修订版投资银行学期末复习

一、名字解释：

1、投资银行：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构都可以称作投资银行。 2、私募证券：指面向少数特定的投资人发行的证券。

3、金融债券：指银行及非银行金融机构为筹集资金而向投资者发行的债务凭证。

4、股票：指股份有限公司公开发行的证明，代表股东对股份有限公司的所有权，是确定股东和公司之间权利和义务关系的一种凭证。

5、扬基债券：是在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。

6、信用评级机构：是金融市场上一个重要的服务性中介机构，它是由专门的经济、法律、财务专家组成的、对证券发行人和证券信用进行等级评定的组织。

7、经济业务：又称会计事项,是指在经济活动中使会计要素发生增减变动的交易或者事项。 8、证券：指各类记载并代表了一定权利的法律凭证，是用来证明持票人享有的某种特定权益的凭证。 9、信用评级：指通过一套简单的符号系统向投资人提供相对信用风险的客观、独立的意见，以作为投资人自己信用研究的补充 10、白衣骑士：善意并购

11、狗熊式拥抱：指通过对目标公司施加压力实现并购

12、毒丸战术：指目标公司为防止敌意收购而做的部署，一旦目标公司被购并，并购方立即陷入大规模清偿债务的困境。

13、绿色勒索：在并购发生的同时，并购方签署承诺，保证它或它的关联公司在一定时期内不再收购目标公司。

14、收购：指一家企业用现金或有价证券购买另一家企业的股票或资产，以获得对该企业的全部资产或某项资产的所有权，或获得对该企业的控制权。 15、吸收合并：下同

16、兼并：又称吸收合并，通常指一家占优势的公司吸收一家或更多的公司，合并组成一家新的公司。 17、尽职调查：指承销商在股票承销时，以本行业公认的业务标准和道德规范，对股票发行人及市场的相关情况及有关文件的真实性、准确性、完整性进行的核查、验证等专业调查。

18、管理层收购：指管理层通过融资收购公司的情况，由于管理层同时具有股东身份，有助于减少逆向选择和道德风险问题。

19、企业并购：指在企业控制权运动过程中，各权利主体根据企业产权而进行的一种让渡行为，其实质是产权结构的重新配置，实现结构改变后的功能最优化。

20:、恶意并购： 又称为“黑衣骑士”，指目标公司抗拒收购方千方百计阻扰的并购。（敌意收购：指猎手方不顾及猎物公司董事会和经理层得利益和苦衷，既不做事先的沟通，也不警示，就直接在市场上展开标购，诱引猎物公司股东出让股份的收购方式）

21、善意并购：又称“白衣骑士”，指目标公司愿意与收购方携手合作并且十分乐意接受并购。 22、横向并购：指两家在同一产业，并从事类似生产活动的公司间发生的合并行为。 23、纵向并购：指发生在一家公司与其上游或下游企业之间的合并行为。

24、风险投资：广义：一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义：以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。

25、创业板：是地位次于主板市场的二板证券市场，在中国特指深圳创业板。 26、创业板市场：主要是指一扶持中小型高新技术发展为使命的新型市场

27、IPO：（股份公开上市）指风险投资通过风险企业股份的公开上市，将拥有的私人权益转换成为公共股权，在获得市场认可后，转手以实现资本增值。

28、保本型基金：指通过投资组合保证投资者，在投资到期时至少能获得投资本金或一定回报的证券投资基金。

29、指数型基金：指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金。

30、封闭式基金：指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。

31、证券投资基金：它是一种大众化的间接投资证券投资工具，也是一种新的金融组织形式，具体来说，它是一种集合投资的制度，指通过发行基金单位或股份的形式将众多投资者的资金汇集起来，交由专业管理机构管理，按照风险规避的原则进行分散化投资，基金投资所得按照利益共享，风险共担的原则为众多基金持有者所共同享有。

32、基金管理人：指具有专业的投资知识和经验，负责基金的具体投资操作和日常管理，谋求基金资产不断增值、实现基金持有有人利益最大化的专业机构。

33、资产证券化：（二级证券化）通过对不能立即变现、但有稳定的预期收益的资产进行重组，将其转换为可以公开买卖的证券过程，是证券化的高级阶段。

34、资产支撑证券化：(ABS)它是以非住房抵押贷款资产为支撑的证券化融资方式，是MBS技术在其他资产上的推广和应用。

35、住房抵押贷款证券化：（MBS）它是以住房抵押贷款这种信用贷款资产为基础，以借款人对贷款进行偿付所产生的现金流为支持，通过金融市场发行证券融资过程。

36、信用增级：指为了提高资产支持证券的信用级别，是证券在信用质量、偿付的时间性与确定性等方面能更好地满足投资者的需要而对基础资产进行的信用提高行为。

37、SPV：（特殊目的机构）是专门为资产证券化设立的一个特殊实体，它是资产证券化的关键性主体和标志性要素。

二、简答：

1、投资银行主要业务有哪些？

答：证券承销（核心）、证券交易、兼并收购、资金管理、项目投资、风险投资、信贷资产证券化 2、投资银行从业人员应该具备哪些专业素质？

答：极为熟悉欧美国家的主要经济指标和统计数据的解读及其在投资银行具体行业中的应用。 3、简述投资银行的主要核心业务？

答：证券公开发行（承销）是投资银行的核心业务，是投资银行最本源、最基础的业务活动，主要承销方式有两种：包销和代销。

4、（同为金融中介）投资银行与商业银行有哪些区别？p7、P21

答：1、业务不同;2、融资手段不同；3、融资对象不同；4、融资利润构成不同； 5、管理结构不同；6、宏观管理和保险制度不同 5、简述证券监管机构的主要职责？ 答：1、保护投资者的合法权益 2、确保投资银行业的健康发展 3、降低系统风险

总之建立一个高效的资本市场，充分发挥市场机制资金配置作用，促进资本形成和经济增长是各国对投资银行实施监管的根本目标 6、简述证券承销业务的风险？

答：

7、（从类别上）证券信用交易风险主要可分为哪几类？ 答：

8、什么是国债，它具备哪些特点？

答：国债是指国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。特点：1、安全性高2、流动性强3、可免税4、能够满足不同的团体、金融机构及个人的需要5、可作为平衡市场货币量得筹码。

9、简述企业首次公开发行股票的程序？

答：1、立项，聘请中介机构2、企业改制，设立股份有限公司3、进入辅导期4、制作申报材料并内核5、报送申请股票发行文件6、证监会初审、审核、核准7、询价、路演和上网发行8、上市交易9、持续督导期

10、自营投资要遵循哪些原则？

11、资产评估过程一般包括哪几个环节？ 12、简述风险投资的流程？

答：1、（融资）建立科学的投资组合结构，寻找投资主体，开展融资

2、（投资）从商业计划书等寻找投资机会，评价项目，识别高潜力的公司，谈判，签约，进行投资 3、（增值）为投资对象提供增值服务，实行监管、实现现代化的企业管理，增加企业价值 4、（退出）实现回报，执行退出战略

13、风险投资机构有哪几种组织形式？p134

答：1、有限合伙制投资公司2、准政府投资机构3、金融机构的分支4、产业或企业附属投资公司5、小型私人投资公司

14、创业板市场的特征是什么？

答：1、它是前瞻性市场2、上市标准低

3、它是高风险市场4、针对熟悉投资的个人投资者与机构投资者 15、简述做市商制度的优缺点？

答：优点：1、有利于提高市场运作效率2、有利于创业板市场的稳定3、有利于提高市场的流动性4、有利于股票价格保持连续性5、有利于股票价格回归真实价格，减少泡沫。

缺点：做市商利用自身的信息、资金等优势操纵市场的现象，给市场的发展带来风险。 16、简述企业在国内主板市场IPO的财务标准？

答： 1、最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元。

2、最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。

3、发行前股本总额不少于人民币3000万元。 4、 最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%。 5、 最近一期末不存在未弥补亏损。 17、简述基金管理人的7项资格条件？

答：1、有符合《证券投资基金法》和《中华人民共和国公司法》规定的章程 2、注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本

3、主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币 4、取得基金从业资格的人员达到法定人数

5、有符合要求的营业场所、安全防范实施和基金管理业务有关的其他实施 6、有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度

7、法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件 18、证券投资基金具备哪些特征？ 答：1、集合理财，专业管理 2、组合投资，分散风险 3、利益共享，风险共担 4、严格监管，信息透明 5、独立托管，保障安全 19、基金管理人承担的义务有哪些内容？

答：1、有权发售基金份额，进行基金资产的投资管理 2、必须参与基金募集与管理有关的其他事务性工作 3、持有人大会的召集、基金鼓舞机构的选择 20、资产证券化的参与者有哪些？

答：1、发起人2、特殊目的的机构3、信用增级机构4、信用评级机构 5、投资银行6、专门服务机构7、托管人 21、资产证券化的主要操作步骤有哪些？

答：1、选择确定证券化资产2、组建特殊目的机构 3、资产的真实出售4、信用增级5、信用评级

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