015年的ROE平均值位列主要竞争对手的第3位。但招行仍需进一步提升价值创造能力,近8年ROA和ROE远低于国际参照银行恒生银行,其中ROE也低于直接竞争对手兴业和浦发。[12]

第二,招商银行的风险防范能力较强,总体上处于竞争对手的前列。从清偿能力来看,招行的资本充足水平虽然低于国有银行,但在股份制银行中处于上游,只是核心资本充足率波动相对较大,资本规划水平需要继续提高。从信用风险管控来看,虽然2007-2015年的不良率水平在股份制银行中排名第4,但与排名靠前的银行差别并不明显,而且招行的拨备覆盖率高居主要竞争对手的第2名,体现了招行一贯以来稳健的风险文化。

第三,招商银行在市场拓展方面具有较强的竞争力。从市场占有率来看,无论是资产份额和自营存款份额,还是网点数量,招行目前都居于股份制银行第1位。

第四,招商银行在业务转型方面的竞争能力极强。特别是零售业务转型,招行取得了巨大的成功,在中国银行业中可谓一支独秀。无论是目前的存量占比,还是复合增长速度均高居中国银行业第1位。2015年招行零售业务占比达到36.86%,远高于其它银行,并且近4年的复合增速高达18.77%,排在所有银行的第1位。招行中间业务占比低于国有银行,但在股份制银行中仍然位居首位。 5.1.2招商银行潜在竞争力

公司的潜在竞争力是金融创新能力的软件,为招行零售业务金融创新的成功 提供了动力及活力。

(1)公司治理机制完善,在同业中具备极强的竞争力。招行较早建立了股东大会、董事会、监事会和高级管理层的“三会一层”的治理机制,三会一层职能分工明确;引入了独立董事制度,独董比例符合监管规定;各位董事履职尽责,但亲自出席率低于国内银行业平均水平(中国银行业国内董事亲自出席率98.82%,招行为93.14%),投弃权和反对票率也低于其它同业;招行股权结构合理,第一大股东招商局集团实力雄厚,股权占比介于理论上的合理区间。

(2)行之有效又符合自身实际的管理架构,使得招商银行在同业中表现出了一定的竞争力。通过近几年的分行管理体制改革和总行零售体制改革,招行进一步科学界定了总分支行之间的关系,有效实现了集权与分权相结合的管理模式转换,强化了总行条线的垂直管理能力和集约化管理能力,从过去的以块为主的经营管理模式转变为条块结合的经营管理模式,更强调专业化和贴近市场客户。通过流程再造,招行实现了银行经营管理体系由职能主导向流程主导的转变,最终实现了以客户为中心各业务的流程优化。在风险管理架构方面,招行构建了董事会、高管层和执行层各司其职的健全的风险管理体系,其中董事会设有风险管理委员会;高管层设有风险管理委员会、资产负债管理委员会、内控状况评带委员会、合规管理委员会等;执行层各部门分别对信用风险市场风险、流动性风险、银行账户利率风险管理、操作风险等实施全面有效的风险管理。招商银行高度重视IT建设和投入,近年来加快了 IT治理改革,制订了信息系统中期发展战略规划,加强了系统规划开发与统筹协调。总体来看,招行信息系统运行平稳,银联系统指标排名电子银行齊代率领先同业,支持了银行的高效运营。

(3)经营转型成功使得招商银行在金融行业中具有活力。招商银行是中国最早实施经营转型的银行,也是迄今业务转型最成功的银行。截至2010年末,招行零售业务占比在所有银行中位居第一位,中间业务占比在股份制银行中位居第一位,中小企业业务占比也位居甜列。同时,招行又在2009年在业界率先提出二次转型,着力提高资本使用效率、贷款定价水平、费用效率、人工效能以及高价值客户占比,并确保风险控制在容忍度内,目前已经取得阶段性进展。近几年,招行稳步推进了国际化经营战略,先后设立了香港分行、纽约分行、美国代表处、伦

敦代表处、台湾代表处,全资收购了香港永隆银行并实现了有效整合,己经成为中国境外资产占比最高的股份制银行。综合化方面,招行通过全资子公司永隆银行、招银国际、招银租赁可以为客户提供涵盖银行业务、投行业务、租赁业务等“一站式”的金融服务,对客户的综合化服务水平显著提高。此外,招商信诺、西藏信托的股权收购及期货结算业务筹备工作正在稳步推进中。招行的发展战略不仅与自身拥有的资源和文化高度匹配,也与未来的经济社会发展环境、客户需求变化趋势、以及监管取向的变化高度契合。

(4)招商银行人力资源具有较强的竞争力。由于零售业务占的比重较高,招行员工数量在股份制银行中位居第一,大专以上学历员工占比高达98%以上,员工人均薪酬福利位居同业中上游水平,对同业人才具有强大的吸引力。一直以来,招商银行都高度重视人才作为“第一资源”的重要作用,坚持以人才队伍建设作为持续发展的战略保障,重视员工培训,2015年全年共举办一级培训班748期,培训员工15.9力.人次。招行近年来还不断完善培训管理模式,并加大博士后工作站建设力度,精心组织金狮计划、金鹰计划、管理启航、管理培训生等重点培训项目,其中金鹰计划获《哈佛商业评论》“管理行动奖”金奖。招商银行员工数量充足、结构合理、充满活力,招商银行产品创新能力强,品牌影响力大。招行在同业中率先打造了 “一卡通”、“一网通”、“点金公司金融”、“金葵花”、贵宾理财等产品,个贷、理财、信用卡、私人银行等业务在社会上形成了颇具影响力的品牌。

4.2招商银行零售业务产品创新

零售银行业务的一个特点就是它的信贷风险权重相对较低,比如人住房抵押贷款的风险权重是50%,而批发性企业贷款的风险权重一般为100%。因此,国内众多银行纷纷将零售银行发展作为战略调整的突破口。2004年8月,在招行零售银行半年工作会议上开始明确提出零售银行业务是招行未来发展战略中的重中之重,将零售银行业务的重要性提升到了招行发展史上前所未有的一个高度。努力从规模转型向效益导向型经营模式转变,从以高资本消耗业务为主导向以低资本消耗业务为主导的业务结构转变,是招商银行颠覆式改革的方向。[13]

4.2.1零售业务金融创新情况

招商银行为零售客户提供多种零售银行产品和服务,包括零售贷款、存款、银行卡、投资理财、代理销售保险产品及外汇买卖与外汇兑换等,其中“一卡通”、 “信用卡”、“金葵花理财”、“个人银行”、\理财”等产品和服务得到社会广泛认同。招行通过多种渠道向客户提供这些服务和产品,包括分支行网点、自助服

务渠道、网上银行、远程银行和手机银行。2015年上半年,面对严峻的资本市场形势和竞争日益激烈的市场经营环境,银行零售银行业务积极开展“二次转型”战略思想,首先大力提升管理,持续优化流程,深化客户经营,努力扩大收入,着力提升定价水平,零售银行各项业务都呈现快速增长态势,市场竞争力得到进一步提升。其次,积极适应市场变化,满足客户需求,不断丰富卡片品种,以经营客户为导向,逐步调整发卡结构,进一步促进了发卡规模持续稳定增长。截至2015年6月,一卡通累计发卡6589万张,报告期新增发卡295万张,一卡通存款总额5876. 12亿元,占零售存款总额的84. 9%,卡均存款为9820元,比年初增加390元'“。第三,招商银行继续推动信用卡业务管理变革,通过资源整合、创新经营、提升管理,努力打造招商银行信用卡的差异化竞争优势,持续构建以价值和效率为核心的业务经营模式。第四,招商银行不断优化产品结构,获取价值客户。针对年轻男性客群推出完美世界联名卡,针对网络活跃人群推出迅雷VIP联名卡,针对网络购物人群推出凡客诚品联名卡;持续打造“非常旅游”营销品牌,除“非常三亚”外,在境外市场继“非常香港”之后又推出“非常美国”,为客户提供独特的用卡体验;继续强化服务品质,提升客户满意度。截止2015年10月,招商银行连续第九年荣膺CCCS联络中心标准委员会、ICMI国际客户管理学院授予的“中国最佳呼叫中心”殊荣,并再度获得“2010-2015年度中国呼叫中心最佳客户服务感受”大奖。同时,在美国举行的“2015年全球呼叫中心大会”上,招商银行再次摘得“全球最佳呼叫中心”大奖。截至2015年12月30日,信用卡累计发卡3688万张,报告期新增发卡212万张,累计流通卡数量1799万张,上半年累计实现信用卡交易额2286亿元,流通卡每卡月平均交易额2176元,信用卡循环余额占比由上年末的35. 6%上升至37.4%。信用卡利息收入19.2亿元,比上年同期增长41. 8%;信用卡非利息收入20.3亿元,比上年同期增长35.8%。[14]

4.2.2零售业务金融产品创新的一般过程

招商银行零售业务金融产品创新的完整研发过程包括:前期准备工作、产品实体 研发、产品维护三个部分。金融产品开发的前期准备工作主要是分析当前银行的市场营销状况,以及确定产品研发的市场营销战略。市场状况分析、市场细分、确定目标市场,这几个步骤是前期准备的重要工作。实体金融产品的研发包括新产品构思、筛选构思、概念产品的形成及测试并未新产品制定营销战略计划。商业分析之后便进入产品实体开发的阶段,这是构思转化为技术和商业可行产品的重要步骤。通过市场测试后便正式推出。当前在我国商业银行中普遍存在重视产品开发,轻视产品维护的做法。但招行在产品维护上做得比较除出色。金融产品维护主要包括产品质量维护和产品品牌维护。

4.2.3零售业务金融创新策略

招商银行的金融产品创新不仅有力地促进了各项业务的迅速发展,而且初步构建起现代商业银行的业务体系和产品结构,基本上实现了传统银行向现代商业银行的转变。

首先,打造出业内领先、客户认可的产品创新形象和品牌。“一卡通”、“一网通”信用卡等知名的产品创新,树立了招商银行技术领先型银行的社会形象。随着市场竞争的不断加剧,招商银行产品创新的另一目标就是要进一步巩固并打造出业内领先、客户认可的产品创新形象和品牌。人员配备引进一些具有国际化视野的产品创新人才;产品种类上确定重点范围,加强研究,确保业内的领先地位;创新数量力争每人都有点子,每季都有创意,每年都有突破,推出更多业内领先、客户认可的创新产品,有效提高核心竞争力。创新人才;产品种类上确定重点范围,加强研究,确保业内的领先地位;创新数量力争每人都有点子,每季都有创意,每年都有突破,推出更多业内领先、客户认可的创新产品,有效提高核心竞争力。其次,分析零售客户需求变化。我国资本市场环境发生了深刻变化,也带来了个人客户金融需求的巨大转变。居民收入快速增长、财富不断集中,个人客户的金融意识日趋增强,投资型和理财型需求快速凸显并将逐步增强。投资环境不断向好、投资工具日益增多,个人客户的需求日益复杂,对产品组合(方案)的需求逐渐超过对单一产品的关注。消费文化逐渐改变、消费结构不断升级,个人客户由实物消费向金融消费转变的趋势比较明显,对特定产品的需求在逐步增强。信息技术飞速发展,电子支付日益盛行,个人客户对便捷式的要求不断提高,对超市化、科技化产品的需求日益增强。人口老龄化趋势明显,住房、医疗、教育等改革不断深化,保障类产品会在一定时间内继续走俏,按揭贷款的旺盛需求仍将持续。地区差异显著,思想文化多元,财富差异明显,分众化群体不断涌现,各层次客户需求各异,银行推出个性化、定制化产品的诱惑力大大增强。

再次,在个人需求变化下制定产品创新重点策略。分析了个人客户总体的需求变化趋势,并将高收入客户群的需求特别屯列出来以示强调,根据这些需求特征以及市场发展的趋势,结合客户资产、区域、年龄等维度,零售产品创新的策略表现为: 消费文化的改变,直接导致客户对信用卡等消费信贷类产品的需求逐步旺盛,愿意通过主动的透支和借贷改善生活质量,住房按揭贷款的旺盛需求也会在很长的一段时间内持续。因此,个人资产类产品的创新也作为招行零售产品创新的一个重点加以研究。一是信用卡产品。信用卡产品可以说是招行的一个特色和代表,在同业一直保持着相对的领先优势。在由“跑马圈地”转向“精耕细作”的转型期内,信用卡的发展方向是要有针对性地进攻各类目标客户市场,尤其要注重发展高端信用卡客户。具体的产品创新方向是以完善现有产品系列为基础,以创新的颠覆性产品为手段积极占领目标市场。二是房贷、车贷等产品。房贷、车贷的

业绩考核指标,加强对风险管理人员工作质量与工作效率的评估和考核。在具体的金融创新过程中,招商银行应该坚持以制度创新为核心、以技术原创型为主和注重经营方式的创新的原则,来规避风险。金融创新主体一方面要积极推广和运用各种金融新工具、新方法、新服务,同时也要按照现代企业制度的要求,对现有的产权制度、内部管理体制进行创新,使金融机构在经营对象、范围、方式和管理手段等方面与国际惯例接轨,增强竞争实力。目前,招商银行的金融创新多为引进吸纳型创新,技术原创型创新不够,在防范金融创新风险时,应选择技术原创型创新为突破口,其次,在比较严格的金融管制的情况下,技术原创型创新受金融管制的程度相对较小,因此比较可行,创新风险较小。最后要注重经营方式的创新,实现三个转变,即由粗放型经营方式向集约型方式转变,以物理网点为基础的经营方式向物理网点与虚拟网点并重的经营方式转变,由产品推销的经营方式向市场营销方式转变。只有注重经营方式的创新,才能变被动为主动,积极地防范金融创新风险。

5商业银行金融产品创新的对策

金融产品创新本质上是商业银行用于防范和规避风险、增加流动性等内部驱动力的，通过对金融市场需求的总结，采取一种以市场为导向、自下而上的表达方式。商行的金融产品创新能力毫无疑问是它的核心竞争力，可以让商业银行的竞争脱离价格战的低层次，获得更高收益。西方发达国家的银行业很多成功案例都有共同点：有个性化、标志性的产品创新，有的强调客户需求，有的强调系统管理，有的重专业性。 我国正在逐渐放开利率管制，将定价权交到金融市场手中，未来货币资金的供给需求是重点，谁能掌控金融市场上更多的资金，谁就能有支配权和发言权，这也对我国金融市场的运营提出了更高的要求。面对我国金融市场的环境变化，商业银行应将充分调动自身积极性，完善创新机制、增强管理理念；我国金融监管部门也应健全我国金融市场的监管机制，为商业银行金融产品创新提供更好的外部环境。 5.1树立“以客户为中心”的理念

金融创新产品对于我国是一个新兴领域，由于特殊的国情我国金融市场起步较晚。西方国家 1912 年就有金融创新的相关理论，1960 年就出现了规避型金融创新产品，而我国金融创新只有 20 年的发展历史。起步较晚造成我国金融创新的特殊性，创新层次较低追求数量、区域特征明显创新集中、资金多滞留在一级市场进入实体经济较少、负债类产品较多资产类较少。改革开发以来我国经济飞速发展，我国商业银行的金融创新虽然步伐加快，但多是模仿国外创新产品，结合我国国情的原创产品较少。因此，我国商业银行应注重与我国国情相结合，研发更适合我国的原创程度较高的金融创新产品。[16]

随着我国利率市场化进程的不断加快，我国商业银行也应在存款领域不断创

新的同时，加大对资产类产品与中间业务类产品的创新，使存贷比逐步上升，在波动中收缩利差。另一方面，由于移动银行的兴起，客户对虚拟银行的需求不断提高，商业银行应该健全完善服务终端的建设，以满足客户的个性化、快捷性的需要。

5.2营造良好的内外部环境

首先，将监管理念，由“无明文规定即禁止”向“法无禁止皆可为”转变，为商业银行留下了许多自主创新的空间；

其二，监管模式只规定相应的监管标准，商业银行根据监管模式自主创新， 其三，建立合理的绩效考核制度，构造银行业良好的竞争环境，保护创新成果。同时，推进经济立法进程，改善社会恶劣的信用环境，加快整个社会的信用体系的建设，从根本上解决我国经济秩序混乱、违约失信的问题，为金融产品创新创造良好的环境。另外完善金融产品创新的组织体系，对创新工作实行统一规划，完成对创新业务的战略方向选择和具体业务的筛选、理顺银行内各部门在业务创新的关系、强化创新的整体规划。 5.3重视人才的培养，优化产业创新的机制

我国商业银行的金融产品创新存在产品结构不均的问题，偏重负债类产品，资产类产品和中间业务类产品开发相 对较少。金融创新产品不同于传统的银行业务，需要先进的金融队伍和专业人才，且资产类产品和中间业务类产品的开发更是与专业技术人才关系密切，因此，我国金融机构应该重视技术和人才的发展。 近年来随着科技的进步及信息化的普及，我国商业银行在电子银行方面有较大进展。面对互联网金融的冲击，我国商业银行需要依托信息技术，加快互联网金融产品的创新，提供更多高效低成本的金融产品。现代金融业逐步向知识密集型转变，对金融产品创新的人才要求也逐渐提高。在产品研发阶段，开发人员需要面对复杂多变的金融市场，唯有熟悉各类金融产品、掌握扎实的理论、数学功底深厚且对市场信息敏感的专业人员，才有可能根据市场情况开发出有可行性的创新产品。在产品推广阶段，则需要人员具备良好的管理和营销能力，能够洞察市场走势做出准确判断。[17]

5.4完善金融创新监管法律体系。

金融创新是一把双刃剑，在促进商业银行快速发展的同时，也容易产生金融风险。因此努力建设和完善以银监会监督为主体，金融机构内部控制的基础上，行业自律与社会监督制约和补充的银行监管体系，形成一个严格、高效的全方位 监督模式。辅助和管理使用的高科技技术创新，促进商业银行的日常监管、现场检查和非现场监督的结合，实现监管对象及时有效全面的监管，提高监管的准确性。

5.5 实施混业经营，促进金融创新

我国金融业的分业经营体制对我国银行业的金融创新带来了一定的限制，在分业经营体制下，三大市场即货币市场\资本市场\保险市场三者的融通性很弱，而金融创新需要建立三方市场连接的平台，其核心是资本市场，它可以实现直接融资对间接融资一定程度的替代!如前所述，目前中国融资结构仍然以间接融资为

主，直接融资比例较低!市场分割最致命的弱点是限制了银行通过资本市场平台推进金融创新的深入发展，一些具有转移风险及套期保值功能的金融产品和金融工具无法在市场立足，银行业缺乏创新机制和创新能力，降低了金融资源的配置效率。

[18]

6结论

本文针对经济全球化和中国进入世界贸易组织后,国内金融市场出现的新

情况,选取商业银行金融产品创新作为研究主题。这一选题是我国商业银行发展中的关键问题,具有重要的理论和实践意义。本文根据金融创新理论和产品创新理论的最新研究成果,基于利率、汇率市场化进程加快,城镇居民收入水平提高等动因视角详细分析了我国银行业金融产品创新的现状,在此基础上,以招商银行作为个案研究,解构了我国商业银行金融产品创新的相关关键问题。最后,在分析国内外经济金融环境的基础上,本文从政府及企业的角度提出了提升我国银行业金融产品创新的策略,其中包括:金融创新必须注重风险防范、实施混业经营,促进金融创新、实施金融创新由外力推动向内部驱动转变等。

由于本文所涉及是一个服务行业产品创新问题的研究,相关内容复杂,涉及众多学科领域,无论从本人个人能力,还是从论文篇幅考虑,都难以通过本文完全阐述清楚。为此,本文存在一些相关问题尚需在今后的研究中加以解决。这些问题包括:银行产品评价指标体系的建立和可行性检验、银行产品创新的激励机制建立及银行产品的定价问题。除上述提到的几个未能进行深入研究的问题外,还可能存在一些在研究的深度和广度加以拓展的地方,本文中部分观点可能存在偏颇之处,敬请批评指正。

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