国家理财规划师考试(ChFP)《基础知识》讲义1-7讲

第1讲

课程介绍 第一章 理财规划基础 教材结构：

第二节：内容、工

第一节：概述

1、理财规划总体目标：2 个层次目标 2、理财规划具体目标：8 个目标 3、理财规划的原则：6 项原则

3个 重要知识点

第二节：内容、工具、流程5个 重要知识点

第三节：理财规划师职业 第一单元：理财规划师职业发展概况 第二单元：国家职业资格简介

与操守 3个 重要知识点 第一单元：道德与职业道德 第二单元：理财规划师 职业道德准则

第三单元：理财规划师 执业纪律规范

第四单元：违反职业道德规范 制裁措施

重要知识点： 共 11 个

第一节：概述 3个 重要知识点

具、流程5个 重要

知识点

1、生命周期理论：6个时期、5 个时期（3+5） 2、家庭模型：3 个 3、理财规划的内容：8 个 4、理财规划的主要工具：11 + 1 个主要工具

5、理财规划的流程：6 个步骤

第四节：职业道德与操守 3个 重要知识点 1、职业道德准则：2 个层次（部分）、6 个准则

2、职业纪律规范：8 项纪律（3类） 3、制裁措施：2 类措施 第2讲

第一章 理财规划

基础

第一节

理财规划

概述

一、理财视角中的人生 马斯洛“人类需求层次理论”

5个层次：生理、安全、社交、尊重、自我实现 二、理财规划内涵界定 4个要点：

全方位、多层次、个性化 短期方案、长期规划 贯穿一生、动态调整 专业人士、综合服务 三、理财规划的目标

（一）总体目标重要知识点— 1 2个层次：财务安全、财务自由 1、财务安全：

个人或家庭 足以应对 未来的 ,的财务危机。

核心要点：信心、足以应对，财务危机

八项衡量指标：收入、潜力，现金、住房，保险、投资，社保、养老

2、财务自由：

个人或家庭的收入 主要来源于 主动投资，而不是 被动工作。

具体体现：

投资收入 完全覆盖 个人或家庭发生的 各项支出。 个人 从被动的工作压力中 解放出来 已有财富成为 创造更多财富的 工具

核心要点：投资收入 > 全部支出，不需为生活而被迫劳动 3、财务安全、财务自由、收入 关系图：

A点之前：支出 > 总收入，谈不上 财务安全，更谈不上 财务自由A点：达到财务安全，AB点之间：处于 财务安全 状态，但没有达到 财务自由

B点：达到财务自由，B点之后：均处于 达到财务自由 状态 （二）具体目标 重要知识点— 2 8个目标：

1、必要的资产流动性 现金（广义）

流动性与收益性、机会成本 2、合理的消费支出

财务状况 稳健合理（非个人价值最大化） 3、实现教育期望 自身、子女

缺乏弹性（时间、费用） 4、完备的风险保障 5资产配置、投资结构（投资组合） 6、合理的纳税安排

经营、投资、理财，政策优惠、差别待遇，减少或延缓，税后收入最大化 7、安享晚年 尊严、自立、高品质

8、有效的财产分配与传承

去世、丧失行为能力，个人意志，代际相传

记忆帮助：流动消费 教育 风险、财富 纳税 晚年 分传 四、理财规划的原则 重要知识点— 3 6项原则： （一）整体规划 规划思想、理财方案

（二）提早规划

利用复利功效（货币时间价值） 减轻各期（当期）的经济压力 观念：金钱多少、时间长短 （三）优先：现金保障优先 日常生活覆盖储备 意外现金储备

（四）优于：风险管理优于追求受益

理财规划 首先要考虑的因素：是风险，而非 收益增值 基于 保值

客户：所处的生命周期阶段、风险承受能力 （五）匹配：消费、投资、收入 消费：短期 投资：将来（长期）

收入：源头

动态平衡

3个 理财策略：进攻型、攻守兼备型、防守型

3个 家庭模型：青年家庭、中年家庭、老年家庭

记忆帮助：2体（提） 2优 2匹配

第二节 内容、工具、流程

一、生命周期理论、家庭模型

（一）生命周期理论 重要知识点— 4 6个时期、5个时期 人的一生：从出生到死亡

经历6个时期：婴幼儿、童年、少年、青年、中年、老年 理财规划重点考虑：青年、中年、老年三个时期

细分为5个时期：单身期、家庭事业形成期、家庭事业成长期、退休前期、退休期 1、单身期

参加工作至结婚，一般2—8年、年龄22—30岁 收入低、花销大、资金原始积累期 努力工作、寻找高新职位、增加收入

理财：广开财源、注意结余、小额投资、积累经验 2、家庭事业形成期

结婚至新生儿诞生，一般1—3年 3、家庭事业成长期

子女出生至大学毕业，一般18—22年 4、退休前期

子女参加工作至个人退休前，一般10—15年 5、退休期 退休后的时期

（二）家庭模型 重要知识点— 5 3个模型

根据家庭收入主导者的生命周期而定

1、青年家庭：35周岁以下

235—55

3、老年家庭：55周岁以上

二、匹配：生命周期、家庭模型、理财规划

三、理财规划的内容 重要知识点— 6

8项内容

结合前面的8个具体理财目标学习 （一）现金规划 （二）消费支出规划 （三）教育规划

（四）风险管理与保险规划 （五）税收规划 （六）投资规划 （七）退休养老规划 （八）财产分配与传承规划

四、理财规划的主要工具 重要知识点—7 12个工具：11 + 1 1、共同基金，即公募基金

通过公开发行基金单位的方式，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事证券投资。 特点： （1）集合理财 （2）专业化、大众化, （3）相对低风险、高收益 （4）起点低、适合大众投资者 2、商业保险

传统有效的财务转移机制

以小额固定的保费支出，来换取对未来不确定的、巨大风险损失的经济保障

使风险的损害后果，得以减轻或消化 特点：

（1）防御性最强（2）财务安全规划的主要工具之一 3、固定收益证券，也称固定收入证券

按照发行时规定的时间和方式，向投资者支付利息和偿还本金的有价证券

包括：债券、中央银行票据、结构化产品、资产支持证券、优先股等等 特点：

（1）风险较低、收益稳定 （2）适合保守型投资者

（3）广泛应用于各种风险程度的资产配置当中 4、股票

股票是金融市场上主要的、长期的信用工具

代表股份资本所有权的证书，股票本身并没有任何价值 股票一经认购，就不得退还，只能通过证券市场转让或者出售

投资人应具备较强的经济实力、专业能力、良好的心理素质 作为投资工具，投资者应注意通过投资组合来降低风险 5、期货

交易双方按约定价格在未来某一时期完成特定资产的交易行为 按交易标的，分为商品期货和金融期货 三大商品交易所：上海、大连、郑州 金融交易：中国金融期货交易所（上海） 6、对冲基金

投资目标更具针对性，可根据客户需求量身定做，操作手法多样，经营机制灵活 7、私募股权基金

非公开募集资金并投资于未公开上市公司股权的投资基金 三种私募股权基金：风险投资基金、成长型基金、收购基金 三种组织形式：公司型、有限合伙型、信托型 8、外汇

9黄金投资一般分为：实物黄金投资、纸黄金投资 10、法律 11、个人信托 12、其他

第3讲

五、理财规划的流程 重要知识点— 8 6个步骤

第一步：建立客户关系

方式 多种多样，电话、互联网、书面、面对面等等 沟通技巧 尤为重要，非语言沟通技巧，专业化语言

涉及到投资回报率等财务指标时，不应该给出过于确定的承诺 第二步：收集客户信息

关键环节、必要程序、规划的基础 包括：财务信息、非财务信息 第三步：分析客户财务状况

客户家庭现行财务状况包括：资产负债表分析、现金流量表分析、财务比率分析 资产负债表：时点数 现金流量表：时期数 第四步：制定理财方案

针对客户的具体理财目标，提出理财方案

综合考虑 每一具体项目的规划，最后形成 整体理财方案 第五步：执行理财方案

三个原则：准确性、有效性、及时性

制订详细的实施计划：实施步骤、匹配的资金来源、实施时间表 注意：

1、主动沟通、

2、授权：执行理财计划，必须首先获得 客户的执行授权 3、保管执行记录

理财方案的 制定和执行 ——动态过程

第六步：持续理财服务

客观环境变化、客户经济条件变化、理财目标变化 根据最新情况，不断地调整方案

包括：定期评估理财方案，不定期的信息服务和调整方案

第三节：理财规划师职业

第一单元：职业发展概况 一、职业发展：3个时期 二、个人理财服务的发展 （一）个人理财服务的 3个层次 大众理财—大众银行

贵宾理财—富裕银行 财富管理—私人银行

（二）国内商业银行 理财服务 发展现状 大众银行—大众理财 富裕银行—贵宾理财 私人银行—财富管理

三、国外理财规划师 职业资格介绍 CLU、ChFC、CFP、IFA 四、理财规划职业在中国的发展 第二单元：国家职业资格简介 一、国家职业资格认证发展 二、国家职业资格特点 （一）社会认可度 （二）本土化色彩 （三）注重实务操作

第四节职业道德与操守

本节全部均为重要知识点

第一单元：道德与职业道德

一、道德与职业道德 （一）道德：4个角度 （二）职业道德

二、理财规划师职业道德

中介服务，受托人，受人之托、忠人之事 根本保证：生存和发展 三、职业道德规范的构成 （一）规范

法律：积极要求，应当遵守

职业道德规范：

（二）职业道德规范的构成：2个

1、职业道德准则：原则性语言、道德和理念，基本准则，倡议性，基本渊源

2、职业纪律规范：行为准则，积极要求、禁止性 第二单元：职业道德准则 重要知识点— 9 2个层次：一般原则、具体规范 6个准则 一、正直诚信 核心原则：个人诚信

绝不容忍：欺诈、对做人理念的歪曲 诚实不欺，不能为个人利益而损害客户利益 不仅要遵循文字，更重要的是 把握理念和灵魂 二、客观公正

对待自己的方式 对待有关各方 三、勤勉谨慎

勤勉：工作及时、彻底、不拖拖拉拉，干练、细心，事前准备计划、事后跟踪监控

谨慎：严谨、审慎、注意细节，忠于职守，合法的前提下 最大限度地维护客户利益

四、专业尽责

专业素养、持续教育、知识储备、知识结构 专业的眼光和方法、职业素养

对客户和相关职业者，保持 尊严和礼貌

严谨的工作态度、专业的审慎判断、有责任充分沟通 尽责敬业的职业态度、维护声誉和形象 五、严守秘密

不得泄露：客户的 个人隐私、商业秘密 六、团队合作

融合专家的意见：保险、投资、税务、法律、财务等领域 第三单元：执业纪律规范 重要知识点— 10 2类：执业、非执业 8项纪律

一、不得 从事、帮助从事 违法行为 二、不得 虚假，欺骗、误导 三、不得 侵占、窃取 财产

四、以 客观公正态度、维护客户利益 五、应 随时披露 利益冲突

六、不得 随意 公开、使用 客户秘密信息

第四单元：违反职业道德规范的制裁措施 重要知识点—一、行业自律机构的 制裁措施 （一）非执业

取消资格、禁止终生考试执业

（二）警告、暂停执业、罚款、吊销执照 二、法律责任

（一）民事法律责任

1、违约责任：机构、理财规划师 2、侵权责任—损害：机构、理财规划师

3、侵权责任—故意贬损、不正当竞争：理财规划师 （二）行政法律责任 罚款、吊销执照或停业整顿 行业自律机构

11

（三）刑事法律责任

侵占、窃取 财产

第4讲

第二章：财务与会计

【 学习目标 】

1、必备工具、理论基础

（1）客户财务状况的分析（个人家庭财务报表的编制与分析）（2）投资对象的分析

2、熟悉掌握的内容

（1）基础知识：会计、财务管理

（2）个人家庭财务与企业财务的区别

【 知识结构 】 【 重点 】 【 难点 】

第一节：会计基础知识

第一单元：会计核算

第二单元： 1、 1类

第三单元：会计核算内容

第四单元：财务会计报告 2、财务报表关系

第二节：财务管理基础知识

第一单元：概述 第二单元：货币时间价值

第三单元：资金成本 2、资金成本的计算

第四单元：上市公司财务分析 3、财务指标的分析 3、财务指标分析

第三节：本量利分析 4、本量利分析方法

第四节：个人财务与企业财务的区别 5、个人财务与企业财务的

区别

【 重点内容讲解 】 一、会计要素的内容与特征

会计对象

1、定义：会计核算监督的内容，即会计主体日常活动中所表

现出的资金运动。

2、资金运动 是客观的

企业资金运动过程：投入、运用、退出，不因企业所处的国

家或地区而有所不同，个人家庭的资金运动亦是如此。

3、资金运动 是抽象的

任何经济活动引起的资金运动，都需要具体化、量化，会计

才能够进行核算和监督，对抽象的资金运动作进一步的分类，就

形成了会计要素。

会计要素 概念

1、定义：是对会计对象所作的基本分类，是会计核算对象的

具体化，是用于反映会计主体财务状况和经营成果的基本单位。

2、会计要素 是主观的，我国《企业会计准则》将会计要素界定为6个：资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润

5大类：

资 产

（一）资产：

是指过去的交易事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源

（ 企业拥有的财产、东西，资金的运用形态、占用方式 ） A）特征：

（1）资产的实质：经济资源。

资产作为一种经济资源，必须有益于企业生产经营者，是企业生产经营的基本条件和基础

（2）资产的目的：未来能为企业带来经济利益。

资产作为一种经济资源，通过对它的有效作用，能够为会计主体提供未来的经济利益；反之，未来不能为企业带来经济利益的东西，就不能作为企业的资产列示在资产负债表中

（3）资产必须是企业拥有或能够加以控制的经济资源，否则，也不能成为企业的资产。

（4）资产是可以用货币来计量的。不能用货币计量的人力资源，还不能作为企业的资产入账

B）注意：

（1）未来的交易或事项，可能形成的资产，不能确认为资产，如或有资产

（2）企业的资产，并不都拥有所有权，如融资租入的固定资产。

（3）不能给企业带来 未来经济利益的，不能确认为资产。 （二）负债：

过去的交易或事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的 现时义务。（ 欠他人的债务、资金来源的一种渠道 ）

A）特征：

（1）过去或目前 的会计事项所构成的 现实义务

（2）（ ）

（3）必须能以货币计量，是可以确定或估计的。 （ 人情、

救命之恩 ）

B）注意：

（1）未来的交易或事项，可能产生的负债，不能确认为负债。

或有负债的确认 必须严格符合条件。（我要摘下天上的星星）

（2）负债的清偿方式：转移资产、提供劳务、借新债还旧债

（三）所有者权益：

所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减负债

后的余额。

A）来源：

（1）投入的资本金

（2）留存收益（ 赚取的、未分配的、利润，或承受的亏损 ）

（3）直接计入所有者权益的利得和损失：

不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的 利得或者损失

利得：由企业非日常活动所形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的流入

损失：由企业非日常活动所形成的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的的经济利益的流出

B）计量：取决于 资产和负债的计量，所有者权益项目 应当列入资产负债表

C）注意：

（1）实质：所有者权益 是表明企业 产权关系的会计要素

（2）所有者权益与负债有着本质的区别：负债需要定期偿还，所

有者的投资不能随便抽走

收 入

（四）收入：

企业在销售商品、提供劳务、及让渡资产使用权等 日常活动

A

（1）在一定时期所形成的成就

（2）能引起 资产增加、或负债减少、或二者兼而有之

（3）导致所有者权益增加

B）注意

（1）来源：3个，销售商品、提供劳务、让渡资产使用权，

不包括对外投资的收益

（2）在日常活动中形成的，因此不包括 营业外收入

投资收益和营业外收入 属于 利润要素

C）收入包括：

（1）收入的性质：销售商品收入、提供劳务收入、让渡资产

使用权收入

（2）业务的主次：主营业务收入、其他业务收入

（五）费用：

企业在销售商品、提供劳务等 日常活动中所形成的经济利益的流出。

A）制造企业费用分类：制造成本、期间费用 （1）制造成本：直接制造费用、间接制造费用

直接制造费用，直接计入产品的制造成本，包括：直接材料成本、直接人工成本

间接制造费用，运用一定的方法和程序 分配计入产品的制造成本，即：制造费用

（2）期间费用：销售费用、管理费用、财务费用 B）费用的确认条件

（1）经济利益很可能流出 从而导致企业资产减少或者负债增加

（2）经济利益的流出额 能够可靠地计量时 C）具体确认

（1）为生产产品、提供劳务等发生的，可归属于产品成本、

（2）企业发生的支出，不产生经济利益的，或者即使能够产

生经济利益但不符合或者不再符合资产确认条件的，应当在发生时确认为费用，计入当期损益。

（3）企业发生的交易或者事项，导致其承担了一项负债，而又不确认为一项资产的，应当在发生时确认为费用，计入当期损益。

D）注意

（1）费用和收入之间存在配比关系

（2）费用中能够对象化的部分形成产品的制造成本，不能够对象化的部分形成期间费用

E）广义的费用包括：营业成本、营业税费、期间费用、资产减值损失、公允价值变动损失、所得税费用

（六）利润：

企业在一定会计期间的经营成果，其金额表现为收入减费用后的差额。

利润金额 取决于 收入和费用、直接计入当期利润的利得和损失 金额的计量

注意：

（1）作为反映企业经营成果的要素，利润应该是指企业的 净利润，即利润总额减所得税之后的差额

（2）利润总额由四部分组成：营业利润、投资净收益、补贴收入、营业外收支净额

（3）利润是反映企业经营成果的 最终要素 毛利：营业收入 — 营业成本

营业利润：毛利 —营业税费、期间费用、资产减值损失、公允价值变动损益

营业收入 — 营业成本 — 营业税费、期间费用、资产减值损失、公允价值变动损益

+ + 补贴

净利润：利润总额 — 所得税费用

第5讲

资金成本计算

二、资金成本计算

资金成本：企业 筹集和使用资金必须 支付的各种费用 用资费用：使用资金中 所支付的费用，如：利息、股利等 其金额大小 与使用资金 数额多少、时间长短 成正比，是资金成本的主要内容

筹资费用：筹集资金中 所支付的费用，如：借款手续费、证券发行费等

其金额大小 与资金筹措方式有关，与使用资金 数额多少、时间长短 无关

资金成本计算的一般公式：

资金成本 = 年用资费用 /（ 筹资数额 – 筹资费用 ） （一）个别资金成本

资金筹措5种方式：债券、银行借款、优先股、普通股、留存收益

1、用资费用

（1）债券、银行借款：

用资费用：利息，可以抵减所得税，利息 – 所得税 = 实际用资成本

（2）优先股、普通股、留存收益：

用资费用：股利，税后支付（没有抵减，正常使用） 2、筹资费用

（1）债券、银行借款、优先股、普通股：均需支付一定的筹资费用

一般占筹资额的一定比例，筹资费用率 f 留存收益：不需要考虑 筹资费用

（2）长，年增长率 g

个别成本 计算公式： 1、债券成本

Kb = I（ 1 – T ）/ B0（ 1 – f ）= B i（ 1 – T ）/ B0（ 1 – f ）

2、银行借款成本

KL = I（ 1 – T ）/ L（ 1 – f ）= L i（ 1 – T ）/ L（ 1 – f ）

3、优先股成本

KP = D / P0（ 1 – f ）

普 通 股 成 本

4、普通股成本

KP = D1 / V0（ 1 – f ）+ g

5、留存收益成本

KP = D1 / V0 + g

（二）加权平均资金成本 ——综合资金成本 三、财务指标分析

4类：偿债能力、营运效率、盈利能力、投资收益 22个指标 （ 6 + 5 + 5 + 6 ） （一）偿债能力指标：6个，小数 1、流动比率：

流动比率 = 流动资产 / 流动负债 比率数值越大，偿债能力越强。一般为 2 短期债务偿还能力，不同企业比较、不同期间比较 主要影响因素：营业周期，应收账款周转速度，存货周转速

度

流动资产：现金、短期证券投资、应收账款净值、预付待摊费用、存货

2、速动比率：

/ =流动资产 — 存货 ） /

一般比率：1

存货：变现能力低、已报废的、已抵押的、成本市价差 超速动比率 =（ 现金 + 短期证券投资 + 应收账款净值 ）/ 流动负债

3、现金比率：

现金比率 = 现金余额 / 流动负债 流动性最强、获利能力最弱 4、经营净现金比率：

经营净现金比率 = 经营活动净现金流量 / 流动负债 ——短期债务

经营净现金比率 = 经营活动净现金流量 / 总负债 ——长

期债务

偿还到期流动负债 3种途径：

（1）出售 投资、长期资产等投资活动 （2）借债等筹资活动

（3）经营活动产生现金流，最安全可靠、最本质

资产负债率、负债比率

5、资产负债率、负债比率

资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 长期偿债能力指标、财务杠杆指标 比率数值越小，偿债能力越强 6、已获利息倍数

已获利息倍数 = 息税前利润 / 利息支出 长期偿债能力重要指标

比率数值越大，偿债能力越强，至少大于 1

（二）营运效率指标、资产管理能力指标：5个，次数、天数

1

应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款 周转天数：360 / 周转率

比率数值越大，资产流动性强，偿债能力越强。 2、存货周转率

存货周转率 = 销售成本 / 平均存货 周转天数：360 / 周转率

比率数值越大，资产流动性强，占用资金少，管理业绩好。3、固定资产周转率、固定资产利用率 周转率 = 销售收入 / 固定资产净值 比率数值越大，利用率高，管理业绩好。 4、总资产周转率

周转率 = 销售收入 / 平均资产总额

比率数值越大，资金利用效果好，销售能力强，偿债能力越强，盈利能力强。

5、股东权益周转率

周转率 = 销售收入 / 平均股东权益 周转天数：360 / 周转率

比率数值越大，资产运用效率强，营运能力越强。

【 公式记忆 】 销售收入 / A

（三）盈利能力指标：5个，百分数 1、销售毛利率

销售毛利率 =（ 销售收入 — 销售成本 ） / 销售收入 最基础的数据 2、销售净利率

销售净利率 = 净利润 / 销售收入 3、资产收益率

资产收益率 = 净利润 / 平均资产总额 资产利用的综合效果，综合指标 4、股东权益收益率

收益率 = 净利润 / 平均股东权益

= / （四）投资收益指标：6个 1、普通股每股净收益

普通股每股净收益 = 净利润 / 普通股股数

普通股每股净收益 = （净利润 — 优先股股息）/ 发行在外的加权平均普通股股数

2、市盈率

市盈率 = 每股市价 / 每股收益 3、股票获利率

股票获利率 = 普通股每股股利 / 普通股每股股价 * 100% 股票获利率 = 股利 / 股价 * 100% 4、股利支付率

股利支付率 = 普通股每股股利 / 普通股每股净收益 * 100%

股利支付率 = 股利 / 净收益 * 100%

股利保障倍数

5、股利保障倍数

股利保障倍数 = 普通股每股净收益 / 普通股每股股利 *

100%

股利保障倍数 = 净收益 / 股利 * 100%

股利支付率的倒数，安全性指标

6、每股净资产、每股权益、每股账面价值

每股净资产 = 年末股东权益 / 总股本

调整后的每股净资产 =（ 年末股东权益 — 三年以上的应收

款 — 待摊费用 — 待处理流动固定资产净损失 — 开办费 —

长期待摊费用 ） / 总股本

四、量本利分析

数量、成本、利润分析，损益平衡点分析、保本点分析 利润 = — — r = px –r = 0时的 x值，为 保本点、损益平衡点 X = a / （p – b）

五、个人财务与企业财务的区别：6个方面

1、不对外公开

财务报表的目标 是家庭财务管理，会计信息大多情况 不需要对外公开

2、不受约束

不需对外报告，不受 严格的会计准则、国家会计财务制度的约束

3、一般不需计提减值准备 4、不计提固定资产折旧 5、对应关系不重要 6、着重处理现金 而非收入

教育投资 视为生活开支，而非投资性支出，不进行 资本化处理

【 考题类型举例 】

1、单选题

资产是过去的交易事项形成的、并由企业拥有或者控制的资

源，对该资源的预期会给企业带来经济利益。以下理解错误的是

（ ）

A、或有资产不能作为企业的资产确认

B、企业对融资租入的固定资产没有所有权

C、企业对资产负债表中的所有资产都有所有权

D、不能给企业未来带来经济利益的，不能作为资产加以确认

答案：C

2、多选题

速动资产包括（ ） A、流动资产和流动负债 C D、存货 E、货币资金 答案：BCE 3、判断题

存货周转次数越多，存货的占用资金越低，流动性就越强，因此，存货周转率越快越好

答案：不正确

不能绝对化。比如批量订货很小，存货周转快，但订货成本过高，甚至缺货，反而总成本增加，产生负效应 第6讲

第三章：宏观经济分析

【学习目标】 1、理论基础

（1）研究对象：整个国民经济活动

（2）经济总量的决定、相关经济指标的相互关系 2、熟悉掌握的内容

（1）宏观经济分析的意义和内容 （2）财政政策和货币政策 （3）经济周期理论 （4）产业政策与行业分析

【知识结构】 【重点】 【难点】

第一节：宏观经济分析的意义和内容

1、GDP计算方法

第二节：宏观经济政策

第一单元：目标

1、财政政策 第三单元：货币政策 货币政策 第四单元：配合使用

第三节：经济周期理论

第一单元：基本知识2、经济周期的理论性解释 2、经济周期的理论性解释

第二单元：我国经济周期的基本情况

第三单元：经济周期与行业投资策略 3、经济周期与投资策略第四节：产业政策与行业分析

第一单元：产业政策

第二单元：行业分析 4、行业发展与投资策略选择 3、行业发展与投资策略选择 【 重点内容讲解】

财政政策与货币政策

（一）财政政策 财政政策定义：

对政府支出、税收、及借债水平 所进行的选择，或者对 政府收入和支出水平 所作出的决策 国家干预经济的主要政策之一 A、干预经济的财政政策的类型

1、财政制度的自动稳定器功能（适用于 非剧烈的经济波动） 自动稳定器、内在稳定器：

经济系统本身具有的、减少各种对国民收入冲击的、一种机制 经济繁荣时：自动抑制膨胀， 经济衰退时：自动减轻萧条 内在稳定经济的功能，主要表现： （1）税收的自动变化 累进税：

经济衰退时，收入降低、适用低一档税率、税收下降幅度 超过 收入下降幅度、抑制衰退

超过 收/ （2）政府支出的自动变化

政府转移支付：失业救济、其他福利支出，有助于稳定 个人可支配收入

经济衰退萧条时，失业增加、符合救济条件的人数增加、转移支出增加、抑制可支配收入下降、抑制消费需求的下降 经济繁荣时，

（3）保持农产品物价稳定的政策

经济萧条时，国民收入下降、农产品价格下降、政府价格保护制度、使农民收入和消费保持在一定水平上、减少总需求的下降量、抑制消费需求的下降

经济繁荣时，

斟酌使用的财政政策

2、斟酌使用的财政政策（适用于 剧烈的经济波动）

在经济发生剧烈的波动时，政府审时度势，主动采取的措施，包括：变动政府支出、税收、公债发行规模，以稳定总需求水平，使之接近物价稳定的充分就业水平。 斟酌使用的财政政策，两类： （1）扩张性财政政策

经济衰退时，总需求低，政府削减税收、增发公债、增加支出，刺激总需求

（2）紧缩性财政政策

经济过热、总需求过多、通货膨胀时，政府增加税收、减少公债发行规模、削减支出，抑制总需求 B、财政政策工具 1、变动政府支出

政府支出，两大类：购买性支出、转移性支出

经济衰退、总需求水平过低，政府提高 购买水平。如举办公共工程、刺激经济回升

经济过热、总需求水平过高，政府降低 购买水平，减少对商品和劳务的需求、抑制通货膨胀

转移性支出：决定国民收入大小的主要因素之一，其规模直接影响社会总需求的增减。

经济衰退、失业增加，政府提高 转移性支出水平，增加福利开支、增加可支配收入、刺激经济回升 经济过热、.. 2、变动税收

税收：国家财政收入的主要来源，也是财政政策的重要手段 降低税率：减少税收、引致社会总需求增长、国民收入增加。 反之，提高税率

需求不足时，减税政策、抑制经济衰退

通货膨胀时，增税、抑制通货膨胀 3、变动公债发行规模

发行公债，筹措资金、弥补赤字，同时影响货币的供求，调节总需求水平 （二）货币政策

货币政策：中央银行通过 控制货币供应量、以及通过 货币供给量 来调节利率

进而影响 投资和整个经济、以达到 一定经济目标的行为 A、类别

1、扩张性货币政策

增加货币供给量 来带动 货币总需求增长。

货币供给增加、利率降低、取得贷款容易、投资增加。经济萧条时 多采用

2、紧缩性货币政策

削减货币供给的增长 来降低 货币总需求水平

B、货币政策工具 1、调整再贴现率

（1）再贴现：商业银行与中央银行之间的贴现行为。

商业银行 将已经接受的贴现票据 到中央银行请求再贴现，或者 将自己的票据 拿到中央银行 贴现

（2）再贴现率：中央银行 对商业银行及其他金融机构的放款利率

中央银行的贴现率，可以 高于或者低于 市场贴现率（市场利率） （3）调整利率、调整货币供给量 调整贷款利率、调节货币供给量。

提高贴现率、商业银行再贴现成本增加、降低积极性、货币供给量减少 反之

（4）影响有限

中央银行 确定再贴现利率时，要考虑市场利率情况 商业银行 也尽量避免 再贴现，紧急求援手段、少用

补充手段、公开市场业务结合使用、缺乏主动性

变动法定存款准备金率

2、变动法定存款准备金率 （1）法定存款准备金

防止挤兑风险、控制贷款速度和数量、控制货币供给量，中央银行规定的 必须备有的 准备金 （2）法定存款准备金率

法定存款准备金 与 银行全部存款 比率 中央银行 决定 （3）变动

降低 法定存款准备金率，增加货币供给量，每单位的准备金 可支撑 更多的存款，增加可创造货币

（4）般不轻易使用

如果频繁改变，不利于对商业银行的管理、正常信贷业务受到干

扰而无所适从

强有力、不常用

3、公开市场业务：最重要、最常用

（1）定义

中央银行 在金融市场上 公开买卖 政府债券、以控制 货币供给

和利率的 政策行为

美国：联储 公开市场委员会 决定，公开市场办公室 具体实施

（2）政府债券

政府 为筹措弥补财政赤字资金、而发行的 支付利息的 国库券或

者债券

初次卖出后，在居民、厂商、银行、养老基金等单位之间 反复被

买卖

（3）联储 参与这种交易，扩大和收缩 货币供给

认为货币供给量过多、通货膨胀，政府出售债券、银行买入、贷款减少、货币供给量减少 反之

（4）优点

通过买卖，银行准备金规模 控制在自己愿望的规模之内 主动性 灵活性 可测性

4、其他工具、辅助性措施 （1）道义劝告

（2）调整法定保证金限额

（3）规定抵押贷款利率的上限和下限 （三）财政政策与货币政策的不同 1、财政政策：直接影响 总需求， 见效快

2、货币政策：间接影响 总需求、通过“利率”,见效慢

沿着经济发展的总体趋势 所经

历的 有规律的 扩张和收缩

形成原因的解释：

1、外部因素理论

根源：经济制度之外的 某些事物的 波动，太阳黑子、星象，战

争、革命、政治事件，人口和移民的增长，金矿的发现、新疆域

新资源的发现、科学发明和技术进步等

2、纯货币理论

纯粹的货币现象，唯一原因：货币数量的增减

现代银行体系的国家，货币供给都是有弹性的

银行体系 交替地 扩张和紧缩 信用 所造成的

3、投资过度理论

根源在于：生产结构不平衡，尤其是 资本品与消费品 生产之间

的不平衡

当期收入 分成 消费和储蓄 两部分

储蓄部分 进入资本市场、被用于资本品生产 ——投资增加，但消费品生产下降，结构失调， 4、消费不足理论 原因：消费不足导致

过度储蓄、对消费品需求减少，而消费品增长

一直被用来解释 经济周期的收缩阶段，及衰退和萧条的重复发生 重要结论：一个国家生产力的增长率 应当同 消费者收入的增长率 保持一致 5、心理理论

心理预期 决定了 经济周期各阶段的形成

扩张阶段：盲目乐观，高估了需求、价格、利润，低估了 生产成本、工资、利息，导致过多投资

创新理论

6、创新理论

熊彼特

但 这个过程 不平衡、不连续、不和谐

核心：三个变化过程，发明、创新、模仿

创新 高盈利，模仿者大量，最终结果：投资过度、产量增加、价

格下降、削减成本、经济收缩

7、政治周期理论

政府 交替执行 扩张性政策和紧缩性政策 的结果

政府干预经济造成的，原因在于 充分就业与价格稳定 之间存在

着矛盾

三、经济周期与投资策略

经济周期 四个阶段：繁荣、衰退、萧条、复苏 三类行业： 1、增长型行业 2、周期型行业 3、防守型行业

行业投资策略选择的关键：

乐观态度：选择周期型行业、获取更大的回报率

悲观态度：选择防守型行业、稳定投资收益，选择一些增长型行业 加以投资

四、行业发展与投资策略选择

行业的生命周期：创业阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段 原则：

1、顺应产业结构 演进的趋势，选择有潜力的行业进行投资 2、根据投资者自身的实际情况，选择不同生命周期行业进行投资 3、正确理解国家产业政策，把握投资机会

五、国内生产总值GDP计算方法 国内生产总值GDP：

一个国家、某一时期（一年）内、所生产的、所有 最终 产品和服务 的价值总和

规模的

（一）支出法

一定时期、整个社会 购买 最终产品的 总支出

四个部分组成：居民消费C、企业投资I、政府购买G、净出口X -

M

国内生产总值GDP = C + I + G +（X – M）

1、消费支出（C）：耐用品、非耐用品、服务支出

本国居民 对最终产品的 购买

2、投资（I）：固定资产、存货（正数或负数）

3、政府购买（G）： 政府购买 G

政府支出：转移支出（计入 消费支出） 公债利息

4、净出口（ X — M ）：正数或负数 （二）生产法

一个国家、某一时期（一年）内、所生产的、全部 物品和服务的 价值总和

减去 中间产品的 价值总和 （三）收入法

各生产单位 所雇佣的 各种 生产要素的 收入 【 考题类型举例】 1、单选题

下列关于GDP说法，不正确的是（）

A、GDP的变动，可能是由于价格变动，也可能是由于数量变动 B、GDP是流量，不是存量

C、家务劳动、自给自足等非市场活动，不计入GDP中 D、家务劳动、自给自足等非市场活动，计入GDP中 答案：D 2、多选题

货币政策和财政政策不同之处，在于（ ） A B

C、财政政策的作用没有中间力量，货币政策的作用有中间力量 D、财政政策的作用有中间力量，货币政策的作用没有中间力量 E、政策效应“时滞”不同 答案：BCE 3、判断题

经济政策本身，即意味着 政府对现实经济活动的干预

答案：正确 第7讲

金融基础

第四章：金融基础 【 学习目标 】

1、理论基础

（1）金融成为现代经济的核心、经济稳定与发展中的角色越来越重要

（2）现代货币金融领域 基本概念、基本原理

（3）当前国内外货币金融领域 新问题、新现象、新发展 2、熟悉掌握的内容

1、货币的形式、特征、层次、货币本位制度 2、通货膨胀的 成因、影响、治理手段 3、存款货币与信用创造 4、利率体系以及影响因素

5、汇率的决定因素、我国的汇率制度 6、金融市场的结构 7、商业银行的主要业务 8、非商业银行的主要业务

9、 混业与分业：两种基本的金融监管模式

12、国际收支的基本内容 13、国际资本流动、国际直接投资

【 知识结构 】 【 重点 】 【 难点】

第一节：货币与信用

第一单元：货币 1、货币的形式、特征、层次、货币本位制度

2、通货膨胀的 成因、影响、治理手段

第二单元：信用 3、存款货币与信用创造 1、存款货币与信用创造

第三单元：利率 4、利率体系以及影响因素 第四单元：汇率 5、汇率的决定因素、我国的汇率制度 2、汇率的决定、制度的选择

第二节：金融市场与金融机构

第一单元：金融市场 6、金融市场的结构 第二单元：金融机构 7、商业银行的主要业务 8、非商业银行的主要业务

第三单元：金融监管 9、 混业与分业：两种基本的金融监管模式 3、监管模式、金融创新

10、金融监管的发展趋势、我国的监管体制

第三节：金融工具

第一单元：概述 11、金融工具 4、各种金融工具原理联系区别

第二单元：类型

第四节：国际金融

第一单元：国际收支 12、国际收支的基本内容

第二单元：国际资本流动与国际金融机构 13、国际资本流动

第三单元：资 5、国际直接投资的动因

6、跨国公司的财务管理 【 重点内容讲解 】

一、货币的形式、特征、层次、货币本位制度

1、货币的形式、主要特征 2、货币层次

我国现阶段 划分为 四个层次的货币： M0 = 流通中的现金

M1 = M0 + 活期存款（城乡居民、单位） 狭义货币 M2 = M1 + 城乡储蓄存款 + 单位定期存款 广义货币

M3 = M2 财政金库存款 银行汇兑在途资金 非银行金融机构存款

M3 = M2 + 财政金库存款 + 银行汇兑在途资金 + 非银行金融机构存款

3、货币的本位制度 （1）货币本位制度 （2）规范本位制 （3）自由本位制 （4）金属本位制 （5）金本位制 （6）银本位制 （7）复本位制 （8）不兑换纸币本位制

二、存款货币与信用创造

三、通货膨胀的成因、影响、治理手段1、成因

影响

2、影响 3、治理手段

四、利率体系及其影响因素

1、利率体系 概念

我国利率体系 2、因素

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/kzl1.html