金融衍生工具实验报告 - 图文

衍生金融工具实验报告 2010300130045 刘馨瑞

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衍生金融工具实验报告

学院：经济与管理学院 年级专业：2010级金融学 姓名：刘馨瑞

学号：2010300130045

衍生金融工具实验报告 2010300130045 刘馨瑞

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目录

第一章 实验目的

第二章 数据的搜集和导入

（一）数据的搜集

（二）导入Eviews工作文件

第三章 黄金期货最优套期保值率的估计

（一）用OLS模型估计最优套期保值比率 （二）用ECM模型估计最优套期保值比率

1. 期货价格序列即F的平稳性检验 2. 现货价格序列即S序列的平稳性检验

3. 对期货价格序列和现货价格序列的协整检验

4. 建立含有误差修正项的△F和△S间的误差修正模型 （三）用ECM-BGARCH模型估计最优套期保值比率

1. ARCH效应检验

2. 常数相关系数二元GARCH模型（CCC－BGARCH） ? 对△S做单方程的GARCH估计。 ? 对△F做单方程的GARCH估计， ? 计算动态套期保值比率 3. D－BEKK—BGARCH模型

第四章 对利用最小方差套期比的套保组合进行绩效评估 第五章 实验结果

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第一章 实验目的

实验的目的为通过简单的回归模型（OLS）、误差修正模型（ECM）和ECM-BGARCH模型估计中国黄金期货交易的最优套期保值比率，并对保值效果进行绩效评估，最终找出绩效评估最佳的套期保值比率模型，得出中国黄金期货交易的最优套期保值比率。

第二章 数据的搜集和导入

（一）数据的搜集

从国泰安数据库上得到黄金期货2008年06月到2013年03月的历史交易数据，以每日收盘价作为黄金期货交易价格记为F。我从新浪财经得到黄金现货2008年06月到2013年03月的历史交易数据，以每日收盘价作为黄金现货交易价格，记为S。同时按照现货与现货两个月时间对应的规则匹配数据，剔除数据有缺失的日交易数据，最终得到1170对期货现货数据。

（http://vip.stock.finance.sina.com.cn/q/view/vGold_History.php?jys=0&pz=7&breed=Au(T+D)&start=2008-06-01&end=2008-06-30）

（二）导入Eviews工作文件

期货品种 200808 200808 200808 200808

日期 2008-06-02 2008-06-03 2008-06-04 2008-06-05 F （黄金期货价格） 196.13 199.34 196.07 199.98 S （黄金现货价格） 197.3 199.38 195.86 196

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黄金期货和现货价格历史趋势图

国泰安数据库上得到黄金期货2008年06月到2013年03月的历史交易数据如下表：

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本文来源：https://www.bwwdw.com/article/l35f.html