第一章 货币与货币制度

第一章 货币与货币制度

一、名词解释 (共10题，每题4分)

1、价值尺度，是指货币职能表现和衡量商品价值量大小的标准，也就是货币在表现商品价值（质的方面）和衡量商品价值量的大小（量的方面）时，发挥和执行价值尺度的职能。 2、流通手段，货币在商品流通中充当交换的媒介时，就发挥着流通手段的职能。

3、贮藏手段，当货币退出流通领域，被人们当作财富保存、收藏和积累起来时，货币就执行贮藏手段的职能。

4、支付手段，当货币作为独立的价值形式，作单方面的价值转移时，就执行支付手段职能。 5、世界货币，当货币超越出国界，在世界市场上发挥一般等价物的作用时，执行世界货币职能。 6、金本位制是指以黄金作为本位货币的货币制度。

7、货币制度，简称币制，是指国家用法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。 8、银本位制是最早货币制度之一，它是指以白银作为本位币币材的一种货币制度。 9、金银复本位制是指以金、银两种金属同时作为币材的货币制度。

10、不兑现的信用货币制度，是一种不能兑换黄金、取消黄金保证的货币制度。

11、金属准备制度是指由国家集中储备货币金属，作为稳定货币和汇率的平准基金以及作为货

币发行的准备金。

二、单项选择题 (共15题，每题1分) 1、货币的产生是（ ）。

A由金银的天然属性决定的 B 国家发明创造的

C商品交换过程中商品内在矛盾发展的产物 D人们相互协商的结果 2、货币在（ ）时执行价值尺度职能。

A 商品买卖 B 缴纳租金 C 支付工资 D 给商品标价时 3、货币在（ ）时执行价值贮藏职能。

A 支付水电费 B 购买商品 C 表现和衡量商品价值 D 准备用于明年的购买 4、货币执行支付手段职能的特点是（ ）。

A 货币是商品交换的媒介 B 货币运动伴随商品运动

C 货币是一般等价物 D 货币作为价值的独立形式进行单方面转移 5、在金属货币流通条件下，货币在执行贮藏手段职能时，能自发的调节（ ）。

A 货币流通 B 货币必要量 C 生产规模 D 投资规模 6、中国工商银行发行的电子货币是（ ）。

A 牡丹卡 B VISA卡 C 长城卡 D 金穗卡

7、货币单位规定有含金量，但国内流通银行券，无铸币流通，无金块可供兑换，银行券可兑换外币汇票是（ ）。

A 金块本位制 B 金铸币本位制 C 金汇兑本位制 D 银行券制 8、目前世界各国实行的是（ ）。

A 银本位制 B 金本位制 C 金、银复本位制 D 不兑现信用货币制度 9、金银复本位制中,金银两种货币均各按其市场价值任意流通的货币制度是 ( )。 A平行本位制 B双本位制 C跛行本位制 D单本位制 10、金币本位制的特点是 ( )。

A货币单位规定有含金量，但不铸造、不流通金币 B金币可以自由铸造和熔化 C 纸币仍是金单位 D金银铸币同时流通 11、劣币驱逐良币规律中所谓的劣币是指 ( )。

A名义价值高于实际价值的货币 B名义价值低于实际价值的货币 C没有名义价值的货币 D没有实际价值的货币

1

12、与本位币相比,辅币具有如下特点 ( )。 A为有限法偿货币 B为不足值货币 C国家垄断铸造 D币材多为贱金属

13、我国货币制度规定，人民币具有以下特点（ ）。 Ａ人民币是不可兑现的银行券 Ｂ人民币是可兑现的银行券

Ｃ人民币与黄金没有直接联系 Ｄ人民币不与任何外币确定正式联系 14、弗里德曼将货币定义为

A 流动性 B M2 C 商业银行储蓄 D购买力的暂息所

15、（ ）指出货币和资本作为每一个新开办的企业的第一推动力和持续的动力。 A．凯恩斯B．马克思 C．弗里德曼 D．卢卡斯 三、判断题 (共10题，每题1分)

1、凯恩斯是个典型名目主义者，他认为货币是用于债务支付和商品交换的一种符号。 2、商品交换必须具备两个前提条件：分工与货币。 3、市场是交换关系的总和，货币是交换的媒介和桥梁

4、马克思的货币本质观认为，货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。 5、金融资产的流动性也称作“货币性”，它反映了金融资产抗风险的能力。 6、“格雷欣法则”，是指实际价值高于名义价值的通货最终会充斥市场。

7、金块本位制也称为虚金本位制，是实行银行券流通，而由中央银行发行以金块为准备的货币制度。

8、金汇兑本位制又称生金本位制，是指没有金币的铸造和流通，只准以外汇间接兑换黄金的货币制度。 9、所谓货币的非中性是指货币能够影响实体经济，并在实体经济中产生积极或消极的作用。 10、只要名义货币供应量变动后只引起绝对价格水平的同比例变动，不引起相对价格和利率的变动，进而不影响实际变量和产出水平，货币就是非中性的；反之则为中性。 四、填空题 (共30空，每空1分)

1、金本位制的具体形式分为：_______、_______、_______。 2、物物交换圆满实现必须满足两个基本条件：_______与_______。

3、10个商品相交换，物物交换的比率为_______个，货币交换的比率为_______个。 4、M2=_______ +_______ 和_______

5、在商品经济中,货币执行着价值尺度、流通手段、_______、_______、_______、五个职能。

6、货币发展经历了实物货币、_______、_______、_______、电子货币五个阶段。

7、20世纪之前，西方学者基本上形成了两种截然不同的货币本质观：_______和_______。 8、关于货币与经济增长的理论观点主要有三种即：_______、_______、_______。 9、M1=_______+_______。

10、许多经济学家根据金融资产的_______来定义货币，并确定_______的范围。 11、_______与_______是货币的两个最基本的职能。

12、通货学派认为，只有_______与_______才构成一国的货币 13、银行学派认为，_______等信用形态也应该属于货币。 五、计算题（5分）

1、商品价格平均水平为10，待实现的商品总量为10000，同名货币的流通速度为5次，试计算共需要多少货币必要量来媒介这些商品交换？

执行流通手段职能 商品价格水平×待实现的商品总量

2

的货 币 必 要 量 = 同名货币的流通速度（次数） =（10*10000）/5 = 20000（个单位） 六、简答题 (共10题，每题5-8分)

1、 货币在充当世界货币时，其职能主要表现在哪些方面？（每点2分，共6分） 第一，作为一般的支付手段，用来支付国际收支差额。

第二，作为一般的购买手段，即用国际货币向外国购买商品。

第三，作为国际之间一般财富的转移手段，即作为社会财富在国际间转移，如战争赔款、贷款、援助、赠与等。

2、马克思的货币本质观有哪些内容？（8分）

（1）货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，是核算社会劳动的工具，并体现一定的社会生产关系。（2分）

（2）货币是固定地充当一般等价物的特殊商品（4分） 货币充当一般等价物就具有两个基本特征： 第一，货币是表现一切商品价值的材料。

第二，货币具有直接同所有商品相交换的能力。 （3）货币是核算社会劳动的工具（2分）

3、货币制度主要包括哪些内容？（每点2分，共6分）

（1）建立以中央银行为惟一发行机构的统一和集中货币发行体系，垄断货币发行； （2）就相对稳定的货币单位做出相应的规定，以保证货币制度的稳定； （3）就贵金属充当币材并自发调节流通中的货币量做出规定。

4、货币金属准备的用途有哪些？（每点2分，共6分） （1）作为国际支付的准备金；

（2）作为调节国内金属货币流通的准备金； （3）作为支付存款和兑换银行券的准备金。

5、金属本位币在流通上具有哪些特色？（每点2分，共6分） （1）自由铸造 （2）无限法偿 （3）规定磨损公差

6、金币本位制具哪些特点？（每点2分，共8分） （1）金币可以身由铸造、自由熔毁 （2）辅币和银行券可自由兑换金币 （3）黄金可以自由输入与输出 （4）金准备全部是黄金

7、货币取材必须具备哪些条件？（每点2分，共6分）

（1）具有普遍接受性，即必须被社会公众所普遍接受和认同。 （2）具有防伪性，即不被轻易地仿制、伪造。 （3）便于携带、易于分割。

8、马克思将价值形式的发展分成哪几种？（每点2分，共8分） （1）简单的、偶然的价值形式 （2）扩大的价值形式 （3）一般价值形式。。 （4）货币形式

9、货币形态的发展演变经历了哪几个阶段？（每点1分，共5分） （1）实物货币阶段 （2）金属货币阶段

3

（3 代用货币阶段 (4) 信用货币阶段 (5) 电子货币阶段

七、论述题 (共5题，每题15分)

1、货币制度的构成应包括哪些要素？（每点2分，共15分） （1）货币金属（币材）。货币金属是确定何种金属作为货币的材料，这是建立货币制度的首要步骤。（2分）

（2）货币单位（价格标准）。包括规定货币单位的名称和包含的货币金属的重量。（2分） （3）本位币和辅币的铸造、发行和流通程序（6分）

金属本位币在流通上具有三大特色：自由铸造，无限法偿，规定磨损公差； 辅币流通上的特点：限制铸造，有限法偿。

（4）规定准备制度 （5分） 货币金属准备的用途有： 第一，作为国际支付的准备金

第二，作为调节国内金属货币流通的准备金 第三，作为支付存款和兑换银行券的准备金。 2、不兑现的纸币本位制具有哪些特点？（12分）

（1）不兑现的纸币本位制，也称自由本位制，是当今世界各国普遍推行的一种货币制度。（2分） 其主要特点是：

（2）中央银行发行的纸币为本位货币，政府颁布法令，赋予无限法偿和强制流通的权力。（3分） （3）不能兑换黄金，也不规定含金量。（3分）

（4）货币发行量根据国内经济需要来决定，并由中央银行根据货币量的供求状况调节。（2分） （5）纸币发行往往被用来弥补财政赤字，纸币经常处于贬值状态中。（2分） 3、我国现行的货币制度包括哪些基本内容？（每点2分，共16分）

（1）人民币是我国的法定货币，任何单位和个人不得拒收。人民币没有法定含金量。 （2）人民币的单位是“元”，元是主币，辅币的名称是“角”和“分”，符号为“￥”。 （3）人民币由中国人民银行统一印制、发行。 （4）禁止伪造、变造人民币。

（5）任何单位和个人不得印制、发售代币票券以代替人民币在市场上流通。

（6）残缺、污损的人民币，按照中国人民银行的规定兑换，并由中国人民银行负责收回、销毁。 （7）中国人民银行设立人民币发行库，在其分支机构设立分支库 （8）对人民币的出入境实行限额管理。

4、货币有哪几种职能？简述其意？（12分）

（1）货币的价值尺度，是指货币职能表现和衡量商品价值量大小的标准，也就是货币在表现商品价值（质的方面）和衡量商品价值量的大小（量的方面）时，发挥和执行价值尺度的职能。它是货币的首要职能。（3分）

（2）货币在商品流通中充当交换的媒介时，就发挥着流通手段的职能。（3分）

（3）当货币退出流通领域，被人们当作财富保存、收藏和积累起来时，货币就执行货币贮藏

的职能。（2分）

（4）当货币作为独立的价值形式，作单方面的价值转移时，就执行支付手段职能。它是流通

手段职能的扩大和延续。（2分）

（5）货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物的作用时，执行世界货币职能。（2分）

4

第二章 信用

一、名词解释 (共5题，每题4分)

1、信用，即借贷行为，是以偿还为条件的价值单方面的转移，或者说是货币或商品的有条件的让渡。

2、商业信用，就是企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用，主要表现为以商品赊销或预付货款等方式所提供的信用。

3、银行信用，是银行及其他金融机构以货币形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。 4、国家信用是以国家为债务人，筹措资金来解决财政需要的一种信用形式。 5、消费信用是企业、银行和非银行金融机构对消费者个人提供的信用。

6、民间信用是指个人与个人或与企业单位产生的信用关系，包括企业单位向个人发行债券等以及个人之间、个人和企业之间的货币或资金借贷等。 一、单项选择题 (共10题，每题1分)

1、出口商所在地的外贸银行或商业银行对出口商提供的中长期信贷，这种贷款是： A．卖方信贷B．买方信贷C．出口信贷D．福费廷

2、银行直接向进口商或进口商的政府部门发放贷款，指定贷款应用于购买发放贷款的国家或企业的商品，这种贷款是：

A．卖方信贷B．混合贷款 C．出口信贷D．买方信贷 3、国际信用的主要类型不包括：

A．国际银行信贷B．对外贸易短期信贷C．混合信贷D．政府贷款 4、信用的发展与货币的哪一个职能的发展相关。

A．价值尺度 B．流通手段C．支付手段D．储藏手段 5、现代商业信用的具体形式很多，但不包括。

A．赊销商品B．委托代销C．补偿贸易D．信用卡 6、下面哪一种方式是具有典型意义的商业信用：

A．商品赊销B．预付货款C．买方信贷D．消费信贷 7、银行信用是一种：

A商品信用和中介信用．B．货币信用和中介信用C．货币信用和直接信用D．商品信用和直接信用

8、国家信用有多种形式，但不包括：

A．发行各种政府债券B．国际金融市场上购买债券 C．国际金融市场上发行债券D．向银行借款

9、现代商业信用的具体形式很多，但归纳起来为两大类：

A．卖方信用与买方信用B．商品赊销与延期付款C．预付定金与预付货款D．出口信贷与进口信贷 10、国库券是

A．为弥补长期的财政赤字而发行的期限在一年以上的长期债券。

B．国库券是国家信用的债权人是政府，债务人是国内外的银行、企业和居民。 C．政府为解决短期的预算支出而发行的期限在一年以下的债券。 D．国库券授信人是政府，受信人是国内外的银行、企业和居民。 二、判断题 (共10题，每题1分)

1、一国借款人在国际金融市场上向外国银行借入货币资金的信用是出口信贷。 2、一国政府利用财政资金向另一国政府提供的优惠性贷款是政府贷款。 3、银行资本及其运动是资本主义社会信用的主要表现方式。 4、商品信用是一种创造和扩张信用

5

5、国家信用的典型形式是发行公债券和国库券。

6、国家信用是以国家为债权人，筹措资金来解决财政需要的一种信用形式。 7、信用常常用来指银行贷款。

8、信用与金融从产生的时间看，金融在前，信用在后。

9、商品赊销多用于日常零星的购买，通常采用信用卡，按揭付款等。 10、同货币的产生一样，商品交换和私有制的出现，是信用产生的基础。 四、填空题 (共20空，每空1分)

1、对于信用与信贷，＿＿常见于抽象的理论分析，而＿＿则常见用于具体业务活动。 2、信用行为中，授信人为＿＿，受信人为＿＿，他们之间的关系被称＿＿关系，也就是信用关系。

3、＿＿＿＿的出现，是信用产生的基础。

4、信用的历史形态主要有＿＿＿＿、＿＿＿＿与＿＿＿＿等多种形态。

5、以信用主体为标准，信用可分为＿＿＿＿、银行信用、＿＿＿＿、消费信用、民间信用和＿＿＿＿等形式。

6、以信用主体为标准，信用可分为商业信用、＿＿＿＿、国家信用、＿＿＿＿、＿＿＿＿。和国际信用等形式。

7、消费信用常见的形式有＿＿＿＿、＿＿＿＿和＿＿＿＿。 8、国际信用是一种国际间的＿＿。

9、国际信用的主要类型有：＿＿＿＿、对外贸易短期信贷、＿＿＿＿、＿＿＿＿。 五、简答题 (共5题，每题8分)

1、简述信用的本质(共8分，每点2分) (1)信用是以还本付息为条件的借贷行为。 (2)信用是一种债权债务关系。 (3)信用是价值运动的特殊形式。

(4)信用是与商品经济紧密相联的经济范畴。 2、简述商业信用的特点(共6分，每点2分) （1）商业信用是一种商品资本信用。 （2）商业信用是一种直接信用。

（3）商业信用的债权人与债务人都是企业。 3、简述银行信用的特点(共6分，每点2分) （1）银行信用是一种货币信用 （2）银行信用是一种中介信用

（3）银行信用是一种创造和扩张信用 4、简述国家信用的作用(共6分，每点2分)

（1）调节财政收支的短期不平衡。 （2）弥补财政赤字。

（3）调节经济与货币供给。

5、简述民间信用的特点(共6分，每点2分)

（1）民间信用的债权人和债务人是个体商品生产经营者或个人。 （2）民间信用利率具有较大的浮动性。 （3）民间信用具有较高的风险性。 六、论述题 (共2题，每题15分)

1、论述信用的经济功能(每点3分，共15分) （1）信用具有调剂资源余缺不均的功能

6

（2）信用具有促进投资规模扩大的功能 （3）信用具有提高消费总效用的功能 （4）信用具有调节国民经济的功能

（5）信用也具有加大商品经济的内在矛盾，增加经济危机可能性的消极功能。 2、简述商业信用的局限性

（1）商业信用的规模受生产经营企业所拥有的资金数额的制约。 （2）商业信用有严格的方向性限制。 （3）商业信用的范围受到限制。 （4）商业信用是一种短期信用。

（5）商业信用会掩盖企业经营管理中存在的问题，并有可能对相邻企业产生连琐影响。

第三章 利息与利率

一、名词解释（6题，每题4分） 1、利率

利率是利息率的简称，是衡量利息高低的指标，是一定时期内利息额与本金的比率。 2、货币时间价值

货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值。 3、到期收益率

到期收益率,是指来自于某种金融工具到期前的现金流的现值总和与其当前市场价格相等时的贴现利率水平。 4、收益资本化

各种有收益的经济要素，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额，这就是所谓“收益资本化”。 5、公定利率

公定利率是指由非官方金融组织确定的利率，如银行业协会等民间组织公布的利率，具有协议性质，对协会成员有一定的约束力。 6、利率的期限结构

在金融市场上，品质（风险、流动性、税收等）基本相同但期限不同的债券其利率水平也往往不同，这种差异我们称之为利率的期限结构。 二、单项选择题（12题，每题1分）

1、在众多利率中，起决定作用的利率是 。 A．实际利率 B．浮动利率 C．日利率 D．基准利率 2、西方国家的基准利率是 。 A．再贷款利率 B．再贴现利率

C．伦敦同业拆借市场利率 D．国库券利率 3、我国居民储蓄利率是 。

A．官定利率 B．浮动利率 C．市场利率 D．优惠利率 4、年息5 厘，是指年利率为 。 A．5% B．50% C．0.5% D．0.05%

5、目前在我国，哪一个利率是市场利率 。 A．居民储蓄存款利率 B．贷款利率 C．同业拆借利率 D．活期存款利率

6、马克思经济学认为利息是 。 A．劳动者创造的 B．来源于地租

7

C．放弃货币流动性的补偿 D．放弃货币使用权的报酬 7、衡量利率最精确的指标通常是 。

A．存款利率 B．贷款利率 C．到期收益率 D．基准利率 8、名义利率适应通货膨胀的变化而变化应 。 A.同向，同步B.同向，不同步

C.不同向，但同步D.不同向，不同步

9、随市场供求变化而自由变动的利率就是 。 Ａ.固定利率Ｂ.浮动利率Ｃ.市场利率Ｄ.名义利率

10、当经济处于“流动性陷阱”时，扩大货币供给对利率水平的影响是 。 A.利率上升 B.利率不变 C.利率下降 D.先上升后下降

11、在可贷资金理论中，若政府赤字通过发行债券弥补，赤字增加意味着 。 A.利率上升 B.利率下降 C.利率不变 D.利率难以确定 12、凯恩斯认为利率是由 所决定。 A.资本供求 B.借贷资金供求 C.利润的平均水平 D .货币供求 三、判断题（12题，每题1分）

1、在通胀条件下，市场上各种利率均为名义利率。 2、公定利率即政府确定利率。

3、有违约风险的公司债券的风险溢价必须为负，违约风险越大，风险溢价越低。 4、分割市场理论认为收益率曲线的形状取决于投资者对未来短期利率变动的预期。

5、预期理论认为如果未来短期利率上升，收益率曲线下降；如果未来短期利率下降，收益率曲线则上升；如果未来短期利率不发生变化，收益率曲线也不动，即呈水平状。

6、实行浮动利率，借款人在计算借款成本的难度要大些，但是借贷双方承担的利率风险较小。因此，对于中长期贷款，一般都倾向于选择浮动利率。 7、由市场决定利率，穷人借贷的利率会比富人高。

8、农村女孩得到的事故赔偿额低于城市女孩可以由受益资本化的道理解释。 9、因为银行定期存款采取单利计息，因此，存期限越长的存款越吃亏！ 10、在计算房贷的还款额时，贷款利率是作为贴现率来处理的。

11、即使仅仅从金融的角度而非法律的角度，转按揭也必须要得到银行的同意！ 12、实际利率为负数的情况并不少见！ 四、填空题（24题，每空1分）

1、利息的计算有两种基本方法 和 。

2、各种有收益的事物都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额就是 。

3、一国货币管理部门或中央银行所规定的利率是 。

4、对利率按借贷期内利率是否浮动可划分为： 与 。在借贷期限较短或市场利率变化不大的情况下可以采用 。 5、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是 。在西方国家通常是中央银行的 。

6、通常情况下，名义利率扣除 即可视为实际利率。

7、各类利率之间和各类利率内部都有一定的联系并相互制约，共同构成一个有机整体，即 ，它是一国在一定时期内各类利率的总和。

8、在马克思的利率决定理论中，利率的最高界限是 。

9、相同期限金融资产因风险差异而产生的不同利率，被称为利率的 。

8

10、由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性，这种风险叫 。 11、债券利率与无风险证券利率之差被称为 。

12、利率对应着长短不同的期限而高低不同，这是 。

13、与利率管制相比较，利率市场化强调在利率决定中 的主导作用。 14、西尼尔认为利润是资本家 的报酬。

15、凯恩斯认为利息是在一定时期内 的报酬。

16、费雪从纯心理因素来解释利息现象，将利息归结为 的结果。 17、威廉·配第认为利息是因暂时放弃 而获得的报酬。 18、真实的利率理论认为利率决定于 的相互作用。 19、利率是使公众愿意以货币的形式持有的财富量（即货币需求）恰好等于现有货币存量（即货币供给）的价格。这属于 。

20、在研究利率的决定因素时，认为应同时考虑货币和非货币因素，该利率决定理论是 。

21、1996年6月1日我国放开银行间同业拆借市场利率，实现由拆借双方根据 自主确定拆借利率。

22、利率市场化条件下,当资金供给大于需求时，市场利率 。 23、名义利率一般都大于

24、市场利率上升时，债券的价格一般都会 。 五、计算题（3题，每题8分）

1、现在发行票面额为100元，年利率8％，每年底付息一次，10年期的债券，现时市场利率为10％，问要卖出去，定价应为多少？ P≤

88108?????87.71元 10?1?10%??1?10%?2?1?10%?2、一年期存款年利率为８％，如果３年期存款利息按单利计算，如果利率是稳定不变的，那么，要使３年期存款有吸引力，利率应高于哪个数？

3?1?8%??1R??8.66%

33、华电股份有限公司发行三年期公司债券，面值为1000元，按当时市场利率定为年利率６％，规定每年付息６０元，１年后市场利率降为５％，问该债券现在值多少？

P?601060??1018.59 2(1?5%)?1?5%?六、简答题（6题，每题10分）

1、举例说说生活中的收益资本化（4个以上例子）。 例如：

①实物资产方面的地租收益导致土地资本化，高速公路收费收益权导致公路资本化； ②虚拟资本方面的股票债券的股息红利与债息收益导致股票债券资本化； ③个人体力和智力带来收益导致个人未来获得收益的能力的资本化，如人力资本入股、事故赔偿费用的计算；

④专利、商标、版权等能够带来收益的无形资产的资本化； ⑤买官卖官，公共权力的资本化。等等。

9

（评分标准为每个例子2.5分，满分10分） 2、简述凯恩斯利率水平决定的流动性偏好理论

①凯恩斯学派的流动性偏好理论认为利率不是决定于储蓄和投资的相互作用，而是由货币量的供求关系决定的。（3分）

②凯恩斯认为，利率是使公众愿意以货币的形式持有的财富量（即货币需求）恰好等于现有货币存量（即货币供给）的价格。（3分）

③凯恩斯认为，货币的供应量由中央银行直接控制，当央行持续增加货币供给，导致利率非常低时，人们都会抛出有价证券而持有货币，从而使人们对货币需求变得无限大，这就是所谓的“流动性陷阱”。此时，继续增加货币供给，利率不再会下降，利用扩张性货币政策刺激经济不再行得通。（4分）

3、简述利率期限结构决定的预期理论

利率期限结构决定的预期理论基本内容如下：

①预期理论认为对于未来利率的预期是决定现有利率结构的主要因素。（2分） ②如果人们预期利率会上升，则长期利率将会高于短期利率。（2分） ③如果人们的预期不变，则长短期利率相同。（2分）

④如果认为将来的利率会下降，则长期利率会低于短期利率。（2分）

⑤该理论不考虑流动性偏好以及资金供求方在长短期资金市场移动的交易成本和风险，有些片面。（2分）

4、简述有关利率期限结构决定的市场分割理论

市场分割理论认为，各种资金市场是彼此分割的，相互独立的。（1分） 这是因为：

①各种金融机构有其相对独立的经营领域，如商业银行主要从事短期贷款，以购买短期债券为主，而储蓄机构、保险公司、养老金等金融机构则注重未来收入的稳定性，因而以购买长期证券为主；（3分）

②各种不同期限的证券也是各有特点，可满足不同投资者的偏好，而不同的投资者或借款者往往也只对某种期限的证券感兴趣，如存货投资者一般只借入短期资金，房地产经营者一般借入长期资金等。在这种情况下，资金并不能在长短期资金市场上自由移动，长短期证券也不能完全地相互替代转换。这样两类利率之间并不能相互影响。（3分）

③当然，这一理论在纠偏时，也走过头了点。如果利率差距足够大，达到可以补偿交易成本和风险成本时，资金供给和需求肯定会在两个市场移动，从而导致长短期利率差距缩窄。（3分）

5、各国政府实行利率管制的主要理由有哪些？ 各国政府实行利率管制的主要理由是：

①避免金融机构间的恶性竞争，保证存款机构稳健经营和生存能力； ②力图降低融资成本； ③保护存款人；

④避免因利率自由波动导致经济的不稳定以及可能带来的通货膨胀效应； ⑤改善金融体系中资金流动的效率。

⑥而在发展中国家政府管制利率的一个主要目的是掌握和控制国家的经济命脉。 （前2点每点2分，后四点每点1.5分） 6、利率市场化的主要内容有哪些？ 利率市场化至少应该包括如下内容： ①金融交易主体享有利率决定权。

②利率的数量结构，期限结构和风险结构应由市场自发选择。

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③同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针。 ④政府(或中央银行)享有间接影响金融资产利率的权力。 （每点2.5分）

七、论述题（2题，每题15分）

1、试论述决定和影响利率变动的因素

根据马克思利率决定理论，以及现代世界经济的特点，影响利率水平的因素有： ①平均利润率

平均利润率决定着利润总量，也制约着利息总量。在资本总量一定时，平均利润率越高，利润总量越大，利息总量才能增加；反之，利息总量便会减少。因此，平均利润率是决定利息率的基本因素。

②借贷资本的供求和竞争

利息率在零和平均利润率之间处于动态变化状态，其变化的程度取决于市场资金的供求和竞争程度。一般说来，在其他条件不变的情况下，市场资金供不应求，竞争激烈，利率就会上升；市场资金供过于求，竞争缓和，利率就会下降。 ③风险程度

作为承担风险的补偿，债权人理所当然要根据风险程度，要求债务人付给不同的报酬。因此，风险大小直接影响利率的高低。 ④物价水平

物价上涨，货币贬值，必然给资本的贷出者造成本金和利息的损失，使存款人所得的实际利率低于名义利率。因此，在确定利率时，必然要考虑物价因素对利息和本金的影响。 ⑤国际利率水平

假若一国资金大量流出，则该国货币资金可供量减少，在其他条件不变的情况下，利率必然上升。反之，若外部资金大量涌入，则会增加本国资金的供应量，在其他条件不变的情况下，利率必然下降。

⑥国家政策、法律规定和社会习惯

利率水平的确定是政府以利率杠杆调节经济的具体运用，政府支持什么产业、什么行业，可用低利率政策来体现；政府限制什么产业，什么行业，可用高利率政策来体现。另外，传统习惯、法律规定等，在利率的决定上也可起直接作用。 （前3点每点3分，后3点每点2分） 2、试论述利率在经济生活中所起的作用

①促进资本形成

利息的存在可以鼓励多储蓄少消费。而储蓄又是资本形成的重要渠道，因此，一般情况下，一国在经济发展初期，总是采取提高存款利率的政策，把再生产过程中暂时闲置的货币资本和社会各界层的货币收入集中起来，转化为借贷资本，形成巨额社会资金，以促进经济增长。

②引导资金流向 在市场经济条件下，生产要素主要是通过市场来配置的。利率的变动会引起投资决策和规模的变动，最终达到调节资金流向的作用。这种调节从结构上说，主要是采取差别利率和优惠利率。

③平衡国际收支

当国际收支失衡时，可通过调节利率来达到平衡。如在国际收支逆差严重时，提高本国利率水平，使其高于国外利率水平，既可阻止本国资金外流，又可吸收外国短期资本流入本国。但在经济衰退并发生国际收支逆差时，就不能简单地提高利率水平，而应主要调整利率结构。一方面降低长期利率，鼓励投资，发展经济；另一方面，提高短期利率，阻止本国资

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本外逃并吸引外资流入。从而在平衡国际收支的同时，抑制经济衰退。

④稳定物价水平

当物价水平持续上升时，中央银行要提高存贷款利率和再贴现率，缩小信用规模，抑制社会总需求，从而使物价趋于稳定。相反当物价水平持续下跌时，降低存贷款利率水平和再贴现率，扩大信用规模，刺激社会总需求，使物价回升。如果物价的大幅波动是由于供求结构失衡所导致的，利息调节的着眼点应在于结构的调整，对供不应求的商品，可降低其贷款的利率，促使企业扩大再生产，增加有效供给，最终达到稳定物价的目标。

⑤提高资金使用效率

利息的存在使企业必须考虑投资的成本、产品的成本和持币的成本，通过科学的成本效益分析，加强经营管理，提高资金的使用效率。

⑥引导金融资产选择

社会公众出于货币增值的要求，必须将货币收入转化为金融资产来储存。为此，他们需要在银行存款、国债、金融债券、股票、企业债券等金融资产中进行选择。

面对不确定的市场与未来，选择什么样的资产进行投资，应当考虑资产的收益性、风险性和流动性三个方面。其中，收益性的高低与利息有着密切的关系，在证券市场上，利率的变化影响到股票、债券等有价证券行市的涨落。因为有价证券的价格是收入的资本化，利率的变化轨迹与有价证券的变化轨迹呈反方向运动，调整利率会直接影响到有价证券的价格变化，进而影响到购买者的收益。因此，调整利率可以引导人们选择不同的金融资产。

（前3点每点2分，后3点每点3分）

第四章 金融市场学

一、填空题（每空0.5分，共10分）

1.金融投资与投机之间存在______________上的差别。

2.长期债券价格受利率影响的程度______________于短期债券价格受影响的程度。 3.优先股股东对发行公司资产的所有权仅限于______________。 4.______________方式只适用于无面值股票的发行定价。

5.证券评级机构在确定评估对象方面一般采用发行人______________评估和评级机构______________评估相结合的原则。

6.股价指数期货是为了______________股票期货的风险程度而产生的。 7. 证券市场的公开制度包括发行公开和__________两部分内容。 8. 同业拆借市场的功能主要是__________和__________。 9. 区分直接与间接融资的实质性标准在于__________的形成方式。

10. 金融投资的基本原则是__________原则、__________原则和收益性原则。 11. 决定债券收益率的因素有利率、__________和认购价格。 12. 从组织形式看，期货交易所是__________制组织。

13. 套期保值是利用__________来降低和消除未来现货市场的__________。

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14. 黄金的现货交易可分为__________和__________两种。 15. 场外交易一般是议价交易，而场内交易则是__________交易。 二、单项选择（每题1分，共15 分）

1、机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为（ ） A、店头市场 B、议价市场 C、公开市场 D、第四市场

2、企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的（ ） A、中心 B、基础 C、枢纽 D、核心

3、在欧美各国，证券承銷人多为（ ） A、商人银行 B、投资银行 C、证券公司 C、储蓄银行

4、作为盈利性的法人企业，（ ）是证券市场的重要参加者和中介机构。 A、证券交易所 B、投资银行 C、商人银行 D、证券公司

5、最早实行存款准备金制度的中央银行是（ ） A、联邦储备银行 B、英格兰银行 C、法兰西银行 D、中国人民银行

6、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（ ） A、市价发行 B、折价发行 C、中间价发行 C、溢价发行

7、从理论上讲，债券的转让价格主要取决于债券的（ ） A、内在价值 B、发行价格 C、流通价格 D、市场收益率

8、金融市场的客体是指金融市场的（ ） A、交易对象 B、交易者 C、交易工具 D、交易价格

9、利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，称之为（ ） A、时间套汇 B、地点套汇

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C、直接套汇 D、间接套汇

10、（ ）是投资者最关心的一个方面。 A、变现能力比率 B、资产管理比率 C、负债比率 D、盈利能力比率

11、由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据是（ ）

A、支票 B、本票 C、汇票 D、远期汇票

12、同业拆借市场上拆借资金的期限最长不超过（ ） A、1天 B、3天 C、5天 D、10天 13、再贴现是（ ）

A、中央银行的负债业务 B、中央银行的授信业务 C、中央银行的资产业务 D、商业银行的授信业务 14、短期国债的典型发行方式是（ ）方式。 A、公募发行 B、拍卖投标发行 C、拍卖 D、推销人员推销

15、一般说来，发行量大的大公司企业宜用（ ）的方式发行，对发行人来说较简单，在费用上体现规模经济。

A、私募 B、公募 C、直接公募 D、间接公募 三、判断题（每题1分，共15分）

1.非固定收益证券就是在发行时不确定具体收益水平的有价证券。（ ） 2.金融投资是一种与经济投资完全不同的投资行为。（ ）

3.债券发行人的经营效益水平对债券价值的影响作用仅仅体现在债券风险程度上。（ ） 4.信托证券的投资风险比普通股低，而收益则比较高。（ ） 5.溢价方式可适用于所有证券的发行定价。（ ）

6.证券评级机构的自动评估原则使评级机构可以强迫证券发行人接受其评估。（ ） 7.机构投资者和个人投资者的投资目的是一致的。（ ） 8.市盈率越低，股票越具有投资价值。（ ）

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9.票据承兑人的付款义务是绝对的，不能附加任何条件。（ ） 10. 企业债券利率一般低于政府债券。（ ） 11. 可转换债券与公司股票可以相互转换。（ ） 12. 期货交易所可以持有本所上市的商品。（ ） 13.股票市场主要由发行市场与流通市场构成。（ ）

14.当中央银行放松银根、增加货币供应量时，股价上涨。（ ） 15.一般情况下，外国发生严重的通货膨胀，汇率上升。（ ） 四、计算题（每题10分，共20分）

1、已知面值为100元期限为9个月的国库券，贴现发行价为97元。一个月后，由于市场利率上升，其价格降为95元。计算该国债收益率的变动幅度。 解：该国债发行时的收益率为：3/97×270/360＝2．32％（4分） 一个月后收益率为：5/95×240/360＝3．51％（4分） 收益率变动幅度：3．51％－2．32％＝1．19％

即该国库券在一个月后收益率上升1．19％ （2分）

2、一张票面价值200万元，三月期（从2008年5月1日到2008年7月31日），月利息率5‰的商业票据。2008年6月15日持票到银行办理贴现，贴现的名义年利率为36%，问该票据的贴现利息是多少？实际可以得到多少现金？

解：该商业票据到期价值为：200万×(1+3×5‰）=203万 （2分） 由于银行规定的贴现名义年利率为3.6%时,则月贴现率为:

(3.6%)/12=3‰ (3分)

由于票据还有1个半月才到期,则该票据按3‰月贴现率支付贴现利息:

203万×3‰×1.5=0.9135万 (3分)

持票人实际可得现金为:203-0.9135=202.0865万 (2分)

五、名词解释（每小题3分，共15分）

1、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益（2分），并据以获得股息和红利的凭证（1分）。

2、货币市场：以期限在1年以内（2分）的金融资产为交易标的物的短期金融市场（1分）。 3、衍生金融工具：又称为金融衍生品，是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。（3分）

4、同业拆借市场：各类金融机构之间（1分）进行短期资金借贷活动形成的市场（2分）。

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5、竞价成交：指多个买方和卖方公开竞争（2分），按相同的竞价形成确定成交价格，达成交易的过程（1分）。 六、简答题

1、股票与债券的区别和联系是什么？

答案：二者的联系：（1）二者都是筹集资金的手段。（2）二者都是资本市场的交易工具，同在证券市场上发行和交易。（3）股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的。（1分）

二者的区别：（1）性质不同。股票表示所有权关系，债券反映债权债务关系。（2）发行者不同。股票一般只有股份公司才能发行，债券则任何有预期收益的机构和单位都可以发行。（3）期限不同。股票具有无期性特点；债券则有固定期限，到期必须归还。（4）风险和收益不同。由于不能退股及价格波动大，因此股票风险收益比债券要大。（5）责权和权利不同。股票持有者作为公司的股东，有权参与公司的经营管理决策，并享有监管权；而债券无此权利。（2分）

2、金融市场有哪些主要功能？

答案： 1.把储蓄转化为投资（0.5分）；2.改善社会经济福利（0.5分）；3.提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金(1分)；4.提高经济金融体系的竞争性和效率（0.5分）；5.引导资金流向（0.5分）； 3、金融工具具有哪些基本特征？

答案：金融工具一般具有四个基本特征：（1）期限性。是指金融工具一般都规定了偿还期。偿还期是债务人必须全部归还本金前所经历的时间。（2）流动性。是指金融工具在必要时迅速转变现金而不致遭受损失的能力。（3）风险性。是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。（4）收益性。是指持有金融工具所能带来一定的收益，收益的大小取决于收益率。（3分）

4、证券投资基金的优势与局限性是什么？

答案：证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，既有其优势，也有其局限性。

（1）证券投资基金的优势：a.小额投资，费用低廉；b.组合投资，分散风险；c.专家理财，省心省事；d.流动性高，变现性强；e.种类繁多，任意选择。（1.5分）

（2）证券投资基金的局限性：a.可以进行组合投资，分散风险，却不能完全消除风险；b.在股票市场整个行情看谈时，表现可能比股市还差；c.基金经理人虽然有丰富的投资经验，

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基金由专家经营，但是也不排除经理人管理不善或投资失误情况的存在，会使投资者蒙受损失；d.基金适用于中长期投资。(1.5分) 5、影响金融市场发展的主要因素是什么？

答案：一般来说，左右和影响金融市场发展进程的因素是多方面的，但最为重要的则有五个方面：经济因素、法律因素、市场因素、技术因素及体制或管理因素。（1）经济因素。a.经济环境的变化；b.放松管制与加强两种经济哲学的交替；c.世界货币制度的影响。（2）法律因素。法律历来在金融自由化和金融创新中起着极为重要的刺激作用，因此是金融市场发展的重要影响因素。（3）市场因素。市场自身出现的种种问题和矛盾也是影响其发展的主要因素。（4）技术因素。技术因素一贯对变革有刺激作用，70年代以来，以电脑为标志的新技术革命极大地促进了金融市场的发展。（3分） 七：论述题

1.国民经济发展对证券行情有何影响 答案：

1.（1）国民经济发达程度对证券行情产生影响； （2）国民经济增长水平对证券行情产生影响； （3）证券行情的变化会超前于经济增长水平的变化；

（4）不同部门和行业发行的证券，其行情受国民经济影响的程度不同； （5）不同地区的公司发行的证券，其行情受国民经济影响的程度也不同。

第五章 商业银行

一、单项选择（共11题，每题1分） 1、现代银行区别于早期银行的本质特征是： A.信用中介 B.支付中介 C.信用创造 D.金融服务 2、我国商业银行的组织形式属于：

A.单一银行制 B.总分行制 C.代理行制度 D.银行控股公司制度 3、美国曾长时期地实行的银行组织形式是：

A.单一银行制 B.总分行制 C.代理行制度 D.银行控股公司制度 4、以下哪项是商业银行的现金资产？

A.企业存款 B.居民储蓄存款 C.存放同业资金 D.同业存放资金 5、保管箱出租属于商业银行的：

A.租赁业务 B.信托业务 C.代理业务 C.传统业务

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6、备用信用证属于商业银行的：

A.担保类业务 B.承诺类业务 C.衍生金融产品 D.或有资产 7、可转换理论中的可转换资产指的是：

A.短期贷款 B.有价证券 C.消费贷款 D.客户存款 8、以下哪项不是商业银行的非存款性负债？

A.结算过程中的短期资金占用 B.发行金融债券 C.大额可转让定期存单 D.回购协议 9、以下哪项不是商业银行的资产项目？ A.现金资产 B.回购协议 C.贷款 D.票据贴现 10、商业银行的管理方法中不包括：

A.资金汇集法 B.资金分配法 C.对称原理法 D.缺口管理法 11、以下哪项不是目前网络银行的发展模式。

A.大银行的网络银行发展模式 B.社区银行的网络银行发展模式 C.虚拟银行的网络银行发展模式 D.纯网络银行的发展模式 二、判断题（共10题，每题1分）

1、信用中介是现代银行区别于早期银行的本质特征。 2、我国商业银行的组织形式属于单一银行制。 3、美国曾长时期地实行完全的总分行制。 4、商业银行经营的安全性与赢利性是正相关的。 5、商业性贷款理论将消费贷款称为自偿性贷款。

6、在缺口管理中，利率敏感性负债大于利率敏感性资产，即为正缺口。 7、抵押贷款是指以借款人或第三人的动产或权利作为质物发放的贷款。 8、根据目前银行的规定，贴现天数应以实际天数计算，即算头不算尾。 9、可转换理论中的可转换资产指的是短期贷款。 10、我国网络银行的发展模式是纯网络银行的发展模式。 三、填空（共27空，每空1分）

1、商业银行除了具有信用中介职能外，还具有如下特定职能： 、 、 。

2、商业银行的组织形式除了我国采用的总分行制外，还有： 、 、 。

3、商业银行的经营有三条原则，它们是 、 、 。 4、商业银行的现金资产包括库存现金、 、 、 。 5、按贷款的保障程度划分，商业银行贷款分为信用贷款、 、 、

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。

6、目前商业银行主要的表外业务有以下几类： 、 、 。 7、商业银行资产管理理论包括 、 、 。

8、商业银行的管理方法包括资金汇集法及 、 、 。 9、网络银行的发展模式可以划分为三种： 、 、 。 四、计算（共2题，每题5分）

1、工行某支行于5月10日受理其开户企业的贴现申请，商业承兑汇票为3月22日签发，面额10万元，将于6月22日到期，贴现率为千分之五。试计算贴现利息和实付贴现金额。 2、某商业银行拥有的浮动利率资产是10亿元，浮动利率负债是8亿元，试计算该行的资金缺口；当利率水平上升或下降时，各对该行利润水平有什么影响？ 五、名词解释（共18题，每题4分） 1、商业银行 2、单一银行制 3、总分行制 4、代理银行制度 5、银行控股公司制度 6、抵押贷款 7、质押贷款 8、保证贷款 9、票据贴现 10中间业务 11、代理业务 12、信托业务 13、租赁业务 14、咨询业务 15、表外业务 16、衍生金融产品

17、利率敏感性资产与利率敏感性负债 18、网络银行

六、简答（共17题，每题6分） 1、商业银行的性质是什么？ 2、商业银行具有哪些职能？

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3、商业银行有哪些组织形式？

4、简述商业银行的经营原则及其相互关系。 5、商业银行的非存款性负债包括哪些项目内容？ 6、商业银行的现金资产包括哪些项目内容？ 7、商业银行经营哪些主要业务？

8、商业银行的主要资产业务包括哪些项目？

9、按贷款的保障程度划分，商业银行贷款分为哪几类？

10、商业银行中间业务除了传统的汇兑业务以外，还有哪些业务内容？ 11、目前商业银行的主要表外业务有哪些？ 12、简述商业银行的资产管理理论。 13、简述商业银行的几种管理方法。

14、资金分配法与资金汇集法比较有哪些优点？ 15、简述我国银行业改革的几个阶段。 16、目前网络银行的发展模式有哪几种？ 17、简述我国网络银行的几个发展阶段。 七、论述（共2题，每题15分） 1、试述商业银行管理理论。

2、结合实际谈谈我国商业银行的改革。

第六章 其他金融机构

一、单项选择题（共10题）

1．（ ）是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。 A 商业银行 B 投资银行 C 金融租赁公司 D 抵押银行 2．投资银行在英国被称为（ ）。

A 商业银行 B 证券公司 C 商人银行 D 信托投资公司 3．抵押银行的资金主要来源是（ ）。

A 发放不动产抵押证券筹资 B 吸收存款 C 对外借款 D 发行债券筹资

4．（ ）的负债业务主要是通过组织合作社存款、发行债券和向国外贷款的方式筹集长期资金。

A 合作银行 B 抵押银行 C 储蓄银行 D 投资银行

5．（ ）的投资具有开发性，投资量大，时间长，见效慢，风险也大，一般商业银行不愿承担，因此，多为国家或政府所创办，不以盈利为目的。

A 进出口信贷银行 B 抵押银行 C 开发银行 D 投资银行 6．国际复兴开发银行（也称世界银行）属于（ ）。

A国际性开发银行 B 区域性开发银行 C 地区性开发银行 D 本国性开发银行 7．我国的农业政策性银行是（ ）。

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A农村合作银行 B 农村信用合作社 C 中国农业银行 D 中国农业发展银行 8．（ ）的宗旨和任务是为本企业集团内部筹集、融通资金提供便利。 A 财务公司 B 金融租赁公司 C 信托投资公司 D 证券公司 9．信托制度起源于（ ），是在该国“尤斯制”的基础上发展起来的。 A 美国 B 德国 C 英国 D 日本

10．在我国，由于市场定位不明确，发展不规范，在20多年发展历程里，先后招来5次清理整顿的金融机构是（ ）。

A 财务公司 B 金融租赁公司 C 信托投资公司 D 证券公司 二、判断题（共10题）

1、1995年8月，中国建设银行与美国投资银行摩根斯坦利公司等五家金融机构合资组建了中国第一家中外合资投资银行——中国国际金融有限公司。

2、合作银行一般是在信用合作社的基础上建立和发展起来的，具有与信用合作社相同的宗旨和经营原则。 3、1995年国务院决定在城市信用合作社的基础上组建城市合作银行，1997年统一更名为合作银行。

4、美国的联邦土地银行是美国的农业政策性银行。

5、进出口银行的资金来源主要是吸收存款、借入资金、发行债券和其他渠道等。 6、保险公司主要是依靠投保人缴纳保费和发行人寿保险单等方式筹集资金。 7、在信托关系中，信托投资公司既是受托人，又是受益人。

8、融资租赁是一种以“融物”代替“融资”，“融物”与“融资”密切相联的信用形式，将融资融物统一在同一过程的信用活动。 9、契约型基金是依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。 10、在美国，大多数投资基金都是封闭式基金。 三、填空题（共10题，每题1分，共10分）

1．一般来说，大多数国家成立的政策性银行主要有开发银行、 和 。 2．开发银行可分为 的、区域性的和 的三种。 3．按保险标的不同，保险业务可分为 和 两大类。 4．按保险实施方式，保险业务可分为 和 。 5．我国的信用合作社组织有 和 。

6．在信托关系中， 提出信托行为，要求 代为管理或处理其财产，并将由此产生的利益转移给受益人。

7．根据投资基金发行的股份份额是否固定及可否赎回，可以分为 和 。 8．契约型基金基金一般由基金管理人、 及 三方当事人订立信托契约。 9．我国的进出口政策性银行是 ，成立于 年。 10．典当这种经济行为由 和 双方参与完成。 四、名词解释（共20题）

1．专业性银行――指专门经营指定范围和提供专门性金融服务的银行。一般有其特定的客户，它们的业务活动方式有别于或部分有别于一般商业银行的存、放、汇业务活动方式。 2．投资银行――投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。 3．储蓄银行――是指以吸收居民储蓄存款为主要业务的银行。这类银行以吸收居民储蓄存款为其主要资金来源，以为居民提供消费信贷和其他贷款为其主要资金运用，此外，其资金也可用于购买政府债券、企业债券或股票，以获得投资收益。

4．抵押银行――又称不动产抵押银行，是专门经营以土地、房屋及其他不动产为抵押的长

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期贷款的专业性银行。

5．合作银行――由私人和信用合作社组成的互助性合作金融机构。它一般是在信用合作社的基础上建立和发展起来的，具有与信用合作社相同的宗旨和经营原则。

6．政策性银行――系指那些多由政府创立、参股或保证的，不以营利为目的，专门为贯彻、配合政府的经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理的金融机构。 7．开发银行――是指专门为经济开发提供长期投资或贷款的金融机构。如日本的开发银行、德国的复兴信贷银行、美国的复兴金融公司、印度的工业开发银行等。

8．农业政策性银行――农业政策性银行并不是一个通用的专门名称，它是泛指向农业提供信贷，主要是低利率中长期优惠贷款，促进农业生产与经营的一类银行。

9．进出口政策性银行――是一国为促进出口贸易、改善国际收支，特别是支持本国对外贸易的政策性金融机构。 10．保险公司――是指专门经营各种保险业务的非银行金融机构。保险公司主要是依靠投保人缴纳保费和发行人寿保险单等方式筹集资金，对发生意外灾害和事故的投保人予以经济补偿，是一种以经济补偿为特征的特殊信用融资方式。

11．信用合作社――是城乡居民集资合股而组成的合作金融组织，一般简称“信用社”。信用合作社是为合作社社员办理存、放款业务的金融机构，其资金来源于社员缴纳的股金和存人的存款，放款的对象也主要是本社的社员。 12．财务公司――指一种经营部分银行业务的非银行金融机构，其宗旨和任务是为本企业集团内部筹集、融通资金提供便利，但现在其经营领域不断扩大，内容不断增多。 13．证券公司――是专门从事各种有价证券经营及相关业务的金融企业。

14．信托――是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 15．租赁公司――指专门通过出租设备而发放贷款的金融机构，即主要经营融资租赁的金融机构。 16．基金公司――是通过向投资者发行股份或受益凭证募集社会闲散资金，再以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，从而为投资者谋取最高收益的投资型金融中介机构。 17．公司型基金――是指依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。

18．契约型基金――也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。 19．典当――是一种当事人在一定的期限内以物(包括生产资料和生活资料)作为抵押品来换取现金，并在约定期限赎回抵押品的经济行为。 20．融资租赁――是指需要添置某些技术设备而又缺乏资金的企业，由出租人代其购进或租进所需设备，然后再出租给其使用的一种租赁方式。 五、简答题（共10题）

1．投资银行区别于其他相关行业的显著特点有哪些？（6分）

（1）它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；（2分） （2）它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；（2分）

（3）它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。（2分） 2．投资银行的主要业务有哪些？（8分）

（1）帮助筹资者设计与发行新证券，进行直接融资。包括为政府、企业向国内外资本市场发行各种债券、股票；（1分）

（2）充当发行人与投资人的中介，代理客户买卖和承销股票、债券，从事自营买卖，进行股票、债券的国内外二级市场交易；（1分）

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（3）投资基金的发起和管理；（1分） （4）企业重组、兼并和收购；（1分）

（5）项目融资顾问、投资顾问及其他顾问业务；（1分） （6）自有资本的境内外直接投资；（1分） （7）代理客户和为自身进行外汇买卖；（1分） （8）各种资产管理业务。（1分）

3．开发银行资金来源渠道主要有哪些？（5分）

（1）资本金大多依靠政府投资，有的由政府提供全部资本金和部分营运资金；（1分） （2）发行债券。开发银行发行债券一般由政府担保或被视为“政府债券”，风险很小；（1分）

（3）吸收存款。主要吸收定期存款、储蓄存款、发行大额可转让存单；（1分）

（4）借入资金。开发银行可从政府得到官方资助，还可以从中央银行、其他金融机构、契约储蓄机构借入资金；（1分）

（5）借入外资。开发银行一般通过借入一定比例的外资，引进技术设备，建设重要项目。（1分）

4．中国国家开发银行的业务范围包括哪些？（5分）

（1）管理和运用国家核拨的预算内经营性建设资金和贴息资金；（1分）

（2）向国内金融机构发行金融债券和向社会发行财政担保的建设债券；（1分）

（3）办理有关的外国政府和国际金融机构贷款的转贷，经国家批准在国外发行债券，根据国家利用外资计划筹借国际商业贷款等；（1分）

（4）向国家基础设施、基础产业和支柱产业的大中型基本建设和技术改造项目及配套工程发放政策性贷款；（1分）

（5）办理建设项目贷款条件评审、咨询和担保业务，为重点建设项目物色国内外合作伙伴、提供投资机会和投资信息。（1分）

5．农业政策性银行的资金来源包括哪些？（5分） （1）借入政府资金，各国在程度上有所不同；（1分） （2）发行由政府担保的债券筹措资金；（1分） （3）向中央银行和其他机构借入资金；（1分）

（4）从国外借款。借款途径有国际金融机构，如世界银行及其附属机构——国际开发协会、国际农业开发委员会以及外国政府和外国金融机构等；（1分） （5）少数农业政策性银行吸收存款。（1分） 6．中国农业发展银行的主要业务有哪些？（7分）

（1）办理粮、棉、油等主要农副产品的国家专项储备贷款；（1分） （2）办理粮、棉、油等主要农副产品的收购、调销、加工贷款；（1分） （3）办理国务院确定扶贫和农业综合开发贷款；（1分）

（4办理国家确定的小型农、林、牧、水利基本建设和技术改造贷款；（1分） （5）办理业务范围内开户企事业单位的存款和结算；（1分） （6）发行金融债券；（1分） （7）办理境外筹资。（1分）

7．进出口银行主要任务是什么？（5分）

（1）设立基金，为出口商提供长期、低息贷款，鼓励出口；（1分）

（2）为大宗货物出口提供卖方、买方贷款和信贷担保，以抵消它国出口补贴，推动本国商品出口；（1分）

（3）参与国家外贸战略方针的制定和贯彻执行；（1分） （4）为本国金融机构在海外开拓业务提供支持；（1分）

（5）广泛参与国内、国际银团贷款，向他国提供援助和信贷。（1分） 8．中国进出口银行的主要业务包括哪些？（5分）

（1）办理机电产品和成套设备有关的出口信贷业务（买方信贷和卖方信贷）；（1分）

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（2）办理与机电产品和成套设备有关的政府贷款、混合贷款、出口信贷转贷、国际银行间及银团贷款业务；（1分）

（3）办理短期、中长期出口信用保险，进出口保险，出口信贷担保，国际保理等业务；（1分）

（4）经国家批准，在境外发行金融债券；（1分）

（5）办理与本行承担的各类贷款、担保、对外经济技术合作等项目的评审，为境内外客户提供有关本行筹资、信贷、担保、保险、保理业务的咨询服务。（1分） 9．按照不同的划分标准，保险公司可以有哪些分类？（5分）

（1）按保险标的不同，可分为财产保险和人身保险两大类，其中财产保险又包括财产损失保险、责任保险、信用保险等；人身保险又包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等。（2分）

（2）按保险人是否承担全部责任，可分为保险和再保险；（1分） （3）按保险经营的性质，可分为社会保险和商业保险；（1分） （4）按保险实施方式，可分为自愿保险和强制保险。（1分）

10．证券公司的主要业务及其在金融市场上的重要作用有哪些？（5分）

（1）主要业务：包括有价证券自营买卖业务、委托买卖业务、认购业务和销售业务等。（2分）

（2）在金融市场上的重要作用：在一级市场上，通过承购、代销、助销、包销有价证券，促进发行市场顺畅运行，使发行者能够筹集到所需要的资金，促使投资人将所持资金投向有价证券。在二级市场上，通过代理或自营买卖有价证券，使投资双方利用有价证券达到各自的投融资目的。（3分）

第七章 金融创新

一、填空题（每空1分）

1、关于金融创新动因的理论分析，主要包括 、 、 和 。

2、金融创新大致可分为三大类型： 、 和 。

3、根据期权头寸持有者的权利不同，金融期权分为 和 。 4、是否行使期权合约所赋予的权利，是 选择。

5、看涨期权的 有买入的权利， 有应对方要求卖出该项的义务。 6、看跌期权的 有卖出的权利， 有应对方要求买入该项的义务。 7、如果只能在到期日当天执行的期权交易方式，称为 。 8、如果合约能够在到期日之前的任何交易日执行的期权交易方式，称为 。

9、金融制度创新有两条主线：一是 ，二是 。

10、加拿大经济委员会把金融创新分为三大类，即 、 和 。

11、按照金融互换中现金流的性质，可以把互换分为三种类型： 、 以及 。 二、单项选择题(每题1分)

1、20世纪60年代以来，商业银行在资产、负债以及中间业务等方面都有所创新，下列 不属于负债创新。

A、NOW帐户 B、ATS帐户 C、CDs帐户 D、票据便利发行。

2、 是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定日期按既定

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的价格购买或出售某项资产。

A、金融期货合约 B、金融期权合约 C、金融远期合约 D、金融互换协议

3、是否行使期权合约所赋予的权利，是 的选择。

A、多头方 B、空头方 C、交易所 D、都不是

4、期权交易如果只能在到期日当天执行，则称为 。

A、美式期权 B、欧式期权 C、奇异型期权 D、都不是

5、如果合约能够在到期日之前的任何交易日执行的期权交易方式，称为 。

A、美式期权 B、欧式期权 C、奇异型期权 D、都不是

6、做“多头”期货是指交易者预计价格将 。 A、上涨而进行贵买贱卖 B、下降而进行贱买贵卖 C、上涨而进行贱买贵卖 D、下降而进行贵买贱卖 7、看跌期权的 有应对方要求买入该项的义务。 A、多头方 B、空头方 C、交易所 D、都不是

8、对冲基金是近年来国际上流行的一种 。 A、公募基金 B、私募基金 C、不一定 D、都不是

9、某公司需要借入美元进行投资，担心还债时美元汇率上涨，这时该公司可以在期货市场上 ，实现套期保值。

A、签订买入美元的合约 B、签订卖出美元的合约 C、签订买卖美元的双向合约 D、不签合约 10、国际银行业监管的里程碑是（ ）

A、IMF的成立 B、世界银行的成立 C、巴塞尔协议的通过 D、国际清算银行的成立

11、下列选项中属于规避金融监管的创新工具的是（ ）

A、票据发行便利 B、可变利率抵押贷款 C、货币互换 D、大额可转让定期存单 12、下列选项中属于规避金融风险的创新工具的是（ ）

A、票据发行便利 B、货币市场互换基金 C、自动提款机 D、大额可转让定期存单 13、下列选项中属于技术型创新工具的是（ ）

A、货币互换 B、货币市场互换基金 C、自动提款机 D、大额可转让定期存单 14、下列选项中属于金融创新工具的是（ ）

A、从资产管理到负债管理 B、从负债管理带资产负债管理 C、从营业网点到网上银行 D、大额可转让定期存单的推出 三、判断题（每题1分）

1、金融远期合约是一种标准化的合约，交易双方约定在未来特定日期按即订的价格购买

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或出售某项资产。（ ）

2、看跌期权的空头方有卖出的权利，多头方有应对方要求买入该项资产的义务。（ ）

1、 到期日之前的任何交易日执行的期权称为欧式期权。（ ）

2、 在期权交易中，期权的买卖双方都可以选择到期是否执行合约。（ ）

5、对冲基金从名称上看就与套期保值有联系，很多时候就是用于套期保值的。（ ） 6、对冲基金相比共同基金来讲，它不属于金融机构，不受金融机构制度的管束。（ ） 7、金融互换交易主要通过场外市场进行交易。（ ） 8、共同基金和私募基金的资金是通过公募方式获得的。（ ）

四、名词解释(每题4分)

1、金融创新：泛指金融领域内出现的，有别于既往的新业务、新技术、新工具、新机构、新市场与新制度安排的总称。从经济学意义说，金融创新是指通过引进新的金融要素或者将已有的金融要素进行重新组合，在最大化原则基础上构造新的金融生产函数。

2、金融远期合约：是交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或者出售某项资产的书面协议。

3、金融期货合约：是指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方既定的条件交易某种商品的书面协议，是一种标准化的远期合约。其所交易的基础资产、合约规模、合约期限、合约交割安排等因素均采用固定的标准。

4、金融期权合约：是一种能够在合约到期日之前（或在到期日当天）买入或卖出一定数量的基础金融产品的权利。

5、看涨期权：是期权的买方在约定的期限内有按协议价格买入某种金融资产的权利。 6、看跌期权：是期权的买方在约定的期限内有按协议价格卖出某种金融资产的权利。 7、货币互换：是指交易双方协议把一种货币表示的现金流与对方的以另一种货币表示的现金流相交换。

8、利率互换：是指交易双方以一定的名义本金为基础，将该本金产生的以一种利率计算的利息收入（支出）流与对方的以另一种利率计算的利息收入（支出）流相交换。

9、交叉互换：是货币互换和利率互换的综合，交易双方所交换的现金流所采用的标价货币和利率都不相同。

10、结构化产品：是以金融工程学知识为基础，利用基础金融工具和金融衍生工具进行不同的组合得到的一类金融创新产品。

11、指数化货币期权票据：是一种使持有者在到期日收到的金额随某一外汇汇率变化而变化的债券。

12、对冲基金：是一种投资于多种证券的私营有限合伙制企业。

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13、金融互换交易：主要通过场外交易市场进行，交易双方签订互换协议，在未来一定时期内交换具有不同内容或不同性质的现金流。

14、风险投资公司：是专门风险基金（或风险资本），把所掌管的资金有效地投入富有盈利潜力的高科技企业，并通过后者的上市或被并购而获取资本报酬的企业。

五、简答题(每题5分)

1、答：可分为三大类型：金融产品和服务创新；金融机构创新；金融制度创新。 2、答：金融期货合约是指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方既定的条件交易某种商品的书面协议，是一种标准化的远期合约。其所交易的基础资产、合约规模、合约期限、合约交割安排等因素均采用固定的标准。（2分）

金融期货有三种主要类型：货币期货；利率期货；股票指数期货。（2分）

金融期货的主要功能有套期保值、改变企业的资产负债结构、套利、投机、进行结构化产品设计等。（1分）

3、答：金融期权合约是一种能够在合约到期日之前（或在到期日当天）买入或卖出一定数量的基础金融产品的权利。（2分）

金融期权合约可以分为货币期权、货币期货期权、利率期权、利率期货期权、股票期权、股价指数期货期权。（2分）

金融期权主要用于套期保值、防范风险、套利、投机以及构造新的结构化金融工具。（1分）

4、答：对冲基金是一种投资于多种证券的私营有限合伙制企业。（1分） 对冲基金与共同基金的区别有：

(1) 共同基金由专门的投资公司运作，受证券监管机构监管；对冲基金不属于金融机构，不受有关金融机构的制度管束；（1分）

(2) 共同基金的资金通过公开募集方式获得，很少投入自由资本；对冲基金的资金通过私募方式征集，通常一般合伙人也投入一部分资金；（1分）

(3) 共同基金的投资者按投资份额平等分享投资损益，而对冲基金的一般合伙人有权收取奖金和管理费；（1分）

(4) 共同基金的投资选择面比对冲基金窄，一般仅投资于传统的资本市场或货币市场，较少涉足衍生产品投资和真是领域投资，对冲基金均涉足。（1分）

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六、论述题

1、答：金融创新：泛指金融领域内出现的，有别于既往的新业务、新技术、新工具、新机构、新市场与新制度安排的总称。（2分），从经济学意义说，金融创新是指通过引进新的金融要素或者将已有的金融要素进行重新组合，在最大化原则基础上构造新的金融生产函数。（2分），关于金融创新的理论解释主要有：约束诱导型金融创新理论，规避风险论；制度学派的金融创新理论、交易成本理论。（3分），逐步展开分析：西尔柏（Silber）主要从供给角度来探索金融创新。他认为，寻求利润最大化的金融公司最有创新的动力，金融创新实际上是微观金融组织为了寻求最大利润，减轻外部对它的金融抑制而采取的“自卫”行为。（2分）凯恩（Kane）提出“规避”的金融创新理论，就是指金融机构采取各种措施回避各种规章制度的限制，它意味着当外在市场力量和市场机制与机构内在要求相结合时，对各种金融控制和规章制度的回避产生了金融创新行为。（2分）从制度的角度讨论金融创新理论的学者较多，主要以戴维斯（Davies）、塞拉（Cela）和诺斯（Nourse）等为代表。这种金融创新理论认为，作为经济制度的一个组成部分，金融创新应该是一种与经济制度互为影响、互为因果的制度改革。基于这种观点，金融体系的任何制度改革都可以视为金融创新。（2分）交易成本创新理论希克斯（J.K.Hicks）和尼汉斯(J.Niehans)提出金融创新理论的基本命题为“金融创新的支配因素是降低交易成本“。这个命题包括两层含意：一是降低交易成本是金融创新的首要动机，二是交易成本的高低决定金融业务和金融工具是否具有实际意义，金融创新实质上是对科技进步导致交易成本降低的反应。（2分）

2、答： 金融创新的社会经济效应主要有：

（！）金融创新提高了金融效率。（3分）金融创新提高了金融机构的运作效率。首先，金融创新所提供的大量的新金融工具、金融服务、交易方式或融资技术等成果从数量和质量两方面同时提高了需求者的满足程度，增强了金融机构的基本功能，从而间接提高了金融机构的运作效率；其次，电子计算机被引入各种金融新工具的交易过程中，提高了支付清算的速度和效率，这又使金融机构效率上了一个新台阶。同时，创新提高了金融市场的运作效率。

（2）更好地满足了社会对金融业的多种需求。（3分） （3）进一步推动了真实经济的发展。（3分）

（4）金融创新也增加了全球金融业的风险。（3分）先，金融创新工具“以小搏大”的杠杆作用可能为交易者带来较高收益，也可能带来巨额损失。表外业务使银行等金融机构减轻了资本需求量的压力，但却增加了它们的负债，使银行等金融机构面临流动性风险。再次，

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是加大了支付风险。

（5）对货币控制和金融控制带来了挑战。（3分）

第八章 中央银行

一、填空题（每空1分）

1、________是世界历史上第一家中央银行。

2、中央银行传统的三大职能是________，________，________。

3、中央银行在组织形式上分为________、________、________、________四种类型。 4、目前,世界上绝大部分国家实行的是________中央银行制度。

5、中央银行作为银行的银行,主要体现在________,________和________。 6、香港的三大\发钞银行\分别是________,________,________。 7、《巴塞尔协议》中，把银行资本划分为________和________两档。 8、中央银行对政府融资主要有________和________两种方式。

9、中央银行提供的基础货币与商业银行创造的存款货币,实际上是一种________与________的关系。

10、金融监管的具体目标包括________,________和________三方面。 11、金融监管的范围包括________,________和________。

12、 是一国金融体系的核心，是一国最高的金融管理机构。

13、中央银行是国家宏观金融和经济调控的 ，而商业银行等一般金融企业则是宏观调控的 。

14、 、 和 三方面体现中央银行在国民经济中的地位。 15、中央银行的职能可概括为以下三类： 、 、 。

16、1997年东南亚金融危机后成立的 是全国所有金融监管机构的领导核心。 17、1998年，中国金融业多重机构分业监管的体制基本确立， 负责监管商业银行、信托投资公司、信用社和财务公司； 是全国证券期货业的主管部门； 是全国保险业的主管机关。

18、2003年，随着 的成立，银行、证券、保险——中国金融业“分业经营，分业监管”的框架将最终完成，新中国成立50多年来中国人民银行集货币政策与银行监管于一身的“大一统”时代也宣告结束。

二、判断题（每题1分）

1、在纸币本位制下，中央银行不是唯一由国家授权发行货币的银行。（ ） 2、中央银行作为特殊的金融机构，一般不经营商业银行和其他金融机构的 普通金融业务。（ ）

3、中央银行从事“存、放、汇”银行业务的对象是商业银行和其他商业企业。（ ）

4、各国中央银行的独立程度虽然存在较大的差异，但没有一家中央银行能够完全独立于政

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府之外的。（ ）

5、1997年东南亚金融危机后成立的中共中央金融工作委员会，是全国所有金融监管机构的领导核心。（ ）

6、1998年，中国金融业多重机构分业监管的体制基本确立，人民银行负责监管商业银行、信托投资公司、信用社和财务公司。（ ）

7、中央银行作为国家的银行，又被成为国家的总出纳。（ ）

8、中央银行是发行的银行，所以除中央银行外任何其他金融机构的行为都不会影响货币供给。（ ）

三、单项选择题(每题1分)

1、有些国家只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或某几个商业银行行使分中央银行职能的体制称为（ ）。

A一元式中央银行体制 B复合式中央银行 C多元式中央银行体制 D准中央银行体制

2、下列中,体现中央银行其“银行的银行”的职能的是( )。 A代理国库B对政府提供信贷

C集中保管商业银行的准备金D发行货币 3、货币发行是中央银行的( )。

A负债业务B资产业务C清算业务D其他业务 4、目前我国的中央银行制度属于( )。

A复合制B单一制C联邦制D跨国制E准中央银行制 5、中央银行再贴现率的调整主要着眼于( )的考虑。 A短期B中期C长期D年度

6、中央银行最重要的负债业务是（ ）。 Ａ货币发行Ｂ代理国库业

Ｃ集中存款准备金Ｄ国际金融机构负债 7、中央银行的业务对象主要是（ ）。 Ａ工商企业Ｂ国有大中型企业 Ｃ城乡居民Ｄ金融机构Ｅ政府 8、中央银行的产生( )商业银行

A、早于 B、晚于 C、同时 D、有赖于 9、在下列银行中，（ ）不同于其他三者。

A、 英格兰银行 B、东京一三菱银行 C、中国银行 D、花旗银行 10、中央银行若提高再贴现率，将（ ） A 迫使商业银行降低贷款利率 B 迫使商业银行提高贷款利率 C 使商业银行没有行动

D 使企业得到成本更低的贷款

11、证券买卖业务是中央银行的（ ）。

A．负债业务 Ｂ．资产业务 C．中间业务 D．清算业务 12、世界上最早的中央银行是 （ ）

A．苏格兰银行 B．瑞典国家银行 C．美国中央银行 D．德国国家银行 13、历史上第一家按公司制组建的股份制银行（ ）

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A．苏格兰银行 B．瑞典国家银行 C．美国中央银行 D．德国国家银行 14、中央银行的管理作用主要是通过（ ）

A．行政命令实现 B．法律约束实现 C．政府任命实现 D．其经营活动来实现的 15、在一个国家单独设立一家统一的中央银行机构，由该机构全面行使中央银行职能并对金融业进行管理和监督的银行制度称为 （ ）

A．单一式中央银行 B．复合式中央银行 C．准中央银行 D．一体式中央银行 16、________业务是中央银行发挥其作为银行的银行作用的客观要求（ ） A．资本业务 B．货币发行业务 C．集中存款准备金业务 D．代理国库业务 17、再贴现利率属于（ ）

A．名义利率 B．市场利率 C．法定利率 D．官定利率 18、中央银行经营证券业务的目的是（ ）

A．盈利 B．调剂资金供求，影响国民经济 C．控制企业资金 D．管理政府收支 19、中央银行最主要的中间业务是 （ ）

A．资金清算业务 B．再贴现业务 C．黄金外汇储备业务 D．有价证券业务 四、名词解释（每题4分）

1、单一的中央银行制度——指国家单独设立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的制度。又可分为一元式和二元式。

2、跨国的中央银行制度——指由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。 3、准中央银行制度——指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。

4、发行的银行——指垄断货币的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。

5、银行的银行——指中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，而不与工商企业和个人发生直接的信用关系。

6、国家的银行——指中央银行代表国家执行金融政策，代为管理国家财政收支以及为国家提供各种金融服务。

7、基础货币——指商业银行在中央银行的存款准备金与流通在银行体系之外的通货这两者的总和。

8、存款准备金——在商业银行吸收的存款中保留的应付客户提取存款需要的准备金，其中法律规定必须存储于中央银行的部分，叫法定存款准备金。

9、再贴现——商业银行将其对工商企业已经贴现的票据向中央银行再办理贴现的资金融通行为。再贴现利率是中央银行向商业银行融通资金的重要调节工具。

10、金融监管——有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业，包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动实施的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之外，还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社会性监管等。

五、简答题（每题5分）

1、答：说中央银行是银行的银行：其一是指中央银行从事“存、放、汇”银行业务的对象是商业银行和其他金融机构；其二中央银行通过“存、放、汇”业务对商业银行和其他金融机构的业务经营活动施以有效影响，以充分发挥金融管理职能。（2分）

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具体体现在：集中存款准备金（1分），最终的贷款人（1分），组织全国清算（1分）。

2、答：中央银行的职能是中央银行性质的具体体现。其职能可简要概括为以下三类：

（1）宏观调控职能 ，运用自身特有的金融手段对货币和信用进行调节和控制，进而影响和干预国家宏观经济，以实现预期的货币政策目标。（2分）

（2）金融管理职能，为维护金融体系的安全和稳定，对各银行和金融机构以及相关金融市场的运行等进行检查监督、管理控制。（2分）

（3）金融服务职能，向政府机关、银行及非银行金融机构提供资金融通、划拨清算、代理业务等方面的服务。（1分）

3、答：金融监管指一国的金融管理部门依照国家法律、行政法规的规定，对金融机构及其经营活动实行外部监督、稽核、检查和对其违法违规行为进行处罚，以达到稳定货币、维护金融业正常秩序等目的所实施的一系列行为。（2分）

实施严格、有效的金融监管，是维护正常金融秩序、保持良好金融环境的重要保证；（2分），有利于增强宏观调控的效果，促进经济和金融的协调发展;是一国金融国际化发展的必要条件。（1分）

六、论述题（每题15分）

1、答：美联储作为美国的中央银行独立于政府之外，直接对国会负责，可以独立制定货币政策，政府不能直接对其发布命令指示，也不得干预货币政策的实施，发生矛盾时只能协商解决，因而被称之为独立型中央银行。（3分）但它不能完全独立与政府之外，其业务活动不能脱离国家社会经济发展总目标的要求，政府会采取不同形式对中央银行加以控制，其所谓的独立性只是相对的。（3分）

中央银行的货币政策主要目标只能是稳定货币和维护全国经济金融的正常秩序，而任何一国的政府的目标都是多重的，除稳定通货外，还必须实现经济发展，完善社会保障，维持企业生存，增加居民收入和税收等。（4分）中央银行的单一目标和政府多重目标处于经常性的矛盾状态，政府的多重目标往往会取代中央银行的单一目标，为使货币政策的贯彻执行更有效，提高央行的相对独立性，必须通过加强中央银行相对独立性的法律地位来解决。（5分）

2、答：单一全能监管的优势：

（1）在金融机构日趋多样化，传统的职能分工趋于消失的情况下，单一的全能监管机构能更有效的监督这些机构的经营，更好的察觉不同业务部分存在的支付危机。（2分）

（2）由于规模经济，监管机构数目越少成本越低，对被监管者也是如此。（2分） （3）对以防范风险为基础的监管，单一机构更具有一致性和协调性，有效利用监管资源，提高监管效率。（2分）

单一全能监管的劣势：

（1）在实践中，单一全能监管并不一定比多重监管机构目标明确，监管更为有效。（2分）

（2）各金融机构虽传统分工趋于消失并不意味都形成了全能经营模式，银行业、证券业和保险业仍会保持重要区别，三者风险性质不同，需不同方法审慎监管。（2分）

（3）单一全能监管机构权力巨大可能产生官僚主义，反映迟缓，存在潜在的道德风险，甚至可能产生规模不经济。（2分）

所以上分析表明，不同的监管结构都存在各自不同的利弊，对其选择应主要取决于本

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国金融法制结构、传统、政治环境和国家大小。（3分）

3、答：我国金融监管目前实行的是多重机构、分业监管的体制，金融机构的业务创新和业务交叉与分业监管存在一定的矛盾，为提高监管效率必须解决机构重叠、交叉监管等问题。（3分）

宜从以下几个方面进一步提高金融监管水平： （1）转换监管方式，依法监管，提高监管效率。（2分）

（2）正确处理好金融监管与金融竞争、创新和发展的关系，宏观金融与微观金融的关系。（3分）

（3）借鉴金融监管的国际规范完善具有中国特色的金融监管系统，最终实现与国际的全面接轨。（3分）

（4）改进监管手段，加强监管队伍建设。（3分）

2003年，随着银监会的成立，银行、证券、保险——中国金融业“分业经营，分业监管”的框架将最终完成，新中国成立50多年来中国人民银行集货币政策与银行监管于一身的“大一统”时代也宣告结束。（1分）

第九章 货币供给 习题

一、名词解释（5题，每题4分） 1、原始存款

所谓原始存款指商业银行吸收的，能增加其准备金的存款。原始存款是商业银行进行信用扩张和创造派生存款的基础。 2、超额准备金

金融机构在央行存款超过法定准备金存款的部分为超额准备金存款，超额准备金存款与金融机构自身保有的库存现金，构成超额准备金(在我国习惯上称为备付金)。 3、基础货币

基础货币，是中央银行所发行的现金货币，以及对各商业银行的负债（即商业银行在中央银行的准备金存款）的总和，实际上也是中央银行对社会公众的负债总额。现实中的所有货币都是在其基础上创造出来的，所以把这二者之和称之为基础货币。 4、货币乘数

货币乘数是指基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给额增加或减少的倍数。 5、M1

M1由流通中的现金和支票存款构成，代表现实的购买力。它的过多马上就会引起物价上涨。 二、单项选择题（10题，每题1分） 1．货币供应量一般是指（ ）

A．流通中的现金量B．流通中的存款量

C．流通中的现金量与存款量之和D．流通中的现金量与存款量之差 2．货币供给的根本来源是（ ）

A．银行贷款B．财政支出C．企业收入D．个人收入

3．主张“货币供给是外生变量”的论点，其含义是（ ） A．货币供给决定于整个金融体系的运作 B．货币供给决定于货币当局的政策

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C．货币供给决定于客观经济过程 D．货币供给决定于财政政策的实施

4．如果物价上涨，名义货币供给成比例地随之增加，则实际货币供给（ ） A．也成此比例地增加B．成比例地减小C．保持不变D．无方向性的振荡

5．如果实际货币需求增加而名义货币供给不变，则货币和物价的变化是（ ） A．货币升值，物价下降B．货币升值，物价上涨 C．货币贬值，物价下降D．货币贬值，物价上涨

6．中央银行提高存款准备率，将导致商业银行信用创造能力的（ ） A．上升 B．下降C．不变D．不确定 7．基础货币是由( )提供的

A．投资基金 B．商业银行C．中央银行 D．财政部 8．派生存款是由（ ）创造的

A．商业银行B．中央银行C．证券公司D．投资公司 9．下列资产负债项目中，属于中央银行负债的有（ ）

A．流通中的通货B．央行的外汇储备C．对商业银行的贷款 D．财政借款 10．下列金融变量中，直接受制于商业银行行为的是（ ）

A．超额存款比率B．现金漏损率C．定期存款比率D．财政性存款比率 三、判断题（10题，每题1分）

1、当非银行公众向中央银行出售债券，并将所获支票在中央银行兑现时，则基础货币增加。 2、当央行为维持汇率稳定而买卖外汇时，常导致基础货币的变动。 3、一般地说，央行降低再贴现利率，则货币供应量一定扩张。 4、若中央银行在市场购买价值100万元的外汇，同时增加对商业银行100万元再贴现贷款，货币乘数为3，在其它条件不变时，货币供应量增加600万元。 5、基础货币中具有乘数效应的部分主要是现金。

6、货币乘数取决于四个因素的变动，即现金漏损率、超额准备金率、活期存款法定准备金率、定期存款法定准备金率以及定期存款与活期存款之比。

7、货币供应量是由四个经济主体，即公众、银行部门、政府及货币当局共同决定的。 8、财政赤字往往会导致基础货币增加。 9、地下经济活动月猖獗，现金漏损率越高。

10、信用货币时代，可以完全由市场来调节货币供给。 四、填空题（20题，每空1分）

1．基础货币又称强力货币，它由商业银行的 和 组成。 2．政府直接向中央银行透支会使货币供应 。

3．中央银行实施公开市场操作手段的前提是存在 。

4．基础货币、货币乘数和货币供应量之间的数量关系为 ，其中货币存量 M1= 。

5．总准备金（R）= 。

6．基础货币与央行资产总规模呈 关系，与非基础货币负债项目是 关系。 7．货币供应量层次的划分是 为标准的。

8．在现代信用货币制度下，货币供给的源头是 。

9． 作为整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对 具有决定性的影响。

10．一般来说，市场利率越高，超额准备金率越 。 11．货币供应量是 与 的乘积。

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12．现金是 银行的负债，存款是_ _银行的负债。

13、狭义的货币供给量是从货币的交易功能出发确定货币的范围和口径，因此主要是指M1；广义的货币供给量则从货币的贮藏功能出发确定货币的范围和口径，因此主要是指M2和M3等。大多数时候，我们研究的货币供给量是指的 货币供给量。

14、如果认为货币供给是 ，货币供给总是要被动地决定于客观经济过程，而货币当局并不能有效地控制其变动，自然货币政策的调节作用，特别是以货币供给变动为操作指标的调节作用，有很大的局限性。

15、所谓 是指商业银行发放贷款或进行其他资产业务时所转化而来的存款。 16、现代社会，债权人通过转移这些债权来完成商品劳务的交换和价值的转移，通过持有这些债权来实现价值的储藏。这些债权是指今天的 。

17、银行对企业、团体及个人的贷款和投资增减净额若为正数，则表示信用扩张，这会直接引起货币供应量 。

18、财政支出与收入增减净额若为负数，则表示财政净盈余，这必会使货币供应量 。 19、国际收支顺差或黄金外汇储备净增，则货币供应量 。

20、由于 基本上受中央银行货币政策的左右，所以，从这个意义上来看，可以认为货币供给具有外生性，是外生变量。

五、计算题（3题，每题8分）

1、去年货币供应量为1000亿元，今年经济增长率为10％，物价上涨率为12％，货币流通速度不变，问今年货币供应量应为多少？如果基础货币量为400亿， 现金漏损率为10％，超额准备金率为10％，那么，为实现货币供应量目标法定准备金率定多少合适？ 解答： ①100?? ②1232=

??1?10%??1?12%???1??232

1??1?10%?400 推出r=15.71%

10%?10%?r今年货币供应量应为232亿元；为实现货币供应量目标法定准备金率定15.71%合适。

标准：对得8分。 2、假定支票存款的法定准备金率为10%，并且整个银行体系没有任何超额准备金的情况下，有一家银行的客户提走了1000元的支票存款，试计算整个银行体系的存款收缩总额。

解：

整个银行体系的存款收缩额=1000/10%=10，000元 标准：对得8分。 3、原始存款1000万元，法定存款准备金率9%，提现率6%，超额准备金率5%，试计算整个银行体系的派生存款。

答案：派生存款=总存款—原始存款

总存款=原始存款×存款派生倍数=1000×1/（9%+6%+5%）－1000=4000（万元） 标准：对得8分。 六、简答题（5题，每题10分）

1、货币供给量是由哪些主体的行为决定的？

概括起来，货币供给量是下述主体的行为共同决定，他们是： ①中央银行的行为影响

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中央银行既是一国金融活动的调节者，又是基础货币的供给主体，中央银行在货币供给中的作用主要体现在垄断货币发行权上。流通中的现金全部是中央银行发行的具有无限清偿能力的支付手段，中央银行根据货币政策和经济发展的需要确定现金的发行数量。中央银行通过法定存款准备金率，再贷款和公开市场业务等手段影响商业银行的原始存款和派生存款，进而影响货币供给总量。 ②商业银行的行为影响

商业银行既是基础货币的接受者，又是存款货币创造的主体。

商业银行创造的货币是派生存款，派生存款和原始存款共同构成了商业银行的活期存款总额。通过存款的创造，增加了货币供给量。 ③财政机构的行为影响

财政机构是通过改变它在中央银行和商业银行的存款来影响基础货币和货币供给的。 在基础货币总量既定的前提下，财政机构若增加在中央银行的存款，则会引起基础货币的减少，并进而引起其在商业银行的存款减少，从而减少货币供给量。反之，当财政机构取出在中央银行的存款，基础货币和根据货币乘数而得出的货币供给量就会增加。 ④企业的行为影响

企业的行为对货币供给的影响是通过它们对货币资金的需求来实施的。

货币供给总是以企业、社会公众等存在相应的货币需求作为前提的。比如，企业对资金需求增加，如果追加投入是靠自身积累，则不会影响货币供给；如果是靠增资发行有价证券，则会影响货币供给的结构；如果申请银行贷款，则会影响货币供给。 ⑤社会公众的行为影响

社会公众也是通过对货币需求的行为引起不同存款类型之间的转换，以及影响现金与存款的比率，从而影响货币乘数。

标准：答对每点2分。

2、影响基础货币的因素包括哪些？

①国际收支：盈余，则央行购进外汇，央行国外净资产项目增加；反之，赤字则央行要出售外汇供进口用，国外资产净额减少。这些都影响基础货币的增减。

②汇率政策：央行不想让本币升值就会买进外汇，如果不想让本币贬值，就抛出外汇。这些都会影响到央行国外净资产的增减，从而影响到基础货币的增减。

③政府财政收支：发生赤字，央行对政府的债权增加，基础货币增加（货币供给增加）；反之盈余则对政府债务增加，基础货币减少（货币回笼，供给减少）。

④货币政策：对基础货币的影响主要体现在再贴现（再贷款）政策和公开市场业务两个方面。通过利率的提高和降低及债券的买进卖出影响对金融机构的债权和债券资产的增减，从而影响基础货币的增减。

标准：答对每点2.5分。

3、请从银行体系合并后资产负债表分析影响货币供给的因素

货币供应量受以下四个因素的制约： ①信贷收支状况

银行对企业、团体及个人的贷款和投资增减净额，若为正数，则表示信用扩张，这会直接引起货币供应量增加。若为负数，则表示信用收缩，这造成货币供应量减少。 ②财政收支状况

财政支出与收入增减净额若为正数，则表示财政净赤字，这必然导致货币供应量增加；若为负数，则表示财政净盈余，这必会使货币供应量减少。 ③国际收支状况

国际收支增减净额若为正数(即国际收支顺差或黄金外汇储备净增)，则货币供应量增加。若

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为负数，则货币供应量减少。

④银行资本的变化及其余额。 银行资本与货币供给呈反比关系。

标准：答对每点2.5分。

4、制约派生存款的因素有哪些？

整个商业银行体系所能创造的派生存款取决于以下因素： ①客观经济过程产生对货币的需求（如要有贷款需求等），这样银行的存款才用得出去；②法定准备率高低；③现金漏损率；④超额准备率；⑤活期存款转化为定期存款的比率；⑥定期存款法定准备率。

标准：答对第②点2.5分，其余每点1.5分。 5、简述存款创造的基本条件 存款创造的基本条件有两个： ①非现金结算制度 ②部分准备金制度

若没有部分准备金制度，商业银行就根本无法用吸收的存款去发放贷款；若不存在非现金结算，银行也无法通过增加客户活期存款来发放贷款。这两个条件对活期存款创造来说，缺一不可。

标准：答对每点5分。

七、论述题（1题，每题15分） 1、试分析影响货币乘数变动的因素

解答要点：①影响法定准备金率的因素：A.货币政策意向：经济过热时，货币当局提高法定准备金率，经济过冷时降低法定准备金率。B.商业银行的存款构成：总存款中活期占的比例高低变化，总存款中实际上缴法定准备金率就会变化。C.有些国家对于商业银行的规模大小和距离央行的远近不同，规定的法定准备金比率也有别，存款在这些机构之间变动也会影响整个银行系统的法定准备金率的高低变化。(每点1分，共3分) ②影响超额存款准备金率的因素：A.市场利率的高低，决定持有超额准备金的机会成本高低；B.央行货币政策手段的告示作用，如预期将紧缩，利率会上升，那就先以超额准备金形式持有，等到利率上升时再用出去，反之则先花出去再说，超额准备金势必减少。C.存款外流程度高低；D.商业银行资产经营政策：稳健还是冒进。(每点1分，共4分) ③影响通货比率变动的因素：A.财富变动效果：越富裕，用现金越少。B.相对收益变动效果：非现金资产收益的上升，会减少人们对现金的持有，反之会增加对现金的持有（机会成本分析）。C.相对风险变动效果：银行是否会倒闭，通胀是否加速，这都会影响人们持有现金及时消费还是存款的决策。D.金融业的发达程度，越发达使用非现金越方便就越没有必要持有现金，反之则要多持现金。E.季节因素：节假日用现金多些，这是就我国现状的描述。(每点1分，共5分)

④商业银行的活期存款与存款总额的比例（与M1正相关）：A.可支配收入水平的高低与该比率呈反相关。B.存款利率的高低及其结构（利率差距大小决定存款的分布）。(每点1.5分，共3分)

2、请你从货币供给模型分析影响货币供给的主体及其背后的因素

解答要点：简单的货币供给模型就是货币供给等于货币乘数乘以基础货币。（2分） 基础货币主要由央行通过再贴现政策和公开市场业务手段的运用来影响（也可包括国际收支、汇率政策和财政收支）。（3分）

货币乘数的影响因素包括①主要由央行决定的法定准备金率（实际高低又根据货币政策意向、银行存款构成、商业银行的规模和处所等决定）；②由商业银行决定的超额准备金率

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（由商业银行考虑持有超额准备金的成本和收益决定）；③社会公众决定的通货比率（财富变动效果、相对收益变动效果、相对风险变动效果、金融业的发展状况等影响）；④社会公众决定的活期存款与存款总额的比例（受可支配收入水平高低、存款利率高低及其结构等影响）。（每点2.5分，此段共10分）

第十章 货币需求习题

一、名词解释（8题，每题4分） 1、货币需求

所谓货币需求，就是指家庭、企业和政府愿以货币形式持有其所拥有的财产的一种需要。 2、流动性偏好 所谓流动性偏好，是指人们在心理上偏好流动性，愿意持有流动性最强的货币而不愿意持有其他缺乏流动性资产的欲望。这种欲望构成了对货币的需求。 3、恒久性收入

这是弗里德曼计量财富的指标，称为永久性收入，理论上讲就是所有未来预期收入的折现值，简单地说就是长期收入的平均预期值。 4、名义货币需求

名义货币需求是指社会各经济部门在一定时点所实际持有的货币单位的数量，通常以Md表示。

5、实际货币需求 实际货币需求，是指名义货币数量在扣除了物价变动因素之后那部分货币余额，它等于名义货币需求除以物价水平，即Md/P。 6、交易方程式

即 MV=PT，它认为，流通中的货币数量对物价具有决定性作用，而全社会一定时期一定物价水平下的总交易量与所需要的名义货币量之间也存在着一个比例关系1/V。 7、剑桥方程式

即M = KPY，这一理论认为货币需求是一种资产选择行为，它与人们的财富或名义收入之间保持一定的比率，并假设整个经济中的货币供求会自动趋于均衡。

8、投机动机

是凯恩斯提出的人们持有货币的三种动机之一，是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中投机获利的动机，由此产生的货币需求称为货币的投机需求。

二、单项选择题（16题，每题1分）

1、在决定货币需求的各个因素中，收入水平的高低和收入获取时间长短对货币需求的影响分别是 。

A、正相关，正相关 B、负相关，负相关C、正相关，负相关 D、负相关，正相关 2、在正常情况下，市场利率与货币需求成 。

A、正相关 B、负相关 C、正负相关都可能 D、不相关 3、货币本身的收益与货币需求成 。

A、正相关 B、负相关 C、正负相关都可能 D、不相关 4、制度因素是货币需求函数的 。

A、规模变量 B、机会成本变量 C、其他变量 D、都不是 5、下列 是货币需求函数的规模变量。

A、货币本身的收益 B、收入 C、债券的预期收益率 D、实物资产的预期收益率 6、实物资产的预期收益率是货币需求函数的 。

A、规模变量 B、机会成本变量 C、其他变量 D、都不是 7、提出现金交易说的经济学家是 。

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A、凯恩斯 B、马歇尔 C、费雪 D、庇古 8、M=KPY是属于 的理论。

A、现金交易说 B、现金余额说C、可贷资金说 D、流动性偏好说 9、根据凯恩斯流动性偏好理论，当预期利率上升时，人们就会 。

A、抛售债券而持有货币 B、抛出货币而持有债券C、只持有股票 D、只持有商品

10、按照凯恩斯的货币理论，当市场利率相对稳定时，人们的货币需求决定因素是 。 A、预防动机 B、交易动机与投机动机之和 C、交易动机 D、交易动机与预防动机之和 11、鲍莫尔的存货模型是对凯恩斯的 的货币需求理论的重大发展。 A、交易动机 B、预防动机 C、投机动机 D、谨慎动机

12、托宾的资产选择理论是对凯恩斯的 的货币需求理论的重大发展。 A、交易动机 B、预防动机 C、投机动机 D、公共权力动机 13、惠伦发展了凯恩斯的 的货币需求理论。

A、交易动机 B、预防动机 C、投机动机 D、谨慎动机

14、在投机动机货币需求分析中引入资产组合理论的是，这是 提出的观点。 A、凯恩斯 B、托宾 C、鲍莫尔 D、马克维茨

15、现实中的货币需求不仅包括对现金的需求，而且包括对 的需求。 A、宏观的货币需求 B、存款货币 C、微观的货币需求 D、名义货币需求 16、下面是的货币需求减少的因素是 。

A、价格上升 B、预期价格上升C、收入增加D、非货币资产的收益下降 三、判断题（16题，每题1分）

1、弗里德曼认为利率变动对货币需求影响极小，而凯恩斯则认为利率是影响货币需求的重要因素。

2、弗里德曼把许多资产都视作货币的替代物。

3、弗里德曼认为货币需求对其他资产相对于货币的机会成本的变动不敏感。 4、弗里德曼认为货币需求函数不稳定。

5、在货币政策方面，凯恩斯派认为，经济动荡的原因在于货币当局反复无常地变动货币增长率。

6、收入不变，如果人们的持币要求增大了，货币的流通速度就放慢。

7、费雪的货币需求理论实际上已经考虑到持币的动机和持币的机会成本（利率）问题的作用和影响。

8、弗里德曼把货币的流通速度看成常数。

9、凯恩斯学派对凯恩斯理论的发展就是使得分析更加精巧了。利率也成了影响交易和预防性货币需求的因素。 10、詹姆斯·托宾、阿伦·梅尔泽和莱德勒等人的实证研究表明，货币需求对利率确实敏感。 11、罗杰斯（Rutgers）大学的博多（Michael Bordo）和斯德哥尔摩(Stockholm)经济学院的乔伦（Lars Jonung）考察了很多国家近一百多年来货币流通速度变化的情况。他们的结论是，几乎所有国家的货币流通速度变化都呈“倒V”字形。 12、凯恩斯强调了利率对预防性货币需求的影响。 13、剑桥方程式重视货币作为一种资产的功能。 14、惠伦研究了交易性货币需求中利率的作用。 15、投机性货币需求同利率存在着正相关关系。

16、“平方根法则”描述了收入和利率对预防性货币需求的影响。 四、填空题（32题，每空1分）

1、在几乎所有的国家，货币流通速度先是随着 的深入下降，然后又随着金融创

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新和经济的稳定化程度的提高而上升。 2、马克思的货币必要量公式具有重要的理论意义。它反映了 决定货币流通这个基本原理。

3、货币必要量公式反映的是货币的 需求。

4、费雪的交易数量说认为，价格水平仅是由_ _决定的， 5、剑桥学派同意货币具有两种职能即_ _和_ _。

6、凯恩斯认为，人们持有货币的动机有_ _、 和_ 。

7、 鲍莫尔模型第一次分析了_ _与_ _之间的关系，得出了著名的_ _公式。 8、 惠伦模型认为，影响最适度预防性货币需求的因素有_ _、 _和_ 。 9、弗里得曼货币需求函数的最主要特点是强调_ _对货币需求的主导作用。 10、单位货币在一年中被用来购买最终产品和劳务的平均次数，即为_ _。

11、费雪交易方程式和剑桥方程式在经济意义上有较大差别，表现为前者仅考虑了货币的_ _功能，而后者不仅考虑货币的_ _功能，还着眼于 功能。

12、 凯恩斯学派的货币需求函数认为，对实际货币金额的需求是由_ _和_ _两因素共同决定的。

13、所谓“货币需求”，必须同时包括两个基本要素：一是 ，二是 。

14、衡量各资产优缺点的标准主要是 、 和 。货币是 最低的资产。

15、买卖债券的交易成本上升会导致货币需求变 。

16、根据鲍莫尔—托宾模型，交易型货币需求增加的幅度 收入上升的幅度。 17、货币需求函数中的自变量大致可分为以下三类： 、 、 。

18、根据传统货币数量理论，货币数量的变动必然引起 作同方向等比例的变动。 19、现金交易说的代表人物是美国经济学家 ，他提出的交易方程式为 。 20、现金余额说由剑桥学派的创始人 首先提出。著名的剑桥方程式为 。 21、在剑桥方程式中，k表示的是 的比例。

22、凯恩斯将人们持有货币的动机分为三种，即 、 和 。

23、根据凯恩斯货币需求理论，当收入水平上升时， 动机和 动机的货币需求会增加。 24、鲍莫尔的存货模型时对凯恩斯货币理论的发展，他认为 动机的货币需求同样是利率的减函数。

25、美国经济学家托宾进一步拓展了资产组合理论，对凯恩斯 动机的货币需求进行分析。

26、托宾的资产选择中，资产的选择范围有两种： 和 。

27、托宾认为人们资产选择的原则不是预期收益的极大化，而是 的极大化。 28、在弗里德曼德货币需求理论中，总财富分为 和 。 29、在弗里德曼货币需求理论中，被作为货币需求的决定因素的收入是一种 收入。 30、从理论上说，鲍莫尔模型是对凯恩斯的 交易 动机货币需求理论的重大发展；从政策意义上说，该模型对凯恩斯以 作为中介目标的货币政策主张提供了进一步的理论支持。 31、相对凯恩斯货币需求理论，弗里德曼认为利率不影响货币需求与他选择较 的货币口径也有关系。

32、收入取得间隔越久，货币需求越 。 五、计算题（2题，每题8分）

1.按2000年我国工农业总产值再翻一番的战略目标，今后十年经济增长率应保持７%的速度，计划每年调价幅度为２%，货币流通速度年递减率为2.5%， 试计算货币需求量增长率。

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解：

(1+0.07)(1+0.02)/(1-0.025)-1=11.94% （评分标准：答对8分）

2.设有如下资料：明年的经济形势预测如下：①经济增长率为10%;②物价变动率为15%;③货币流通速度不变.试计算：①明年的货币需求增长率.②如果物价变动率控制在1位数，其他条件不变，货币需求增长率应控制在什么范围？ 解： ①m?'?1?10%??1?15%??1?26.5%

1②m'??1?10%??1?10%??1?21%

（评分标准：每步4分，共8分） 六、简答题（8题，每题10分）

1、简述交易动机和预防动机的货币需求特征 交易动机和预防动机的货币需求有下列特征： 第一，相对稳定，可以预计； 第二，货币主要充当交换媒介； 第三，对利率不太敏感，因为这两种用途所保留的货币是经济主体在生活和生产中所不可缺少的，机会成本再大也得保持；

第四，是收入的递增函数。

（评分标准：每点2.5分，共10分） 2、简述投机目的的货币需求特征

投机目的的货币需求具有下列特征：

①货币需求难以预测。因为它随着人们对未来情况的估计不同而不同，由于市场行情和人们心理活动的变化莫测，故这种货币需求难以预测。

②货币主要充当贮藏手段职能。凯恩斯假设经济体系中只有两种金融资产：货币和债券，人们在对金融市场做出预测的基础上，权衡具有流动性且有贮藏功能的货币所带来的效用与收益的债券带来的效用后，才决定他们是以货币还是债券作为自己资产的保存形式。

③对利率极为敏感。现实生活中债券未来的市场价格是随利率的变化呈反方向运动的，所以凡是预计未来利率下降、债券价格上涨的人就会抛出货币买进债券，变为“多头”，以备日后债券价格真的上涨时用高价抛出，此时，货币的投机需求减少；反之则相反，成为“空头”，此时，货币的投机需求增加。

④是现行利率的递减函数。如现行利率高，则预期未来利率下降，证券价格上升，人们就用货币买入证券，货币需求减少；反之，货币需求增加。 （评分标准：每点2.5分，共10分） 3、简述流动性陷阱假说

①由凯恩斯提出，他推断，当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率一定要上升，从而债券价格一定要下跌的预期，此时货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被储藏起来，此即为“流动性陷阱”。（5分） ②这时增加的货币供给被增加的无限膨胀的货币需求陷阱所吞噬，利率不再进一步降低，想通过央行放松货币供给，降低利率来刺激消费和投资这条路就走不通了。凯恩斯治理有效需求不足的对策之所以更看重财政政策而轻视货币政策，原因即在于此。（5分） 4、简述凯恩斯学派对凯恩斯货币需求理论的主要贡献 凯恩斯学派对凯恩斯货币需求理论的贡献主要在于：

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一是强调利率对交易性货币需求也有影响；

二是认为利率对投机性货币需求的影响并非是使人们得出持币或持券的单一抉择，由于预期的不确定性从而意味着风险的存在，人们的抉择实际上是一个资产组合的比例和结构的选择问题。（每点5分，共10分）

5、请把马克思货币需求理论与西方货币需求理论做比较 ①与古典的货币数量论的比较

不同点：在金属货币流通的情况下，马克思认为是PQ/V决定M，P是在生产领域决定的；古典货币数量论认为是M决定P,是商品和货币在流通领域碰到一起决定的，主要决定于货币数量的多少。（2分）

相同点：与费雪交易方程式在研究决定货币需求的因素方面基本相同；在研究纸币流通时，归根结底，货币供给都影响价格，在这点上至少相似。（2分） ②与凯恩斯派和货币学派的货币需求理论的比较 A.研究角度方面，马克思研究的是交易性货币需求，凯恩斯学派和货币学派研究除得出了交易性货币需求外，还包括对于作为资产的货币的需求。（2分） B.决定货币需求的因素方面，马克思主要考虑收入等规模变量，凯恩斯学派和货币学派还考虑非货币财富收益率等机会成本变量。（2分）

C.马克思直接考虑货币的流通速度作为决定货币需求的因素（见其公式的分母），凯恩斯学派和货币学派都是间接考虑。（1分）

D.马克思对于货币需求的分析是以简单商品生产为前提的，对于现代信用经济和金融经济情况下货币的需求问题，需要考虑的因素要复杂些，设置的变量要多些。（1分） 6、传统的货币需求理论面临哪些新问题

我国传统的货币需求理论已经明显落后于经济现实，因为经济环境已经发生了非常大的变化。主要表现在这样几个方面：（1分）

①只考虑交易性货币需求，不考虑预防性和投机性货币需求。（3分） ②以货币的流通速度相对稳定为前提。（3分）

③以经济结构、支付习惯及经济市场化程度处于相对稳定作为假设前提条件。（3分） 所有这些，由于经济社会条件都变化了，因此，传统货币需求理论及其测算方法就需要根据新情况进行必要的更新和调整。

7、比较费雪方程式与剑桥方程式的主要异同点 费雪方程式与剑桥方程式的主要异同点有下面几点：

①比较费雪方程式与剑桥方程式，从表面上看来似有差异，但实质是相同的：二者都说明商品价格P与货币数量M成正比；其次，两个方程式中的两个变量K与V关系为：K=

1。V（2.5分）

②剑桥学派认为货币需求取决于经济主体的主观意志和需要，即人们在权衡持有货币、投资和消费几方面收益基础上决定应持有的货币量，并由此产生对货币的需求；而费雪交易方程式则认为货币需求取决于客观的商品交易量。（2.5分） ③剑桥学派实际重视货币储藏手段职能，费雪交易数量说则重视货币流通手段的职能。（2.5分）

④剑桥方程式是从用货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求，重视这个存量占收入的比例；而费雪方程式则把货币需求与支出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度。（2.5分）

8、简述费雪交易方程式的缺陷

①在全社会总商品交易中，存在商品赊销和抵消交易，此时它们并不需要货币，但是到

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期债务偿还则需要货币作为支付手段。因此，费雪方程式推出的求名义货币需求量公式既有多计又有遗漏之处，需修正。

②只注意货币需求取决于全社会的商品交易量，忽视了微观主体持有货币的动机。 ③公式中M所表示的是流通中所需要的货币量，事实上，公众货币需求不仅限于交易与支付之用，他们还把货币作为价值储藏手段。而且流通中货币与储藏手段货币难以划分界限，因此作为货币需求量应包括由储藏手段引起的货币需求量。

④中间交易环节极难计量统计，因此，现代货币研究者都以国民收入（Y）或国民生产总值代替交易量T。

⑤最后，现金交易论在商品运动与货币运动的关系问题上，把货币运动放在第一位，实际经济活动中，处于第一位的是商品运动，没有商品的运动，就没有货币运动，二者之间的关系不能颠倒。

（评分标准：每点2分，共10分） 七、论述题（3题，每题15分）

1、试述凯恩斯流动性偏好货币需求理论。 答案要点：

①凯恩斯认为人们持有货币的动机主要有交易动机、预防动机、投机动机；（2分） ②交易动机和预防动机的货币需求是收入的增函数；（2分）

③通过对人们持有闲置货币是为了在利率变动中进行债券的投机以获取利润的前提下进行的分析，得出投机动机的货币需求是市场利率的减函数；（2分） ④于是，凯恩斯的货币需求函数表示为：M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)。（1分）

⑤根据凯恩斯分析，每个人心中都有一个正常利率。人们通过对比心中的正常利率，预期市场利率的升降。一般情况下，市场利率与债券价格成反向变动。当市场利率较低，人们预期利率将上升时，则抛出债券而持有货币；反之，则抛出货币而持有债券。（4分） ⑥当利率低到一定程度时，整个经济中所有的人都预期利率将上升，从而所有的人持有货币而不愿持有债券，投机动机的货币需求将趋于无穷大，若央行继续增加货币供给，将如数被人们无穷大的投机动机的货币需求所吸收，从而利率不再下降，这种极端情况即所谓的“流动性陷阱”。（4分）

2、鲍莫尔怎样发展了凯恩斯的货币需求理论，其政策意义何在？ 答案要点：

①凯恩斯的流动性偏好理论认为交易动机的货币需求只是收入的函数，鲍莫尔的存货模型通过分析发现交易动机的货币需求同样是利率的函数，而且是递减函数。（4分）

②鲍莫尔认为人们持有现金与企业持有存货一样，既不能过多，也不能过少。在不影响正常交易情况下，应力求保持现金余额的成本降至最低。持有现金余额的总成本包括两项：一是持有现金余额的机会成本，二是因变现而支付的佣金。（4分） ③基于上述基本分析，鲍莫尔推导出著名的平方根公式。

12bTM =

2r

（4分）

④鲍莫尔模型不仅有重要的理论意义，而且有着重要的现实意义。

A.从理论上说，该模型是对凯恩斯的交易动机货币需求理论的重大发展。（1.5分） B.从政策意义上说，鲍莫尔的存货模型对凯恩斯学派以利率作为中介的货币政策主张提供了进一步的理论上的支持。（1.5分） 3、试分析我国货币需求的影响因素

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由于不同国家在经济制度、金融发展水平、文化和社会背景以及所处经济发展阶段的不同，影响货币需求的因素也会有所差别。现阶段影响我国货币需求的因素主要有：

①收入。一般来说，收入提高，说明社会财富增多，支出也会相应扩大，因而需要更多的货币量来满足商品交易。所以，收入与货币需求呈同方向变动关系。

②价格。在商品和劳务量既定的条件下，价格越高，用于商品和劳务交易的货币需求也必然增多。因此，价格和货币需求，尤其是交易性货币需求之间，是同方向变动关系。

③利率。由于利率的高低决定了人们持币机会成本的大小，利率越高，持币成本越大，人们就不愿持有货币而愿意购买生息资产以获得高额利息收益，因而人们的货币需求会减少；利率越低，持币成本越小，人们则愿意手持货币而减少了购买生息资产的欲望，货币需求就会增加。利率的变动与货币需求量的变动是反方向的。

④货币流通速度。货币流通速度是指一定时期内货币的转手次数。动态地考察，一定时期的货币总需求就是货币的总流量，而货币总流量是货币平均存量与速度的乘积。在用来交易的商品与劳务总量不变的情况下，货币速度的加快会减少现实的货币需求量。反之，货币速度的减慢则必然增加现实的货币需求量。因此，货币流通速度与货币总需求呈反方向变动关系。

⑤金融资产选择。各种金融资产与货币需求之间有替代性。所以各金融资产的收益率、安全性、流动性、以及公众的资产多样化选择，对货币需求量的增减都有作用。

⑥其他因素。如体制变化，对利润与价格的预期变化、财政收支引起的政府货币需求的变化、信用发展状况、金融服务技术与水平，甚至民族特性、生活习惯等都影响我国的货币需求。

（评分标准，每点2.5分，共15分）

第十一章 通货膨胀与通货紧缩习题集

一、名词解释（共10题，每题4分） 1. 通货膨胀 2. 一般物价水平

3.预期型通货膨胀 4.需求拉上型通货膨胀 5.成本推进型通货膨胀 6 .社会临界点

7. 滞涨 8.收入指数化

9.隐蔽型通货膨胀 10. 通货紧缩

二、单项选择题（共10题，每题1分）

1. 通货膨胀的＿＿＿＿是一般物价水平的不同的形式持续上涨。

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A表象 B实体 C 原因 D类型 2. 货币贬值即单位货币的购买力＿＿

A 不变 B上升 C下降 D均衡 3. 一般物价水平是指＿＿＿＿ A区域物价水平 B季节物价水平 C种类物价水平 D物价总水平

4. 通货膨胀产生的直接原因是＿＿＿＿＿

A Ms≧Md B Ms =Md C Ms﹤Md D Ms> Md

5 .菲利普斯曲线是表示通货膨胀率与＿＿＿之间的一种此消彼长的负相关关系的曲线。 A 就业率 B失业率 C 物价上涨率 D经济增长率 6. 在通货膨胀预期的作用下，菲利普斯曲线发生整体向＿＿＿＿＿移动。 A 左上方 B右上方 C 左下方 D右下方 7 .实际利率等于＿＿＿利率减去通货膨胀率。 A 固定 B法定 C市场 D名义

8. 通货紧缩时期一般物价水平的下降是由于生产能力过剩和＿＿＿＿低迷所致。 A 供给 B 需求 C 投入 D产出 9 .边际消费倾向随＿＿＿的增加而具有递减的趋势。

A 收入 B 支出 C 需求 D商品 10.通货紧缩会造成全社会的信用规模缩小，使银行的＿＿＿空间狭窄。 A 成本 B 费用 C获利 D利息

三、判断题（共10题，每题1分）

1. 非货币因素引起的物价上涨不是通货膨胀。 2. 单位货币购买力下降就是货币贬值。 3. 通货膨胀产生的直接原因是商品供不应求。 4. 隐蔽型通货膨胀表现为物价上涨。 5. 预期型通货膨胀是现实经济运行的结果。 6. 消费物价指数是反映不同时期消费品的零售价格水平变动幅度和趋势的指数。

7. 结构型通货膨胀是总量失衡，结构平衡而引发的通货膨胀。 8. 菲利普斯曲线是描述通货膨胀率与失业率正相关关系的曲线。 9. 社会临界点是指 社会能接受的通货膨胀率和失业率的范围。 10. 从理论上讲，经济停滞与通货膨胀同时并存是不可能的。

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四、填空题（共25空，每空1分）

1.按物价的表现形式划分，可分为 通货膨胀和 通货膨胀。 2.测定通货膨胀率的指标主要有， 、 和 。 3.成本推进型通货膨胀又可以分为 推进型和 推进型。

4.输入型通货膨胀的直接促发因素有三个：大量贸易 ，大量外资 ，国际市场上 大幅上涨。

5.菲利普斯曲线是用来表示 与 之间的一种此消彼长的负相关关系的曲线。 6. 通货紧缩的成因是 ， ， 。

7. 通货紧缩理论有 的有效需求不足理论， 的债务-通货紧缩理论和 的社会总需求不足论。

8.生产能力过剩有两种表现形式：一是 过剩；二是 过剩。 9.决定投资变化的主要因素有 和 。

10.凯恩斯的有效需求不足理论主要是由三个基本规律决定的，一是 ，二是 ，三是 。

五. 简答题（共10题，每题5—8分） 1. 理解通货膨胀的定义应把握的要点是什么？ 2.消费物价指数的优点是什么？

3. 输入型通货膨胀的直接促发因素是什么？ 4. 简述通货膨胀与经济增长关系的类型。

5. 认为通货膨胀对经济增长有促进作用的理由是什么？ 6. 认为通货膨胀对经济增长有阻碍左右的理由是什么？ 7. 简述通货膨胀对商品流通的效应。 8. 简述通货膨胀对收入分配的效应。 9 .通货紧缩的形成原因是什么？

10. 凯恩斯的有效需求不足理论的依据是什么？ 六 .论述题（共5题，每题15分） 1.论菲利普斯曲线的政策含义。 2.论通货膨胀的效应。 3.论治理通货膨胀的政策。 4.论有效需求不足的主要内容。 5.论治理通货紧缩的措施。

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第十二章 货币政策

一、名词解释（共10题，每题4分）

1、货币政策 2、货币政策目标 3、法定存款准备率 4、充分就业 5、货币政策中介目标 6、消费信用控制 7、直接信用控制 8、货币政策的传导机制 9、货币政策的数量效应 10、货币政策的时间效应

二、单项选择题（共10题，每题1分）

1.货币政策是中央银行根据国家经济发展目标而制定的各种调节控制＿＿的方针和措施的总称。

A货币供应量 B货币需求量 C货币流通量 D货币周转量 2. 稳定物价就是要使＿＿在短期内不发生急剧的波动，以维持国内货币币值的稳定。

A 季节性物价水平 B 临时性物价水平 C特殊物价水平 D一般物价水平 3. 当失业率等于＿＿时即实现了充分就业。

A 零 B自然失业率 C社会失业率 D就业率

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4. 在充分就业的情况下，一个国家的＿＿都应该得到优化配置。

A人力资源 B资金资源 C经济资源 D能源资源 5.失业率低于＿＿就可视为充分就业。

A 4% B 5% C 6% D 7% 6. 单一目标是指货币政策最终目标只有＿＿一个目标。

A稳定币值 B 经济增长 C充分就业 D国际收支平衡 7. 稳定物价和国际收支平衡是＿＿的。

A 不矛盾 B矛盾 C和谐 D 统一 8. 货币政策工具即为了达到货币政策目标而采取的＿＿。

A 方针 B政策 C措施 D手段 9. 一般性货币政策工具又称为＿＿工具。

A 调控 B方法 C质量 D数量

10. 公开市场业务是指中央银行在公开市场上买进或卖出有价证券（主要是＿＿债券）用以增加或减少货币供应量的一种政策手段。

A 政府 B 企业 C 金融 D 公司 三、判断题（共11题，每题1分）

1、劳动力市场处于均衡状态时的失业率称为自然失业率。 2、失业率是衡量社会经济资源是否充分利用的指标。 3、稳定物价与充分就业是正相关关系。 4、经济增长与稳定物价是正相关关系。 5、经济增长与充分就业是负相关关系。 6、我国的货币政策最终目标是稳定币值。 7、不动产信用控制是选择性货币政策工具。 8、窗口指导是间接信用控制工具。 9、货币政策的数量效应通常指货币政策的时滞。 10、内部时滞又可分为决策时滞和行为时滞。 11、所谓失业率就是失业人数与愿意并且能够就业的劳动力之比。

四、填空题（共27空，每空1分）

1、货币政策包括确立 ，选择 ，掌握 ，检测政策效应等内容。

2、按照中央银行的 及 的传播速度，货币政策目标划分为两个不同的目标层次，即最终目标和中介目标。

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3、货币政策最终目标可供选择的模式有 、 和 。 4、双重目标是把 和 作为货币政策的最终目标。

5、中央银行依法规定或调整法定存款准备率，以改变金融机构的 和 ，从而达到控制金融机构的信用创造能力和货币供应量的目的。

6、再贴现政策的主要内容包括 的调整和确定可以办理再贴现业务的 。

7、再贴现率存在着一定的局限性，表现为 和 。 8、公开市场业务有 公开市场业务和 公开市场业务之分。 9、凯恩斯学派的货币政策传导机制理论强调的是 ，货币学派的货币政策传导机制理论强调的是 。

10、货币政策的近期中介目标有 和 。 11、货币政策的远期中介目标有 和 。

12、货币政策的数量效应大小取决于三个要素： 、 的利率弹性、 的利率弹性。

五、简答题（共10题，每题5—8分） 1、一般性货币政策工具有哪些？ 2、选择性货币政策工具有哪些？ 3、直接信用控制工具有哪些？ 4、间接信用控制工具有哪些？ 5、简述公开市场业务的优点。

6、货币政策中介目标的选择标准是什么？ 7、简述我国运用一般性货币政策工具的局限性 8、简述影响货币政策效应的其他因素

9、选择短期利率作为货币政策近期中介目标的理由是什么？ 10、选择货币供应量作为货币政策远期中介目标的理由是什么？ 六、论述题（共5题，每题15分） 1、论货币政策多重目标的具体内容。 2、论货币政策多重目标之间的矛盾性。 3、论法定存款准备率的特点。 4、论货币政策的时间效应。 5、论货币政策效应的衡量。

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第十三章 金融与经济发展

一、填空题(每空1分，共8题，共19分)

1、 戈德史密斯认为，一个社会的金融体系可归纳为 和 三个方面。 2、金融抑制论是由经济学家 和 提出来的。

3、金融抑制论直非常强调 或者说 。 4、发展中国家的金融抑制基本上可概括为 和 。 5、金融相关率是指一定时期内社会 与 的比值。 6、金融发展对经济具有 效应

7、金融抑制的负效应主要体现在 四个方面

8、发展中国家金融改革的目标是建立一个 金融市场，以实现资源配置的 和国内金融与国际金融的 。

二、单项选择题 (每题1分，共8题，共8分)

1、金融发展对经济增长的促进不能通过以下哪个渠道（ ）。

A 提高利率 B 提高储蓄 C 提高投资 D 提高资金配置效率 2、根据金融相关比率及其它指标，戈德史密斯将金融结构划分为： ( ).。 A 二种类型 B三种类型 C四种类型 D五种类型 3、发展中国家金融压抑出现的现象不包括以下（ ）。

A 金额管制 B 利率限制 C 信贷配额 D 低估本国货币汇率 4、金融深化改革的首要问题是（ ）。

A 改革国内金融体系 B发展资本市场 C 放松对利率的管制 D 实现金融业的对外开放

5、关于金融制度与经济成长和经济发展的关系，下列说法正确的是： （ ）。 A不相关，是中性的 B起到促进作用 C 能起促进作用，也能起阻碍作用 6、在经济自由化的最佳顺序中，第二步应是

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