CFP资格认证培训结业测试题及答案

CFP资格认证培训结业测试题（三）

姓名 成绩

21． 在效用函数U＝E(r)-0.005Aσ中，变量A表示（ ）。

A. 投资者的收益要求

B. 投资者对风险的厌恶程度

C. 资产组合的确定等价收益率

D. 对每4单位风险有1单位收益的偏好

22． 给定效用函数 U＝E(r)-0.005Aσ ，根据以下效用函数数据，如果投资者的风险厌恶

B. 2

C. 3

D. 4

3． 假定影响美国经济的两个因素已被确定：工业生产增长率与通货膨胀率。目前，预计工

业生产增长率为3%，通货膨胀率为5%。某股票与工业生产增长率的贝塔值为1，与通

货膨胀率的贝塔值为0.5， 股票的预期收益率为12%。如果工业生产真实增长率为5%，

而通胀率为8%，那么，修正后的股票的期望收益率为（ ）。

A. 12%

B. 15%

C. 15.5%

D. 17%

4． 下列说法中正确的是（ ）。

A. 贝塔值为零的股票其期望收益率为零。

B. 资本资产定价模型表明如果投资者持有高经营风险的证券,相应的也要求更高的收

益率。

C. 通过将75%的投资预算投入到国库券,其余投入到市场资产组合,可以构建贝塔为

0.75的资产组合。

D. 资本资产定价模型认为市场组合是最有效率的组合。

5． 已知一种息票率为6%的债券每年付息，如果它离到期日还有三年且到期收益率为6%，

该债券的久期为（ ）。

A. 2.62年

B. 2.833年

C. 2.841年

D. 2.53年

6． A股票正处于高速发展时期,在未来的两年中,股利增长率都是15%,第三年为13%,之后

股利会按照6%的速度稳定增长。A股票最近支付的股利为1.15元,股票要求的收益率为

12%,那么该股票现在的价格为（ ）。（答案取最接近者）

A. 25.23元

B. 33.98元

C. 35.25元

D. 38.94元

7． A公司无优先股,去年每股盈余为4元,每股发放股利2元,留存收益在过去的一年中增

加了500万,年底每股帐面价值为30元,负债总额为5 000万元.那么该公司的资产负债

率为( )。

A. 30%

B. 33%

C. 40%

D. 44%

8． 假设一张一年期黄金期货合约,储藏黄金的费用为2元/盎司(该费用年终支付),黄金现

货价格为450元,所有期限的无风险利率均为每年7%(连续复利)。那么该黄金期货合约

的价格为（ ）。

A. 456.70元

B. 484.62元

C. 483.64元

D. 492.45元

9． 假定某公司股票价格为11元,3个月的欧式看涨期权的价格为3元,执行价格为10元,

假定无风险利率为10%(连续复利),那么与该看涨期权有相同期限和相同标的资产的看

跌期权的价格为（ ）。（答案取最接近者）

A. 1.63元

B. 1.75元

C. 1.87元

D. 2.00元

10．考虑同一股票的一年期看涨期权和一年期看跌期权，两者的执行价格都为100美元。如

果无风险收益率为5%，连续复利，股票的市场价格为103 美元，并且看跌期权价格为

7.50美元，那么看涨期权的价格为（ ）。（答案取最接近者）

A. 7.50 美元

B. 5.60 美元

C. 10.36 美元

D. 15.38 美元

11-12题

11．假定30岁的期初人数为100 000人, 过完31岁生日能活到32岁的人数为( )。

A. 99 452

B. 99 762

C. 99 767

D. 99 877

12．假定保费年初收取，赔款年末支出，保险公司产品定价中的保费利率为5%，则32岁的

人购买保额为10万元的2年期定期寿险的趸缴纯保费是（ ）。

A. 255.56元

B. 257.62元

C. 265.39元

D. 277.19元

13．体检条款允许保险人指定医生对提出索赔的被保险人进行体格检查，以便保险人更好地

做出是否应该赔付、应该赔付多少的决定。体检条款一般适用于（ ）。

（1）定期寿险 （2）疾病保险 （3）年金保险 （4）失能收入损失保险

A. （1）（2）

B. （2）（3）

C. （1）（3）

D. （2）（4）

14．李先生购买了一份医疗费用保单，该保单对每次治疗的免赔额为500元，并包含一个

20％的比例分摊条款。假设李先生在某保单年度，先后做了急性阑尾炎手术和心脏血管

搭桥手术，2次治疗属于保险责任范围内的医疗费用分别1万元和2万元，如果不考虑

其他因素，那么保险公司共应付李先生的医疗赔偿金为（ ）。

A. 23 000元

B. 23 200元

C. 23 500元

D. 23 600元

15．李东65岁时，其拥有的变额年金共有6 000个年金累积单位。在变额年金积累期向给

付期的转换日，每个累积单位的市场价值为18元。在转换日，该保险公司对于一份65

岁男性趸缴即期纯粹生存年金，每1 000元保费可以获得的年金给付为每月6元。在转

换日，李东共获得13个给付单位,请问李东获得的变额年金每个给付单位的月给付金额

为（ ）。

A. 49.85元

B. 51.26元

C. 53.05元

D. 54.00元

16．张路遭受部分残疾后不得不从事更简单的工作，月收入下降了一半，其伤残保单规定全

残给付比例为60％。假设张路没有其它伤残收入来源，且已知保险公司向其支付的部

分伤残收入保险金为每月1 000元，则可以推算出伤残前月收入为（ ）。

A. 2 700元

B. 3 000元

C. 3 333元

D. 3 667元

17．泰和有限责任公司预计2008年全年业务收入600万元，材料费用320万元，工资总额

80万元，三项费用（职工福利费、工会经费、教育经费）分别按工资总额的14%、2%

和2.5%共计计提14.8万元，业务招待费8万元，其他可税前扣除项目金额30万元。

公司当年应缴企业所得税为（ ）。

A. 37.8 万元

B. 38.8万元

C. 38.05 万元

D. 45.55万元

18．某出版社邀作家赵峰写一部小说，全部稿费为16万元，预计写作过程中将发生的各项

费用是3.6万元。如果出版社以报销等额费用，并支付赵峰12.4万元稿费的方法处理，

赵峰可节约个人所得税（ ）万元。

A. 0.576

B. 0.4032

C. 0.826

D. 0.232

19．王先生为个人独资企业业主，就收入费用如何进行合理安排的事宜向理财师小李进

行咨询，则下列建议中正确的是（ ）。

A. 在累进税率下，应当尽量把收入安排在税率较高的时期确认。

B. 在进行税收筹划时，应当尽量把收入实现安排在可享受减免税的年度。

C. 在盈利年度，应选择能使成本费用最迟得到分摊的分摊方法，使成本费用尽量后移。

D. 在享受所得税优惠期间的企业，应尽量选择较短的折旧年限，加大费用扣除。

20．张峰在某市有一商用房（约1 000平米），欲出租给他人经营。经询价得知，该房每年

可得租金144 000元。为出租该房每年发生的费用为2 160元。出租前，张峰对该商用

房进行了维修，支付维修费用2 400元，取得维修方出具的正式发票。张峰当年为出租

该商用房应缴纳的各项税金为（ ）。（印花税可暂忽略）

A. 48 297.60元

B. 47 817.60元

C. 48 048.00元

D. 43 824.00元

请根据以下信息回答21～23题：

John在广州及香港的公司都担任副总经理职务，来自广州的月薪40 000元人民币，来自香港公司月薪折合人民币40 000元。2008年4月，在中国内地居留的时间为15天，在香港15天。

21．如果John在中国境内居住超过183天不满5年，其4月应纳税额为（ ）。

A. 19 805.00元

B. 14 958.75元

C. 9 972.50元

D. 4 986.25元

22．如果调整其高管身份，他2008年在内地居留的时间在183天～365天，其4月应纳税

额为（ ）。

A. 19 805.00元

B. 14 958.75元

C. 9 972.50元

D. 4 986.25元

23．如果调整其高管身份，他2008年在内地居留的时间小于183天，其4月应纳税额为

（ ）。

A. 19 805.00元

B. 14 958.75元

C. 9 972.50元

D. 4 986.25元

24．下列关于员工福利的叙述中正确的是（ ）

(1) 员工的非工资性收入，仅指雇主提供的福利

(2) 员工的非工资性收入，指社会福利

(3) 员工的非工资性收入，狭义员工福利仅指雇主提供的福利

(4) 员工的非工资性收入，广义员工福利包括社会福利

A. (1) (3)

B. (2) (4)

C. (3) (4)

D. (1) (4)

25．下列关于养老金赤字的叙述中正确的是（ ）。

A. 是养老金总需求与基本养老金之间的差

B. 是养老金总需求与养老金总供给之间的差

C. 是客户养老金预期受益和供款能力之间的差

D. 是养老基金预期投资收益和实际投资收益的差

26．下列关于退休计划的叙述中正确的是（ ）。

（1）广义上即安排退休生活的计划，狭义上即通过长期储蓄等筹集养老金的计划；

（2）以养老为目标，锁定养老金账户；

（3）追求长期收支平衡，保障老年无忧；

（4）具有公益性、储蓄性与安全性的特征。

A. (1) (2) (4)

B. (1) (3) (4)

C. (2) (3) (4)

D. (1) (2) (3)

请根据下列假设回答27-28题：

假定:客户A先生现年35岁,65岁退休,预期余寿15年,退休前年均实际收入为30 000元,他的养老金期望替代率为在职年均收入的0.75，即每年年初有22 500元养老金收入，假定养老金年平均投资回报率为3％。

27．请测算A先生退休时个人账户积累总额是多少，才能满足退休后能够享受75% 替代率

的养老金收入？( )

A. 266 644元

B. 265 626元

C. 276 662元

D. 269 034元

28．请问为了在30年内积累上题金额，A先生每年年末需要有多少养老储蓄额？（ ）

A. 5 345元

B. 5 815元

C. 5 545元

D. 5 746元

根据以下资料回答29-30题。

2005年12月31日，华星科技有限公司企业年金基金净值为8 000万元，根据《企业年金基金管理试行办法》的规定。

29．该年金基金的资产托管人2005年收取的托管费用最高为（ ）。

A. 96万元

B. 16万元

C. 20万元

D. 50万元

30．该年金基金的投资管理人2005年用于该年金基金的投资管理风险准备金的高限为

（ ）。

A. 10万元

B. 32万元

C. 19.2万元

D. 4万元

CFP资格认证培训结业测试题（三）答案

1-5：BCCDB 6-10：ACBBD 11-15：BCDBA 16-20：21-25：26-30：

CCBBD BCDCB DCBBC

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