2017年贵州财经大学应用经济学431金融学综合之金融学

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2017年贵州财经大学应用经济学431金融学综合[专业硕士]之金融学考研冲刺密押题（一）. 2 2017年贵州财经大学应用经济学431金融学综合[专业硕士]之金融学考研冲刺密押题（二）11 2017年贵州财经大学应用经济学431金融学综合[专业硕士]之金融学考研冲刺密押题（三）18 2017年贵州财经大学应用经济学431金融学综合[专业硕士]之金融学考研冲刺密押题（四）26 2017年贵州财经大学应用经济学431金融学综合[专业硕士]之金融学考研冲刺密押题（五）34

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2017年贵州财经大学应用经济学431金融学综合[专业硕士]之金融学考研冲刺密押题

（一）

注意：①本试题所有答案应写在答题纸上，不必抄题，写清题号，写在试卷上不得分；

②答卷需用黑色笔（钢笔，签字笔，圆珠笔）书写，用铅笔、红色笔等其他颜色笔答题，

试题作废；

③答卷上不得做任何与答题无关的特殊符号或者标记，否则按零分处理；

④考试结束后试题随答题纸一起装入试题袋中交回。————————————————————————————————————————一、名词解释

1．互换

【答案】互换也译作“掉期”、“调期”，是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按照约定的支付率（利率、股票指数收益率等）相互交换支付的约定。互换合约实质上可以分解为一系列远期合约的组合。互换交易是降低长期资金筹措成本和资产、债务管理中防范利率和汇率风险的最有效的金融工具之一。互换有两种主要类型:利率互换货币互换和。（1）利率互换是指交易双方在约定的一段时间内根据双方签订的合同，在一笔名义本金数额的基础上相互交换具有不同性质的利率款项的支付，即同种通货不同利率的利息交换。具体地说，一个标准的利率互换是有两个当事人参与的契约。每方约定以某国一定数量的资金为基础，按照一组事先确定的未来支付日期以相同货币周期性地支付对方利息，其中一方为固定利率付款人，另一方则为浮动利率付款人。该固定利率在交易开始时山双方决定，而该浮动利率在整个互换交易期间参照某一特定的市场利率来决定。在标准的利率互换交易中始终无本金交易，只有利息交易。通过利率互换，交易一方可将某种固定利率资产或负债换成浮动利率资产或负债，另一方则正好相反。（2）货币互换是指交易双方互相交换不同币种、相同期限、等值资金债务或资产的货币及利率的一种预约交易业务。通常两种货币都使用固定利率。货币互换一般以即期汇率为基础，交易双方仅需考虑定期支付两种货币间的利率差异，由货币利率较低方向货币利率较高方定期贴补。

2．信用合作社

【答案】指山个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织，其资金主要来源于其成员交纳的股金和吸收存款，贷款主要用于解决其成员的资金需要。基本的经营目标是以简便的手续和较低的利率，向社员提供信贷服务，帮助经济力量薄弱的个人解决资金困难。起初，信用合作社只发放短期生产贷款和消费贷款。现在，一些资金充裕的信用社开始为生产设备更新，改进技术等提供中、长期贷款，并逐步采取了以小动产或有价证券为担保的抵押贷款方式。按照地域不同，信用合作社可分为农村信用合作社和城市信用合作社。

3．通货膨胀

【答案】指商品和劳货的货币价格总水平持续明显上涨的过程。对于这个定义，有必要增加

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几点说明:①考察的对象是商品和劳务的价格，有别于股票等金融资产的名义货币价格。②指的是货币价格，即商品，劳务与货币之间的相对比价，而非不同商品，劳务之间的相对比价。③不是一次性或短期的价格总水平的上升，而是一个持续的过程。经济周期性的萧条以后出现的周期性复苏阶段的价格上升不是通货膨胀。④不是个别商品价格的上涨，而是价格水平的上涨。⑤是价格总水平的明显上升。轻微的价格波动不是通货膨胀。不过，这一数量标准取决于人们对通货膨胀的敏感程度，是一个主观性的概念。衡量指标有三个:消费物价指数（CPI），批发物价指数（WPI）,GNP平减指数（GNPdeflator）。

4．套利（arbitrage）

【答案】从广义上来说，套利是指利用不同市场中某一方面（如汇率、利率、价格、风险水平等）的差异来获利的活动。其基本方式是在一个市场购进（或借入）某种资产（如货币、商品、证券等），同时在另一个市场卖出（或贷出）同种资产。具体来说，套利主要有以下几种形式:①货币套利（currency arbitrage），又简称为套汇，指利用不同外汇市场中同一种或多种货币的汇率差异，在汇率低的市场买进，同时在汇率高的市场卖出，以套取投机利润的活动。根据我国外汇管理条例的规定，凡在我国境内的企业或个人采取各种方式，用人民币或物资非法换取外宾、侨民或其他个人和团体的外汇的行为，统称为套汇;②利率套利（interest arbitrage），又简称为套利，指利用小同市场中利率的差异进行牟利的投机活动;③商品套利（commodity arbitrage），又简称为套购，指利用不同市场中同种商品的价格差异，在价格低的市场买进，同时在价格高的市场卖出，以套取投机利润的活动;④证券套利（arbitrage in securities）,指利用不同的市场中同种证券的价格差异，通过贱买贵卖的方式以获取投机利润的活动。目前，由于电子技术的广泛应用，以及交易信息的及时报道等原因，证券套利己基本不复存在;⑤风险套利，又称之为收购套利。

从狭义上来讲，套利则特指货币套利和利率套利。

5．对外资产（External Assets）

【答案】对外资产是指存入国外的各种财产以及以外币表示的各种债权和其他权益等。主要包括:①外国货币;②外币有价证券;③外币支付凭证，如商业汇票、银行汇票、银行存单、支票、本票、邮政储蓄货币;④银行存款;⑤其他外汇资金，如国际货币基金组织（IMF）分配的普通提款权和特别提款权、银行间借款、政府援助贷款以及各种无偿援助、战争赔款、国外捐赠、汇款:⑥在外国购置的不动产等。

二、简答题

6．请简要回答现代信用货币制度具有哪些特点?

【答案】（1）信用货币制度又称纸币制度，在此制度下各国的主要货币是中央银行发行的纸币，它是国家强制流通的价值符号，具有无限清偿能力。纸币本身没有价值，它代替金、银执行货币的职能。纸币不能兑换黄金，它的发行不以金、银为保证。纸币的发行是依据经济发展的客观需要而定，它的发行是通过信用程序进入流通的。信用货币制度有如下特点:

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①流通中的货币都是信用货币，黄金己不在国内流通，但仍然发挥着世界货币的职能。现实经济生活中的货币是由纸币和银行存款构成的，它们都是银行对所有者的负债，体现着信用关系。

②流通中的货币都是通过信用程序投入流通的，即是通过信用程序发行的。这与金属货币制度下货币通过自由铸造投入流通有着根本的区别。

③国家对货币流通的管理成为经济正常发展的必要条件。在纸币制度下，货币都是通过银行放款程序投入流通的，货币的发行不以黄金作为保证。如果银行放款过多，就会造成通货膨胀;如果放款过少，则会造成流通中货币短缺，使一部分商品的价值不能实现，进而造成经济萎缩。因此，中央银行必须通过货币政策工具来控制和调节信用，控制货币供应量，保持货币流通的稳定。

（2）纸币制度是货币制度发展的高级阶段，它的优点是:克服了金属货币制度下货币的数量受金属供给限制的缺点，使国家可以根据经济活动的客观需要来发行或回笼货币，以便灵活地调整货币供应量，进而实现对整个经济的宏观调节与控制。同时，纸币本身造价低廉，携带方便，可大大节约流通费用，并使金银等贵金属更多地用于非货币用途，有利于工业的发展和美化人民生活。然而正是由于纸币发行的人为性，也使得货币发行存在着超过经济发展的需要的可能。

7．什么是微观货币需求和宏观货币需求?两者的差异性如何?

【答案】（1）货币需求分析的微观角度，就是从微观主体的持币动机、持币行为考察货币需求变动的规律性。货币需求方程和货币需求函数中，剑桥方程式、凯恩斯货币需求模型、弗里德曼货币需求函数，都是从微观角度分析货币需求的典型。

货币需求的研究任务首先是识别货币需求的决定因素并分辨清楚各因素对货币需求量的影响。对于货币需求的决定因素，通常划分为三类:一类为规模变量，如收入和财富;一类为机会成本变量，如利息、物价变动率;余下的则称为其他变量，如制度因素等。

将机会成本变量引入货币需求模型或函数，是从微观角度考察货币需求问题的典型表现。其目的在于说明利率和价格变动这类因素对货币持有主体可能造成的潜在收益或损失，以及这种潜在收益或损失对微观主体货币需求行为的影响。

（2）货币需求的宏观分析，是货币当局决策者为实现一定时期的经济发展目标，确定合理的货币供给增长率，从总体上考察货币需求的方法。判断总体货币需求的变动是决定货币供给的关键。

从宏观角度估算货币需求，需要利用货币需求的宏观模型。马克思的货币必要量公式、费雪的交易方程式都直接是宏观模型。这些模型的共同特点是都没有反映微观主体的心理、预期等因素，不考察各种机会成本变量对货币需求的影响，而主要是关心市场供给、收入这类指标的变化。也可这样理答:机会成本因素及微观主体行为对货币需求的影响都已纳入货币流通速度这一吸纳性极强的变量之中。

（3）对货币需求的微观分析，其着力点在于建立可以更充分反映客观实际的模型并据以剖析货币需求变化的原因;对货币需求的宏观分析则在于根据可以解释货币需求的变量，其中包括国民经济总量指标和一些重要机会成本变量，来估算总体货币需求作为货币供给决策的依据。

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