巴塞尔新资本协议 - 信用风险缓释综述

巴塞尔新资本协议——信用风险缓释综述

[课程目标]

本章介绍信用风险缓释技术（CRM）和信用风险缓释技术在巴塞尔新协议中的应用方式。本章的目标是帮你确定对于有抵押担保的风险暴露的资本要求；同时，本章也有助于了解信用风险缓释工具和证券化。

通过本章的学习你将可以做到：

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解释CRM技术的重要性

描述监管部门认定这些技术的必要条件

介绍巴塞尔新协议中信用风险缓释处理的简单法和综合法

[预备知识]

在学习本部分内容之前，你需要对信用风险、信用风险暴露的类型、银行资本和巴塞尔新协议已经有一个一般的了解。此外，要通过本章的学习获得最好的效果，你还需要掌握与资本和巴塞尔新协议相关的“基础知识”部分。你也需要熟悉以下内容：

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信用风险构成要素

巴塞尔新协议 – SA（标准法）– 风险权重体系 信用衍生产品—概述 信用衍生产品—类型

[学前测试]

1.下面哪一个表述是正确的，哪一个是错误的？ A. 信用衍生产品是增长最快的一类CRM技术。

B. CRM技术通过将信用风险转移给交易对手，并由得到保护的买家支付费用。

C. CRM技术之所以成功主要在于风险缓释工具已完全标准化并公开交易。

D. 作为一种新兴的技术，因其非常有利可图，CRM技术增长迅速。

2.根据巴塞尔新协议的要求，下面哪两个一般性需求对CRM认定来说是必需的？ A. 法律确定性 B. 法律专家的意见 C. 法律意识 D. 健全的风险管理 E. 全面的风险控制体系

3.对担保和信用衍生产品的处理是基于哪一个规则？ A. 用违约概率或者违约损失率来替代 B. 用风险权重来替代 C. 用信用评级级别来替代 D. 上述全部

第一节 引言

CRM技术用于降低信用风险。有些CRM工具，如担保，使用已久，而其他工具，如信用衍生产品，尚处于发展期。近年来，CRM技术的应用随着银行使用此类技术的增长而迅速增长。其关键在于：

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CRM工具减少信用风险的程度

对于监管资本减让而言，降低风险的认可程度有多大

因此，监管人员了解使用CRM技术的风险是十分必要的。这将有

助于他们决定降低多少监管资本，以及在什么条件下可以批准。

监管资本减让是有条件的。巴塞尔新协议允许的减让规模主要取决于所提供的保护的质量。质量又依赖于：

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使用的CRM工具的类型 银行风险管理的先进程度

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银行所采取的监管方法的类型

本章仅关注巴塞尔新资本协议“标准法—信用风险缓释”部分所

包括的CRM技术。这些技术包括：抵押金融交易、金融担保、信用衍生产品和表内净扣。

其他类型的交易也可以缓释信用风险，例如证券化交易等。这些在其他章节中讨论。

第二节 信用风险缓释与监管认可

信用风险缓释与监管认可在下边这一主题中阐述：

CRM技术越来越多地被银行使用。随着CRM工具使用的增多，监管框架亦需要改变以与时俱进。

该部分：

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罗列被使用的主要CRM工具

解释为什么在巴塞尔老协议中CRM技术仅被有限认可 概述巴塞尔新协议提高监管认可的原因 阐述巴塞尔新协议下CRM的认可准则

一、CRM技术的特性和使用者

CRM技术有一个共同点：它们都允许信用风险从一方转移到另一方，其中一方希望缓释或降低信用风险，而另一方又愿意承担这个风险。

目前尚无CRM技术市场规模的官方统计。不过，所有的调查都表明，自1990年以来CRM技术的使用得到了显著提高。这一快速增长主要归因于CRM市场工具的灵活性和较强的流动性。

特别是商业银行积极地管理其信用暴露，并运用市场工具来：

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对冲违约风险

将信用风险分散到更广范围的持有者身上

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提高流动性

调查显示，商业银行是CRM技术的主要使用者。

二、主要CRM技术

CRM工具可分为四类：

担保：最传统的CRM技术之一。潜在的借款人的还款能力总会受到一些质疑，降低这种风险的一个最简单的办法就是找到一个在借款人不能履约时会先行替其还款的第三方。

抵押物：使用抵押物来确保履约是降低或者消除违约行为发生的传统方法。一些特定的资产（或者收入流）会被用做此类抵押物。

表内业务：合同交易双方通过净额向对方履行债务已经存在几个世纪了，本质上这是他们之间的一个契约。例如：存贷款，净头寸交割。倘若有一个清晰的法律基础，交易方之间的债务净额反应了一组债务的经济本质。

信用衍生产品：风险缓释的一个较新的形式是信用衍生产品。信用衍生产品交易始于上世纪90年代并在这十年的后期显著增长。最常见的信用衍生产品类型是信用违约转换，其中一方支付费用给另一方，支付的金额按确实发生的信用事件对应的信用违约而定。 信用事件定义于交易合同中，这些信用事件可能是破产、支付违约或者所涉及的资产的指定价格降低（或信用等级下调）。

信用衍生产品（CDS）的几种形式：总收益率互换、信用联系型票据和投资组合交易。

三、老巴塞尔协议对CRM的认可有限

虽然银行使用CRM技术在增长，但从资本充足的角度看，对CRM技术的认可有一个重要的问题。相对于巴塞尔新协议，老协议认可CRM技术工具范围窄，各类CRM技术可提供的保护也较少。

巴塞尔老协议可以追溯到1988年，当时信用衍生产品尚未采用，这是原因之一，另外一个原因是，巴塞尔老协议的认定原则主要基于

抵押品或者保护提供者的属性，这些类别的工具被人们认为在所有情况下均好于其他类别的工具。

在巴塞尔老协议框架下，技术认定局限于20世纪80年代末期的经济发展中最经常使用的工具，这就是只有抵押交易、担保和一些净额结算形式被认可的原因。只有有限的一系列抵押品或担保被认为是合格的。例如，在巴塞尔老协议框架下，仅政府或银行的担保符合资本减让的要求。

在巴塞尔新协议框架下，CRM技术的监管认可程度加大，这是因为：

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巴塞尔新协议最低资本要求对风险更加敏感，包括对CRM技术更更多的认可为银行提高风险测量和缓释管理提供了积极的激励。 巴塞尔新协议框架下管理CRM认可的两个主要原则：

信用保护据其效果得到认可，效果的好坏根据以下内容来判断： 抵押品的流动性（对抵押交易而言）

保护提供者的信用价值（对担保或信用衍生产品而言）

CRM技术的认可程度与银行风险管理体系的先进程度密切相关。

多的认可。

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银行风险管理水平越高，越适宜运用复杂的CRM 方法。这些方法更准确并可得到更多的资本减让。

巴塞尔新协议框架下的CRM认可

为什么巴塞尔新协议比老协议采用更宽泛的CRM技术认定原则确定资本减让？

A. 巴塞尔老协议使用是在1988年，那时还没有风险衍生产品 B. 自从1988年以来，许多银行已经显著提高了它们的信用暴露风险管理水平

C. 巴塞尔老协议在1988年出台时，担保是唯一被认可的CRM技术

D.

巴塞尔新协议一个主要的目标是将资本监管与银行风险管

理的实践紧密结合起来。

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/ktvv.html