2017年一级注册建造师建设工程经济考试重点

2017年一级注册建造师建设工程经济考试重点

资金时间价值的计算及应用

1.资金时间价值的概念 （资金要产生时间价值的必要因素，二者缺一不可）

――时间的变化

资金的价值随时间变化而变化，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的部分资金就是原有资金的时间价值

----在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。

2.影响资金时间价值的因素

――四个：资金的使用时间；资金数量的大小；资金投入和回收的特点；资金周转的速度 （前期投入资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小） 3.衡量尺度——利息与利率 （1）绝对尺度——利息

利息是资金时间价值的一种重要表现形式，是衡量资金时间价值的绝对尺度； 利息的本质是由贷款发生利润的一种再分配，是资金的机会成本。 利息是占用资金所付出的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。 （2）相对尺度——利率

利率是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。 利率是衡量资金时间价值的相对尺度。 4.利率高低的影响因素

－--5个：社会平均利润率的高低；金融市场上借贷资本的供求情况；借出资本承担的风险；通货膨胀情况；借出资本的期限长度 5.利息的计算 单利——利不生利 复利——利生利、利滚利

间断复利——普通复利，是按期（年、季、月等）计算复利。实际使用多采用。 连续复利——按瞬时计算复利。 6.现金流量

考察技术方案整个期间各时点 t 上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。

7.现金流量图的作图方法和规则

――现金流量的三要素：现金流量的大小；方向（流入或流出）；作用点（现金流量发生的时间点）

8、在考虑资金时间价值的前提下，在一定的利率条件下，不同时点、不同金额的资金在价值上是等效的，称为资金等值。

9. 影响资金等值的因素（可能结合案例）：金额的多少；资金发生的时间长短；利率 10

、

☆三、名义利率与有效利率

在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。

当计息周期小于一年时，就出

现了名义利率和有效利率。

1．名义利率

名义利率 r 是指计息周期利率 i 乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。即：

r＝i×m

若计息周期月利率为 1%，则年名义利率为 12%。很显然，计算名义利率与单利的计算相同。2．有效利率有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括：计息周期有效利率和年有效利率。 （1）计息周期有效利率： 即计息周期利率 i：i＝r/m（2）

年有效利率（年实际利率）

年有效利率 ieff 与名义利率的换算关系：

r m

ieff

☆3．计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算（难点）（2011 年、2010 年、2009 年、2007 年考题）

两种方法： （ 1）按资金收付周期的实际利率计算（2）按计息周期的有效利率计算 当计息周期与资金收付周期一致时才能用计息周期的有效利率计算。

[2011 年真题] 某企业从金融机构借款 100 万元，月利率 1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需

向金融机构支付利息（）万元。 A.12.00 B.12.12 C.12.55 D.12.68 答案：D m=12 月计息期利率：

解析：r=12% １% 一个季度按月计息为 3 次 12% 3 = 1 + 1

m

季实际利率为： ie =

1+ 1 = 3.03%

12

4

年实际利率为：ie=（1+3.03%）-1=1.1268-1=12.68%

一年支付利息为：100*12.68%=12.68

技术方案经济效果评价

1、技术方案经济效果评价的内容

技术方案是工程经济最直接的研究对象，获得最佳的技术方案经济效果则是工程经济研究的目的。

经济效果评价就是根据国民经济与社会发展以及行业、地区发展规划的要求，在拟定的技术方案、财务效益与费用估算的基础上，采用科学的分析方法，对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。

2、经济效果评价的内容依据：技术方案的性质、目标、投资者、财务主体以及方案对经济与社会的影响程度 含义 分析和测算拟定技术方案计算期的盈利能力和盈利水平 盈利能力 对应指财务内部收益率、财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收标 期、总投资收益率、资本金净利润率 含义 分析和判断财务主体的偿债能力 偿债能 对应指借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比力 基 标 率 经 本 也称资金平衡分析，根据拟定技术方案的财务计划现金流量表，通过考济 内 察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项现效 容 含义 金流入和现金流出，计算净现金流量和累计盈余资金分析技术方案是否果 财务生存有足够的净现金流量维持争产运营，以实现财务可持续性 评 能力 财务可基本条件 有足够的经营净现金流量 价 基 持续性 允许个别年份净现金流量为负，但各年累计盈余资金不应为必要条件 本 负 条件 内 特别注意经营性方案三项内容均进行分析；非经营性方案主要分析财务生存能力 容 基本方法 确定性评价方法和不确定性评价方法（同一技术方案二者均要进行） 按性质分定量分析与定性分析（二者相结合，以定量分析为主） 类 按是否考静态分析与动态分析（二者结合，以动态分析为主）。静态分析适用于粗略或短虑时间因期评价，或逐年收益大致相等的技术方案评价；动态分析强调资金时间价值 素分类 对应报技术方案投资现金流量表 表 融 资前 对应指技术方案投资内部收益率、净现值、静态投资回收期（以动态分析为主） 方 分析 标 法 按是否考作用 考察技术方案投资总获利能力，作为初步决策与融资方案研究的依据和基础 虑 融资分类 资本金现金流量分析 计算资本金财务内部收益率 动态分投资各方现金流量分融 资后 析 计算投资各方财务内部收益率 析 分析 静态分计算资本金净利润率（ROE）和总投资收益率（ROI） 析 按评价时事前评价、事中评价、事后评价 间分类 ①熟悉建设技术方案的基本情况；②收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数；程 ③根据基础财务数据资料编制各基本财务报表；④经济效果评价（计算评价指标，分析财务序 可行性） 独含义 方案间互不干扰、在经济上互不相关的方案，即这些方案是彼此独立无关的，立选择或放弃其中一个方案 , 并不影响其他方案的选择 型方 特例 单一方案 案 方 实质 在“做”与“不做”间选择，取决于技术方案自身的经济性，即进行“绝对经济效果检验” 案 互斥含义 又称排他型方案，在若干备选方案中，各个方案彼此可以相互代替，具有排他性，选择其中任何一个方案，则其他方案必然被排斥 型方 实质 只能选择一个经济性最优的方案 案 评价内①考察各个方案自身的经济效果，即进行“绝对经济效果检验”；②考察哪个容 方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验”

(3)优劣

财务净现值指标的优点是：①考虑了资金的时间价值；②全面考虑了技术方案在整个计算期内现金流量的时间分布的状况；③能够直接以货币额表示技术方案的盈利水平；④判断直观。 不足之处是：①必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的；②在互斥方案评价时，财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的比选；③财务净现值也不能真正反映技术方案投资中单位投资的使用效率；④不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营成果；⑤不能反映投资的回收速度。

（1）财务净现值函数

财务净现值的大小与折现率的高低有直接的关系。即财务净现值是折现率的函数。其表达式如下：

常规现金流量：即在计算期内，开始时有支出而后才有收益，且方案的净现金流量序列的符号只改变一次的现金流量。

对于具有常规现金流量技术方案，随着折现率的逐渐增大，财务净现值由大变小，由正变负。

n FNPV (i ) = ∑(CI ? CO)t (1 + i)?t （公式 6）

t =0

9、财务内部收益率分析

（2）财务内部收益率的概念

对常规投资技术方案，财务内部收益率其实质就是使技资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。其数学表达式为：

n FNPV ( FIRR) = ∑(CI ? CO)t (1 + FIRR)?t = 0

t = 0

（公式 7）

式中 FIRR——财务内部收益率。

（3）判别准则

若 FIRR≥ic（基准收益率），则技术方案在经济上可以接受。

若 FIRR＜ic，则技术方案在经济上应予拒绝。

（4）优劣

财务内部收益率（FIRR）指标①考虑了资金的时间价值以及技术方案在整个计算期内的经济状况，不仅能②反映投资过程的收益程度，而且③FIRR 的大小不受外部参数影响，完全取决于技术方案投资过程净现金流量系列的情况。这种技术方案内部决定性，使它在应用中具有一个显著的优点，即④避免了像财务净现值之类的指标那样需事先确定基准收益率这个难题，而只需要知道基准收益率的大致范围即可。 不足的是财务内部收益率①计算比较麻烦，②对于具有非常规现金流量的技术方案来讲，其财务内部收益率在某些情况下甚至不存在或存在多个内部收益率。

（5）FIRR 与 FNPV 比较

对于独立常规技术方案，我们能得到以下结论：

对于同一个技术方案，当其 FIRR≥ic 时，必然有 FNPV≥0；当其 FIRR

基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。

其本质上体现了投资决策者对技术方案资金时间价值的判断和对技术方案风险程度的估计，是投资资金应当获得的最低盈利利率水平，它是评价和判断技术方案在财务上是否可行和技术方案比选的主要依据。

（2）基准收益率的测定

（1）政府投资项目——根据政府的政策导向进行确定；（2）企业投资项目——综合测定；（3）境外投资项目——应首先考虑国家风险因素；（4）投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率 投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率时，应根据自身的发展战略和经营策略、技术方案的特点和风险、资金成本、机会成本等因素综合测定。具体应考虑因素包括：

[1]资金成本 筹资费（包括注册费、代理费、手续费等）和资金使用费。

[2]投资的机会成本 是指投资者将有限的资金用于拟建技术方案而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益。机会成本是在方案外部形成的，不可能反映在该方案的财务上。机会成本不是实际支出。

基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本，可用下式表达：

ic ≥ i1 = max{单位资金成本，单位投资机会成本} （公式 1）

[3]投资风险 加上一个适当的风险贴补率 i2。

一般说来，从客观上看，①资金密集技术方案的风险高于劳动密集的；②资产专用性强的高于资产通用性强的；③以降低生产成本为目的的低于以扩大产量、扩大市场份额为目的的。从主观上看，④资金雄厚的投资主体的风险低于资金拮据者。

[4]通货膨胀 是指由于货币（这里指纸币）的发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的货币贬值和物价上涨的现象。通货膨胀以通货膨胀率来表示，通货膨胀率主要表现为物价指数的变化，即通货膨胀率约等于物价指数变化率。年通货膨胀率记为 i3。

综上所述，投资者自行测定的基准收益率可确定如下：

①若技术方案现金流量按当年价格预测估算，则：

②若技术方案现金流量按基年不变价格预测估算，则：

ic = (1 + i1 )(1 + i2 )(1 + i3 )?1 ≈ i1 + i2 + i3

ic = (1 + i1 )(1 + i2 )?1 ≈ i1 + i2

上述近似处理的条件是 i1、i2、i3 都为小数。

确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。

11、偿债能力分析

债务清偿能力评价，一定要分析债务资金的融资主体——企业的清偿能力，而不是“技术方案”的清偿能力。对于企业融资技术方案，应以技术方案所依托的整个企业作为债务清偿能力的分析主体。

（1）偿债资金来源

根据国家现行财税制度的规定，贷款还本的资金来源主要包括：（1）可用于归还借款的利润——未分配利润（2）固定资产折旧（3）无形资产及其他资产摊销费（4）其他还款资金

2．还款方式及还款顺序

（1）国外（含境外）借款的还款方式采用等额还本付息，或等额还本利息照付两种方法。（2）国内借款的还款方式按照先贷先还、后贷后还，利息高的先还、利息低的后还的顺序。 3．偿债能力分析

偿债能力指标主要有：①借款偿还期；②利息备付率；③偿债备付率；④资产负债率；⑤流动比率；⑥速动比率。 （1）借款偿还期(未规定还款时间)

该指标在国家发改委《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》中已取消。

[1]概念借款偿还期，是指根据国家财税规定及技术方案的具体财务条件，以可作为偿还贷款的技术方案收益（利润、

折旧、摊销费及其他收益）来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间。借款偿还期的计算式如下： Pd I d = ∑ (B + D + R0 ? Br )t t =1 (公式 4) 式Pd——借款偿还期（从借款开始年计算；当从投产年算起时，应中 予注明）

Id ——投资借款本金和利息（不包括已用自有资金支付的部分） 之和 [2]计算

盈余当年应偿还借款

额 Pd = (借款偿还开始出现盈余的年 (公式 份 -1)+ 5) 盈余当年可用于还款的 余额

[3]判别准则借款偿还期满足贷款机构的要求期限

时，即认为技术方案是有借款偿债能力的。

借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案；它不适用于那些预先给定借款偿还期的技术方案。对于预先给定借款偿还期的技术方案，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析技术方案的偿债能力。

借款偿还期指标主要是以技术方案为研究对象。

（2）利息备付率（ICR）(规定了还款时间)

[1]概念利息备付率也称已获利息倍数，指技术方案在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润（EBIT）与当

期应付利息（PI）的比值。其表达式为：

利息备付率（ICR）＝税息前利润（EBIT）/计入

总成本费用的应付利息（PI）息税前利润（EBIT）即利润总额与计入总成本费用的利息费用之和[2]

判别准则

利息备付率应分年计算，它表示使用技术方案税息前利润偿付利息的保证倍率。对于正常经营的技术方案，利息备付率应当大于 1，否则，表示技术方案的付息能力保障程度不足。尤其是当利息备付率低于 1 时，表示技术方案没有

足够资金支付利息，偿债风险很大。

根据我国企业历史数据统计分析，一般情况下，利息备付率不宜低于 2。

（3）偿债备付率（DSCR）(规定了还款时间)

[1]概念 应扣除维持运营的投资 偿债备付率指技术方案在借款偿还期内，各年可用AX）与当期应还本付息于还本 金额

（PD）的比值。其表达式为：

偿债备付率（DSCR）＝（息税前利润+折旧+摊销-企业所得税）/当年还本付息金额式中 EBITDA ——息税前利润加折旧和摊销

TAX ——企业所得税[2]判别准则

偿债备付率应分年计算，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。正常情况应当大于 1。根据我国企业历史数据统计分析，一般情况下，偿债备付率不宜低于 1.3。

14. 注意问题：评价指标之间的关系（每年必考，最少一题）

n;P;FNPVR;it;FNPV;FIRR,（1）基准收益率变大变小，内部收益率不变

（2）对于独立型方案，几个动态指标之间具有等价关系

对任何一个独立方案进行评价，任何一个动态指标评价结果应该是一致

的。

（3）对互斥型方案作评价一般用FIRR和FNPVR两个指标 对于互斥型方案：FNPV与 FIRR 、FNPV 与FNPVR的不一致性 计算期一样，但投资额不同 （4）F, P, n,i之间的变化关系。

技术方案不确定性分析

1、 常用的不确定性分析方法：盈亏平衡分析，也称量本利分析(只能用于财务评价)（必考）、敏感性分析(可以用在财务评价和国民经济评价)。 2、不确定性分析的原因：1所依据的基础数据不足或者统计偏差2预测方法的局限，预测的假设不准确3未来经济形式变化4技术进步5无法以定量来表示的定性因素的影响6其他因素影响。

3、不确定性分析内容：计算参数，诸如投资、产量、价格、成本、利润、汇率、收益、建设期限、经济寿命等等。不确定性的直接后果是使技术方案经济效果的实际值与评价值相偏离。

4.固定成本、可变成本、半可变成本的内容（总成本中哪些属于固定成本、可变成本、半可变成本？）

固定成本：是指在一定的产量范围内不受产品产量及销售影响的成本，如工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用等

可变成本：可变成本是随产品产量及销售量的增减而成正比变化的各项成本，如：原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等

半可变成本：是介于固定和可变成本之间，随产量增长而增长，但不成正比例变化的成本，如与生产批量有关的某些消耗性材料费，工模俱费及运输费等

5、降低盈亏平衡产量措施:1、降低固定成本、可变成本 2、 提高产品价格 (没有提高设计生产能力)

盈亏平衡性分析-缺点:不能揭示产生技术方案风险的根源(看不出什么因素影响的大) (主要还是考察计算题,书本上例题多看看) B=p*Q-[(Cu+Tu)Q+CF]=S-C,

BEP(Q)=CF/(p-Cu-Tu) ,B=p*Q-Cu*Q-CF-Tu*Q—基本损益方程式

CF-固定成本，Tu-单位产品营业税金及附加，Cu-单位成品变动成本，B-利润，Q-产量（销量），S-销售收入，p-单位产品售价，C-总成本

6、 盈亏平衡点的经济含义：反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力

盈亏平衡点，也叫保本点。盈亏平衡点越低越好 7、敏感性分析分单因素敏感性分析和多因素敏感性分析 敏感性分析目的：从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。

8、单因素敏感性分析的步骤：确定分析指标、选择需要分析的不确定性因素、分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况、确定敏感性因素、选择方案 (1)确定分析指标。

如果主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，则可选用静态投资回收期作为分析指标;如果主要分析产品价格波动技术对方案超额净收益的影响，则可选用财务净现值作为分析指标;如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响，则可选用财务内部收益率指标等。 (2)选择需要分析的不确定性因素。

1)从收益方面来看，主要包括产销量与销售价格、汇率。

2)从费用方面来看，包括成本(特别是与人工费、原材料费、燃料费、动力费及技术水平有关的变动成本)、建设投资、流动资金占用、折现率、汇率等。 3)从时间方面来看，包括技术方案建设期、生产期，生产期又可考虑投产期和正常生产期。

亏损0 可变总成本=CV×Q＋T

盈利区 金额 销售收入S=p×Q 利润B 总成本C=CV×Q＋T×Q

固定总成本CF

设计生产能力Qd

盈亏平衡点产量Q0 产销量Q

(3)分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况。

首先，对所选定的不确定性因素，应根据实际情况设定这些因素的变动幅度，其他因素固定不变。

其次，计算不确定性因素每次变动对技术方案经济效果评价指标的影响。 (4)确定敏感性因素。

1)敏感度系数(SAF)表示项目评价指标对不确定因素的敏感程度，计算公式为

式中

SAF——敏感度系数;

△F/F——不确定性因素F的变化率(%);

△A/A——不确定性因素F发生△F变化时，评价指标A的相应变化率(%)。 SAF>0，表示评价指标与不确定性因素同方向变化;SAF<0，表示评价指标与不确定性因素反方向变化。 |SAF|越大，表明评价指标A对于不确定性因素F越敏感;反之，则不敏感。据此可以找出哪些因素是最关键的因素。 2)临界点是指技术方案允许不确定性因素向不利方向变化的极限值。临界点可用临界点百分比或者临界值分别表示某一变量的变化达到一定的百分比或者一定数值时，项目的效益指标将从可行转变为不可行。 (5)选择方案。

如果进行敏感性分析的目的是对不同的技术方案进行选择，一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案。 -9.-不确定因素F发生△F变化率时，评价指标A的相应变化率（％）；--不确定因素F的变化率（％）

10、临界点：不确定因素向不利方向变化的极限值。 选择敏感度小，承受风险能力强，可靠性大的技术方案。

11、 Saf>0,指标与因素同方向，Saf<0,反向。Saf绝对值越大，指标A对不确

定因素F越敏感。

12、选择方案:如果进行敏感性分析的目的是对不同的技术方案进行选择, 一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案。(P40图中:斜率越大敏感度越高) 13、敏感分析的优点：

1，敏感性分析在一定程度上对不确定性因素的变动对技术方案经济效果的影响做了定量的描述。 2，有助于搞清技术方案对不确定性因素的不利变动所能容许的风险程度。 3，有助于鉴别何者是敏感因素。 4，从而把调查研究的重点集中在那些敏感因素上，或者针对敏感因素制定出管理和应变对策，以达到尽量减少风险、增加决策可靠性的目的。 14、敏感性分析也有其局限性：

1，它主要依靠分析人员凭借主观经验来分析判断，难免存在片面性。 2，也不能说明不确定性因素发生变动的可能性是大还是小。

技术方案现金流量表的编制 1、技术方案现金流量表

现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成。

2、补充总结1、折旧、摊销不作为现金流出 2、利息支出：在投资现金流量表中不作为流出。在资本金现金流量表中作为流出

3、现金流量表，主要有：投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现金流量表。

投资现金流量表 资本金现金流量表 投资各方现金流量财务计划现金流量表 从（ ）角度出发技术方案 （或进行设置） 计算基础 总投资 表 权益投资者整体各个投资者（项目技术方案 （项目法人） 资本金 法人） 投资者出资额 分别以（ ）为现金整个计算期 流入和流出 借款本金偿还、借 款利息支付 计算期各年的投资、融资、经营活动的现金流入和流出。 可以计算（ ）财财务内部收益率、资本金财务内部收技术方案投资各方累计盈余资金，分务指标 财务净现值和静态益率 投资回收期 4、技术方案现金流量的基本要素：投资、经营成本、营业收入、税金，。 5、营业收入是现金流量表中现金流量的主体，也是利润表的主要科目 6、补贴收入也应该列入投资现金流量表、资本金现金流量表、财务计划现金流量表

7、在技术方案建成后按有关规定建设投资中的各分项将分别形成固定资产、无形资产和其他资产。形成的固定资产原值可用于计算折旧费，形成的无形资产和其他资产原值可用于计算摊销费。

8、流动资金的估算基础：经营成本、商业信用，它是流动资产与流动负债的差额。流动资金=流动资产-流动负债。

流动资产的构成要素：一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款； 流动负债的构成要素：一般只考虑应付账款和预收账款。

9、技术方案资本金(即项目权益资金)是指在技术方案总投资中，由投资者认缴的出资额， 对技术方案来说是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务；投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以任何方式抽回 10、资本金出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、 资源开采权作价出资，但必须经过有资格的资产评估机构评估作价。以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过项目资本金总额的20%(经特别批准，部分高新技术企业 可以达到35%以上）

11、总成本费用＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋折旧费+摊销费+财务费用（利息支出）+其他费用 财务内部收益率 析财务生存能力。

12、无形资产的摊销一般采用平均年限法，不计残值。

13、其他费用包括其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用，产品出口退税和减免税项目按规定不能抵扣进项税务也包括在内。

14、经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出 多年考点，必须记住 经营成本＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用 15、在现金流量表中，以经营成本代替总成本，其实就是不将折旧费、摊销费、利息支出列入现金流出，避免在流出中重算折旧费、摊销费、利息支出. 16、

技术方案经济效果评价涉及的税费主要包括：关税、增值税、营业税（3%）、消费税、所得税、资源税、城市维护建设税和教育费附加、土地增值税。 17、消费税实行从价定率、从量定额和复合计税办法。 18、资源税实行从价定率（5%-10%）、从量定额的办法计算应纳税额。 19、关税从价计征、从量计征

20、应纳所得税额=应纳税所得额*适用税率-减免税额-抵免税额

设备更新分析

1、设备磨损分为两大类，四种形式：（每年必考项目）

① 有形磨损（物理磨损）：第一种有形磨损（外力作用）和第二种有形磨损（自然力作用）-生锈、腐蚀、老化。

② 无形磨损（精神磨损、经济磨损）：第一种无形磨损（设备贬值）和第二种无形磨损（设备技术性能陈旧落后）。

③ 综合磨损的概念——技术进步与有形磨损和无形磨损的关系。 两者区别：

两者是相同点：有形和无形两种磨损都引起机器设备原始价值的贬值。 不同的是，遭受有形磨损的设备，特别是有形磨损严重的设备，在修理之前，常常不能工作；而遭受无形磨损的设备，即使无形磨损很严重, 其固定资产物质形态却可能没有磨损，仍然可以使用，只不过继续使用它在经济上是否合算，

需要分析研究。

2、.设备磨损的补偿方式――：设备有形磨损的局部补偿是修理，设备无形磨损的局部补偿是现代化改装。有形磨损和无形磨损的完全补偿是更新 3、通常优先考虑更新的设备是：

1、设备损耗严重，大修后性能、精度仍不能满足规定工艺要求的2、设备损耗虽在允许范围之内，但技术已经陈旧落后，能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严重，技术经济效果很不好的3、设备役龄长，大修虽然能恢复精度，但经济效果上不如更新的。 4、设备更新比选原则:1客观立场分析问题2不考虑沉没成本3逐年滚动比较。 5、沉没成本＝设备账面价值－当前市场价值 （注意：这里跟老教材算法不一样，引起注意）

沉没成本＝(设备原值－历年折旧费)－当前市场价值

6、 （1）现代设备不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿命。

（2）设备的自然寿命：物质寿命，是由有形磨损所决定的，维修和保养可延长物质寿命，但不能从根本上避免磨损。

（3）设备技术寿命：有效寿命，是由无形磨损决定的。

（4）设备的经济寿命：是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。从经济观点确定的设备更新的最佳时刻 8、设备寿命的影响因素：设备的技术构成、设备成本、加工对象、生产类型、工作班次、操作水平、产品质量、维护质量、环境要求 7、确定设备经济寿命的原则：

①使设备在经济寿命内平均每年净收益达到最大 ②使设备在经济寿命内年平均使用成本达到最小。 掌握静态模式：用劣化值指标简化计算。

重点：经济寿命的计算（每年考察，公式要死记硬背，必须掌握） 年平均使用成本=年运行成本+年资产消耗成本 8、设备更新的时机：旧设备的年平均使用成本＞新设备的年平均使用成本

新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析

1、新技术、新方案选择原则： ① 技术上先进、可靠、适用、合理② 经济上合理（主要原则）

2、新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析方法分类：①按时间和阶段-事前和事后、设计阶段和施工阶段②按内容-技术分析、经济分析、综合分析③按方法-定性和定量

3.分析方法（1）常用的静态分析方法：年折算费用法、增量投资分析法及综合总费用法。

（2）常用的动态分析方法：净现值（费用现值）、净年值（年成本）法 增量投资分析法公式：（。R＞基准投资收益率=可行，反之不可行） R(2?1)?C1?C2?100%?32?26?6?15%C-经营成本；I-投资额；

I2?I1160?12040P80-81年折算费用 (1)Zj=Cj+Pj*Rc (2)Zj=CF+Cu*Q （看P80-82例题） min{ Zj }为最优方案 Zj-第j方案的折算费用；Cj-第j方案的生产成本；Pj-用于第j方案的投资额（包括建设投资和流动资金）；Rc-基准投资收益率

20.建设项目周期包括(建设项目决策阶段、建设项目设计阶段、建设项目施工阶段和投资项目总结评价阶段)四个阶段及每个阶段的工作内容―P63-66 21.项目建议书是基本建设程序的最初环节-P67

----项目建议书的编制单位一般是（投资人）P69 ----项目建议书的审批--政府对投资项目的管理分为（审批、核准和备案）三种形式

22.可行性研究的基本内容涉及拟建项目的（可行性、合理性和可接受性）――

工程财务

财务会计基础

1.会计的基本职能（核算和监督）

――记账、算账和报账是整个会计工作的基础 核算是基本的、首要的，核算是监督的前提和基础，没有会计核算，会计监督就失去存在的基础，反之，会计监督是会计核算的保证，没有会计监督来保证会计监督的准确性，会计核算就失去了意义

2、会计要素的计量属性：（1）历史成本（2）重置成本（3）可变现净值（4）现值（贴现）（5）公允价值 3、会计假设（会计主体、持续经营、会计分期和货币计量）四个

4、会计主体与法律主体的区别-（法律主体一定是会计主体，但会计主体不一定是法律主体） 5、会计分期（会计期间）分为年度和中期。会计年度可以是日历年（我国），也可以是营业年。

6、企业会计应当以货币为计量单位，并且通常应选择人民币作为记账本位币 7、会计核算的基础：权责发生制和收付实现制，我国企业以权责发生制为基础权责发生制是以会计分期假设和持续经营为前提 8、会计要素（资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润）反映财务状况的（资产、负债、所有者权益）三个、反映经营成果的（收入、费用、利润）三个

9.静态等式（资产=负债+所有者权益）、动态等式（收入-费用=利润或亏损）

――会计工作中设置会计科目和账户、复式记账、会计核算和编制财务会计报表的重要理论依据是（静态等式）

10、资产的特性

（1） 资产是由于过去的交易或事项所形成的，预期在未来发生的交易或事项形成资产。即资产是现实中的资产而不是预期的资产。

（2） 该项资源必须为企业所拥有或控制，指企业享有该项资源的所有权，或虽不享有所有权，但该资源被企业所控制。这样才能排他性地从中获取经济利益。

（3） 该资源能给企业带来经济利益，指直接或间接导致现金或现金等价物流入企业的潜力。

（4） 该资源的成本或价值能够可靠地计量。

11、资产的分类：按资产的流动性可将其分为流动资产和非流动资产（即长期资产）两类：

（1） 流动资产：可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现、耗用的资产。如现金、银行存款、应收款项、短期投资、存货等。

（2） 长期资产：是指变现期间或使用寿命超过一年或长于一年的一个营业周

期的资产，包括长期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用、其他资产。

? 长期投资：准备持有一年以上，不随时变现的股票、债券和其他投资。 ? 固定资产：使用期限较长，单位价值较高，并且在使用过程中保持原有实物形态的资产。如房屋建筑物、机器设备等。

? 无形资产：指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人，或为管理目的的而持有的、没有实物形态的非货币性长期投资。如专利权、商标权、土地使用权、非专利技术和商誉等。

? 其他资产：除上述资产以外的资产，如长期待摊费用（注意）、银行冻结财产、诉讼中的财产等。

12、负债 ：由于过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务会导致经济利益的流出。 1、 负债的特征

（1） 这种现时义务是指在现行条件下已承担的义务或者说经济责任，其清偿

会导致经济利益流出企业。

（2） 负债是由于过去的交易或事项形成的 （3） 流出的经济利益的金额能够可靠地计量。

（4） 负债有确切的债权人和偿还日期，或者债权人和偿还日期可以合理加对

估计。 13、负债的分类

（1） 流动负债：短期借款、应付款项、应付工资、应交税金 （2） 长期负债：应付债券、长期借款、长期应付款等 14、所有者权益

所有者权益是企业投资者对企业净资产的所有权、是企业全部资产减去全部负债后的净额。所有者权益表明了企业的产权关系，即企业归谁所有。 15、所有者权益的特征

（1） 无须偿还。除非发生减资、清算，企业不需偿还所有者权益。 （2） 企业清算时，接受清偿在负债之后，所有者权益是对企业净资产的要求

权。

（3） 可分享企业利润。所有者能凭借所有者权益参与利润的分配。 16、所有者权益的内容

（1） 实收资本：所有者按出资比例投入到企业的资本

（2） 资本公积：指由投资者投入但不构成实收资本，或从其他非收益来源取得，由全体所有者共同享有的资金。包括资本溢价、资产评估增值、接受捐赠、外币折算差额 （3） 盈余公积：按照规定从企业的税后利润中提取的公积金。主要用来弥补

企业以前的亏损和转增资本。

（4） 未分配利润：本年度没有分配完的利润，可以留待下一年度进行分配 资产、负债、所有者权益是反映企业某一时点财务状况的会计要素，也称为静态会计要素（06单选）；收入、费用和利润是反映企业某一时期经营成果的会计要素，也称为动态会计要素。

17、收入主要包括：主营业务收入和其他业务收入 18会计等式的应用 静态会计等式（编制资产负债表的重要依据）：资产=负债+所有者权益 （财务状况）

动态会计等式（编制损益表（利润表）的重要依据）：收入-费用=利润（经营成果）

会计等式（会计平衡公式、会计方程式）是复试记账、试算平衡和编制会计报表的理论依据。 成本与费用 1、费用的特点：

①，费用是企业日常活动中发生的经济利益的流出，而不是偶发的。不是日常活动发生的经济利益的流出则称为损失（营业外支出）。

②费用可能表现为资产的减少，或负债的增加，或者兼而有之。费用本质上是一种企业资源的流出，是资产的耗费，其目的是为了取得收入。

③费用将引起所有者权益的减少，但与向企业所有者分配利润时的支出无关。向企业所有者分配利润只是表明所有者权益留在企业还是支付给企业所有者（实际上利润还是原来那些，不增不减），而费用会导致企业所有者权益减少。 ④费用只包括本企业经济利益的流出，而不包括为第三方或客户代付的款项及偿还债务支出。并且经济利益的流出能够可靠计量。

2、费用分类：按经济内容和性质分类：1购置劳动对象的费用2购置劳动资料的费用3支付职工薪酬 费用按经济用途可分为生产费用（与产品生产直接相关）和期间费用（与一定期间相联系）。

3、生产费用计入成本；期间费用不计入成本。期间费用一般包括营业费用、管理费用和财务费用(广告费也是)

5、支出：企业所发生的一切经济资源的耗费 费用：与某一会计期间的收益获取相关的支出

成本：与某项资产的取得、形成相关的支出。收入、费用、利润，必须有会计期间。

6、成本和费用的联系

①成本和费用都是企业除偿债性支出和分配性支出以外的支出的构成部分。 ②成本和费用都是企业经济资源的耗费

③生产费用经对象化后进入生产成本，但期末应将已销产品的成本结转进入当期的费用（损益核算时） 7、成本和费用的区别

①成本是对象化的费用，其所针对的是一定的成本计算对象

②费用则是针对一定的期间而言的。包括生产费用和期间费用。生产费用是企业一定时间内发生的通用货币计量的耗费，生产费用经对象化后，才可能转化为产品成本。期间费用不进入产品生产成本，而直接从当期损益中扣除。 8、工程成本和费用

工程成本又可以分为直接费用和间接费用。期间费用：营业费用(施工企业无这项)、管理费用和财务费用。 9、支出的范围比费用大，企业支出分为：资本性支出、收益性支出、营业外支出及利润分配支出。

资本性支出：是指某项效益及于几个会计年度（或几个营业周期）的支出，如企业购置和建造固定资产、无形资产及其他资产的支出、长期投资支出等。不能作为当期的费用

收益性支出：应在一个会计期间内确认的费用，如企业生产经营所发生的外购材料、支付工资及其他支出，以及发生的管理费用、营业费用、财务费用等。企业生产经营过程中所缴纳的税金、有关费用等也包括。

营业外支出：指发生的与其生产经营无直接关系的各项支出，如固定资产盘亏、债务重组损失、计提资产减值准备、罚款、捐赠支出、非常损失等 利润分配支出：是指在利润分配环节发生的支出，如股利分配支出等。

10、间接费用分摊

间接费用一般按直接费的百分比（水电安装工程、设备安装工程按人工费的百分比），计算的施工间接费的比例进行分配。 11、固定资产折旧

固定资产折旧的影响因素：固定资产原价、预计净残值(报废后能卖多少钱)、固定资产使用寿命

12、折旧计算方法(每年必考一道): ①平均年限法 ②工作量法：行驶里程法、工作台班法③双倍余额递减法④年数总和法 （1）平均年限法

年折旧额=（原值-净残值）/ 年数 （2）工作量法 分两步计算：

第一步：计算每个工作量的折旧额=（原值-净残值）/总工作量 第二步：计算每年的折旧额=每个工作量的折旧额*年工作量 （3）双倍余额递减法（年折旧率不变,基数降低） （4）年数总和法（折旧率降低,基数不变） 13、无形资产摊销

无形资产包括内容：专利权、非专利技术、租赁权、特许经营权、版权、商标权、商誉、土地使用权。

无形资产摊销，计入管理费用。并同时冲减无形资产的账面价值。

无形资产摊销包括，摊销期、摊销方法、摊销金额。方法：直线法、生产总量法

14、工程成本的计算方法

工程成本计算方法:工程成本竣工结算法、工程成本月份结算法、工程成本分段结算法，双方约定其他结算方法。

建筑工程价款结算可以采取：按月结算、分段结算、竣工后一次结算、或按双方约定的其他结算方式

月份结算法：单位工程和分部分项工程。分段结算：工程阶段或者部位。二者

成本计算的对象不一样。

15、工程成本：从合同签订到合同完成所发生的所发生的，与执行合同有关的直接费用和间接费用。

16、工程成本核算重要性：一方面它是后期或同类项目施工项目进行成本预测，制定成本计划和实行成本控制所需信息的重压来源另一方面，它又是本施工项目进行成本分析和成本核算的基本依据。

17、成本预测是成本计划的基础，成本计划是成本预测的结果，也是所确定的成本目标的具体化。

18、成本核算的两个基本环节：一是按规定的成本开支范围对施工费进行归集和分配，计算出施工费用的实际发生额，二是根据成本核算的对象，采用适当的方法，计算出该施工项目的总成本和单位成本。 19、直接费用：人、料、机、其他直接费用。其他直接费用包括：施工过程中发生的材料二次搬运费、临时设施摊销费、生产工具用具使用费、检验试验费、工程定位复测费、工程点交费、场地清理费等。

间接费用(下属单位主要指项目经理部。不包括企业行政部门费用。)：主要是企业下属施工单位或者生产单位为组织和管理工程施工所发生的全部支出，包括临时设施摊销费用和施工单位管理人员工资、资金、职工福利费，固定资产折旧费及修理费，物料消耗，低值易耗品摊销，取暖费，水电费，办公费，差旅费，财产保险费，检验试验费，工程保修费，劳动保护费，排污费及其他费用。（这部分计入工程成本，与期间费用内的企业管理费用不同，期间费用不计入工程成本。期间费内的管理费用是企业行政管理部门发生的费用、这里的间接费用是施工过程中发生的费用）

20、成本项目类别：直接人工、直接材料、机械使用费、其他直接费、间接费、分包成本 21、成本核算的第一步是确定成本核算对象。 22、工程成本核算对象的确定方法主要有：

（1） 以单项建造（施工）合同作为施工工程成本核算对象 （2） 对合同分立以确定施工工程成本核算对象

（3） 对合同合并以确定施工工程成本核算对象。 23、工程成本核算的任务（新增）

1，执行国家有关成本开支范围，费用开支标准，工程预算定额和企业施工预算，成本计划的有关规定，控制费用，促使项目合理、节约地使用人力、物力和财力。这是工程成本核算的先决前提和首要任务 2，正确及时地核算施工过程中发生的各项费用，计算施工项目的实际成本。这是项目成本核算的主体和中心任务 3，反映和监督施工项目成本计划的完成情况，为项目成本预测，为参与项目施工生产、技术和经营决策提供可靠的成本报告和有关资料，促使项目改善经营管理，降低成本，提高经济效益。这是施工项目成本核算的根本目的 24、施工项目成本核算的要求：

（1）划清成本、费用支出和非成本、费用支出的界限 （2）正确划分各种成本、费用的界限 ①划清工程成本和期间费用的界限②本期工程与下期工程③不同成本核算对象之间④未完工程成本与已完工程成本。 （3）加强成本核算的基础工作

25期间费用是指企业本期发生的、不能直接或间接归入营业成本，而是直接计入当前损益的各项费用，包括销售费用、管理费用和财务费用。 26、施工企业的期间费用主要包括管理费用和财务费用

管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动而发生的各项费用。） 具体包括:1管理人员工资2办公费3差旅交通费4固定资产使用费5工具用具使用费6劳动保险费7工会经费8职工教育经费9财产保险费10税金（指企业按规定缴纳的房产税、车船使用税、土地使用税、印花税等）11其他。 财务费用包括:1利息支出2汇总损失3相关手续费4其他财务费用

27、广义的收入包括营业收入、投资收益、补贴收入和营业外收入 29、收入的特点：①收入是从企业日常生活中产生，而不是偶然的交易或事项中产生②收入可能表现为企业资产的增加也可能表现为企业资产的减少或者两者兼而有之③收入能导致企业所有者权益的增加，收入是与所有者投入无关的经济利益的总流入，这里的流入是总流入而不是净流入。④收入只包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方或客服代收的款项。 30、收入的分类

按性质分：建造（施工）合同收入、销售商品收入、提供劳务收入、让渡资产使用权收入 按企业营业的主次分类，企业的收入可分为主营业收入和其他业务收入两部分。 建筑业企业的主营业收入主要是:建造（施工）合同收入。

建筑业企业的其他业务收入主要包括：产品销售收入、材料销售收入、机械作业收入、无形资产出租收入、固定资产出租收入等。第三方代收款，不是收入，增加资产，增加负债，不增加所有者权益。 32、收入确认原则

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