财务案例研究复习2008春

《 财务案例研究》复习（2008春）

一、单项案例分析题(每题15分．共45分)

1、根据“案例一：华南石油化工股份有限公司治理结构”，谈法人治理结构的功能与要点。

2、 结合教材案例三说明与股票融资比较，发行债券对公司的利弊何在？

3、结合教材案例屋说明在固定资产投资可行性评价中非折现法只能作为参考指标的原因。

4、根据“案例六：上海胜华制药有限公司企业内部控制制度” ，说明内部审计与财务总监委派制的关系。

5、根据案例七，说明新华集团采用的目标利润预算管理与传统的预算管理不同之处并进行评价。

6、根据案例十，说明选择净资产收益率作为评价的核心指标的原因。

二、综合案例分析题(本题55分)

中国民生银行股份有限公司2003-08-22关于“民生转债”转股事宜的公告摘要

一、民生转债的发行规模、票面金额、转股起止日 1、发行规模40亿元人民币；

2、每张面值人民币100元，共4000万张，即400万手；

3、转股起止日为2003年8月27日至2008年2月27日。 二、转股办法 1、转股申请时间

转债持有人可在转换期内的转股申请时间提交转股申请，转换期自2003年8月27日（含当日）至2008年2月27日(含当日)。转股申请时间是指在转换期内上海证券交易所交易日的正常交易时间。

三、本次转股价格

本公司2003年4月14日实施2002年度每10股派发现金0.60元、送红股2股、资本公积金转增1股的分配方案后，民生转债初始转股价格相应由原来的每股人民币10.11元调整为每股人民币7.73元。 截止本公告刊登日，“民生转债”的最新转股价格为每股人民币7.73元。 四、转股价格的调整的有关约定

1、转股价格的调整办法及计算公式：

根据有关规定，在本次发行之后，当公司因送红股、增发新股或配股、派息等情况（不包括因可转债转股增加的股本）使本公司股份或股东权益发生变化时，转换价格按下述公式调整。

送股或转增股本：P1＝P0/(1＋n)；

增发新股或配股：P1＝(P0＋Ak)/(1＋k)； 两项同时进行：P1＝(P0＋Ak)/(1＋n＋k)； 派息：P1＝P0-D

其中：P0为初始转股价，n为送股或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派息，P1为调整后转股价。 本次发行之后，因公司分立或合并以及其他原因引起股份变动的，本公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则调整转股价格。

依据有关规定，转股价格调整日为转股申请日或之后、转换股份登记日之前，该类转股申请按调整后的转股价格执行。 2、转股价格修正条款 (1)修正权限与修正幅度 根据有关规定，转股价格修正条款的约定应体现权利与义务对等的原则，不得损害可转换公司债券持有人的利益。为了保护民生转债持有人的利益，避免转股价格过高地偏离公司股票的实际价格，公司将在不违反任何当时生效的法律、法规的前提下，在民生转债的存续期间修正转股价格，当本公司A股股票在任意连续30个交易日中至少20个交易日

收盘价格低于当期转股价格的80%时，本公司董事会有权在不超过20%的幅度内向下修正转股价格。修正幅度超过20%时，由董事会提议，股东大会通过后实施。修正后的转股价格不低于修正前20个交易日公司A股收盘价格的算术平均值。

本公司董事会此项权利的行使在12个月内不得超过一次。

本公司行使向下修正转股价格之权力不得代替前述的“转股价格的调整”。 (2)修正程序

向下修正转股价时，本公司将刊登董事会决议公告或股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日，并于公告中指定从某一交易日开始至股权登记日暂停本公司可转债转股。从股权登记日的下一个交易日开始恢复转股并执行修正后的转股价。

问题 1、本案例是什么原因引起对转股价格进行调整并阐述一下转股价格的高低对投资

者、公司及现存股东间的影响？

2、在转股价格修正条款中，你如何理解其中黑体字所表述的内容（当本公司A

股股票在任意连续30个交易日中至少20个交易日收盘价格低于当期转股价格的80%时，本公司董事会有权在不超过20%的幅度内向下修正转股价格。修正幅度超过20%时，由董事会提议，股东大会通过后实施。修正后的转股价格不低于修正前20个交易日公司A股收盘价格的算术平均值）,并阐述你个人的看法？(不少于500字)

山西杏花村汾酒厂股份有限公司治理结构

公司背景

山西杏花村汾酒厂于1985年首次进入国家二级企业,率先在全国酿酒行业推选全面质量管理,并于1986年首次获得“国家质量管理奖”是全国酿酒行业第一家获得此奖单位。 建厂44年来,连年盈利。1988年起,连续五年被评为全国500家最佳经济效益企业之一,并从1988年的289位跃升到1991年的92位,综合经济效益持续五年名列全国仪器饮料行业和全国轻工系统第一位,成为山西省的第二利税大户。1992年获得轻工部全国轻工行业规模效益第一名。最能反映企业综合管理水平的主要经济指标达到国家一级企业的要求。

发起人简介

山西杏花村汾酒集团是集生产、供应、销售、科研、开发、信息、服务于一体的产业集团。集团的核心企业为山西杏花村汾酒(集团)公司,山西杏花村汾酒厂股份有限公司是山西杏花村汾酒集团紧密层企业之一。为进一步理顺内部的产权关系、组织关系、实现资产经营一体化,合理配置生产要素,强化经营管理,壮大集团实力,山西杏花村汾酒(集团)公司作为发起人,将汾酒厂进行股份制改,代表国家持有原汾酒厂资产投入股份公司折股所形成的股份。具体的作法是先改组后改制,首先理顺汾酒集团内部的产权,将原汾酒厂的全部资产划给山西杏花村汾酒(集团)公司,山西杏花村汾酒(集团)公司在拿出生产主体部分设立股份有限公司。汾酒(集团)公司作为控股公司。 股东持股情况

前十名股东: 持股数(万股) 占总股本比例(%) (1)汾酒(集团)公司 29840 79.28 (2)山西太原糖酒副食品食采购站 200 0.52 (3)义泉涌酒业股份有限公司 150 0.40 (4)山西省糖酒副食品公司 114 0.30 (5)太原市副食品贸易中心 100 0.30 (6)山西省太原酒类饮料公司 100 0.30 (7)汾酒(集团)公司贸易公司 100 0.30 (8)汾酒大厦 100 0.30 (9)汾酒(集团)公司进出口公司 100 0.30 (10)北京市糖烟酒公司 50 0.13 公司创立大会暨第一次股东大会纪要

出席会议的股东共237人,持股总额为32489.74万股,代表股权86.32%,符合法定要求。 会议听取并审定通过了由山西杏花村汾酒(集团)公司董事长、山西杏花村汾酒厂股份公司筹委会主任常贵明所作的《山西杏花村汾酒厂股份有限公司筹备工作报告》和由筹委会成员、汾酒(集团)公司董事长郭双威所作的《山西杏花村汾酒厂股份有限公司发展计划的报告》;并通过了《西杏花村汾酒厂股份有限公司章程》,选举产生了第一届董事会和监事会成员;作出了公司股票在上海证券交易所上市交易的决议。

董事会、监事会决议

公司第一届董事会、监事会选举常贵明任山西杏花村汾酒厂股份有限公司董事长,郭双威任副董事长,聘任郭双威任总经理。监事会选举杨长元监事会主席,安智海任副主席。 山西杏花村汾酒厂股份有限公司组织结构图：

┌────┐ │股东大会│ └─┬──┘

┌┴──┐

│监事会 ________________ └─┬─┘

┌──┴─┐ │董事会 │ └──┬─┘ ┌──┴─┐ │总经理 │ └──┬─┘

┌────┴───┐ │副总经理 三总师│ └────┬───┘

┌───────┴────────┐ │总 财 质 生 计 设 运 供│ │经 务 量 产 统 备 输 应│ │理 劳 部 检 调 部 动 部 部│ │办 资 验 度 │ │公 部 部 部 │ │室 │ └───────┬────────┘

│

┌────────────┴──────────┐ │销售公司 东分厂 西分厂 贮配厂 新建酒厂│

根据山西杏花村汾酒厂股份有限公司案例分析下列问题：

1、 本案例中公司采取何种组织体系？请阐述现代企业法人治理结构的根本任务是

什么？ 2、法人治理结构组织体系包括哪四大机构？根据本案例公司组织结构图阐述其各自的作用？

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/mxva.html