3.现金流量表阅读与分析0

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第三节 现金流量表阅读与分析

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一、现金流量表的基本结构与内容 现金流量表的相关概念： 现金流量表的相关概念： 现金流量表是以现金为基础编制的财务状况 现金流量表是以现金为基础编制的财务状况 变动表。 变动表。 现金：这里的现金是广义的现金，不仅包括 现金：这里的现金是广义的现金， 库存现金，还包括银行存款、 库存现金，还包括银行存款、其他货币资金以及 现金等价物。 现金等价物。 银行存款是企业存在金融机构可随时用于支 银行存款是企业存在金融机构可随时用于支 是企业存在金融机构 的存款， 付的存款，对不能随时支取的定期存款不作为现 金流量表中现金， 金流量表中现金，但提前通知金融机构便可支取

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的定期存款则包括在现金流量表的现金范围内。 的定期存款则包括在现金流量表的现金范围内。 其他货币资金是企业存在金融机构有特定 其他货币资金是企业存在金融机构有特定 用途的资金，如外埠存款、银行汇票存款、 用途的资金，如外埠存款、银行汇票存款、银行 本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款等。 本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款等。 现金等价物是企业持有的期限短、 现金等价物是企业持有的期限短、流动性 是企业持有的期限短 强、易于转换为已知金额的现金且价值变动风险 较小的投资，通常指购买在3 较小的投资，通常指购买在3个月或更短时间内 到期或即可转换为现金的投资， 到期或即可转换为现金的投资，如企业购买的长 期债券投资还有3个月就到期， 期债券投资还有3个月就到期，此时该笔债券投 资可视为现金。 资可视为现金。

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现金流量表的内容和结构： 现金流量表的内容和结构：现金流量表 编制单位： 编制单位： 单位： 单位：元

项

目

金 额

一、经营活动产生的现金流量 二、投资活动产生的现金流量 三、筹资活动产生的现金流量 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 六、期末现金及现金等价物余额 现金流量表补充资料

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其中经营活动、投资活动、筹资活动产生的 其中经营活动、投资活动、筹资活动产生的 经营活动 现金流量是我们研究的重点。 现金流量是我们研究的重点。 经营活动产生的现金流量， 经营活动产生的现金流量，是指企业除投资 活动和筹资活动以外的其它所有交易或事项所产 生的现金流量，如购销商品、提供或接受劳务、 生的现金流量，如购销商品、提供或接受劳务、 缴纳税款、 缴纳税款、支付工资与营销费用等行为中所涉及 的现金流量。 的现金流量。

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投资活动产生的现金流量， 投资活动产

生的现金流量，是指企业有关对 外投资、购建或处置固定资产、 外投资、购建或处置固定资产、无形资产及其他 长期资产等活动中所涉及的现金流量，如股权与 长期资产等活动中所涉及的现金流量， 债权投资、收到股息与利息、收回股权与债权、 债权投资、收到股息与利息、收回股权与债权、 购建或处置固定资产、无形资产等。 购建或处置固定资产、无形资产等。 筹资活动产生的现金流量， 筹资活动产生的现金流量，是指企业所有与 筹资相关的活动所涉及的现金流量，如借款、 筹资相关的活动所涉及的现金流量，如借款、发 行股票与债券、融资租赁、偿还债务本金与利息、 行股票与债券、融资租赁、偿还债务本金与利息、 支付股息等等。 支付股息等等。

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二、现金流量表结构分析 现金流量表结构分析是指通过对现金流量表 中不同项目间的比较， 中不同项目间的比较，分析企业现金流入的主要 来源和现金流出的方向， 来源和现金流出的方向，并评价现金流入流出对 净现金流量的影响。 净现金流量的影响。旨在进一步掌握企业的各项 活动中现金流量的变动规律、变动趋势、 活动中现金流量的变动规律、变动趋势、公司经 营周期所处的阶段及异常变化等情况。 营周期所处的阶段及异常变化等情况。 (一)现金流入结构分析 现金流入结构分析 流入结构 流入结构分析分为总流入结构和三项(经营、 流入结构分析分为总流入结构和三项(经营、 投资和筹资)活动流入的内部结构分析。 投资和筹资)活动流入的内部结构分析。可列表 进行分析。 进行分析。

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ZX公司现金流入结构分析表 ZX公司现金流入结构分析表 项 目 绝对数(百万元) 绝对数(百万元) 2005年 2005年 2004年 2004年 比重(%) 比重(%) 2005年 2004年 2005年 2004年 95.39 2.82 1.42 99.63 0.01 0.02 0.17 0.20 0.17 0.17 95.67 3.14 1.15 99.97 0.00 0.01 0.03 0.03 0.00 0.00

销售商品、 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 取得借款收到的现金 筹资活动现金流入小计 现金流入总量

3973.63 4087.58 117.56 59.29 0.50 0.85 6.93 8.28 7.00 7.00 134.21 49.24 0.00 0.25 1.11 1.36 0.00 0.00

4150.48 4271.04

4165.77 4272.40 100.00 100.00

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(二)现金流出结构分析 流出结构分析也分为总流出结构和三项( 流出结构分析也分为总流出结构和三项(经 营、投资和筹资)活动流出的内部结构分析。 投资和筹资)活动流出的内部

结构分析。

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ZX公司现金流出结构分析表 ZX公司现金流出结构分析表 项 目 绝对数(百万元) 绝对数(百万元) 2005年 2005年 236.75 416.44 1036.34 80.13 90.93 171.06 0.00 330.59 26.43 357.02 2004年 2004年 221.45 378.63 866.51 100.45 49.80 150.25 645.00 29.06 29.84 703.90 1993.01 2066.18 比重(%) 比重(%) 2005年 2004年 2005年 2004年 47.33 5.62 9.89 24.61 87.46 1.90 2.16 4.06 0.00 7.85 0.63 8.48 47.10 5.05 8.63 19.75 80.53 2.29 1.14 3.42 14.70 0.66 0.68 16.05

购买商品接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 购建固定无形和长期资产支付的现金 投资支付的现金 投资活动现金流出小计 偿还债务支付的现金 分配股利利润或偿付利息支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 现金流出总量

3682.53 3532.78

4210.62 4386.92 100.00 100.00

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(三)现金流入流出比例分析 经营活动的现金流入流出比( 经营活动的现金流入流出比(此比值越大越 好); 投资活动现金的流入流出比( 投资活动现金的流入流出比(发展时期此比 值应小，而衰退或缺少投资机会时此比值应大较 值应小， 好); 筹资活动的现金流入流出比( 筹资活动的现金流入流出比(发展时期此比 值较大较好)。 值较大较好)。

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财务分析人员可以利用现金流入和流 出结构的历史比较 同业比较， 历史比较和 出结构的历史比较和同业比较，得到更有 意义的信息。 意义的信息。 对于一个健康的正在成长的公司来说， 对于一个健康的正在成长的公司来说， 经营活动现金流量应是正数， 经营活动现金流量应是正数，投资活动的 现金流量是负数， 现金流量是负数，筹资活动的现金流量应 是正负相间的。 是正负相间的。

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ZX公司现金流入流出比例分析表 ZX公司现金流入流出比例分析表 绝对数(百万元) 绝对数(百万元) 项 目 2005年 2005年 经营活动现金流入小计 经营活动现金流出小计 投资活动现金流入小计 投资活动现金流出小计 筹资活动现金流入小计 筹资活动现金流出小计 现金总流入 现金总流出 4150.48 3682.53 8.28 171.06 7.00 357.02 4165.77 4210.62 2004年 2004年 4271.04 1.13 3532.78 1.36 0.05 150.25 0.00 0.02 703.90 4272.40 0.99 4386.92 0.97 0.00 0.01 1.21 2005年 2005年 2004年 2004年 流入: 流入:流出

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三、现金流量表重点项目分析 (一)经营活动现金流量 经营活动产生的现金流量， 经营活动产生的现金流量，是企业在正常的 营业活动中从事正常经营业务所产生的现金流量， 营业活动中从事正常经营业务所产生的现金流量， 包括物资的采购、商品的销售、提供或接受劳务、 包括物资

的采购、商品的销售、提供或接受劳务、 缴纳税款、支付工资、 缴纳税款、支付工资、发生相关经营销售费用等 行为中所涉及的现金流量。 行为中所涉及的现金流量。 在持续经营的会计基本前提之下， 在持续经营的会计基本前提之下，经营活 动现金流量反映的是企业经常性的 持续的现金 经常性的、 动现金流量反映的是企业经常性的、持续的现金 流入和流出情况。 流入和流出情况。

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1.“销售商品、提供劳务收到的现金” 1.“销售商品、提供劳务收到的现金”。 销售商品 该项目反映企业从事正常经营活动所获得的、 该项目反映企业从事正常经营活动所获得的、 与销售商品或提供劳务等业务收入相关的现金收 含在业务发生时向客户收取的增值税额等)。 入(含在业务发生时向客户收取的增值税额等)。 本期发生的业务并在本期收到的现金收入？ 本期发生的业务并在本期收到的现金收入？ 以前发生的业务但在本期收到款项的现金收 入？ 至今尚未发生但在本期已经预收了业务款项的 现金收入？ 现金收入？

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2.“收到的税费返还” 2.“收到的税费返还”。 收到的税费返还 这一部分主要披露企业当期收到的各种税费 返还款，包括收到的增值税返还、消费税返还、 返还款，包括收到的增值税返还、消费税返还、 营业税返还、所得税返还， 营业税返还、所得税返还，以及教育费附加返还 等，体现了企业在税收方面享受政策优惠所获得 的已缴税金的回流金额。 的已缴税金的回流金额。

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3.“收到的其他与经营活动有关的现金” 3.“收到的其他与经营活动有关的现金”。 收到的其他与经营活动有关的现金 该项目反映企业除了销售商品、 该项目反映企业除了销售商品、提供劳务收 到的现金，以及收到的税费返还之外， 到的现金，以及收到的税费返还之外，所收到的 其它与经营活动有关的现金流入，如罚款收入、 其它与经营活动有关的现金流入，如罚款收入、 流动资产损失中由个人赔偿的收入等。 流动资产损失中由个人赔偿的收入等。 这部分资金来源在企业“ 这部分资金来源在企业“经营活动现金流入 中所占比重很小，通常带有一定程度上的偶 量”中所占比重很小，通常带有一定程度上的偶 然性因素 因素。 然性因素。

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4.“购买商品、接受劳务支付的现金” 4.“购买商品、接受劳务支付的现金”。 购买商品 这一项目反映企业在正常经营活动过程中所 支付的、 支付的、与购买物资及接受劳务等业务活动相关 的现金流出( 的现金流出(包括在业务发生时向客户一并支付 的增值税额等)。 的增值税额等)。 具体包括： 具体

包括： 本期发生的、 本期发生的、而且也是在本期支付的现金 在以前会计期间发生的该类事项但在本期才 支付款项的业务金额 至今尚未发生但在本期已经预付了业务款项 的现金支出等

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5.“支付给职工以及为职工支付的现金” 5.“支付给职工以及为职工支付的现金”。 支付给职工以及为职工支付的现金 这是指企业当期实际支付给从事生产经营活 动的在职职工的工资、奖金、津贴和补贴， 动的在职职工的工资、奖金、津贴和补贴，以及 为这些职工支付的诸如养老保险、失业保险、 为这些职工支付的诸如养老保险、失业保险、商 业保险、住房公积、 业保险、住房公积、困难补助等其他各有关方面 的现金等。属于企业持续性的现金支出项目。 持续性的现金支出项目 的现金等。属于企业持续性的现金支出项目。

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