2017年中国电力改革市场深度分析报告 - 图文

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2017年中国电力改革市场深度分析报告

目录

前言 介绍 ..................................................................................................................................................... 7

一、概况 ............................................................................................................................................... 7 二、我们的市场调研设计方案包括 ................................................................................................... 7 三、我们的市场调研设计方案包括 ................................................................................................... 8 四、数据来源 ....................................................................................................................................... 8 第一节 电改开启能源革命新篇章 ............................................................................................................. 9

一、电改推进打破制度桎梏，能源互联网迎发展机遇 ................................................................... 9

1、能源互联网是中国能源革命的发展方向 ............................................................................. 9 2、能源互联网最终目的为实现能源的高效、民主、及时响应 ............................................. 9 3、能源消费方式的进步反映了能源革命的演化路径 ........................................................... 10 二、电改配套政策逐步落地，万亿级后市场即将开启 ................................................................. 11

1、电网盈利模式改变，服务商作用凸显 ............................................................................... 13

第二节 海外电改后市场模式分析 ........................................................................................................... 15

一、海外发达国家已完成电力市场化改革 ..................................................................................... 15

1、美国模式 ............................................................................................................................... 15 2、PJM模式 .............................................................................................................................. 16

（1）PJM市场范围 ........................................................................................................... 16 （2）PJM模式特点：电力改革采用纵向整合模式 ....................................................... 17 3、英国模式 ............................................................................................................................... 18 二、美国需求侧管理以电力需求响应为主 ..................................................................................... 20

1、美国需求侧管理主要分为能效管理及需求侧响应两部分 ............................................... 20 2、PJM模式需求侧响应的参与主体 ....................................................................................... 21 3、PJM模式需求侧响应 ........................................................................................................... 22

（1）PJM主能量市场需求侧响应：包括紧急需求响应和经济需求响应 ................... 22 （2）PJM辅助服务市场需求侧响应：包括同步备用市场和调频市场两种 ............... 23

三、海外用电服务商业模式分析 ..................................................................................................... 24

1、美国以互联网公司SaaS模式为主 ..................................................................................... 26

（1）互联网巨头跨界尝试 ............................................................................................... 26 （2）Opower ...................................................................................................................... 27 （3）C3Energy ................................................................................................................... 30 （4）AutoGrid .................................................................................................................... 32 2、欧洲以电气领域龙头提供专业化解决方案为主 ............................................................... 36 四、海外研究结论：用电服务商没有真正扼住流量入口 ............................................................. 37 第三节 我国用电服务市场进入爆发期 ................................................................................................... 39

一、电改政策逐步落地，需求侧管理推动加速 ............................................................................. 39

1、借力电改，需求侧响应迎破局 ........................................................................................... 40

（1）发展现状 ................................................................................................................... 40 （2）商业模式 ................................................................................................................... 40 （3）重要参与群体 ........................................................................................................... 41 （4）推广难点 ................................................................................................................... 41 （5）未来展望 ................................................................................................................... 41 2、能效管理市场空间超四千亿，用户侧切入逐步开垦处女地 ........................................... 41

（1）工业节能市场空间超过2000亿元 ......................................................................... 42 （2）非工业节能市场空间超过2500亿元 ..................................................................... 42

二、我国用电服务市场进入商业模式探索阶段 ............................................................................. 43

1、用电服务行业概述 ............................................................................................................... 43 2、我国参与用电服务的企业类型及特点 ............................................................................... 44 3、专业用电服务行业进入壁垒 ............................................................................................... 46 4、主流专业用电服务提供商的商业模式 ............................................................................... 46 5、专业用电服务提供商的变现方式 ....................................................................................... 47 6、专业用电服务提供商相关公司对比分析 ........................................................................... 48

第四节 我国用电服务市场未来发展三阶段展望 ................................................................................... 51

一、我国用电服务市场的发展将经历三个阶段 ............................................................................. 51

1、随着电改政策落地，我国用电服务市场进入初级阶段 ................................................... 51 2、在中级阶段，电改将取得阶段性成果，基本实现电力市场化交易 ............................... 52 3、终极阶段，能源互联网建设基本完成 ............................................................................... 52

第五节 投资建议 ....................................................................................................................................... 54

一、行业推荐逻辑 ............................................................................................................................. 54 二、重点企业分析 ............................................................................................................................. 54

1、新联电子：最具潜力的需求侧管理领导者 ....................................................................... 56

（1）外延汇聚专业力量，打造综合服务平台 ............................................................... 56 （2）巧借东风全国扩张，快速导入客户流量 ............................................................... 59 （3）用户增长预期上调、明年开始贡献业绩 ............................................................... 60 2、林洋电子：区域能源平台切入用电服务 ........................................................................... 61 3、智光电气：体制内资源丰富，广布局用电服务 ............................................................... 61 4、炬华科技：快速成长的用电服务黑马 ............................................................................... 62 5、中恒电气：主营业务持续发力，用电服务潜力巨大 ....................................................... 63 6、红相电力：联手国企进军园区售电，深度布局轨交电力监测 ....................................... 64 7、安科瑞：立足专变用户监测，转型智能用电服务 ........................................................... 64 8、恒华科技：立足电力信息化领域，打造用电服务垂直平台 ........................................... 65

第六节 电改相关政策汇总 ....................................................................................................................... 66

1、政策：《关于进一步深化电力体制改革的若干意见（中发[2015]9号）》①（最重要、纲领性文件；新型电力治理体系管理框架顶层设计） ......................................................................... 66 2、政策：《电力法》修改 ................................................................................................................. 66 3、政策：《国务院批转发改委关于2015年深化经济体制改革重点工作意见的通知》（国发2015[26]号） ..................................................................................................................................... 67 4、政策：《关于改善电力运行调节促进清洁能源多发发的指导意见》（发改运行[2015]518号 ............................................................................................................................................................. 67 5、政策：《国家发展改革委财政部关于完善电力应急机制做好电力需求侧管理城市综合试点工作的通知》（发改运行[2015]703号） ............................................................................................ 68 6、政策：《加快推进输配电价改革的通知》（发改价格[2015]742号） .................................... 68 7、政策：《关于完善跨省跨区电能交易价格形成机制有关问题的通知》（发改价格[2015]962号） ..................................................................................................................................................... 69 8、政策：《关于推进售电侧体制改革的实施意见(征求意见稿)》 ............................................. 69 9、政策：《关于推进输配电价改革的实施意见》 ......................................................................... 70 10、政策：《关于推进电力市场建设的实施意见》 ....................................................................... 71

11、政策：《关于电力交易机构组建和规范运行的实施意见》 ................................................... 72 12、政策：《关于有序放开发用电计划的实施意见》 ................................................................... 72 13、政策：《关于推进售电侧改革的实施意见》 ........................................................................... 74 14、政策：《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》 ........................................... 75

图表目录

图表1：能源互联网是中国能源革命的发展方向 ............................................................................ 9 图表2：我国正处于从能源消费2.0升级到3.0的阶段 .............................................................. 10 图表3：能源互联网重构能源供给及消费模式 .............................................................................. 11 图表4：本轮电改核心配套政策梳理 .............................................................................................. 12 图表5：电改后的电力市场结构 ...................................................................................................... 12 图表6：电改前的电力交易模式 ...................................................................................................... 13 图表7：电改后的电力交易模式 ...................................................................................................... 14 图表8：主要发达国家电改进程比较 .............................................................................................. 15 图表9：美国电改进程及电力市场模式比较 .................................................................................. 16 图表10：英国电改前后电力市场结构对比 .................................................................................... 18 图表11：英国电改进程及三种电力市场运营模式演变 ................................................................ 18 图表12：美国需求侧响应包括基于价格和基于激励两种模式 .................................................... 20 图表13：PJM模式需求侧响应的主要参与者 ................................................................................. 21 图表14：PJM模式需求侧响应的主要参与者 ................................................................................. 23 图表15：SaaS服务模式由服务提供商提供数据分析整体解决方案 ........................................... 24 图表16：SaaS模式电力服务平台基本框架 ................................................................................... 24 图表17：GooglePowermeter及微软Hohm项目 ............................................................................. 27 图表18：Opower历年营业收入、毛利率及销售、研发费用 ....................................................... 28 图表19：Opower历年毛利率及销售、研发费用 ........................................................................... 29 图表20：Opower数据分析流程及服务内容 ................................................................................... 29 图表21：C3Energy数据分析平台服务对象及功能 ....................................................................... 30 图表22：C3Energy的大客户主要来自北美和欧洲 ....................................................................... 31 图表23：能源数据云平台EDP功能及工作流程 ............................................................................ 33 图表24：DROMS功能及作用 ............................................................................................................. 33 图表25：AutoGrid的三种盈利模式 ............................................................................................... 35 图表26：西门子EnergyIP架构 ...................................................................................................... 37 图表27：电力需求侧管理内容（DSM） .......................................................................................... 39 图表28：节能服务市场及工业能效管理市场规模 ........................................................................ 42 图表29：用电服务板块正在向商业模式探索阶段演化 ................................................................ 43 图表30：用电服务行业产业链结构 ................................................................................................ 43 图表31：专业用电服务公司智能用电管理系统及流程 ................................................................ 45 图表32：专业用电服务行业进入壁垒 ............................................................................................ 46 图表33：专业用电服务行业进入壁垒 ............................................................................................ 51 图表34：专业用电服务行业进入壁垒 ............................................................................................ 52 图表35：专业用电服务行业进入壁垒 ............................................................................................ 52 图表36：公司以数据平台为核心，引入服务提供商 .................................................................... 57 图表37：公司智能用电云服务平台架构 ........................................................................................ 58 图表38：公司智能用电云服务平台运营模式 ................................................................................ 59 图表39：林洋电子用电服务切入路径 ............................................................................................ 61 图表40：智光电气用电服务切入路径 ............................................................................................ 62 图表41：中恒电气用电服务切入路径 ............................................................................................ 63 图表42：用电服务行业发展的三阶段预测 .................................................................................... 78

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