第7章国际资本流动

第七章 国际资本流 动与 国际金融危机

第七章 国际资本流动与国际金融危机7.1 国际资本流动 7.2 国际资本流动的利益与风险 7.3 国际资本流动下的国际金融危机 7.4 中国的利用外资、对外投资和对外债务 问题

第七章 国际资本流动与国际金融危机

本章导读 本章涉及以下内容：一是国际资本流动概述，包 括国际资本流动的含义及特点、国际资本流动的 类型；二是国际资本流动的利益与风险,包括国际 资本流动的利益、国际资本流动的风险；三是发 展中国家债务危机包括外债与债务危机概念、国 际债务危机的形成原因、债务危机和债务问题的 解决办法、我国利用外资的战略及对外债的管理； 四是投机性冲击与国际金融危机，包括短期国际 资本流动与投机性冲击、投机性冲击的立体投机 策略、20世纪80年代以来典型投机性冲击与金融 危机回顾、金融全球化与投机性冲击的新特点。

第七章 国际资本流动与国际金融危机本章教学目的 通过本章的学习掌握国际资本流动的特点、 类型、及国际资本流动的利益与风险；掌握 国际资本流动的形式、发展中国家债务危机 的形成原因及解决办法；了解投机性冲击及 其策略；了解国际金融危机的成因，了解金 融全球化与投机性冲击的内在联系。

第七章 国际资本流动与国际金融危机本章教学重点 国际资本流动的特点及类型，国际资本流动 的利益与风险，发展中国家债务危机的形成 原因及解决办法，投机性冲击及其策略，金 融全球化与投机性冲击的新特点。

第七章 国际资本流动与国际金融危机本章教学难点 国际资本流动与资本输入、国际收支和资金 流动的区别和联系，债务危机的成因及解决 方法，投机性冲击的立体投机方式，三代货 币危机理论的评析，国际金融危机与短期投 机资本流动之间的内在联系。

本章关键词

国际资本流动 长期资本流动 短期资本 流动 直接投资 证券投资 国际贷款 政府贷款 国际金融机构贷款 国际银行贷 款 出口信贷 贸易性资本流动 金融性资 本流动 保值性资本流动 投机性资本流动 债务危机 国际游资 投机性冲击 货币危 机 金融过度 金融全球化

7.1 国际资本流动概述本节主要内容： 一、 国际资本流动的涵义 二、国际资本流动的类型 三、国际资本流动的特点

一、国际资本流动的含义

(一)国际资本流动的概念 国际资本流动是指资本在国际间的转移过程，即资 本跨国界、到别的国家或地区进行生产方面或金融 方面的投资或者投机活动，有时也称国际资本移动。 国际资本流动是在

国际金融市场上发生的，其账面 反映在资本与金融账户中。 在当今世界中，国际资本流动已成为非常引人注目， 极为活跃的经济现象，对全球经济的稳定发展起着 极其重要的作用。

(二)国际资本流动概念的界定

从广义上讲，国际资本流动是指由于国际经济 交易而引起的货币资金和生产要素在国际间的转移 和流动。 本章所涉及的资本一般是指货币或现金资本， 而不包括纯属贸易往来的商品或实物资本(但与投 资活动相联系的商品资本和生产资本则包含在内) 国际资本流动作为国际间经济交往的一种基本类 型，不同于以所有权的转移为特征的商品交易，它 是从使用权的转让为特征的，以盈利或平衡国际收 支为目的。

(三)相关概念的比较1、国际资本流动与资本输出入的关系 两概念一般可以通用，但资本输出入通常是 指与投资和借贷等金融活动相联系并以谋取 利润为目的的资本流动，因而不能涵盖资本 流动的全部内容。 2、国际资本流动与对外资产负债的关系 资本流出反映了本国在外国的资产增加(或 负债减少),而资本流入则正好相反

3、国际资本流动与国际收支的关系 国际资本流动作为国际金融活动的组成部 分，其内容被纳入国际收支的考核之列 4、国际资本流动与资金流动的关系 就经济学意义而言，资本流动和资金流动 是互有区分的 . 资金流动是指一次性的，不可逆转性的资 金款项的流动和转移，相当于国际收支中 的经常项目的收支。 资本流动即资本转移，是可逆转性的流动 或转移(投资的利润要回收)。

二、 国际资本流动的类型按照期限来划分，可分为长期资本流动和 短期资本流动； 按照资本的来源以及用途可分为公共投资 和私人投资； 按照资本的特性可分为国际直接投资FDI、 国际间接投资FII(或国际证券投资IPI)和 国际贷款。 其中，FDI以跨国公司为典型形式，FII 则以长期证券投资为主 ，一般对企业无实 际控制权和管理权。

(一)长期资本流动

长期资本流动期限在一年以上的资本流动是长期资 本流动，它包括直接投资、证券投资和国际贷款 1、概念 长期资本流动期限在一年以上的资本流动是长期资 本流动，它包括直接投资、证券投资和国际贷款 2、类型 (1)国际直接投资 直接投资指投资者直接在境外经营企业、开办工厂 或收买当地原有企业，或为当地企业合作取得各种 直接经营企业的权利的投资

形式 ： 创建新企业，又称绿地投资 收购(兼并)外国企业，褐地投资，判定比 例？WTO 25% 利润再投资。

2. 国际证券投资(间接投资) (1)概念 也称为国际间接投资，指投资者以其资本购 买外国的公债、公司债、金融债券或公司的 股票，以收取利息和红利或获取买卖差价的 一种投资方式 (2)与直接投资之间的差别(四点p260)

3.国际贷款 国际贷款主要是指1年以上的政府贷款、国 际金融机构贷款、国际银行贷款和出口信 贷 (1)政府贷款指一国的政府利用国家财政 预算收入的资金向另一国政府提供的优惠 性贷款，一般由各国的中央政府经过完备 的立法手续批准后予以实施，往往带有强 烈的政治色彩 特点(七个p260)

(2)国际金融机构贷款指联合国下设的国际货币 基金组织、世界银行、国际开发协会和国际金融公 司等机构对会员国提供的贷款 (3)国际银行贷款 ⅰ)概念：指一国独家银行或国际贷款银团在国际 金融市场上向另一国借款人或国际机构提供的贷款， 是一种非限制性贷款，采用货币资本形态，一般不 指定用途，借款人可自主地运用

ⅱ)分类1:国际银行贷款按贷款形式可分为独家 银行贷款和银团贷款 独家银行贷款又称双边贷款：系指由一国的一家贷 款银行对另一国的银行、政府机构、公司企业提供 贷款，并签订书面的贷款协议 银团贷款又称为辛迪加贷款、多边贷款或集团贷款： 系指由一家贷款银行牵头，由牵头银行所在国的或 几个国家的多家贷款银行参加，对另一国的银行、 政府机构、公司企业、提供的一笔长期巨额贷款

ⅲ)分类2:国际银行贷款按保证性不同还可分为 抵押贷款，担保贷款和信用贷款 ⅳ)分类3:国际银行贷款按借款期限的长短不同 可以分为短期贷款(一般是1年以内)和中长期贷 款(一般是1年以上) (4)出口信贷 ⅰ)概念：属于中长期贸易信贷，是一国为支持和 扩大本国大型设备的出口和加强国际竞争能力，鼓 励本国的银行对本国的出口商或外国进口商或银行， 所提供的利率较低的贷款

ⅱ)主要特点 ：专款专用的限制性贷款； 贷款利率低的优惠性贷款；由国家承担信 贷风险；期限长，5-8年，不超过10年 ⅲ)主要形式：卖方信贷、买方信贷、福 费廷、信用安排限额、混合信用贷款、签 订存款便利协议、向对方银行存款等

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/ksb1.html