资金时间价值及其计算

资金时间价值及其计算

第三章 资金时间价值及其计算

一、单项选择题

1.单利计息与复利计息的区别在于（ ）。

A.是否考虑资金的时间价值 B.是否考虑本金的时间价值

C.是否考虑先前计息周期累计利息的时间价值

D.采用名义利率还是实际利率

2.当名义利率一定时，按半年计息时，实际利率（ ）名义利率。

A.等于 B.小于 C.大于 D.不确定

3.某工程项目，建设期分为4年，每年投资额如下表所示，年单利率为6.23%，则其投资总额F是（ ）万元。

A.367.08 B.387.96 C.357.08 D.335.00

4.某人贷款购房，房价为15万元，贷款总额为总房价的70%，年利率为6%，贷款期限为6年，按单利计息，则6年后还款总额为（ ）万元。

A.12.71 B.17.21 C.14.28 D.18.24

5.实际利率是指在名义利率包含的单位时间内，按（ ）复利计息所形成的总利率。

A.月利率 B.周期利率 C.年利率 D.季利率

6.已知年利率为15%，按季度计息，则年实际利率为（ ）。

资金时间价值及其计算

A.15.56% B.12.86% C.15.87% D.15.62%

7.已知某笔贷款的名义利率为12%，实际利率为12.62%，则该笔贷款按（ ）计息。

A.月 B.半年 C.季 D.两个月

8.已知名义利率额为12%，年实际利率为12.68%，则一年内实际计息次数为（ ）。

A.2 B.4 C.12 D.6

9.有一笔贷款10000元，年利率为10%，每个月计息一次，求一年末的本利和为( )。

A.11047元 B.11000元 C.11200元 D.15000元

10.某人向银行贷款，年利率为10%，按月计息，一年末应归还的本利和为1899.9万元，则该人当年贷款总额为( ) 万元。

A.1727.1 B.1719.8 C.1791.1 D.1772.1

11.某企业为扩大经营，现向银行贷款1000万元，按年利率12%的复利计算，若该企业在第4年的收益已经很高，则决定在该年一次还本付息，应偿还( ) 万元。

A.1573.52 B.1600.00 C.1537.25 D.1480.00

12.某夫妇估计10年后儿子上大学需要一笔大约5万元的资金，现需存入( ) 万元，才能保证10年后儿子上学所需。(年利率为3%)

A.35 B.538 C.3.72 D.2.73

13.某人存入银行1000元，一年半后本利和1120元，则年利率为（ ）。

A.12% B.8% C.7.85% D.11.2%

资金时间价值及其计算

14.某工程项目向银行贷款500万元，到还款期限还款总额共计为870万元，贷款利率为6%，按复利计息，则贷款期限为（ ）年。

A.8 B.9 C.10 D.9.5

15.某人每月月末向银行存入1000元，年利率为12%，每月计息一次，5年后，取出本利和为( ) 元。

A.81669.67 B.6352.85 C.8166.97 D.66000.00

16.某项目每年年初向银行贷款100万元，贷款利率为6%，则3年末还款总额为( ) 万元。

A.337.46 B.318.36 C.318.00 D.300.00

17.某人从40岁开始储蓄养老金，每年年末向银行存入5000元，则60岁退休时可提取的退休金为( ) 元。(年利率为6%)

A.106000.00 B.116543.22 C.183927.9 D.139872.96

18.某人欲通过储蓄购买一套10万元的住房，银行存款利率为6%，则在5年中每年年末至少要存款( ) 元。

A.17739.64 B.19773.64 C.13779.46 D.15643.64

19.某家店铺每月月末所获收益可存入银行1万元，年利率10%，每半年计息一次，计息期内按月复利计算，3年末欲改行，则该店积蓄了( ) 万元资金。

A.36.00 B.41.68 C.64.18 D.48.16

20.几个朋友合伙做生意，共投资了500万元，要求年收益率为10%，每年年末等额收益( ) 万元，才能保证8年末正好把全部资金收回。

A.93.72 B.94.72 C.62.50 D.97.23

资金时间价值及其计算

21.某夫妇已积蓄了100万元资金，现拿该笔资金去投资做生意，则今后5年每半年等额纯收入( ) 万元，才能把全部本金及利息恰好收回。(年利率为10%)

A.12.95 B.19.25 C.19.52 D.15.29

22.某工程在建成后的10年经营期内，每年年末可获利250万元，年利率为10%，十年的总收益的现值为( ) 万元。

A.1563.54 B.1546.14 C.936.86 D.15363.14

23.某机器设备，每两年一次大修，每一年一次小修，费用如下现金流量图(单位：万元)，其总费用的现值为( ) 万元。(折现率取12%)

A.42.21 B.24.42 C.40.21 D.14.21

24.同上题18，该设备的年度费用为( ) 万元。(折现率取12%，年度费用发生在年末)

A.5.8 B.8.5 C.10.0 D.8.1

二、多项选择题

1.关于有效利率和名义利率，下列( )说法是错误。

A.当每年计息周期数m＞1时，有效利率＞名义利率

B.有效利率比名义利率更能反映资金的时间价值

C.当m＝1时，有效利率＝名义利率

资金时间价值及其计算

D.名义利率提高，计息周期越短，有效利率与名义利率差异越小

E.名义利率取12%，按月计息，则有效利率为12.55%

2.下列关于资金时间价值论述正确的是（ ）。

A.资金时间价值是指等额资金的在不同时间发生的价值上的差别

B.盈利和利息是资金时间价值的两种表现形式

C.资金的时间价值分析是一种动态分析方法

D.利率是衡量资金时间价值的相对尺度

E.只有实际利率才能反映资金的时间价值

3.在投资现金流量表中，现金流出包括( )。

A.贷款利息 B.固定资产投资 C.流动资金

D.折旧费 E.经营成本

4.在投资现金流量表中，现金流入不包括( )。

A.折旧 B.销售收入 C.银行贷款

D.回收固定资产余值 E.流动资金回收

三、判断题

1.名义利率不能反映资金的时间价值的影响。 （ ）

2.机会成本是资本在某段时间内最高和最安全的投资机会收益。

（ ）

3.在单利计息的情况下，名义利率等同于实际利率。按复利计息

时，实际利率总大于名义利率。 （ ）

4.名义利率越大，计息周期越短，实际利率与名义利率的差异就

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越大。 （ ）

5.利率是资金时间价值的一种标志。 （ ）

四、计算题

1.某家庭拟购买一套住宅，单价为3000元/m2，该家庭月收入6000

元，其中30%可用来支付房款，银行可为其提供15年期的住房抵押贷款，贷款年利率为6%，抵押贷款价值比例最大为80%，问根据该家庭的支付能力最多可以购买多少m2的住宅？

2.某投资者以400万元购入一写字楼物业20年的使用权用于出

租经营，已知该投资者的目标收益率为18%，预计未来20年内的年租金上涨率为5%，问该写字楼于第八年的净租金收入为多少时，方能满足投资者收益目标的要求？

3.某家庭以4500元/ m2的价格购买了一套建筑面积为120 m2的

住宅，并向金融机构申请了相当于房价70%的按月等额偿还的抵押贷款。已知该项抵押贷款的年限为15年，年利率为12%，按月计息。如果该家庭拟于开始还款后的第10年年初一次偿清该项抵押贷款的余额，问此时一次偿还的金额为多少？

4.某购楼者向银行申请50万元的抵押贷款，银行根据购楼者未

来收入增长的情况，为他安排了递增式还款抵押贷款的计划，即月还款额增长率与月收入增长率相等。若年贷款利率为15%，期限为20年，购楼者的月收入增长率为0.5%，问该购楼者首次月付款的金额应该是多少？

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5.某集团公司以1000万元购得一商业大厦的经营权，预计该商业大厦的使用年限为20年，为保证该大厦的良好运转，在期初进行一次装修，总共花费200万元，预计每4年进行一次大修，每2年进行一次小修，大修所花费用为50万元，小修费用为15万元。问该公司的等值费用为多少? 问现在应准备多少资金才能保证今后20年的正常维修之用? 折现率取12%。(费用发生在年末；结果保留两位小数)

6.某开发商以BOT方式，投资4500万元获得某市的一个公路桥收费站的经营权，经营期为20年，其中投资的60%以贷款方式取得，其余自筹。若每年纯收益400万元，问几年可还清贷款? 若估计该路段每年可通过45万辆车次，每年车辆收费的收入的30%用于还款，问每辆车收费多少，可在5年内还清贷款? (贷款利率为6%，按半年计息)

7.某大学生为减轻家庭经济负担，申请了助学贷款，每年银行贷给学生6000元，年利率为6%，按半年计息，则他在4年后毕业时，需还款总额为多少? 若该生毕业后找到工作，每月的净收入预计为1000元，每月月末按等额还款，还款额按净收入的50%计，问几年后，该大学生可还清贷款?

8.某父母有一女儿，当其女儿3岁时，二人商定开始为女儿储备教育基金，到女儿18岁时，满足女儿大学4年之用，二人每月月末向银行存入200元，按半年计息，银行利率为3%，问当其女儿上大学之时，可一次提取的本利之和为多少? 上大学4年中，每年可等额

资金时间价值及其计算

提取多少? 若到其女儿上大学时，学费为7000元/年，住宿费为1000元/年，生活费为500元/月，则该父母在为女儿储蓄时，每月月末只需存入多少，便可保证女儿上完大学? (按半年计息)

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