物流行业银行融资模式研究（修改格式版）

小微型物流企业银行融资模式创新研究 ----以某物流科技平台会员银行融资为例分

析

On the Innovative Bank Financing Modes for

Small-and-Medium-Sized Logistics Companies

学 校： 上海交通大学 学 院： 安泰经济与管理学院 专 业： 工商管理（EMBA） 作 者： 芮知晖 导 师： 任建标 学 号： 1091209772 班 级： Z0912092 答辩日期： 2011年11月

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小微型物流企业银行融资模式创新研究 ----以某物流科技平台会员银行融资为例分析

摘 要

物流业是融合运输业、仓储业、货代业和信息业等的复合型服务产业，是国民经济的重要组成部分，涉及领域广，吸纳就业人数多，促进生产、拉动消费作用大，在促进产业结构调整、转变经济发展方式和增强国民经济竞争力等方面发挥着重要作用，其中，作为我国物流业重要组成部分的小微型物流企业数量众多、作用重大，已经成为许多地区经济发展的有力支持，但是这些小微型物流企业大多数还处于传统型、粗放型的发展阶段，运营成本高、经营能力弱，转变发展模式、广泛运用科学技术、大量引进人已经势在必行，良好现代金融服务支持则是发展模式转变的重要体现和有力保障，而小微型企业融资向来不为银行业所重视，为小微型物流企业提供现代银行金融支持困难重重，要有效改变这种情况，必须更新银行融资理念，创新信贷服务模式。本文旨在通过对小微型物流企业的优劣势和发展中遇到的风险和机遇的分析，研究小微型物流企业的融资需求、资本运作模式、融资风险、资本回报率等核心融资要素，从而制定出符合小微型企业融资特点的银行金融服务模式，从而有效的改良小微型物流企业资金供给模式，有效的实现小微型

物流企业和银行业的共赢，从而有力的解决小微型物流企业银行融资难的行业发展瓶颈。

本文采取SWOT分析法和案例分析法，以小微型物流企业的发展情况为切入点，从融资风险、资本运作模式、融资风险和资本汇报等角度延展开来，以企业与银行共赢为目标，制定出科学合理小微型物流企业的银行融资模式。

小微型物流企业银行融资主要通过科学测算授信额度、宽严相济把握经营风险、全流程控制资金流动、妥善的贷后服务管理和全面的综合金融支持等措施予以保障。

关键词：物流行业；小微企业：SWOT分析；银行融资模式

ON THE INNOVATIVE BANK FINANCING MODES FOR SMALL-AND-MEDIUM-SIZED LOGISTICS COMPANIES

ABSTRACT

Logistics, an important faction of the national economy, is the blend of the transportation business, storage industry and goods generation industry and information industry, etc. Covering a wide range of business areas makes logistics firms hire many, stimulate consumption, promote production, advance industrial structure adjusting, transform economic development methods and sharpen the competitive edge of the economy, which are very critical to the progress of the economy. But the logistics industry is dominated by small-sized companies that are costly to function and vulnerable to the uncertainty of the economy. As result, it is urgent for logistics enterprises to shift to new functioning patterns, make more use of science and technology, and hire employees of quality. What is the most vital is the modern financial support, while the needs of such small-sized enterprises are always ignored by banks. The gap between the needs and supplies of financial supplies is so alarming that it is high time to tackle it cautiously by renewing financing concepts of banks, as well as revolutionizing the financing models.

By examining the strengths, weaknesses, risks as well as the profits of small-sized logistics companies, this thesis is to figure out such companies’ financing need, their functioning modes of capital, their financing risks and benefits, and investment-profits ratios in them. Further, this thesis is to tailor financing models for them, so as to create a win-win between the small-sized

logistics enterprises and the banks and to eliminate the obstacle on their way to bloom.

Applying SWOT and case analytic methods, and from the perspectives of their development, financing risks, the functioning of the capital and the investment-profits rates, this thesis is to produce the tailored financing modes for small-sized logistics companies.

Such financing are monitored by the credit rates, the mastering of functioning risks, the flow of the money, and comprehensive financial support.

KEY WORDS: Logistics Industry; Small-sized Enterprises; SWOT Analytic Methods; The Financing Modes Of Banks.

目录

第一章 绪论 ...................................................................... 1

1.1问题提出 ................................................................ 1

1.1.1物流行业及小微型物流企业发展状况 .................................. 1 1.1.2物流行业及小微型物流企业金融需求 .................................. 2 1.1.3小微型物流企业银行融资困境 ........................................ 2 1.2研究目的 ................................................................ 3 1.3研究思路及基本机构 ....................................................... 3 第二章 宁波地区物流业的外部环境分析 ............................................. 4

2.1宁波物流业的优势分析 ..................................................... 4

2.1.1区位优势 .......................................................... 4 2.1.2物流基建优势 ...................................................... 4 2.1.3产业优势 .......................................................... 5 2.1.4政策优势 .......................................................... 5 2.2宁波物流业的劣势分析 ..................................................... 5

2.2.1 物流人才缺乏 ..................................................... 5 2.2.2 专业化水平低 ..................................................... 6 2.3宁波物流业的机会分析 ..................................................... 6

2.3.1 宏观政策带来的机遇 ............................................... 6 2.3.2 第四方物流交易平台带来的机遇 ...................................... 6

第三章 银行业介入小微型物流企业融资的战略意义 .................................... 7

3.1商业银行发展中的困境 ..................................................... 7

3.1.1同质化竞争愈演愈烈 ................................................ 7 3.1.2金融脱媒日渐深化 .................................................. 8 3.2银行业介入小微型物流企业融资的战略意义 ................................... 8 第四章 银行授信的风险分析 ....................................................... 10

4.1小微型物流企业经营风险分析 .............................................. 10

4.1.1行业风险分析 ..................................................... 10

4.1.2政策风险分析 ..................................................... 11 4.1.3个体风险分析 ..................................................... 11 4.2银行操作风险分析 ........................................................ 12 第五章 小微型物流企业与银行的合作模式 ........................................... 13

5.1商业银行小微型企业授信原则 .............................................. 13

5.1.1收益覆盖风险原则 ................................................. 13 5.1.2大数法则定律原则 ................................................. 14 5.2基本运作模式............................................................ 14

5.2.1科学测算额度 ..................................................... 15 5.2.2创新担保方式 ..................................................... 16 5.2.3双向控制客户准入 ................................................. 16 5.2.4丰富增值丰富产品 ................................................. 17 5.2.5有效监控资金流向 ................................................. 17

第六章 宽严相济的风险控制措施 ................................................... 19

6.1风险审查宽严相济 ........................................................ 19

6.1.1核心风险严格把握 ................................................. 19 6.1.2次要风险要素变通把握 ............................................. 19 6.2严格控制银行操作风险 .................................................... 20 6.3科学构建风险监测预警体系 ................................................ 22 6.4多元化高效率处置风险资产 ................................................ 22 第七章 案例分析 ................................................................. 24

7.1全球信用物流网经营模式 .................................................. 24 7.2目标客户的资金需求 ...................................................... 25 7.3重要信息补充............................................................ 26 7.4综合评价与评审意见 ...................................................... 26

7.4.1基本授信要素 ..................................................... 26 7.4.2授信商户准入条件 ................................................. 27 7.4.3授信额度设定 ..................................................... 27 7.4.4业务流程 ......................................................... 27 7.4.5风险管理措施 ..................................................... 29

结论 ........................................................................... 30

参考文献........................................................................ 31 致 谢 ......................................................................... 32

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第一章 绪论

1.1问题提出

1.1.1物流行业及小微型物流企业发展状况

物流是供应链活动的一部分，是为了满足客户需要而对商品、服务以及相关信息从产地到消费地的高效、低成本流动和储存进行的规划、实施与控制的过程。是以最低的成本，通过运输、保管、配送等方式，实现原材料、半成品、成品及相关信息由商品的产地到商品的消费地所进行的计划、实施和管理的全过程。现代物流产业是在传统物流活动发展的基础之上，通过对现代科学技术的广泛应用、对物流实践的不断总结、社会物流资源的全方位整合，以及伴随着其发展过程中物流管理与物流科学技术的日臻完善，并与国民经济发展的客观需要相吻合的条件下产生的。作为一个对国民经济相关产业发展联动性极强的产业，它不仅成为各产业部门中经济增长方式转变的主要手段和途径，而且业已成为物流实践活动中新的经济增长点，同时也是国民经济发展中实现由粗放型向集约型转变的重要标志。物流业是融合运输业、仓储业、货代业和信息业等的复合型服务产业，是国民经济的重要组成部分，涉及领域广，吸纳就业人数多，促进生产、拉动消费作用大，在促进产业结构调整、转变经济发展方式和增强国民经济竞争力等方面发挥着重要作用。但是，作为我国物流业重要组成部分的小微型物流企业大多数还处于传统型、粗放型的发展阶段，运营成本高、经营能力弱，根据对网络、功能、管理、服务和综合业绩等的评估，我国物流企业普遍存在着“小”、“少”、“弱”、“散”的问题，具体表现为经营规模小、市场份额少、服务功能少、高素质人才少、竞争力和财务能力弱、“大而全、小而全”的企业经营模式导致了可利用的资源分散和管理混乱。错误！未找到

引用源。因此，转变发展模式、广泛运用科学技术、大量引进人已经势在必行。在整个行业

的转型过程中银行的信贷支持是必不可少的关键要素，大量研究结果表明，金融发展可以减少企业所面临的外部融资约束，从而促进经济的增长，在一个典型的转型经济体中，给定欠发达的资本市场以及企业所普遍面临的预算约束问题，银行系统的资源配置行为对于国家整个经济

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的发展更是至关重要错误！未找到引用源。，对于银行融资向来不愿介入的小微型物流企业而言银行信贷资源的介入显得更具积极意义。

1.1.2物流行业及小微型物流企业金融需求

物流金融需求的产生。（一）商业银行向综合经营方向发展。随着我国金融市场发展，银行经营环境发生了巨大变化：各个资本市场之间原本清晰的边界变得模糊，参与者数量增长使得竞争不断加剧，银行面临巨大的挑战。银行急需变传统经营模式，向综合经营方向发展，不断开拓新业务。（二）物流业发展受到传统银行业务的限制。物流业的发展近些年来，物流业的发展迅速，特别是在2009年1月2日将物流纳入“十大产业振兴规划”之后，物流业的发展更是迅猛。然而，商业银行由于传统经营的限制，难以满足物流业发展的融资需求。在中小企业的整个经济活动中，物流过程占有资金很大，如果能有效地利用资金，企业即能较快地扩大生产，占领市场。但很多企业尤其是中小企业却很难直接从资本市场上融资。这就需要商业银行突破传统业务的限制，根据物流业发展的需求，开拓物流金融业务。错误！未找到引用源。

1.1.3小微型物流企业银行融资困境

从经济理论分析，在转型经济中，中小企业往往是最具活力的部分，它们规模小、经营方式灵活，最有可能按照经济的比较优势来组织生产。但在这些经济中，中小企业的发展同样面临许多困难，比如法律规章的限制，专业人才的缺乏等，但是融资难往往是阻碍中小企业发展的主要因素。错误！未找到引用源。民营企业尤其是小微型企业银行融资难的问题，一直是民营经济的第一难题。从民营经济起步起，这一难题便相伴存在。2005年11月5日，中央统战部副部长胡德平在“第二届民营企业投资与发展论坛”上指出，我国的金融服务业80%的资金集中在我国的商业银行，商业银行又以贷款和提供企业的中短期资金为主。而商业银行放款的70%左右又向国有企业及国家控股企业倾注。在民营企业的融资难中，小微企业的贷款难又是难中之难尽管小微企业占企业总数的99%以上，它们在活跃市场、增加税收、创造就业、保障商会稳定方面发挥了巨大作用，是经济发展和社会健康发展的重要力量，但是融资难仍旧是关乎小微企业生死存亡的根本问题，大量的小微型企业普遍依靠民间融资解决资金融通问题，但是由于民间

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融资成本高、不稳定，往往容易造成资金链断裂，造成企业运营陷入债务泥塘，在国际金融危机冲击下的新一轮经济剧烈波动的情况下尤其如此。

1.2研究目的

本文旨通过对物流行业及小微型物流企业的内外环境进行以及银行业介入小微型物流企业融资业务的重要战略意义的分析的基础上制定小微型物流企业与银行合作的良好运作模式，充分发挥银行提供的现代金融服务和小微型物流企业的发展潜力，有效的解决小微型物流企业银行融资难的问题，并实现小微型物流企业与银行也的双赢发展。

1.3研究思路及基本机构

本文通过SWOT分析法和案例实证分析方法对小微型物流企业所处的宏观和行业外部环境以及银行业发展的外部环境进行扫描，找出小微型物流企业与银行合作的积极意义和存在的风险，制定出小微型物流企业与银行合作的模式，并进一步具体阐述了在该合作模式下的授信要素确定、风险缓释措施等各方面问题。

本文按照提出问题、分析问题和解决问题的思路，共分绪论、物流行业及小微型物流企业发展情况、银行业介入小微型物流企业融资的战略意义、银行授信的风险分析、银行授信业务成本分析、小微型物流企业与银行的合作模式、宽严相济的风险控制措施、案例分析。

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第二章 宁波地区物流业的外部环境分析

2.1宁波物流业的优势分析

2.1.1区位优势

宁波地处我国海岸线中段，经济发达的长三角南翼，东有舟山群岛为天然屏障，北濒杭州湾，西接绍兴，南临三门湾。宁波市毗邻上海、杭州，拥有巨大的物流需求和物流市场。作为东方大港和长三角国际航运中心的重要组成部分，宁波物流业的地位举足轻重。宁波独特的区位优势将进一步扩大宁波物流市场的需求。

2.1.2物流基建优势

1、港口优势。宁波港是中国大陆主要的集装箱、矿石、原油、液体化工中转储存基地，华东地区主要的煤炭、粮食等散杂货中转和储存基地。宁波港由北仑港区、镇海港区、大榭港区、穿山港区和宁波老港区组成，是一个集内河港、河口港和海港于一体，大、中、小泊位配套的多功能、综合性的现代化大港，是中国超大型船舶最大集散港和全球为数不多的远洋运输节点港。2008年宁波-舟山港的货物吞吐量就已经超过上海港成为全国第一大港；外贸货物吞吐量排名稳居全国第二；宁波显著的港口优势是促进宁波物流业快速发展的有力保障。

2、公路优势。基本形成“一环五射”高速公路网主骨架和以宁波市区为中心的“213”高速交通圈。“一环”为绕城高速，“四射”为杭甬高速、甬金高速、甬台温高速、杭州湾大桥。“213”是指宁波到上海、杭州、金华、温州2小时内到达，全大市内一小时内到达，老三区与镇海、北仑之间30分钟内到达。杭州湾大桥的建成，将彻底打通北仑港的北方通道，形成宁波、上海、杭州新三角，宁波从此成为全国路网布局（同三线）的重要环节，宁波到上海、苏州、无锡的车程将会缩短至两小时之内，这将大大推进了北仑港的腹地地域

3、铁路优势。宁波对外现有萧甬线（宁波境内66.5公里）可直接连接浙赣线、沪杭线，使货物畅流全国各地；对内区域内有宁波通镇海、北仑港区支线、余姚至慈溪的地方铁路等，年通货能力可达10000万吨以上。

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2.1.3产业优势

物流业是生产性服务业，物流业的发展离不开制造业、商贸业等相关产业，同时也与对外贸易息息相关。据相关数据统计，2008年宁波市实现生产总值3964.1亿元，按可比价格计算，比上年增长10.1%。其中第二产业增加值2196.7亿元，增长10.0%，第三产业增加值1600.0亿元，增长11.0%，三次产业的比重从2007年的4.4：55.3：40.3变为2008年的4.2：55.4：40.4，二、三产业比例都上升0.1个百分点。另外，2008年宁波市实现口岸进出口总额1401.9亿美元，比上年增长25.5%；实现社会消费品零售总额1238.0亿元，比上年增长19.6％，增幅比上年提高2.3个百分点。巨大的社会需求以及频繁的对外贸易使得物品流通加快，宁波物流需求和物流市场巨大。

2.1.4政策优势

宁波作为浙江省综合物流中心已和上海、苏州一起被列为全国三大物流试点城市，浙江省2001年就已经建立省现代物流发展联席会议制度，2003年制定了《浙江省现代物流发展纲要》，2005年又制定了《关于加快浙江省现代物流业发展的若干意见》等政策法规，这些举措为全省现代物流发展创造了良好环境、奠定了良好基础。宁波市2002年制定了《关于加快我市现代物流业发展的若干意见》，2003年提出了《现代物流发展规划》，这以后每年都有新的引导政策和发展管理方法等出台为宁波现代物流业发展提供了强有力的支持和坐标性指导。

2.2宁波物流业的劣势分析

2.2.1 物流人才缺乏

物流人才是宁波市现代物流体系高效运作的基础和未来，物流人才缺乏是制约宁波物流业发展的瓶颈。据调查，宁波物流人才的缺口达上万人，尤其是缺乏既有理论素养又有实践经验、创新能力较强的物流人才，物流人才的缺乏已经严重影响了宁波物流业的转型升级。物流业作为港口城市的重要支柱产业，在宁波经济发展中具有举足轻重的地位，宁波物流人才的紧缺，与宁波作为东方大港的地位很不相称。因此，培养和挖掘物流人才已是当务之急，是宁波人才工程的重要内容。

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2.2.2 专业化水平低

尽管宁波市有3000家物流企业，但真正上规模的、应用现代技术手段、拥有创新能力的大型物流企业不足100家，这说明目前宁波物流业的发展层次不高。据调查，宁波物流企业总体仍停留在“小、少、弱、散”的初级阶段（企业规模小、现代科技手段应用少、企业竞争力弱、物流组织架构散），大部分企业还是传统的运输公司、装卸公司。由于物流企业的发展层次比较低，因此宁波市大部分物流企业的利润来源集中于简单加工收入、拼箱收入、堆场收入等，来自于运营模式创新、技术革新方面的利润非常少，造成物流业增加值较小。

2.3宁波物流业的机会分析

2.3.1 宏观政策带来的机遇

首先，为了应对金融危机，国家出台了一系列政策来扩大内需、刺激消费，这极大的缓解了金融危机给宁波物流业带来的影响。2009年3月，国家出台《物流业调整和振兴规划》，这不仅是促进物流业自身平稳较快发展和产业调整升级的需要，也是服务和支撑其他产业的调整与发展、扩大消费和吸收就业的需要，对于促进产业结构调整、转变经济发展方式和增强国民经济竞争力具有重要意义。

2.3.2 第四方物流交易平台带来的机遇

在当今物流产业链中，一般认为买卖货物双方为第一、第二方，物流公司被称为第三方，而向前三方提供供应链管理、物流咨询等系统供应链解决方案的则是第四方物流。三年前，宁波市启动了第四方物流课题研究，并开展了第四方物流运营模式、金融服务模式等多项专题研究工作。同时，宁波市政府相继出台了多项法规政策培育第四方物流运输市场。宁波四方物流市场将提供信息发布、交易匹配、合同签订、支付结算、信用评价、整体物流六大解决方案，建立了第四方物流平台信息标准体系，开创“政、企、银”互动模式，打造第四方物流信用联动机制。第四方物流交易平台的正式运营必将给宁波物流业带来新的发展机遇。

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第三章 银行业介入小微型物流企业融资的战略意义

3.1商业银行发展中的困境

随着全球经济逐步进入后金融危机时代，世界经济结构将深层次调整，产业、市场结构和国际分工格局的大调整将不可避免，行业兴衰的特征也将进一步凸显。结合我国实际情况来看，未来五年内我国坚持把经济结构战略性调整作为加快转变经济增长方式的主攻方向，而经济发展方式的转变也必将推动社会转型，居民的消费结构由追求温饱型向追求享受型转变，居民财富从传统的储蓄为主向财富管理为主转变。经济及社会的转型，一方面为商业银行经营创造了更多的业务发展机会，另一方面也会更加加剧商业银行间同质化竞争的愈演愈烈和金融脱媒现象的愈发深化，这都会给我国商业银行的发展带来巨大的挑战。错误！未找到引用源。

3.1.1同质化竞争愈演愈烈

2007年10月，银监会主席刘明康在“中国银行业变革二十年”学术研讨会上就指出，国内银行业同质化竞争问题严重，应进一步推动银行业的创新和前瞻。各银行存在笼统、客户细分不够等问题，银行业应转变追求规模的增长方式，考虑风险成本，建立有效的综合经营模式已缓释风险。

目前，我国各商业银行间目标客户集中度高，主要集中在优势行业的大客户，这种银行信贷资金高度扎堆的现象存在已久，此时为了争取客户，竞相降低利率成了唯一的手段。在存款业务方面也存在高度集中的问题，大企业、大单位的对公存款成为各家商业银行追逐的主要目标，贷款和存款的集中度日益提高，盈利模式却依然主要依赖存贷差，这一盈利空间已经被挤压的越来越小，一旦大企业的信贷市场萎缩，商业银行贷款结构将发生很大变化。

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3.1.2金融脱媒日渐深化

金融脱媒现象是指传统意义上的银行媒介作用由于资本市场等渠道的分流而被弱化，资本市场的融资能力的迅速增长削弱了银行等吸储机构的吸储能力，导致大量资金从存款机构退出，投到不受利率管制的高利润的金融资产上。错误！未找到引用源。在此冲击之下，银行储蓄持续分流，股市、债券市场、基金等理财市场的蓬勃发展正在不断的分割商业银行的传统优质客户，一方面，日益活跃的直接融资，迫使银行提高存款利率，是的银行在存款总量减少的同时增大成本支出；另一方面，直接融资还将加速分流银行的贷款客户，迫使银行降低贷款利率，使得银行在贷款总量减少的同时，利息收入总量下降，对商业银行传统的依靠存贷差的盈利能力带来了极大的挑战。

3.2银行业介入小微型物流企业融资的战略意义

依托我国经济的快速发展，我国商业银行通过传统的盈利模式取得了高速的增长，这种增长创造了巅峰，同时也达到了极限，如果一直把目标紧盯在优质的大企业客户身上，那么商业银行的盈利能力在利差急剧减少、优质客户流失的巨大挑战之下将会显得十分疲软，而把战略目标转向成熟商业环境下的中小企业群体转移不失为一剂良方，从而成为商业银行业新的增长点。

经过多年的不懈努力，我国的市场经济发展日趋完善，特别是东部地区的商业环境已经十分成熟，而在成熟环境下成长起来或者刚刚起步的中小企业必将成为一个地区、一个国家的主要经济主体，成为经济生活中最广泛的存在和最庞大的群体，其对于地区经济的发展会产生举足轻重的影响。那么为成熟商业环境下的中小企业提供全方位的金融服务也必将能够成为商业银行发展新的助推器。除了市场广阔之外，中小企业的融资背景相对简单，关联交易较少，因此，比起大企业融资其实质风险更容易把握，银行业务运作的人力、物力成本也会下降；同时，在成熟商业环境下发展的中小企业其诚信程度较高、运作模式较规范，具备较稳定的盈利来源，其实质风险较小。由此可见，在成熟环境下发展的中小企业必将成为我国商业银行新的增长点，成为我国金融市场的蓝海。

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在商业银行介入中小企业融资时，必须能够准确的把握中小企业自身发展的特点以及其金融需求的特点，依据这些特点探索正确、恰当的开发模式，改变以前做大客户的方式方法。中小企业的融资最突出的特点就是小额分散，基于该特点在从事中小企业金融业务时，首先必须坚持小额授信，在授信发起前需要准确的测算企业的融资需求和负债能力，避免过量授信造成过度负债，其次，鉴于分散特点，单户做业务将增加成本降低收益，因此，业务必须批量运作，实现整体营销和流水线式经营。此外，中小企业在成长过程中往往缺少标准的抵押物的，这就需要商业银行在授信业务中进行突破，改变传统的抵押崇拜方式，创新多样的担保方式，同时，通过现代的风险调查与计量技术确定其真实风险的大小，针对不同风险的信用状况和担保方式，还可以通过授信的差异化定价来实现“收益覆盖风险”。

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第四章 银行授信的风险分析

4.1小微型物流企业经营风险分析

4.1.1行业风险分析

1、经营成本上升带来的威胁。经营成本上升是宁波物流企业面临的共同挑战。近年来，随着人员工资水平、油价、税收成本的不断上涨，宁波物流企业的经营发展面临重大挑战。在所有的经营成本上涨因素中，油价和税收成本是困扰宁波物流企业发展的主要难题。与之同时，油价的大幅波动也给物流企业的经营造成很大难题。为了稳定客户，大多数物流企业都希望维持一个较为稳定的价格，油价的大幅波动造成物流企业与客户之间的价格谈判增多，交易成本明显上升。另外，油价的上涨引发雇车市场价格失控。宁波大多数中小民营物流企业自有的运输车辆达不到市场的需求，只能通过雇用专线车辆、个人车辆、社会车辆来解决。但目前宁波公共信息平台尚未健全，物流企业在雇用上述车辆时，也担负了安全风险。

税收成本是制约宁波物流企业发展的另一个瓶颈问题。物流企业的营业税不统一、重复纳税、自开票问题等是税收成本制约物流企业的主要体现。由于目前现有的有关物流企业的税务征收理念还完全停留在传统物流模式，造成物流企业内部发展业务外包、整合社会资源等现代物流经营模式遭遇较大的发展瓶颈。很多物流企业在推行现代物流经营模式时，不仅不能获得降低成本和提高服务质量的收益，反而要增加更多的外包资源管理费用支出和税务成本支出。

2、外部经济衰弱的威胁。从宁波的产业结构看外向型经济占有很大的一部分，全球经济危机给宁波制造业、服务业、商贸金融业等带来了巨大的损失。对于宁波物流企业 来说，制造业生产疲软，造成物流资源短缺。在“僧多粥少”的情况下，为了能在有形的市场和有限的物流资源中抢得市场，争到货源，使尽了浑身解数，甚至在无利和负经营的情况下，苦苦支撑着局面，等待形势好转。一方面，在目前经济形势下，订单减少引起的长三角制造业企业倒闭、关闭和停产现象严重，对出口量影响较大。另一方面，制造业外包需求不足造成制造业物流需求难以释放。外包需求不足是中国制造业发展的普遍问题。

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4.1.2政策风险分析

“十二五”期间，我国将继续实施区域发展总体战略，并把促进区域协调发展列为未来五年十大任务之一。2011年将是实施重点产业调整振兴规划的关键一年，预计2011年政府在“建立现代物流体系、以物流服务促进其他产业发展”方面的力度将进一步增强。依托资本市场加快资源整合、改变物流业“低度集中、高度分散”的市场结构，将成为值得期待的亮点。2011年的物流振兴将沿着资源整合、物流外包、专业物流、物流园区和信息化建设这五大清晰的主题演绎市场行情。

4.1.3个体风险分析

小微型物流企业普遍具有以下特点，银行授信的个体风险相比大型企业显得尤为突出： 1、小微型物流企业呈现出“小、少、弱、散”的现象。

以本地资料统计为例，目前本地从事物流企业约有500多家，经营额在500万元以上的仅为三分之一，而“小、少、弱、散”的物流企业占大多数。

2、物流企业营业收入增长速度快，但物流成本高，整个行业经济效益低下。 以本地资料统计为例，2002年本地主营物流企业实现营业收入151亿元，比2001年增长27.5%。然而，2002年本地主营物流企业实现利润总额还不到10亿元，约占营业收入的6.5%左右。这从一个侧面说明物流运作成本很高。目前美国物流总费用占GDP10.7%，日本为8.9%，而我国却占GDP20%以上，与发达国家、地区相比存在很大的差距。

3、标准化水平低，信息化程度不高。

从物流国际集装箱运输来看，世界平均集装箱货运量占货运总量的63%，我国不足40%。本地集装箱运输仅占全国货运总量0.47%，仍处于很低的水平。在调研中还发现物流标准化在我市企业之间运作程度也不高，有不少企业虽已开始使用计算机作为企业管理、决策和运作的信息系统，但大部分企业只是将计算机作为一种操作工具用来进行一些简单的单证和表格的处理，这样的物流企业还不能称做是物流信息系统上的操作者和使用者。

4、物流从业人员素质偏低，物流企业人才严重匮乏。

以本地资料统计为例，本地主营物流企业从业人员中，直接经营物流学历在大专以上的占17%，但是物流专业毕业的人员还不足1%。

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5、生产企业和销售企业对专业化物流服务的认识还不够深刻。

以本地资料统计为例，目前自货自运车辆占社会运输车辆总数的70%以上，运输效率相对较低，运输成本比社会专业运输车辆的运输成本高出近一倍，这是导致目前本地物流专业化服务程度低的重要原因。

4.2银行操作风险分析

操作风险是指由于不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。对我国商业银行操作风险管理的思考。错误！未找到引用源。尤其是小微型企业融资业务一方面对于我国广大商业银行而言，首先该项业务是新业务模式，没有成熟的营运管理经验积累；其次，小微企业的日常运营管理简单，没有完整的财务报表、公司治理结构等核心风险控制和判别要素，很容易造成小微型企业融资业务出现操作风险；第三，小微型企业在与银行合作的过程中尤其是在融资业务方面处于弱势地位，这给银行从业人员违背职业道德，进行暗箱操作提供了一定的空间，容易因为道德风险而引发操作风险。

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第五章 小微型物流企业与银行的合作模式

5.1商业银行小微型企业授信原则

众所周知， 客户数量多、行业分布广，信贷周期短、贷款额度小、用款次数频繁，风险较大、收益较高，担保物及担保方式匮乏，以及客户信息采集较难等是小微型企业融资业务的特点。有别于大公司业务，银行 必须首先认识和熟悉小微型企业运作及经营的独特性，理解和容忍小微型企业发展的“不规范性”，并制定一套单独的适合于小微型企业融资业务发展的工作流程及评审标准。小微型企业融资业务发展目标应当是“批量化、流程化和规模化”(三化)，简言之即以批量营销模式为主，坚持业务发展的流程化，以科学的发展原则和风险管理理念尽快实现业务发展的规模化。长远目标是实现银行与小微型企业的共同成长，培育和输送出一批优秀的中小企业或大型企业，并形成小微型企业金融的差异化服务。因此，要做好小微型企业融资业务必须认真落实以下两大原则：

5.1.1收益覆盖风险原则

该原则首先强调的是利率水平或客户综合贡献度等收益回报问题。小微企业融资属于高风险业务，风险与收益应当匹配，高风险必然要求高回报。在传统的大公司业务中，银行相对客户来讲处于劣势，没有平等的谈判地位，对于利率水平往往没有最终的决定权。小微企业融资业务正好相反，银行具有自主定价权利，其业务定价水平及收益回报应当明显高于一般的大公司业务及住房按揭业务。该原则是发展小微企业融资业务并形成规模化的基本出发点和必然要求。同时，从事小微型企业融资业务的人力成本、资金占用成本也更大，据调查，银行对中小企业贷款的信息成本和管理成本是大企业的5~8倍，即使贷款利率上浮30％，对中小企业的综合融资成本依然很高。（徐洪水．金融缺口和交易成本最小化：中小企业融资难题的成因研究与政策路径—— 理论分析与宁波个案实证研究[J]．金融研究，200l，(11)：47—53．）根据贷款定价的基本理论，贷款定价涉及信贷业务的资金成本、经营成本、税负成本、风险成本和资本成本等多种要素，还要充分考虑市场竞争情况以及与客户谈判地位等因素，才能最终确定贷

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款利率。错误！未找到引用源。因此，采取风险定价机制，实现授予覆盖风险是从事小微型物流企业融资业务的核心原则。

5.1.2大数法则定律原则

该原则具有两重含义，即规划先行、规避行业或系统风险方面，以及“量与质”相互辩证的风险管理理念方面。

“大数法则”要求银行(金融服务提供者)首先要研究小微企业及其所处行业特点，并进行系统性地规划。小微企业的行业分布较广，有些行业风险较小且属于当地特色，如云南的茶叶行业、西安的家居、旅游等行业，但有些行业则不宜介入，如歌舞娱乐、桑拿洗浴以及诸如受宏观经济影响严重的出口依赖型行业等。在先行规划的前提下有计划地介入相关小微企业，大数定律就会发挥有效的指挥棒作用，系统性风险会有效降低。另一方面，大数法则定律原则要求小微企业的客户数量要足够多，而单户的贷款金额要保持在一定额度之下，不能过大(一般认为200万元以下的贷款要占主要比例)，即要在控制单户贷款金额的前提下，保持足够数量的有效存量客户，客观上通过“数量”实现分散和降低小微企业整体信贷风险的目的，“以量补质”，允许并容忍合理范围不良资产(率)的存在。

5.2基本运作模式

我国银行的物流金融业务仍是初步的开展，今后的趋势分以下几点：流程上由静态质押向动态质押监管过渡；客户也从目前的流通型贸易商向生产型的客户发展；参与者增加，从第三方现货质押向第四方买房信贷发展，形成银行、监管方、贸易商、供应商的合作模式；实施中从原来的单一环节向供应链全过程监管发展。错误！未找到引用源。在大树法则和收益覆盖风险原则的指导下批量化、规模化的开展小微型物流企业融资业务是商业银行介入小微型物流企业融资的必经之路。因此，基本的授信模式可以以流动资金贷款结合设备按揭贷款，额度期限流动资金贷款单次支用控制在一年以内，按揭贷款以设备可以适当延迟但是不宜过长，定价应根据不同的担保方式采取浮动定价制度，同时还需注重以下几点：

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5.2.1科学测算额度

1、流动资金额度测算

流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额（即流动资金缺口）确定。一般来讲，影响流动资金需求的关键因素为存货（原材料、半成品、产成品）、现金、应收账款和应付账款。同时，还会受到借款人所属行业、经营规模、发展阶段、谈判地位等重要因素的影响。银行业金融机构根据借款人当期财务报告和业务发展预测，按以下方法测算其流动资金贷款需求量

（1）估算借款人营运资金量

借款人营运资金量影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等。在调查基础上，预测各项资金周转时间变化，合理估算借款人营运资金量。在实际测算中，借款人营运资金需求可参考如下公式：

营运资金量=上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数

其中：营运资金周转次数=360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数+预付账款周转天数－预收账款周转天数)

周转天数=360/周转次数

应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额 预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额 存货周转次数=销售成本/平均存货余额 预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额 应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额 （2）估算新增流动资金贷款额度

将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资，即可估算出新增流动资金贷款额度。

新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金

错误！未找到引用源。

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（3）需要考虑的其他因素

①各银行业金融机构应根据实际情况和未来发展情况（如借款人所属行业、规模、发展阶段、谈判地位等）分别合理预测借款人应收账款、存货和应付账款的周转天数，并可考虑一定的保险系数。

②对小企业融资、订单融资、预付租金或者临时大额债项融资等情况，可在交易真实性的基础上，确保有效控制用途和回款情况下，根据实际交易需求确定流动资金额度。

2、设备按揭贷款额度测算

设备按揭类贷款额度测算以实际的设备购买合同载明的设备金额为依据，并根据设备行业习惯、单笔授信风险高低确定合理的首付款比例，扣除首付款比例后的设备购买金额为贷款金额。

5.2.2创新担保方式

小微型企业的银行融资核心难点正是商业银行业普遍奉行抵押至上的融资原则，造成了大量真实经营且具备一定的盈利能力的小微型企业无法跨入银行融资的大门。在小微型物流企业融资业务开展过程中务必大力创新担保方式。在担保方式方面要积极采用多样担保方式，保证多样需求和灵活融资的结合。针对小企业难以提供适格抵押物的特点，彻底放弃抵押至上的传统观念，创新担保方式，大量开发弱担保模式；在此基础之上，为了更好的适应异地在甬商会会员的小企业融资需求，开发试行了“共同风险基金”担保模式。可以考虑采取采取了抵押、联保、互保、共同担保、信用等各种担保方式的单独适用和组合适用，并且对各担保方式设置不同的额度限制以降低风险，例如，50万元以下以信用为主，50-150万元以共同风险基金和信用为主，150-300万元以联保、抵押为主，300-600万元以共同担保为主，这样客户可以根据不用的需求选择不同的担保方式。

5.2.3双向控制客户准入

在客户准入方面，实行“双审核”和“细分层”，完美的实现了服务客户数量高和准入客户风险低这一高一低的有机结合。在小微物流企业融资业务中必须有效的扩大服务对象的覆盖面以实现收益覆盖风险，但是，由于我国小企业的发展还不是十分成熟，许多企业的风险承受

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能力还很低，不科学的扩大客户群体就会导致银行信贷资金面临较大的风险。为了解决这个矛盾，应积极采用客户准入的“双控制”模式，即首先由物流业商会/核心厂商等第三方机构进行内部筛选，由于第三方机构更加了解各自的经营情况和人品，更容易甄别和及时发现潜在风险；在第三方机构筛选推荐的基础上再由银行方进行二次审查，从信用记录良好、年销售收入、家庭及企业负债不超过家庭及企业的净资产等角度确定是否予以准入。在确定准入后，银行方在按照其相关授信政策科学的审查的过程中严格按照“细分层”的原则，实行不同的客户核定不同担保方式、确定合理的负债额度等授信要素。

5.2.4丰富增值丰富产品

产品组合方面，提供丰富的产品组合，保证满足需求与降低成本的统一。积极采用银承、商票、保函、贷款等主要的授信产品，客户可以根据其具体的融资需求来选择融资成本最低的产品，同时，客户可以选择其他的增值类综合金融服务方案，例如连锁店面的资金自动归集、企业工资代发、开通企业网银享受伙伴账户间费用减免、安装结算支付工具等。

5.2.5有效监控资金流向

银行方应与小微型物流企业约定明确、合法的贷款用途，贷款资金不得挪用，银行方应按照合同约定的用途做好以下工作以有效检查、监督流动资金贷款的使用情况：

1．正确引导客户接受受托支付的理念，严格对贷款执行“实贷实付”。银行要通过对贷款支付的审核，减少贷款被挪用的风险。对借款人规避受托支付的行为和化整为零等现象要及时指出并按照合同约定采取调减自主支付限额直止中止贷款发放或提前收回贷款等办法。

2．对贷款自主支付时要求提供的资金使用说明要按规范填写。在审核企业贷款需求时，对其资金使用情况要至少包括以下四要素：贷款主要用途，支付对象，支付时间，支付金额，并监督其严格执行。

3．要严格审核受托支付模式下的支付，防止自助支付方式支付。借款人自主支付办理贷款资金划拨时，必须在开户网点柜面办理，要防止客户通过网银等自助支付方式支付资金。

4．对贷款续授信的用途监控要对企业的关键财务指标进行核实。主要还是要看企业真实现金流是否充足，如只是因为货款回收款期未到而出现的短期资金借款，要对其关键财务指标进

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行核实，对其偿债能力进行分析，如发现销售收入严重下降，利润亏损等财务指标恶化的现象，要压缩贷款，增加保全措施，直止对其收回贷款，防止银行贷款出现风险。

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第六章 宽严相济的风险控制措施

6.1风险审查宽严相济

由于小微型物流企业具有客户数量多、信贷周期短、贷款额度小、用款次数频繁、担保物及担保方式匮乏和客户信息采集较难等特点，因此，小微型物流企业的银行融资风险审查必须坚持宽严相济的原则，具体如下：

6.1.1核心风险严格把握

在小微型物流企业的融资过程中由于授信对象规模小、资金占用率高，因此，对传统的家庭净资产这一核心风险审查要素过多的强调将不利于小微型物流企业融资业务的开展，同时，小微型物流企业的民间融资较为广泛，要真实的核查其家庭净资产也不符合实际操作情况。其实，众多的小微型物流企业的经营运行都较为稳定，也有一定的盈利空间，因此，是否实际经营、信用记录是否良好、企业经营流水情况三项要素在小微型物流企业的银行融资风险审查中起到了至关重要的作用，依据这三项可以很好的判断企业是否真实经营、经营能力如何，同时，也能很好判别借款人的信用状况。该三项核心要素在授信风险审查中应该严格坚持，并应根据整个地区的小微型物流企业的整体情况调查设定准确的准入基本要求和分层授信标准。当然，根据不同的担保方式核心要素应该有所增加，由其是信用贷款方式，有必要在一定程度上核查借款人的资产情况。

6.1.2次要风险要素变通把握

对其其他非核心风险要素，例如传统的借款人年龄限制、婚姻状况、户口所在地、纳税证明等应该从宽处理，一方面这些信息也是核心风险审查的重要佐证，另一方面核心风险要素决定是否准入，而非核心风险要素可以知道风险定价、配套产品选择、授信额度确定等授信工作。但是，需要强调的是由于小微型物流企业的财务工作的随意性，在各项风险指标数据的认

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定过程中宜采纳多种途径所得的信息相互佐证，不宜按照传统思路根据财务报表数据认定所有事项。

6.2严格控制银行操作风险

风险控制是商业银行面临的一个重要问题。在经济转轨时期, 由于我国商业银行与企业之间存在事前和事后的信息不对称, 加上金融产权和企业产权的不明晰, 使得“ 逆向选择” 和“ 道德风险” 演变为严重的信用问题。商业银行对于企业所投人的筛选成本过少, 使得贷款企业的平均质量不高, 造成银行大量不良信贷资产。[11]商业银行在介入小微型物流企业融资时要充分认识到防控业务操作风险的重要性，切实做好以下工作：

1、按照“机构扁平化、业务垂直化”的要求，推进管理架构和业务流程再造，从根本上解决操作风险的控制问题。

2、改革考核考评办法。正确引导分支机构在调整结构和防范风险的基础上提高经营效益，防止重规模轻效益。要合理确定任务指标，把风险及内控管理纳入考核体系，切实加强和改善银行审慎经营和管理，严防操作风险。不能制定容易引发偏离既定经营目标或违规经营的激励机制。

3、不断完善内部控制制度。商业银行在坚持过去行之有效的内部控制制度的同时，要把握形势，紧贴业务，不断研究新的操作风险控制点，完善内部控制制度，及时有效地评估并控制可能出现的操作风险，把各种安全隐患消除在萌芽状态。

（1）一是建立相应的授权体系，实行统一法人管理和法人授权； （2）建立必要的职责分离，以及横向与纵向相互监督制约关系的制度； （3）明确关键岗位、特殊岗位、不相容岗位及其控制要求；

（4）对于重要活动应实施连续记录和监督检查；五是对于产品、组织结构、流程、计算机系统的设计过程，应建立有效的控制程序；

（5）建立信息安全管理体系，对硬件、操作系统和应用程序、数据和操作环境，以及设计、采购、安全和使用实施控制；七是建立并保持应急预案和程序，确保业务持续开展。

4、全面落实操作风险管理责任制

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首先，要通过层层签订防范操作风险责任合同，使风险防范责任目标与员工个人利益直接挂钩，形成各级行一把手负总责，分管领导直接负责，相关部门各司其职、各负其责，一线员工积极参与的大防范工作格局；其次，要真正落实问责制。要明确各级管理者及每位操作人员在防范操作风险中的权力与责任，并进行责任公示。今后银行发生大案，既要有人及时问责，又要深入追查事件责任人；对出现大案、要案，或措施不得力的，要从严追究高管人员和直接责任人的责任，并相应追究检查部门、审计部门及人员对检查发现的问题隐瞒不报、上报虚假情况或检查监督整改不力的责任。

5、切实改进操作风险管理方法

（1）不断摸索，逐步完善操作风险计量方法。虽然目前对操作风险的计量还没有一个十分完善的方法，但是随着商业银行全面风险管理的深入开展，准确计量操作风险并计提准备金是一个必然的发展趋势。

（2）加强信息技术应用。在数据大集中的进程中，要加强业务系统操作平台建设，全面查找设计上的漏洞，完善系统软件。

（3）建立健全操作风险识别和评估体系。要借鉴国际先进经验并运用现代科技手段，逐步建立覆盖所有业务类别操作风险的监控、评价和预警系统，识别和评估所有当前和未来潜在的操作风险及其性质。

（4）建立和完善内部信息交流制度。针对近年来多发的管理人员带头实施违规，强迫命令下属违规操作，形成案件和资金风险的问题，银行要建立和完善员工举报制度，依靠和发动一线员工，鼓励检举违法违规问题，坚决遏制各类案件特别是大案要案的高发势头。

6、加强人员管理

（1）要牢固树立以人为本的经营思想，充分发动和依靠广大员工抓好操作风险管理工作。 （2）加强思想政治教育。要深入开展矛盾纠纷和不安定因素排查化解工作，多方面、多层次将矛盾纠纷和不安定因素化解在单位内部和萌芽状态。

（3）加强风险意识教育。要坚持不懈地进行安全角势教育、典型案例教育、规章制度教育，提高全行员工安全防范意识和遵纪守法观念。

（4）要及时、深入了解重要岗位人员工作、生活情况，掌握思想和行为变化动态，对行为失范的员工要及时进行教育疏导和诫免谈话，情节严重的，要严肃处理。

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6.3科学构建风险监测预警体系

在小微型物流企业银行融资的风险监测预警体系构建中要坚持“批量管理、集中监测、及时通报、差异处理”等原则，各级经营机构、各职能部门之间分工合作，共同做好风险监测、风险预警及风险控制工作：

1、总行级别机构监测小微型存量授信客户资产质量，建立客户行为评分模型，以客户自身行为表现数据为依据，重点监测对存量资产产生系统性影响的风险要素，并以客户合作状况进行批量化分类。

2、分行级别机构应创新型风险监测方式、小微化监测指标、格式化监测内容，重点在监测小微集群授信项目和小微个体授信，对区域性、个别性风险要素状况进行识别，并结合现场监测结果适当调整客户分类结构。

分行级别的机构在具体操作中，严格按照刷选监测对象、非现场监测、现场监测的作业顺序进行，同时有效利用第三方合作机构平台与信息。

（1）非现场监测

非现场监测应确定简要而标准的指标体系，并针对不同的客户群体拟定“基本标准化+少量差异化”的格式化监测内容，通过行内系统信息查询与第三方合作机构平台信息查询，实施集群授信项目与个体授信风险要素风险监测工作。

（2）现场监测

在非现场监测的过程中或者售后服务过程中发现客户存在潜在风险隐患，有必要进一步开展现场监测的，由分行级别相应职能部门或第三方合作机构具体实施现场监测工作。依据风险监测结果最终将小微型存量客户划分为正常类、关注类和退出类。并实施不同的售后服务措施。

6.4多元化高效率处置风险资产

结合小微型物流企业授信“笔数多、金额小、客户散、地域广”的特征，在风险资产的处理过程中要遵循“科技支持、专业操作、快速处理、效益最佳”的根本理念，运用定量定性分

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析手段，在核算成本的情况下，借助外部第三方专业机构，快速决策、快速实施、快速化解，保证低成本化解风险资产，保障资产质量符合管理逾期。

1、打造风险资产专业管理核心团队

建立专业的风险资产转化与处置管理团队或专人，进行专门化、批量化的催清收、资产处置工作，同时把握风险资产处置的时机和有效方法，从而保证不良资产处理效益的最大化。

2、强化经营风险与收益共生的意识

（1）不良资产快速核销，总行级别的各职能部门应实现设定相关业务每年的不良核销总额度，并制定快速核销的格式化标准。

（2）资产救济重整，务必合理核定贷款救济重整客户界限与资产界限，权衡风险、收益、成本后决定单笔资产救济与重整。

（3）资产转让，持续关注国内资产转让市场发展状况，积极探索问题资产转让机制。

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第七章 案例分析

7.1全球信用物流网经营模式

A公司引进全球先进的信用管理理念，参照发达国家信用评估体系如美国标准普尔（S＆P）、邓白氏（DNB）等信用统计模式及考评标准，结合中国物流行业的实际情况，创建了信用物流系统——全球信用物流网。“全球信用物流网”是A公司独家运营的信用物流及融资平台。通过“全球信用物流网”采购商和供应商可以查询从委托运输到货物抵达目的地的全程实时、对称、准确的物流信息化服务，在中国第一次真正实现了物流的全程可视化。同时，网站还借助信息化手段建设了一套信用评估体系，并整合了多家银行和国际金融机构，为企业展现了多样化的贸易融资渠道和量身定制的贸易融资方案。

1、平台技术基础

（1）平台基于互联网技术，可以确保贸易真实性，利于贷后监管，所以平台上的各种融资模式都是以真实贸易背景为基础。同时由平台可为银行做贷前审核贸易真实性和交易量，为银行提供贷后贸易量监管。

（2）利用平台上多元化的银行融资方案，和平台提供的无需抵押担保、手续简便的物流商业保理业务的开展以及国际商业保理商提供的国际贸易买断业务，通过全国8大口岸辐射的区域，牢牢的吸引中小型出口企业和物流公司。

（3）平台基于网络技术，在运营成熟后依托上述融资业务的核心竞争力，将可快速复制推广到新的目标市场，既能形成快速扩张，又能在扩张中形成覆盖成本的盈利能力。

2、市场分析

平台的国际货运操作系统已经接轨我国多家城市的市场需求、操作流程要求、海关EDI接入、GPRS和GPS接入，所以2011年的目标是开拓这三大港口所辐射区域的市场。平台在为中小型出口企业和物流公司解决流动资金融资难的同时，不断完善资信数据库和信用评估体系，并逐步打造出良好的信用环境。这将让使用平台的客户切身感受到信用对自身融资的好处和对自身拓展业务的好处。

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3、平台运作流程

融资→资信调查评估→建立平台独特的基于供应链真实交易的客户满意度评价和付款信用记录的信用体系→信用环境不断优化→平台上的企业信用度不断累积→更便利的融资和更低的融资成本。这个循环开创了全球物流行业信用融资的先河，形成了平台的业务系统的良性循环，更为平台打造独一无二的盈利模式提供了有利条件。平台的盈利模式清晰，在传统模式上进行了独到的创新，平台运营后预计将可以较短时间进入获益期。

4、平台盈利能力

（1）平台盈利点和现金流结构：会员费收益、资信调查评估报告的收费（单份报告可出售2次以上）、物流商业保理利润、人才系统中DISC性格分析系统的收益（预计于2011年6月底2次开发完成后实现该功能）、为银行提供审核和监管的收费（银行的方案是给平台支付基准利率的1%-3%作为回报）、相关增值服务利润；会员费和客户购买物流币沉淀的大量现金流。

（2） 2012年平台目标实现净利润1亿人民币：付费VIP会员达到1万家，会员费收入达到3580万人民币。预计平台辐射区域的物流保理融资业务累计可达4亿美元的融资总额，预计可获盈利3168万人民币。

7.2目标客户的资金需求

物流成本计算的理论权威，日本早稻田大学西泽修教授提出了“支付的物流费用是冰山的一角和“物流冰山说”。说明人们过去所以轻视物流，正是因为只看见了冰山的一角，而没有看见冰山全貌的缘故在企业财务会计中，向企业外部支付的物流费用能体现出来，而企业内消耗的物流费一般是不能体现出来的。[12]针对目前我国物流行业基本存在企业应收账款账龄较长、企业垫款资金较大的情况，故物流企业有较为强烈的资金周转需求，中小型企业由于抵押物受担保方的限制，存在流动资金匮乏和融资渠道不足的问题，我行针对物流企业推出由保险公司承保的应收账款池质押外加浙江大道科技担保的授信业务可以使物流企业提高资金使用效率，同时由于该业务是基于物流企业在“全球信用物流网”上的交易记录，有效的保证了贸易背景的真实性及企业良好的信用状况。

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7.3重要信息补充

1、应收账款池：是指在客户将其合格应收账款转让或者质押给我行及/或将出口退税专用账户质押给我行的前提下，所转让/质押应收账款及应收未收出口退税的集合。根据应收账款池余额情况给予客户综合的表内外融资并提供应收账款池管理的业务称为应收账款池融资业务。

2、现金池：是指专用于应收账款池内应收账款回笼的各币种保证金、银行承兑汇票及/或出口退税的集合，对现金池内资金及票据的管理是应收账款池融资业务的重要组成部分。

3、应收账款池余额：指应收账款池内各笔应收账款金额X约定汇率X融资比例系数＋应退未退出口退税X融资比例系数的加总金额。

4、现金池余额：指应收账款池下应收账款回款各币种保证金账户余额按照约定汇率折算人民币所得、应收账款回笼银行承兑汇票合计金额及/或出口退税专用账户余额的加总金额。

5、敞口融资金额：Σ具体业务金额-Σ具体业务保证金

6、应收账款池融资额度的使用在任何时点上要满足：敞口融资金额≤应收账款池余额+现金池余额。

7.4综合评价与评审意见

7.4.1基本授信要素

1、拟建议给予“某物流网会员企业集群项目”总授信额度人民币5000万元，额度有效期1年，额度内单笔贷款利率不低于同期同档次基准利率，实际定价按总分行指导利率确定。该项目内单笔授信全部由浙江大道科技信息有限公司提供连带责任保证担保，并交存不低于总授信金额10%的保证金，同时追加用款企业应收上游企业的帐款质押，要求出口信保对应收帐款付款方进行信用评级，所申请质押的应收帐款必须办理信用保险，保险的第一受益人为我行。

应收账款池融资额度的有效期为一年，具体单笔融资期限按照放款形式确定，原则上期限不超过一年，其到期日可以超过融资额度有效期届满日，但不得超过额度有效期届满日的六个月。

具体方案如下：

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7.4.2授信商户准入条件

1、借款申请人必须具有本地户籍或有效居留身份，在本地拥有自有产权的房产，家庭实物净资产50万元（含）以上；

2、借款申请人为用款企业在册股东或法人代表，用款企业必须从事货代物流行业，在本地连续经营3年（含）以上；

3、借款申请人在该物流网信息平台上操作，系该平台会员，由平台运营公司出具推荐函； 4、用款企业在我行及其他金融机构无不良信用记录，未被列入税务、海关、外汇局等国家机关通报的黑名单；

5、要求用款企业保持连续、稳定的销售收入，具备合同履约能力和持续经营能力； 6、与付款方合作一年（含）以上，且业务连续、稳定，两者之间不存在投资、参股或其他关联关系；

7.4.3授信额度设定

1、单户最高授信额度为人民币300万元。 2、单笔授信额度及期限

根据应收账款池余额和现金池余额情况，在融资额度的限额内，进行融资额度的循环支用。

（1）单笔额度根据用款企业质押给我行的“应收帐款池”额度计算，外币应收帐款按照当日挂牌汇率9折计入“应收帐款池”额度；

（2）单笔授信额度＝“应收帐款池”额度×90%，且不超过300万元； （3）单笔授信期限不超过1年；

（4）该项目项下所质押的应收帐款单一付款方对我行的隐性付款责任不得超过保险人核定的“买方信用限额”。

7.4.4业务流程

1、我行与网络平台运营公司签订合作协议和最高额担保合同；

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2、借款申请人向该公司提出融资申请、基础资料和拟“入池”的应收帐款发票或其他证明债权债务关系成立的书面材料，经该公司对申请人进行初步资信审核并同意推荐后，向我行转交借款人的融资申请和其他资料，另附送推荐函一份、应收帐款付款方的信用评级信息等；

3、银行方经办机构受理贷款申请后，进行贷前调查，并按流程提交分行审批；拟“入池”的应收帐款付款方必须全部办理应收帐款信用保险，提供信保或人保的保单复印件；

4、银行方对上报的借款人应收账款额度进行审批；

5、审批通过后，银行方与借款人签订《应收帐款池融资协议》，借款人同时填写《应收帐款入池申请书》，填入拟质押给我行的应收帐款详细信息，同《应收帐款池融资协议》一起构成“应收帐款池”质押合同； 同时，借款人应将“入池”应收帐款的收款帐户转开到我行；

6、由网络平台运营公司交存相当于借款人授信金额10%的保证金；

7、借款人在我行授信额度内支用贷款，贷款资金进入我行监管帐户，划款必须经售后服务部专人审核贸易背景真实性，并及时登记手工台账和做好应收账款质押登记；

8、用款企业进入“应收帐款池”的应收款项的回款帐户必须全部改为我行帐户，应收款项应在商务合同规定的付款期限内回笼到我行帐户；如到期后三日内应收帐款尚未回笼，则借款人必须补足新的应收帐款进入“应收帐款池”或交存相应现金至“现金池”，保持“应收帐款池”＋“现金池”的余额必须等于大于“授信额度/90%”；

9、应收账款回笼，如果是现金，必须进入现金池保证金账户，如果是票据（指国内应收账款），商业承兑汇票仍纳入应收账款池管理，银行承兑汇票作为现金等价物经真伪查询后纳入现金池管理。国内应收账款回笼如果是票据方式，必须要求买方将票据直接交给银行方，由卖方在票据上背书后方能纳入现金池。

10、借款人贷款到期后，银行方优先使用“现金池”内的资金用于还款，不足部分由借款人另行筹措。

11、应收账款投保情况审查

(1) 银行方应收账款融资风险限于信保公司赔付范围之内；

(2)保险单承保范围符合要求，险别应覆盖具体交易方式的买方信用风险；

(3)合同/发票显示的赊销业务均已由信保公司承保，并已经在《承保情况通知书》中列明。

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12、贸易背景真实性审核

单笔授信额度支用时，由银行方专人审核应收账款贸易背景的真实性，包括但不限于发票、提单、应收账款确认函等。

7.4.5风险管理措施

1、对于入池应收账款应该尽可能选择分散以及单笔金额较小的；

2、对于池内应收账款回款到账情况要长期进行跟踪，实时监控申请人的交易情况，协助银行作好贷后检查，为应收账款额度的调整和续申报提供依据；

3、对于单笔应收账款逾期或者遭到拒付，要及时与客户联系，并给予五个工作日的宽限期，宽限期届满要求客户立即补足合格应收账款或者保证金，客户拒绝或无能力补足资金缺口的，银行方应要求网络平台运营公司代为补缴；

4、对于应收账款出现坏账，其买方列入黑名单，不再接受其作为买方的应收账款； 5、对于发生以下情形之一的，立即停止办理应收账款池融资业务并启动预警机制： (1)申请人的生产经营情况发生较大的不利变化，严重影响其销售的履约能力，使其不能按期、按质、按量交货的；或者申请人在我行有应收账款池项下敞口授信，但无法在银行方形成连续、稳定应收账款的；

(2)申请人的业务、客户或产品发生重大结构性变化，导致银行方暂时无法判断买卖双方的收付款记录或暂时无法判断应收账款的真实性；

(3)买卖双方串通恶意将应收款项不汇入银行方指定账户的； (4)不经银行方书面同意将应收帐款账户从银行方变更至他行的；

(5)申请人向银行方隐瞒关于贸易背景、应收账款真实性、货物出运情况、产品质量瑕疵、应收账款瑕疵及其他重大的严重影响销售回款的情况。

(6)产品质量出现不稳定或价格出现较大波动的； (7)应收账款付款人出现重大信用风险的；

(8)应收账款池内发生单笔大额应收账款拒付、逾期或者发生多笔应收账款连续拒付和逾期，造成整个应收账款池业务风险且申请人怠于提供其他风险保障措施的；

(9)出现其他对银行方债权严重不利或使我行承受较大风险的事项。

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结论

本文结合实际案例分析，充分运用信贷管理的理论和方法，采取双向分析、寻找共赢的科学分析方法，对小微型物流企业银行融资模式进行了细致深入的研究，研究结论包括：

（1）小微型物流企业银行融资模式必须坚持大数法则和收益覆盖风险的原则，主要以流动资金贷款结合设备按揭贷款品种，流动资金贷款的单次支用期限宜控制在一年以内，按揭贷款以设备可以适当延迟但是不宜过长，定价应根据不同的担保方式采取浮动定价制度。

（2）在小微型物流企业的融资过程中，需要积极引入第三方评价平台，利用小微型物流企业的行业组织、第三方物流相信平台、政府性组织的协调和风险甄别能力，对小微型物流企业按照地域、关联行业类别等标准分类进行整体开发，分析群体性的融资需求特点、资金运作效率、资金汇报率、核心风险要点等各项融资业务要素，在群体授信项目化运作的基础上进一步开展具体的融资业务合作。

（3）在具体的融资产品设计中银行方需要科学测算授信额度、大胆创新担保方式、严格双向控制客户准入、积极丰富增值丰富产品种类、有效监控资金流向从而保证小微型物流企业与银行的利益共赢。

（4）在小微型物流企业与银行合作融资业务的过程中，小微型物流企业需要持续完善资金管理机制、提高资金运作效率，银行方应秉持宽严相济的风险控制措施，严格审查核心风险要素、变通审查次要风险要素，同时严格控制银行操作风险，并科学构建风险监测预警体系和风险资产的快速处置机制，以有效提高小微型物流企业与银行合作融资业务的能力，同时，切实降低银行从事小微型物流企业融资业务的成本和授信风险。

同时，小微型物流企业银行融资业务的开展还存在各种各样的困难和问题，如何保证批量融资业务的工作效率和风险防控工作的质量的良好平衡、如何避免小微型物流企业在经济大波动和信贷政策紧缩下的群体风险爆发、如何有效的降低小微型物流企业融资业务的高人力、物力成本等问题还需进一步的研究和实践。

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