我国商业银行理财产品发展对策研究

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摘 要

近年来，我国商业银行理财业务发展迅速，各家商业银行为抢占理财市场，争先恐后的推出形形色色的理财产品，给社会经济带来很大影响。商业银行理财产品成为商业银行新的利润源，改善了商业银行的收支结构，有助于提升商业银行核心竞争力。但我国目前的金融体系尚不完善，对于商业银行的监管也存在盲点，因此对理财产品的问题研究有着重要的意义。所以不断开发设计出真正适应市场需求的个性化产品，

为客户提供全方位的优质服务成为我国商业银行理财业务发展亟待解决的问题。

本文简要介绍我国商业银行理财产品，并对其现状进行分析，经过近年的不断发展取得了很大的成就，产品种类不断丰富，推出频率不断加快，在一定程度上给人们提供了更多更丰富的投资渠道，也为银行获取了一定的收益。但是还存在一些问题：一是理财产品同质化，二是理财产品结构不合理，三是理财产品设计不合理，四是理财产品市场交易不完善。针对这些问题，本文主要从创新管理模式不完善、风险控制能力不足、专业人才缺乏、理财服务技术系统滞后四个方面分析原因。通过对商业银行理财产品发展中存在的问题及成因的分析，从完善产品创新管理机制、提高产品风险控制水平、加强产品创新的研发设计能力、培养高素质人才四个方面提出解决对策，从而加强和促进我国商业银行理财产品的持续发展。

关键词 商业银行；理财产品；发展现状；策略研究

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Study on the development strategy of Chinese commercial

banks ' financial products

ABSTRACT

In recent years, the rapid development of the banking business of commercial banks in China, all commercial banks to seize the wealth management market, scrambling to introduce a wide variety of financial products have a large impact on socio-economic. Financial products in commercial banks become commercial banks a new source of profits, improved revenue and expenditure structure in commercial banks, helped to raise the core competitiveness of commercial banks. But our current financial system is not yet perfect, for the regulation of commercial banks and there are blind spots, so the financial products has great significance for the study. Therefore, continue to design truly adapted to market demand for personalized products, offers a full range of quality services to customers as problems in financing business of commercial banks in China.

This article provides analysis on the present situation of financial products in commercial banks in China, after a development has made great achievements in recent years, product types continuously enriched, accelerating launch frequency, to a certain extent gives people a more a more diversified investment channels, also gets a certain amount of income for the Bank. But there are still some issues: one is the financing product homogeneity, the second is financial product structure is irrational and the third is financial product design is not reasonable, four are financial product market imperfections. For these problem, this article main from innovation management mode not perfect, and risk control capacity insufficient, and professional talent lack, and financial service technology system lag four a aspects analysis reasons, through to commercial banks financial products development in the exists of problem and the causes of analysis, will from perfect products innovation management mechanism, and increase products risk

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control level, and strengthened products innovation of research design capacity, and training high quality talent four a aspects made solution countermeasures, thereby strengthened and promoting my commercial banks financial products of constantly development. Key words commercial banks; financial products; development; there is a problem and development strategy

Key words research

Commercial banks; Financial products; Development status quo; Strategy 3

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目 录

摘 要 ................................................... I ABSTRACT .............................................. II 1 绪论 ................................................... 1

1.1 选题背景与意义 .................................... 1

1.1.1 选题背景 ............................................................................................................ 1 1.1.2 选题的意义 ....................................................................................................... 2

1.2 文献综述 .......................................... 2 2 商业银行理财产品概述 ................................... 5

2.1商业银行理财产品定义 ............................... 5 2.2 我国商业银行理财产品的特点 ........................ 5 2.3 商业银行理财产品分类 .............................. 6 2.4 商业银行理财产品发展的重要性 ...................... 6 3 我国商业银行理财产品的发展现状分析 ..................... 7

3.1 我国商业银行理财产品的发展概况 .................... 7 3.2 我国商业银行理财产品的发展趋势 .................... 9

3.2.1 理财产品短期化 .............................................................................................. 9 3.2.2 理财产品多样化 .............................................................................................. 9 3.2.3 理财产品结构复杂化 ................................................................................... 10 3.2.4 理财产品个性化、品牌化 .......................................................................... 10 3.2.5 理财产品流动性提高 ................................................................................... 11

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3.3 我国商业银行理财产品发展存在的问题及原因 .......... 11

3.3.1 理财产品同质化 ............................................................................................ 11 3.3.2 理财产品结构不合理 ................................................................................... 12 3.3.3 理财产品设计不合理 ................................................................................... 13 3.3.4 理财产品市场交易不完善 .......................................................................... 14

4 我国商业银行理财产品发展对策 .......................... 15

4.1 完善产品创新管理机制 ............................. 15

4.1.1 创新产品管理模式 ........................................................................................ 15 4.1.2 创新产品营销策略 ........................................................................................ 16

4.2 提高产品风险控制水平 ............................. 16

4.2.1 建立完善的风险管理体系 .......................................................................... 17 4.2.2 采取差别化的风险控制措施 ..................................................................... 17 4.2.3 建立银行理财产品统计分析报告制度及监督审核机制 ................... 17

4.3 加强产品的研发设计能力 ........................... 18

4.3.1 在产品设计中灵活运用期权理论 ............................................................ 18 4.3.2 引入模块化设计理念 ................................................................................... 18 4.3.3 扩大分支机构产品研发权限 ..................................................................... 19 4.3.4 谨慎设计产品挂钩标的 ............................................................................... 19

4.4 培养高素质人才 ................................... 19

4.4.1 要实行行业从业认证制度 .......................................................................... 20 4.4.2 培养高素质理财客户经理 .......................................................................... 20 4.4.3 建设专业个人理财专家团队 ..................................................................... 20

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4.4.4 改革用人机制 ................................................................................................. 21

结束语 .................................................. 22 致 谢 ................................................... 23 参考文献 ................................................ 24

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1 绪论

作为文章的首章，主要介绍本论文的研究背景与意义以及目前已有文献和研究成果，最后提出本文的研究目标在于通过分析商业银行理财产品的现状及存在问题，得出对理财产品健康发展的一些思考和建议，进而通过改善商业银行理财业务的水平提高我国商业银行的竞争力。

1.1 选题背景与意义

1.1.1 选题背景

2004年9月，中国光大银行在我国大陆境内推出了第一款人民币理财产品“阳光理财计划”，我国大陆境内自此揭开了理财产品发行的序幕。我国的理财产品从无到有，从单一到多元，从少量到巨量，已经经历了9个年头。根据 Wind统计数据，2006年到2011年这短短的七年之间，大陆境内发行的商业银行理财产品，其数量由2006年的发行1354款，到2011竟然飙升至年发行24148款，这六年间平均每年增长率竟然高达80%，增长倍数竟也将近20倍。由于2007年全世界范围内爆发了金融危机，在2009 年金融危机所产生的后续影响对我国理财产品的发行造成了一定影响，除此年之外2007年、2008年，2010年、2011年都相对于上一年实现了几何式的增长。2011年，我国商业银行理财产品的发行量更是达到20000款以上，不仅仅是发行量达到了一个新的高度，理财产品的发行余额也同样达到了4万亿人民币，较2010年实现了近100%的增长；同样2011年当年理财产品的发行规模也同样是达到了

?1?16.99万亿元人民币。因此2011年这一年理财产品的发行无论是从规模还是从数量

上来看，相对于2009年、2010年来说都是呈现出了大幅度的增长。同样理财产品发行的种类也从初期的单一模式渐渐的发生转变，在发行初期理财产品多是以债券型、票据型理财产品为主，因为该种理财产品风险较低，投资期限较短、而且收益率也相对于存款的收益率较高。但到发展的中后期阶段，理财产品的种类呈现出一种多元化的态势，种类多种多样，不仅仅是股权型、利率型、货币型等理财产品，更发展有以红酒、手表等为投资对象的理财产品。

我国的理财产品，从诞生的那一刻起，便因其自身稳健的特性，还有投资范围的宽广，受到了众多投资者的青睐，尤其是广大的居民储蓄性客户。历经九年的发展，理财产品无论是规模、品种还是参与者都发生着巨大的变化，甚至可以说是有着巨大

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数据来源于银率网《2011 年银行理财产品市场综述》http://www.bankrate.com.cn/a_2012_0111_68133.html

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的进步。在理财产品的发展过程中我国的商业银行扮演着重要角色。理财产品的产生，对于个人和企业来说，都是一种新的投资方式，对于商业银行来说，这一发展促进了银行的创新，提供了另一种收益的方式，一种中间业务收益方式，尤其是目前我国商业银行利息收入占比过大，国有五大银行利息收入竟占八成左右，因此理财产品这一非利息收入的服务，对于商业银行扩大中间业务收入显得尤其重要。

在当下中国经济发展的这个快车道上，金融健康发展显得尤为重要，商业银行在理财产品的创新与发展的过程中， 如何能使金融更加完善、更加繁荣，理财产品的研究显得越发的重要，本文主要分析我国商业银行个人理财产品的发展现状及存在问题，提出发展策略。

1.1.2 选题的意义

从2004年第一款理财产品的出现到现在，我国的商业银行理财业务发展近十年，与理财业务相关的法规，制度还不是十分完善。因此维护金融系统的稳定、促进市场健康发展，是在理财产品的快速发展的过程中亟须处理好的问题。同时在理财业务的发展过程中，必然会伴随着不规范的行为，比如很多银行工作人员在销售理财产品时，并没有十分清楚的说明风险，而且购买理财产品的很多市民本身也没有对风险有很好的认识，单纯的认为银行会对损失有所担保。这样积聚了很大的危机，一旦出现损失，投资者对于商业银行出现信任危机，对银行业的发展会造成极大的危害。要避免这种种危害，就要发现这些危害，及造成这些危害的原因，找到一个更好的方式去防患于未然。对于目前已经出现的问题还没有出现的问题都需要及时发现，并找到解决办法。本文对商业银行理财业务中的理财产品在发展过程中的问题进行了分析，并提供了一些解决问题的办法。

本文的研究意义就在于此，通过对我国商业银行理财产品的分析，了解我国理财产品的现状与不足，分析产品存在问题的成因，探讨发展的策略，为我国个人理财产品发展提供参考和路径选择，以期对我国商业银行理财产品的发展有所裨益。

1.2 文献综述

我国商业银行理财产品随着经济发展和居民收入增多，理财产品作为一个新的投资渠道，受到居民热烈追捧。有的学者主要研究商业银行的理财业务，有的学者进行商业银行开展个人理财业务时风险方面的研究。赵立航（2007）归纳了我国个人理财服务的发展历程。作者认为第一阶段为打包开拓阶段，也就是金融机构内部产品的组

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合模式。第二阶段为交叉开拓阶段，即银行代理模式，银行单方面代理销售保险、基金、债券、股票等产品。第三阶段是联合开拓阶段，出现了银保合作、银券合作、银券保合作、期证合作等理财服务模式，比如金融超市。第四个阶段就是现在我国金融机构所处的阶段——综合开拓阶段。2006年年底，我国对外开放包括个人理财在内的人民币业务标志着我国金融业开始迈向综合开拓阶段。作者在文中提到的国内的理财服务，除了最后一个阶段略微涉及真正意义上的为客户提供财务咨询以外，其他阶段提供的理财服务或是储蓄产品的功能扩展，如把存贷资产组合起来，通过结算工具帮助客户保值、增值，或是简单的银行服务的组合，如代收代缴费用的组合，存贷款业务的组合等，或是简单的银行及其他金融机构产品的销售打包，如银行实现基金、保险的销售，保险公司和基金公司派出代表在银行设置专柜等。提供的咨询和建议都比较简单，对于综合理财等事项还是由客户自己操作。这不仅说明我国理财业务缺少本质的创新，也说明了理财产品品种的缺乏，理财水平有待提高。

当然，也有不少文章都介绍了我国现阶段理财产品的发展状况，如：喻凌云的《商业银行个人理财产品的现状与发展策略探讨》(2008)、刘毓的《商业银行理财产品的模式变迁、发展与突破之路》(2008)、渠海雷的《未来商业银行理财产品市场发展的几个关键点》等。刘敏(2010)对中国商业银行理财产品的发展现状进行了研究和探讨,指出分业经营、人才缺乏和定位不清是商业银行理财业务发展的主要制约因素，商业银行理财产品的种类进行了系统性的总结,对产品的重要发展方向做出了判断。卢磊(2009)对中国商业银行业务发展存在的主要问题进行了全面分析,指出高端理财产品的匾乏是制约中国商业银行业务发展的重要因素。朱洪山(2009)对国内各家商业银行收购和控股各类金融行业公司的进展情况进行了全面总结,对商业银行通过打造金融集团变相实现混业经验的模式进行了探讨。

巴伦一(2009)对发达国家商业银行理财产品的特点和成功经验进行了全面总结,认为商业银行理财产品体系的主要优势在于:市场化、适时化、多元化、国际化、个性化、开放化、链条化和渠道化。许荔榕(2009)对中国商业银行理财产品如何实现多样化进行了研究,提出商业银行应当积极和第三方机构例如证券、基金、期货、保险和信托公司合作,实现投资领域和产品结构的多样化。肖潇(2008)对中国投资于艺术品的商业银行理财产品进行了创新性的研究,对该类产品的要点、难点和市场空间进行了全面论述。叶菲(2009)对中国投资于红酒的商业银行理财产品进行了深入研究,并对该类产品的市场发展前景进行了分析。盛宝柱(2007)对中国投资于房地产的商业

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银行理财产品进行了分析,认为该类产品具有十分广阔的发展前景。

另外，国外的一些学者对理财产品也有不少研究，如Harry Markowitz（1952）提出的投资组合通常被认为是现代金融学的发端，也被我们用作为个人理财学的基石。这一理论使金融学开始摆脱纯粹凭经验操作的定性方法，将数量化方法引进了金融领域。Bala Shetty,John M.Mulvey(2004)运用 RS/600 模型对个人在进行理财决策时的不确定性进行分析，提出多阶段的个人理财业务最优化选择。Scholtens和Wensveen(2000)强调理财银行追求市场差异化所进行的新市场、新产品、新风险管理技术的开发所带来的投资价值的升值的重要意义。商业银行为消费者和工商户提供了能够满足它们不同需求的各种服务，这些机构参与了财务转换的复杂过程。在转换不同质的(存续期、流动性、风险、规模和位置等)资产过程中，银行通过发挥规模和范围经济优势以创造新的赢利空间为最终储蓄者和投资者提供了增加值。

本文的研究目标在于通过分析商业银行理财产品的现状及存在问题，得出对理财产品健康发展的一些思考和建议，进而通过改善商业银行的个人理财业务的水平提高我国商业银行的竞争力。本文的主要内容包括以下几部分：第一部分介绍选题的背景与意义。第二部分，关于商业银行理财产品的概述。第三部分介绍商业银行理财产品的现状分析。第四部分，对我国商业银行理财产品的发展提出一些建议。根据以上分析，在文章最后对我国商业银行理财产品的发展提出展望。

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2 商业银行理财产品概述 2.1商业银行理财产品定义

商业银行在市场营销活动中，其经营目标必须通过提供让客户满意的产品来实现，即产品（服务）是商业银行的生存之本。?2?商业银行理财产品从广义上是指商业银行运用其专业化的技术与知识为其客户提供专业财务规划、投资顾问、资产管理来使客户的资产实现保值增值的一种服务。若按照它的运行模式及特点来定义，理财产品是指商业银行通过自有相应机构来集合资金，自行或者委托其他机构对资金进行管理，在这其中，商业银行作为资金受委托一方，而客户作为委托方。在这过程中，两者形成一个委托关系。

2.2 我国商业银行理财产品的特点

（一）从产品实质上看，理财产品是风险定价和金融创新的结合体，商业银行是通过承担风险获取收益的。因此，商业银行在设计理财产品时，必须为高于储蓄存款利率的收益部分寻找风险来源。从理财产品来看，风险来源可以包括利率、汇率、波动率、指数、商品价格、选择权等多方面。商业银行将这些风险因素进行组合、搭配、消减，并根据各种风险因素在市场中的定价，合理确定产品的定价水平，从而设计出不同的个人理财产品。

（二）从经营形式上看，理财产品是商业银行将业务许可优势的潜在收益转移给个人投资者的过程。商业银行发售理财产品，募集资金，然后将资金投资于目标市场，一般是央行票据、商业票据、银行间债券市场、国际债券市场以及衍生产品交易市场，这些市场是一般个人投资者要么无法进入，要么进入门槛过高，缺乏规模经济效应。但是商业银行通过聚合理财，投资于这些对银行而言十分熟悉的市场，使得个人投资者能够间接享受到这些市场的收益。

（三）从风险承担上看，在商业银行理财产品业务中，商业银行同时承担了市场风险、法律风险和交易风险。这是商业银行开展个人理财业务与其他类型金融机构不同的一点。基金管理公司、证券公司、信托公司在开展理财业务过程中，与投资者是广义上的信托关系，风险基本上由投资者承担，收益归投资者所有，资金管理人则是受托管理投资人的资产，并收取管理费用。而商业银行通过理财产品募集到的资金属于银行负债的一部分，资金的操作属于资产运用，从整个银行层次上看，理财业务的

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万后芬，应斌.现代商业银行营销[M].北京：清华大学出版社，2004：87.

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资金资产与其他资金来源与运用一样，计入资产负债表，成为资产负债表内业务，需要进行资产负债匹配管理和流动性风险管理，壮大或者膨胀银行的资产负债规模。

（四）从市场竞争角度看，商业银行理财产品是价格竞争与规模竞争同在的业务品种。投资者的资金能在各种金融产品和市场间快速自由流转，若各商业银行产品本身趋同，具有极强的相互替代性，那么市场竞争将以价格竞争的形式展开，这也是各银行竞相压缩扣点、提高理财产品收益率的原因。产品组合的基本收益率空间是有限的，单个投资者的资金量也是有限的，银行要在竞争中最终胜出，就必须在价格竞争的同时进行规模竞争，即不但要做大单规模，而且要做大所有理财产品规模，尤其是做大能够互相轧抵风险呈负相关性产品的规模，这样银行才能真正做到集合理财，不需要过多去金融市场中平盘，牺牲点差从而达到提高投资人和银行利润空间的目的。

2.3 商业银行理财产品分类

银行理财产品按资金投向分为债券类、信贷资产类、股票类、汇率类、票据类、利率类及其他；按受益确定与否分为保本浮动收益型、保证收益型和非保本浮动收益型；按发行币种分为人民币理财产品、美元理财产品、港币理财产品及其他类；按期限分为超短期理财产品、短期理财产品、中期理财产品、中长期理财产品、长期理财产品和无固定期限理财产品。

银行理财产品的投资者即资金供给者的投资需求是不同的，被投资者的资金需求也是多种多样的。因此对于不同的投资，不同的资金需求，商业银行单独或者联合第三方机构开发的产品多种多样的。

2.4 商业银行理财产品发展的重要性

商业银行理财业务体现了客户集个人负债资产等个人银行业务和保险证券信托等个人金融业务于一体的全面的金融服务需求，要商业银行利用自营和代理的方式，为客户提供方便快捷优质高效的金融服务，商业银行理财产品有效实现了商业银行个人金融业务的有机融合，极大地拓展了商业银行的经营范围，有力地促进了商业银行经营理念的转变，有效地提升了商业银行与客户的合作价值，以稳固的关系营销替代临时性的交易营销，降低了商业银行经营成本，提升了客户价值回报，实现商业银行企业价值与客户的个人价值最大化同时，商业银行理财业务可以为商业银行带来投资管理信托咨询收购产品与服务组合等多元化经营，实现了商业银行盈利模式由传统的获取单一存贷利差向服务功能多元化和收益多元的转变。

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3 我国商业银行理财产品的发展现状分析

经过近年的发展，我国商业银行理财产品的发展取得了很大的成就，产品种类不断丰富，推出频率不断加快，在一定程度上给人们提供了更多更丰富的投资渠道，也为银行获取了一定的收益。

3.1 我国商业银行理财产品的发展概况

我国商业银行理财业务发展迅速，截止2011年底，据普益财富数据公布，我国商业银行2011年当年理财产品发行数量已达2万余款。由于很多理财产品的资料是不对外公布的，普益财富估计截止2011年底理财产品的余额在3到4万亿人民币之间，就2011年，当年发行量在17万亿左右。全年平均年化收益率为4.14%。高于2011年最高存款利率3.5%，而且大部分理财产品的到期收益都符合的当时的预期。我国的理财产品在2009年之前都是呈现稳定的发展，这其中也有可能是因为2007年以前，股票市场、基金市场、房地产市场的火爆，但是到了2010 年、2011年，这两年之间理财产品的发行量呈现出了一种飞速发展的态势，这其中仅2011年上半年我国商业银行理财产品的发行金额就达到7.5 万亿，这半年的发行量就已经完全超过2010年全年发行金额。?3?如图3-1：

图3-1 2006年到2011年理财产品发行量（单位：款）

我国的理财产品发展较晚，与欧美发达国家相比，相关的市场法规、制度还不是十分健全。有一个现象是值得我们来探讨的，就是商业银行这一受监管部门监管的金融机构，所发行的商业银行理财产品，并没有受到其应有的严格的监管。“影子银行”

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观点及数据来源于西南财经大学信托与理财研究所与普益财富《中国理财市场发展报告》2012(4).

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这一新兴词汇在大家的耳边经常响起，“影子银行”是指那些本执行着商业银行的功能，但却没有受到商业银行同样监管的金融机构。这种“银行”广泛的存在于各个金融部门中，比如说国有大型企业将其多余的资金贷放给需要资金的企业、金融租赁公司、汽车金融公司、理财产品信托公司等。这些其中要数信托公司理财产品所构成的社会融资总量较大，对金融市场的监管造成一定的影响，就目前来看，从经济调控政策的角度来说，会造成经济数据的不准确，比如说，社会融资总量，理财产品给所进行的社会融资并没有体现在监管的数据中。

由上面的数据看，我们不难发现近几年理财产品的发行用激增两个词来形容一点都不为过。2004年刚刚推出到2011年，短短近十年光景，发展就已非常庞大。仅2011年一年，理财产品的发行量就达到17万亿，已略高于2011年股市平均市值16万亿这一水平了。理财业务这一投资方式的突起，肯定有着其内在的因素。

图3-2 历年SHIBOR数据（左侧数据代表SHIBOR的百分比形式） 通过对于数据的研究来看，资金的需求者、投资者、商业银行三个方面都有着巨大的动力。对于资金需求者来说，在信贷收紧、存款准备金率较高的情况下，无论是短期资金，还是长期资金，对于资金需求者来说都有着强烈的愿望能够得到资金，图3-2 显示出，1个月、3个月同业拆借利率已远远高于同期银行存款利率，甚至高于商业银行同期贷款基准利率。?4?从2010年起，甚至高于同一时点 5年期的利率；对于商业银行这个中介来说，由于利率被人为扭曲，严格的存贷比等指标要求，人行分支机构对所管辖范围内的商业银行储蓄进行排名，商业银行需要让自己的存款量达到管理层心中的标准，他们只能靠在服务上，产品的创新，较高的回报上来吸引客户，增加存款量，但是从目前我国的情况来看，很多零售储蓄客户对于收益率的看重要远远大于以上其他两个因素，因此商业银行更多依赖理财产品的收益来争夺零售储蓄客户。

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数据来源：全国银行间同业拆解中心 http://www.shibor.org/shibor/web/DataService.jsp

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另外，我国银行业高达80%的利差收入，相对较低的中间业务收入，使得商业银行意识到在商业银行对外开放的程度加大、利率市场化的脚步较快的情况下，商业银行自身要增加中间业务，加强中间业务的盈利能力，而这其中理财产品业务盈利比例占中间业务盈利比例的20%，因此这都催促着商业银行大量的去发行理财产品；对于投资者来说，首先货币市场在近两年资金紧缺的情况下，该市场有着高企的收益率；企业贷款有较高的利率，但中小投资者不能参与到其中，使得中小投资者有一个强烈的意愿要促使该种投资的成功。其二理财产品相对于股市具有稳定的收益率，目前来看银行理财产品的违约率几乎为零，大多数理财产品都能保证其收益率，其三，一直以来商业银行都被广大市民认为是有国家的银行，不会出现倒闭风险和违约风险，投资者对银行给予很高的信任。这几个方面来讲，都促成了理财产品的飞速增长。

3.2 我国商业银行理财产品的发展趋势

随着我国商业银行理财产品的不断发展，理财产品呈现短期化、多样化、结构复杂化、产品个性化品牌化、流动性高的趋势。

3.2.1 理财产品短期化

市场上理财产品短期化趋势主要由两方面因素促成，一是客户的需要。受2008年金融危机的影响，很多投资者意识到不能被动等待市场自行变化，在理财产品的投资上对产品的变现能力要求提高。否则，一旦市场发生不良变动，可能导致理财产品无法达到预期收益，甚至会危及客户所投本金。相比而言，短期理财产品在收益率方面比同期存款高，又具有良好的流动性，降低了投资者的投资风险，能较好的实现客户的收益率目标。正因为能兼顾收益和流动性要求，短期理财产品成为客户投资理财重点关注的产品。2012年二季度，3个月(含)以内的短期理财产品为市场主流，占比为65.3％，3-6个月(含)的理财产品占比达到19.6％。另一方面，从银行的角度来看，发行短期理财产品可以更好的应对市场波动，尤其是应对来自宏观政策和监管方面的变动，将市场政策的不利影响降至最低。另外，出于银行自身信誉的考虑，在发行理财产品时，短期产品的高流动性为产品收益实现和降低风险提供了保障，增强了投资者的信心，有利于商业银行长远发展。

3.2.2 理财产品多样化

自2004年光大银行发行“阳光理财B计划”以来，随着各家商业银行的不断创新，理财产品的发行数量不断增多，仅2012年12月人民币理财产品的发行量就多达

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2771支。理财产品发行量的增多体现了产品的多样性，其中投资者的需求是诱使这一趋势的主因。

改革开放以来，我国经济获得了长足发展，城乡居民收入不断增长。随着居民的可支配收入增多，社会保障体系的不断完善，当居民基本生活有了保障，其在投资理财方面的意识就会提升，需求也会拓展。据统计，2009年城乡居民存款余额高达26万亿元，这说明我国居民有一定的闲置资金，居民的这部分资金对于理财的需要相当迫切，并且理财形式已不局限于银行储蓄存款这种方式。更多的人愿意投资人民币理财产品，对产品的多样化需求也渐长。就银行本身而言，自然愿意考虑投资者的需求去设计理财产品，一方面好的理财产品的发行可以为其维护和拓展客户，提高市场占有率，另一方面也可为银行带来可观的中收。在这样的背景下，银行想打造核心竞争力，必然会参考客户需求设计多样化的理财产品，并且更加注重对于高端客户的维护和挖掘。

3.2.3 理财产品结构复杂化

理财产品的发行以各类市场为依托，如货币市场、资本市场、黄金市场、艺术品市场等，离开了各类市场，理财产品的发行将无从谈起。针对不同市场的投资者需求，银行设计出不同理财产品，不同市场上的产品在流动性、盈利性和风险性等方面均有差异。

目前，结构性理财产品的挂钩标的多种多样，除挂钩传统的利率、汇率、股票和基金等以外，还可以根据客户需要提供更新颖的产品。从我国结构性理财产品的发行来看，其市场占有率要低于外资银行，国内商业银行有必要借鉴外资银行的成功经验积极拓展结构性理财产品市场。

3.2.4 理财产品个性化、品牌化

商业银行人民币理财产品的目标客户包含了市场上的大部分普通投资者，然而每个投资者的需求并不完全相同，这就要求商业银行在为目标客户提供理财服务时，需要综合考虑客户的理财目标、收益状况、期限要求以及风险承受能力等关键因素，为客户制定合理完整的投资理财规划方案，根据客户的需要设计营销理财产品。而以客户需求为出发点设计提供理财产品，也是银行争夺开发高端客户的必然途径。即使是同一客户在不同阶断其对理财产品的需求也不尽相同。因此商业银行在设计理财产品时，要注重产品的差异性，给客户制定投资理财规划方案时，要考虑方案的动态可调

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整性，充分满足客户个性化投资需求。

从目前实际来看，商业银行理财产品的设计越来越凸显各自的品牌特征，建立的理财产品品牌要有一定的客户认可度，要具有比较好的市场知名度和美誉度。目前国内很多商业银行都注重自身理财产品品牌的建设，如招商银行的“金葵花”理财，交通银行的“沃德财富”，工商银行的“工银财富”等。理财产品品牌的建立，核心在于产品本身的设计和创新，但同时也不能忽略营销策略渠道、产品服务和人才建设等各方面内容，以此不断提升品牌知名度，提高市场占有率，提高客户忠诚度。

3.2.5 理财产品流动性提高

现在理财产品市场上，国内很多商业银行都提供有可提前赎回的个人理财产品，给产品提供了较强的流动性，这大大便利了客户的投资行为。如农行“金砖四国”保本票据产品，产品起息一年后可每月赎回；平安银行发行的期限为92天的平安银行季季财富(可赎回)2011年4号人民币理财产品，规定在理财产品存续期内，无论封闭期或非封闭期，投资者皆可提前赎回理财产品。

综合以上分析可看出，商业银行的理财产品从个体上来说各具特色，但总体看来具有一定共性，各家商业银行在相互竞争与学习中逐步提高，为整个人民币理财产品市场的发展做出贡献。同时，各商业银行都开始注重自身特色理财产品品牌的构建，所推出的产品与服务也具有了一定的市场声誉，未来发展前景广阔。

3.3 我国商业银行理财产品发展存在的问题及原因

近年来国内商业银行的理财产品发展迅速，通过不断创新，市场上的产品越来越多样化、个性化，但通过对我国商业银行理财产品现状的分析，现有产品在品种、结构、定价和效率等方面仍存在不少需要解决的问题。?5?

3.3.1 理财产品同质化

从产品种来看，我国商业银行个人理财产品品种和数量与发达国家相比仍匾乏，产品集合较小，并且产品同质化现象严重，缺乏有效措施来保护产品的专利技术。各商业银行金融产品相似度很高，在产品的开发和设计能力上缺少创新和特色，个人理财既包括投资理财也包括生活理财，不同的人关注点也不一样，但目前我国商业银行个人理财涉足的深度还不够，在理念和目标取向上与财富管理的本质要求尚有差距。对此，完善创新管理模式对银行理财产品至关重要。

?5?

李磊.我国商业银行理财产品的发展问题研究[D].吉林大学，2013(4)

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就我国商业银行而言，在理财产品创新管理架构上的缺陷主要有两方面：一是不同产品由各业务部门分别管理，产品间的联系整合不够有效及时，产品创新整体规划不合理，难以形成有竞争力的品牌创新理财产品。就民生银行而言，其金融同业部负责研发、管理保德信基金产品，资本市场部负责研发非凡理财系产品，零售业务部负责管理非凡系列产品。产品研发管理涉及零售业务部、研发部、财务会计部等众多部门。若银行内部产品管理机制不协调，各职能部门产品管理联系不紧密，就会使产品需求信息无法及时传递，进而研发部门无法迅速设计新产品，导致产品供给滞后于市场需求。二是内部各部门联系不紧密，理财产品的营销比较分散，整体效果不够理想。以中国工商银行为例，在进行新产品营销时，往往重一般性宣传报道，轻专门针对目标客户群的影响；重一般性形象宣传，轻产品功能特征的影响。

总体而言，我国商业银行理财产品的创新管理机制有待完善，产品营销能力有待提高，银行服务理念和服务模式有待转变。

3.3.2 理财产品结构不合理

产品细分的过程中，期限结构的集聚效应明显，某个短期产品一旦受到热捧市场就涌现大量的短期产品，难以满足投资者不同阶段、多期限资产管理的要求。一些要素搭配不合理，条款所反映的衍生交易特性过强，与目前国内衍生产品市场的发展不相匹配，不利于风险管理。

我国商业银行理财业务的发展正逐步规范，但目前仍面临的风险有：法律风险、声誉风险、市场风险和操作风险。法律风险体现在商业银行需准确界定理财产品的性质，防止理财业务与信托、储蓄等业务的界限模糊，否则当出现纠纷时有可能面临诉讼风险，受到监管部门的处罚，如银行某些保本浮动收益理财产品，其产品设置与信托、储蓄存款十分相似，但收益率超过法定利率，有高息揽储的意味；声誉风险是指由于操作不当或不按时履约，导致违反相关法律法规或其他原因，给银行的声誉带来的不良影响，主要包括利率风险和汇率风险两方面，以ODII为代表的受国内国际经济变动影响的理财产品，在人民币升值的情况下，购买此类产品的投资者收益将会减少，甚至本金也会受损；操作风险在理财产品的销售中表现为，虽然理财产品合同中设置了风险披露款项，但由于各种因素，风险披露常常被有意或无意的忽略。

理财产品中体现的风险控制能力不足主要表现在四个方面：一是目前国内商业银行对于理财产品风险的管理，大多停留在按相关法律法规和监管部门的要求管理产品

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风险层面，商业银行自身缺乏有效的风险识别和管理机制，缺乏专业的风险管理人才。风险评估体系中量化考核指标缺乏，做不到对业务风险的全程自动监控和预警，实际业务操作中，由于客观或人的主观因素，对业务的监控不够有效及时，导致“事前”预警与“实时”监控变成“事后”监测与风险补救。二是即使识别出产品风险，也做不到对风险的准确评估和分析，所制定的风险应对策略不能有效控制风险，一旦风险真的发生，银行将受到巨大损失。三是风险转移机制尚不健全。如银行发行的银信连结产品，若信托产品出现问题，银行将很难实现投资组合的分散管理。另外，新股申购型银信连结产品的风险几乎全由客户承担，对银行声誉有重大隐患。

3.3.3 理财产品设计不合理

专业人才是理财产品持续创新的动力，然而我国商业银行理财产品设计过程中，专业人才缺乏，币种设计太过集中。根据国际汇率波动相关性，应适当加大与美元相关性较强的欧元、日元币种产品的开发，目前上述两个币种的产品比重太低，无法达到国际外汇市场的要求。固定利息、潜在利息和本金的支付方式比较简单，缺乏与具有更大收益弹性条款因素联系的途径。另外，产品定价不明确，形式比较单一，产品条款间的逻辑关系缺乏科学性，导致产品定价和承担的风险存在一定程度上的脱节，投资者无法获得合理的风险溢价。客户在进行投资理财活动时，需要专业理财从业人员提供高质量的金融理财服务，商业银行理财服务团队的整体水平对于客户投资目标能否实现具有重要影响，进而影响商业银行客户的开发和维护，甚至是商业银行的生存。商业银行若想有效开展理财业务，必须拥有一定数量的高素质的专业理财人员。

商业银行在产品形成过程中，需要专业人才在产品决策、研发和销售等多方面的广泛深入参与，需要进行合理有效的专业分工，建立良性的信息互动机制。产品决策人员需要具有敏锐的战略眼光和科学的分析能力，能准确的判断一项产品提议是否具有市场前景和盈利机会，做出正确的决策。研发人员既要具备系统的工程技术知识，又要全面了解市场运行状况，设计出符合市场需求的创新理财产品。一般业务人员需要具有丰富的金融知识储备，了解现行市场状况，在日常工作中要能及时发现现有产品和服务的不足，并提出相应建议供产品决策者和研发人员参考。我国商业银行中普遍存在决策人员跟风模仿，一般业务员不具备提出建议和反馈市场信息的意识和素质，研发人员多为本行管理机构人员，不熟悉具体银行业务，缺乏开发创新产品的复合型知识。高素质人员的缺乏，阻碍了个人理财产品发展的步伐。

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3.3.4 理财产品市场交易不完善

产品创新和交易过程中，商业银行的效率较低，市场营销、配套服务无法达到需求主导型的创新模式。许多银行把同一款产品在全国各地都销售，难以满足区域性差异需求。市场交易环境不够透明，存在明显的信息不对称，投资者面临潜在的市场风险。

此外，信息是发展的来源，技术是发展的手段，商业银行推进理财产品发展时，必须建立高效的理财服务技术系统。理财服务技术系统包括客户信息系统、客户分析系统、客户理财系统和客户关系系统四个方面。我国商业银行传统的信息系统模式以业务和账户为中心，在这种模式下，商业银行个人理财产品研究行无法对客户的资产、负债及其它相关情况有一个尽可能全面的了解。离开个性化的理财服务技术系统支持，单凭个别客户经理的人工劳动，只能做到对某些表面数据的整理，难以得到深层次的分析结果，无法使客户的意见和需求及时传输到银行相关部门并使之快速解决和有效反馈。

总的来说，我国商业银行理财产品市场是在实践中不断发展壮大的，商业银行产品开发能力、定位水平和销售技巧，以及投资者参与的能力和理财的意识，都需要经过一段时间的培养训练。理财产品中表现出的诸多不足正是我国商业银行不断发展的方向和动力。

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4 我国商业银行理财产品发展对策

通过上文对商业银行理财产品发展中存在的问题及成因分析，将从四个方面提出解决对策，一是完善产品创新管理机制，二是提高产品风险控制水平，三是加强产品创新的研发设计能力，四是培养高素质人才。

4.1 完善产品创新管理机制

关于理财产品的创新管理机制，主要从创新产品的管理模式和创新产品的营销模式两方面进行分析。

4.1.1 创新产品管理模式

我国商业银行在经营管理中应切实做到以市场和客户为中心，产品管理部门和市场营销部门职能应分工明确，建立产品管理部门与市场营销部门的整体联动机制。产品管理部门要为市场营销部门提供产品支持和保障，注重对理财经理的培训和产品宣传，同时要紧密跟踪市场动态，及时了解客户对理财产品的意见，对理财产品的销售状况、功能以及操作流程进行定期评价，持续进行产品改进与创新，不断满足客户新的投资需求。市场营销部门需要充分了解银行各类理财产品的特点，通过分支机构、营业网点、电话银行、网上银行、产品推介会等多种渠道进行产品营销，并及时有效的将市场信息反馈至产品研发管理部门。

在理财产品开发方面，可以考虑多部门的共同合作，组成包括客户经理、业务人员、技术人员和风险控制人员的产品开发团队，确保开发过程中的客户需求分析、产品功能设计、投入产出分析、风险控制、技术实施等关键环节责任明确，提高开发工作的协调效率。

目前商业银行在进行产品营销时更多的注重客户关系的维护，却忽略了对理财产品本身的管理，可考虑实行产品经理制来改变这一现状。产品经理应主要来自业务部门，精通本业务领域的专业理论知识，包括业务内容、操作流程、相关法律法规、政策制度等。针对商业银行的不同理财产品，都应设有专门的产品经理，为理财产品的营销提供有力的后台产品信息支撑。客户经理重点进行市场与客户的开发和维护，产品经理负责产品的研发与设计，建立由产品经理和客户经理组成的业务团队，实现产品管理、市场销售的协调配合，做到以市场和客户为中心，分工协作、专业高效。经验表明，产品经理制可以实现对理财产品的有效管理，对于业务规模大、产品品种多、复杂程度高的系列产品尤其适合。

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4.1.2 创新产品营销策略

（一）落实客户细分策略

我国商业银行目前以客户投资账户资金额为主要细分依据，而外资银行主要依据客户对银行的利润贡献率进行划分，为不同层次的顾客提供有区别的服务。因此，我国商业银行应借鉴外资银行，从客户的资产负债、收入支出、福利保障、投资现状、退休计划等定量信息和健康状况、投资偏好、风险特征、理财知识水平、现有和预见的经济状况等定性信息，综合考虑，真正实现客户细分，为不同层次、不同需求的客户提供不同的理财产品。

（二）完善客户信息系统

理财业务的开展需要个人理财信息系统对业务开展和内部管理提供有力的支持，包括记录客户资料和信息，分析客户个人资产状况，分析理财中心或全行的客户与产品使用情况，考核理财人员绩效等。根据信息技术与客户为中心的理财宗旨相融合的特点，完善的客户信息系统应具备客户信息模型、客户分析模型、理财方案模型等功能。

（三）大力推广内部营销

针对我国商业银行理财产品的研发销售管理现状，建议采用内部营销策略，以提高跨部门协作的效率。内部营销策略的重点是建立内部顾客观念，使所有部门和人员的活动统一到银行整体营销目标上来，减少部门之间的矛盾和摩擦，降低营销成本，确保所有员工齐心协力共同完成外部营销目标。具体实施可以充分利用局域网、内部报刊、自由论坛等形式促进内部沟通，鼓励面对面交流；也可以通过实施岗位轮换，使不同部门的员工和主管更好地理解其他部门的需求；也可以通过组建矩阵式的跨部门内部沟通小组，调整内部组织结构和沟通流程，减少沟通层级，提高沟通效率。通过这种方法，提高沟通效率，有效去除部门问协调机制和固有体制、理念的束缚，便于加快实现个人理财产品创新进程。

4.2 提高产品风险控制水平

根据《商业银行个人理财业务风险管理指引》，商业银行应当对个人理财产品实行全面、全程风险管理，既包括银行提供理财服务过程中面临的法律风险、操作风险、声誉风险等主要风险，还应包括产品包含的相关交易工具的市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险以及商业银行进行有关投资操作和资产管理中面临的其他风险。

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开展商业银行个人理财业务应具备与管控个人理财产品风险相适应的技术支持系统和后台保障能力，制定并落实内部监督和独立审核措施，建立个人理财业务的分析、审核与报告制度，对主要风险管理方式、风险测算与标准以及其他涉及风险管理的重大问题，积极主动地向监管部门沟通。商业银行应秉承“规范与发展并重、创新与完善并举”的原则，通过完善风险管理制度和管理体系，采取差别化的风险控制措施，建立银行内部监督审核机制和风险报告制度等办法，提高自身风险管理水平。

4.2.1 建立完善的风险管理体系

完善的风险管理体系是有效防范商业银行理财产品各项风险的必要基础。主要从以下四个方面分析：

第一，识别风险，进行事前风险评估，根据银行的发展策略、资本实力等来确定所能承受的总体风险程度；第二，度量风险，银行应对可承受的风险程度进行指标量化，针对不同的风险进行不同的风险限额管理，可自行研发或购买风险管理模型，使用交易限额、止损限额、错配限额、期权限额、风险价值限额等多重指标，并进行充分的压力测试；第三，建立有效的内部审核监督机制，保证银行各相关部门都必须在规定的限额内进行交易以及各项操作过程的合规性，业务行为与合同的一致性；最后，充分的信息披露，及时向客户提供其所持有的所有相关资产的账单和其他有关报表与报告，完善市场外部的监督机制，从而杜绝法律风险，从事前、事中、事后实现对理财产品风险的全面管理。

4.2.2 采取差别化的风险控制措施

不同类型风险对风险管理工具和技术的需要是不同的，业务和风险管理过程的不同阶段对风险管理工具和技术的需要也是不同的。针对银行在其开发的理财计划或产品中所包含的市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险，应采取不同的风险控制措施。

4.2.3 建立银行理财产品统计分析报告制度及监督审核机制

商业银行应当对理财产品建立相关信息的统计与监测制度和机制，就理财业务的总体情况、理财产品的销售情况、投资组合设计及投资情况、理财产品的终止和收益分配等情况，进行定期统计分析，相关分析结果以及法律诉讼情况和其他重大事项，应定期汇报高级管理层。同时，商业银行应按监管部门的要求及时报送有关报表、资料。

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建立内部监督审核机制，包括内部监督和独立审核，且独立于理财产品的运营部门，实施对产品的运营情况进行监督检查和审计，并直接向董事会和高级管理层汇报，加强理财业务操作的规范化。

4.3 加强产品的研发设计能力

4.3.1 在产品设计中灵活运用期权理论

在个人理财产品中，非保证收益型产品，尤其是结构性理财产品，最能体现理财产品的创新设计。特别是奇异期权的应用，大大扩充了理财产品的内容，典型的结构型理财产品设计见表4-1。

表4-1 典型结构型理财产品设计

结构类型 一次或多次可提前终止型 区间收益累计型或选择型 单边收益累计型或选择型 浮息收益封顶或收益递增型 双货币选择型 设计衍生品类型 普通期权、利率互换期权 范围期权、利率互换期权 两值期权、利率互换期权 利率顶期权、利率互换期权 普通期权、障碍期权 除常见的普通期权、范围期权、两值期权、障碍期权外，还可以在产品设计中应用复合期权、任选期权、回望期权和亚式期权等奇异期权。

商业银行可以适当运用期权来增加理财产品的多样性和灵活性，满足不同需求层次的投资者的不同需求。

4.3.2 引入模块化设计理念

模块化设计是以功能分析为基础的一种现代设计方法，采用系统的观点、分解和组合的方法来建立模块体系，通过模块的选择和重新组合，将若干具有相同或不同功能、有互换可能的模块组合成新的产品。模块化设计包括模块的分解设组合两个方面。“分解”是指按产品的功能结构将大系统分解为多个小系统，使问题由大变小、由复杂变简单，此法能有效简化系统的分析、设计，实现小系统设计。“组合”是指按照产品的特殊技术性能和使用要求，通过选择特定的模块进行合理有效的联接，使各功能小系统组合为满足需要的产品。简言之，模块化设计就是以基础型产品为依托，通过更换或增减基础性产品的某些模块，从而实现以有限的模块数来开发设计多品种的

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通用产品或专用产品。这种方法具有独立性、抽象性、标准性和易扩展性等特点。

模块化金融创新产品的代表产品是金融衍生类产品，通过将远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等具有良好构造能力的金融产品进行分解重组，可以产生种类繁多的创新组合，满足投资者对于风险、收益的不同偏好。银团贷款也是一种将巨额高风险的贷款项目分为不同模块，由各商业银行共同承贷、共担风险的金融产品创新。同理，银行个人理财产品也可以借鉴这一思路，通过各个小模块组合进行产品创新设计。

4.3.3 扩大分支机构产品研发权限

目前国内商业银行理财产品创新研发的权限主要集中在总行，下辖各级分行只负责销售理财产品、提供理财服务，分行几乎没有研发理财产品的权限。适当扩大分支机构研发理财产品的权限，有条件的准予其按照现有产品或当地实际情况，设计研发适用性强、针对性高的区域性特色个人理财产品，这一方面有利于满足客户的个性化需求，稳定和扩展产品客户群，另一方面又提高了银行的理财产品创新能力和整体竞争力。同时应注意的是，总行在充分授权后，要对分支机构的产品创新加以指导和培训，及时掌握新产品的设计研发进度，做到管、控、放有机结合。

4.3.4 谨慎设计产品挂钩标的

商业银行个人理财产品的创新应以产品风险高低并存、产品结构复杂和简单并重为发展方向，产品挂钩标的的多样化一直是个人理财产品创新设计的重要考虑因素。多种资产或事件挂钩的混合性产品的收益影响因素众多，既包括挂钩资产或事件的变化情况，又有表现最好或表现最差资产的变化情况，同时又受它们之间相关性的影响，有时甚至会受到收益计算条款的弹性及其之间的逻辑关系的影响。该类产品的收益波动性较大，风险收益设计更为特殊，适宜风险偏好的投资者进行投资。

目前，国内许多商业银行对于境外股指、基金等金融资产的了解并不充分，经常采用的方法是将筹集的资金交由其他境外金融机构运作，自己则从中获取差价收益。虽然从短期看银行可以从中获取一定收益，但长期如此将有丧失产品定价权的风险。因此，商业银行在提高自身创新能力的同时，要综合考虑自身能力，合理选择理财产品的挂钩标的，谨慎开展结构型理财产品的创新。

4.4 培养高素质人才

提高理财从业人员的专业技能，真正提供符合市场需求的理财销售模式，要求理

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财人员持证上岗，培养高素质客户经理， 建设专业个人理财专家团队，改革用人机制，打造强大的人才后盾。

4.4.1 要实行行业从业认证制度

理财师在上岗之前，应该取得相关的资质，要真正地以客户为导向，了解客户的核心需求，再针对客户的需求来匹配银行的产品与服务商业银行应通过专业的服务和规范的流程整合，最大化地满足客户综合需求。从现在银行理财的客户来看，投资者的创富能力拥有的财富水平都很充足；但相较其物质财富而言，他们对金融理财的认知能力，包括对不同经济周期和市场状况下的资产配置能力、辨别服务和接受服务的能力都比较弱，提高公众识别和防范金融风险的能力，加强金融消费者保护任重而道远

4.4.2 培养高素质理财客户经理

近年来，虽然国内各家商业银行注重加强对个人理财客户经理的培训，有不少人员已取得相关金融理财资格证书，但总体而言，仍需大力培养高素质的理财客户经理。商业银行应当从行内着手，挑选业务能力突出、有责任心、有从事个人理财业务潜力的员工，进行专门强化培训，培训内容包括证券、保险、股票、基金、税务、法律、营销等多方面综合知识。力求建立一支银行业务熟练，金融综合知识丰富，营销能力突出，市场把握准确的高素质理财从业人员队伍，为市场上不同收入水平、投资理念和风险偏好的投资者提供高质量的金融理财服务。同时，选拔优秀客户经理参加相关金融理财资格培训考试，如CFP资格考试等，并且形成长期有效培训制度，将人才培养计划纳入银行整体发展规划当中。对一般从业人员，如柜员、大堂经理等，也要进行定期技能培训和业务知识学习。培训要重视理论与实践相结合，在实践中不断学习新知识，新方法。

4.4.3 建设专业个人理财专家团队

银行理财业务和服务的有效开展，仅凭客户经理的推动是不够的，要提高银行个人理财产品的市场竞争力，需要有完善的后台服务系统的支持和配合，需要建立一支专业的个人理财专家团队，为一线理财客户经理提供后台支撑服务。可通过行内培养、行外聘请等方式，扩充理财专家队伍。建立一支对银行理财产品熟悉，实际操作经验丰富，对市场把握清晰的高素质专家人才队伍。同时，要建立一套有效的考核机制，对人员实行滚动管理，让专家团队人员既有压力又有动力，不断提高商业银行金融理

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财服务水平。

4.4.4 改革用人机制

在人员录用机制上要严格管理，做到人员招聘公开、透明、公平、择优，营造一种充满活力，能上能下的人才公平竞争机制，激发员工工作热情和积极性，引导员工不断学习新知识，最大程度的发挥个人价值和潜力。

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结束语

我国的经济发展使得国民理财意识的觉醒，商业银行理财市场也不断发展完善，我国商业银行理财产品在近几年已经取得了可喜的成绩。我国商业银行理财产品要在不断变化发展的环境中占据积极有利的地位，必须在新环境中加速创新机制、完善体制，努力培育业务环境。

我们知道任何事物的发展都不是一帆风顺的，我国商业银行理财产品的发展亦存在一些问题，主要有理财产品同质化，各商业银行理财产品相似度很高，在理念和目标取向上与财富管理的本质要求尚有差距；理财产品结构不合理，与目前国内衍生产品市场的发展不相匹配，不利于风险管理；理财产品设计不合理，有的产品一味追求复杂设计，而忽视收益实现的可能性，造成预期收益与实际收益差距大；理财产品市场交易不完善，存在信息不对称现象，投资者面临潜在的市场风险。通过分析我们知道，引起这些问题的原因主要有创新管理模式不完善、风险控制能力不足、专业人才缺乏、理财服务技术系统滞后等。为解决这些问题，主要从四个方面着手，一是完善产品创新管理机制，包括创新产品管理模式和创新产品营销策略；二是提高产品风险控制水平，建立完善的风险管理体系及银行理财产品统计分析报告制度及监督审核机制，采取差别化的风险控制措施，以此降低理财产品的风险；三是在产品设计中灵活运用期权理论，引入模块化设计理念，扩大分支机构产品研发权限，谨慎设计产品挂钩标的，进而加强产品创新的研发设计能力；四是培养高素质理财人员，建设专业个人理财专家团队，改革用人机制，激发员工的积极性，最大程度的发挥个人潜力，打造强大的人才力量。

商业银行理财产品已成为银行新的利润增长点，中外银行纷纷推出各自的理财品牌，这预示着一个专业化、全面化、系统化、人性化的个人理财时代的到来。所以，商业银行应不断加强从业人员的培训等相关工作，提升我国商业银行在理财业务领域中的竞争力，从而使我国商业银行发展更趋合理、完善，还要积极提供培育金融理财规划服务成长的“土壤”，以充分发挥银行理财业务的作用，促进整个社会金融理财意识的提高，加快商业银行的经营战略转型。在居民生活水平日益提高的情况下，居民对理财的需求会更加旺盛，商业银行理财业务的发展会更加蒸蒸日上，进而推动中国的金融理财业务不断迈上新的台阶。

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致 谢

在我双学位两年的学习生涯中，首先要感谢我的导师王中魁老师。在本文的写作中，王老师提出了很多建议，为本文的定稿提供了莫大帮助。王老师师德高尚，为人谦逊，我很感激在人生的道路上有您的关心和支持，您是我终身学习的榜样。

其次，要感谢我的大学朋友们。虽然天下无不散宴席，但我永远也不会忘记，在我人生最青春激情的岁月里有你们的陪伴和帮助，祝福你们在未来的日子里前程似锦，一帆风顺!

再次，要感谢我的父母。感谢父母对我的养育之恩，感谢二老默默的为我所做的一切，没有你们无私的爱，我无法顺利走到今天。在今后的人生旅程中，不管遇到什么风雨，因为有你们的陪伴，我将勇往直前，心无畏惧。

最后，要感谢这么多年来所有给过我指导和帮助的老师们，感谢所有帮助过我的朋友们，谢谢你们！

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