中国人民大学公司理财与报表分析-中央财经大学会计学院

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利润表主要项目介绍 我是源泉－收入 有得有失－成本 我的眼中只有你－

利润 我是老大－主营业务利润 有你的一半也有我的一半－期间费用 钱能生钱

－投资收益 我是精华－净利润 项 目 行次 本年金额 上年金额 一、营业收入 减：营业成本 营业税

金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 投资收益（损失以“－”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资

收益 二、营业利润（亏损以“－”号填列） 加：营业外收入 减：

营业外支出 其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额（亏

损总额以“－”号填列） 减：所得税费用 四、净利润（净亏

损以“－”号填列） 五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀

释每股收益 房地产利润模型 项目 比率 销售收入 100% 土地成本 40%

建造成本 25% 营业税金 5.5% 销售费用 2% 管理费用 2.5% 财务费用 3% 其他

税费 7% 净利率 15% 销售收入 100% 销售成本

（包括销售税金） 75% 毛利 25% 期间费用 13% 营业利润 12% 营业外净损益 1% 税前利润 11% 所得税 3% 税后利润 8% 损 益 表 理想的损益表： 现金流量表 的阅读和评价 公司现金

流动图 股东权益 产成品 负债 在产品 长期投资 现金 原材料 应收款 固定资

产 筹资活动 投资活动 经营活动 现金流量表简表 现金流量表构成 筹资活

动的现金流量 投资活动的现金流量 经营活动的现金流量 各类现金流入和流出

销售商品、提供劳务收到的现金 收到的租金 收到的税费返还 购买商品、接受

劳务支付的现金 经营租赁所支付的现金 支付给职工的现金 实际缴纳的增值税

款 支付的所得税 支付其他税费 收回投资所收到的现金 分得股利或利润所收

到的现金 取得债券利息收入所收到的现金 处置固定资产、无形资产和 其他长

期资产而收到的现金净额 购建固定资产等所支付的现金 权益性投资所支付的

现金 债券性投资所支付的现金 吸收权益性投资所收到的现金 发行债券所收到

的现金 借款所收到的现金 偿还债务所支付的现金 发生筹资费用所支付的现金

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分配股利或利润所支付的现金 融资租赁所支付的现金 减少注册资本所支付的

现金 现 金 经营活动现金流量净额 投资活动现金流量净额 筹资活动现金

流量净额 项目 2006 2007 2008 一、经营活动产生的现金流量净额 -0.57 7.21

1.96 二、投资活动产生的现金流量净额 2.46 0.62 1.00 三、筹资活动产

生的现金流量净额 -4.56 -9.00 -3.80 现金流入总计 41.78 44.76

28.54 现金流出总计 44.44 45.94 29.38 现金流量净额 -2.67 -1.18

-0.84 信心十足成长型公司 净利润及经营活动现金净流入持续快速增长。（在

对的产业做对的事） 投资活动现金大幅增加（仍看见众多投资机会） 长期负

债增加，不进行增资扩股（对投资报酬率高于借款利息率充满信心） 稳健的绩

优公司 净利润及经营活动现金净流入持续快速增长，但幅度不大。 经营活动

现金流入大于投资活动现金支出 大量买回自家股份，发放大量现金股利。 危

机四伏的地雷公司 净利润增长，但经营活动现金净流出（好大喜功，管理失控）

投资活动现金大幅增加（仍积极追求增长） 短期借款大幅增加，但同业应付款

大量减少（短期内有偿债压力，知情的同行不敢再提供信用） 经营衰退的<a

name=baidusnap0></a>夕阳</B>公司 净利润及经营活动现金净流量持续下降

投资活动现金不增长反而下降，甚至不断处理资产以取得现金。 无法稳定地支

付现金股利 会计利润只是主观评价 现金流量才是客观事实 资产不是越高越

好，关键是不是优质资产； 负债不是越低越好，关键是负债经营是否发挥财务

杠杆的放大作用； 净资产主要看净收益增加了多少； 销售部门增加收入 生产

部门控制成本 财务部门决策优化. 资产负债表 损益表 现金流量表 净利润通

过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债 净利润

经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量 现金净流量反映资产

负债表中货币资金的变化情况 财务报表之间的关系 财务

报表之间的联系 资产 负债 表 利润表 利润分配表 现金流量表 资产 负债 表

其他报表未反映的在经营活动、投资 活动和筹资活动中发生的现金收支 期初

期间 期末 资产负债表揭示了企业在特定日期资产的分布及资金来源情

况，而利润表则覆盖了期初期末整个时期内经营活动对企业财务状况的影响。现

金流量表对这两个报表进行弥补，详细说明期初期末现金增减变动的原因。 三

张主要财务报表之间的勾稽关系 资产负债表 资产 现金 应收帐款

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存货 长期投资 固定资产 其他资产 负债 短期借款 应付款项

所有者权益 未分配利润 利润表 销售收入 销售成本 期间费用 营业

利润 利润总额 所得税 税后净利润 利润分配表 税后净利润 期初未分

配利润 提取公积公益金 分配股利 未分配利润 现金流量表 经营活动 投资活

动 筹资活动 现金变化额 期初现金余额 期末现金余额 财务报表之间的勾稽关

系 资产负债表（万元） 现金流量表（万元） 资产负债

表（万元） 2010年1月1日 2010年度 2010年12月31日 资产 现金 500 应收帐款 400 存货 600 固定资产 200 资产总计 1900 负债 应付帐款 500

其他负债 100 负债总计 600 股东权益 股本与公积金 800 留

存收益 500 股东权益合计 1300 权益合计 1900 营业活动

净现金流量 500 投资活动净现金流量 （200） 筹资活动净现金流量 0

现金净增加额 300 年初现金 500 年末现

金 800 利润及利润分配表 2010年

度 税后净利润 400 减：股利 200 期初余额 500 期末余额 700 资产 现金 800 应收帐款 400 存货 400 固定资产 400 其他资产 200 资

产总计 2200 负债 应付帐款 400 其他负债 100 负债

总计 500 股东权益 股本与公积金 1000 留存收益 700 股

东权益合计 1700 权益合计 2200 其他 关注 事项 关注事项 具体说

明 审计报告 无保留意见、保留意见、否定意见、无法发表意见 会计方法 存货

计价、折旧、计提坏帐准备、摊销、预提等会计方法的运用和变更 关联方交易 关

联方交易价格是否公允、有无转移资金 期后事项 资产负债表日后发生的非调整

事项，如重大投资、意外损失、重大经济纠纷等 或有损失 经济诉讼、税收争议、

对外担保等事项 持续经营能力 财务迹象：如资不抵债、无法还债、亏损数额巨

大、大量不良资产等。 经营迹象：如关键管理人员离职且无人替代，主导产品

不符合产业政策，失去主要市场、供应商、特许权，人力资源或重要材料短缺，

未达到预期经营目标。 其他迹象：如严重违反法规、巨大的或有损失、异常停

工停产等。 改善措施：如处置资产、担保借款、各种重组、获得新投资等。 会

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计利润只是主观评价 现金流量才是客观事实 资产不是越高越好，关键是不是优质资产； 负债不是越低越好，关键是负债经营是否发挥财务杠杆的放大作用； 净资产主要看净收益增加了多少； 销售部门增加收入 生产部门控制成本 财务部门决策优化. 会计师事务所 企业 提供财务报表 外部信息使用者 财务会计 审计 财务管理 管理会计 创业多少事，都付盈亏中。 以“率”为镜，可以知兴衰。 谁分析? 管理者 投资者 债权人 分析什么? 目的是什么? 财务报表 账簿 其它财务 信息 评价企业的财务 状况、偿债能力 资产管理水平、 盈利能力及发展趋势 评价企业的资本 保全情况及盈利 能力 评价企业到期偿付 债务的能力 财务分析的体系 股东回报不高 经营能力问题？ 财务过于保守？ 1.产品利润 空间太小？ 2.资产利用 效率不高？ 定价问题？ 成本问题？ 制造成本太高？ 费用失控？ 市场问题？ 资产规模问题？ 固定资产投资过大？ 存货过多？ 应收账款问题？ 1.产品利润 空间太小？ 2.资产利用 效率不高？ 资产负债表 的阅读和评价 资产负债表 流动资产 其他资产 流动负债 长期负债 所有者权益 （净资产） 资产负债表结构 资产 债权人 股东 资

产 = 负债 + 所有者权益 资金的占用 资金的来源 固定资产 长期投资 资产负债表的结构和内容 资产负债表 资产 期末数 年初数 负债和所有者权益 期末数 年初数 流动资产： 流动负债： 货币资金 短期借款 交易性金融资产 应付票据 应收票据 应付账款 应收账款 预收款项 其他应收款 应付职工薪酬 存货 应交税金 流动

资产合计 流动负债合计 非流动资产： 非流动负债： 可供出售金融资产 长期借款 持有至到期投资 应付债券 长期股权投资 长期应付

款 长期应收款 预计负债 投资性房地产 非流动负债合计 固定资产 负债合计 在建工程 所有者权益： 无形资产 实收资本（股本） 开发支出 资本公积 商誉 盈余公积 长期待摊费用 未分配利润 非流动资产合计 所有者权益合计 资产总

计 负债和所有者权益总计 主要资产、负债及权益项目 高高在上―货币资金； 你欠我的－应收账款 进进出出－存货； 放长线钓大鱼－长期投资 实力的象征－固定资产； 此时无声胜有声－无形资产 马上就还－短期借款； 有借有还－应付账款 满足小家－

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应付工资； 税税平安－应交税金 公司的本钱－实收资本； 天上掉馅饼－资本公积 未雨绸缪－盈余公积 这是谁的钱－未分配利润 资产负债表结构 资产负债表反映的财

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