个股期权题库（一级二级混编）

1. 期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约，其中交易的价格被称为（B）

A结算价 B行权价 C权利金 D期权费

2. 以下仓位中，属于同一看涨看跌方向的是（B）

A买入认购期权、备兑开仓 B卖出认购期权、买入认沽期权 C买入认购期权、买入认沽期权 D卖出认沽期权、备兑开仓

3.期权按权利主要分为（C）

A认购期权和看涨期权 B认沽期权和看跌期权 C认购期权和认沽期权 D认购期权和奇异期权

4. 市价剩余撤销指令是指（c） 价格

A投资者可设定价格，在买入时成交价格不超过该价格，卖出时成交价格不低于该

B投资者无需设定价格，仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。市价订单未成交部分转限价（按成交价格申报）

C投资者无须设定价格，仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。市价订单未成交部分自动撤销。

D立即全部成交否则自动撤销指令，现价（需提供价格）申报。

5. 在到期日之前，虚值期权（B）

A只有内在价值 B只有时间价值

C同时具有内在价值和时间价值 D内在价值和时间价值都没有

6. 在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率增大，认购期权和认沽期权的权利金分别会（A）

A上涨、上涨 B上涨、下跌 C下跌、 上涨 D下跌、下跌

7.期权合约与期货合约最主要的不同点在于（B）

A标的资产不同 B权利与义务不对称

C定价时采用的市场无风险利率不同 D是否是场内交易

8.买入股票认沽期权的最大损失为（A）

A权利金 B股票价格 C无限

D买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格

9.在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（B）

A上涨、上涨 B上涨、下跌 C下跌、上涨 D下跌、下跌

10.对于备兑开仓的持有人，当认购期权合约到期后，其最大亏损为（C）

A无下限 B认购期权权利金

C标的证券买入成本价 – 认购期权权利金 D标的证券买入成本 + 认购期权权利金

11. 王先生以10元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价格为10元甲股票的认沽期权（合约单位10000股），如果到期日，股价为12元，则该投资者盈利为（A）元

A15000 B20000 C25000 D以上均不正确

12. 对一级投资者的保险策略开仓要求是（C）

A必须持有足额的认购期权合约 B必须持有足额的认沽期权合约 C必须持有足额的标的股票 D必须提供足额的保证金

13. 某投资者进行备兑开仓操作，持股成本为40元/股，卖出的认购期权执行价格为43元，获得权利金3元/股，则该备兑开仓策略在到期日的盈亏平衡点是每股（B）

A35元 B37元 C40元 D43元

14. 王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），如果到期日股价为15元，则该投资者盈利为（B）

A 0 B 5000元

C 10000元 D 15000元

15.投资者小李以15元的价格买入某股票，随后买入一张行权价格为14元、次月到期、权利金为1.6元的认沽期权，则该客户的盈亏平衡点为每股（C）

A 15.6元 B 14.4 元 C 16.6元 D 16元

16. 认购期权卖出开仓后，其盈亏平衡点的股价为（C）

A 权利金

B 行权价格 – 权利金 C 行权价格 + 权利金 D股票价格波动差 – 权利金

17. 假设某投资者卖出一张行权价格为10元的甲股票认购期权（每张5000股），该期权价格为每股0.2元，到期日该股票市场价格为9元，则该投资者的到期损益为（B）

A -4000 B 1000元 C6000元 D无法计算

18. 认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种其全称为（C）期权

A实值 B虚值 C平值 D等值

19. 关于弃权买方与卖方，以下说法错误的是（C）

A期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买 B 期权的买方为了获得权利，必须指出权利金 C期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务 D 期权的卖方可以获得权利金收入

20. 投资者卖出某标的证券的认沽期权，就具备（C）

A 按约定价格买入该标的证券的权利 B按约定价格卖出该标的证券的权利 C按约定价格买入该标的证券的义务 D按约定价格卖出该标的证券的义务

21. 在合约要素没有变化的情况下，认购期权合约面值随标的资产价格的上涨而（A）

A 上涨 B不变 C下跌 D无法确定

22. 假设戊股票现价为14元，则以该股票为标的的行权价格为15元的认购期权，其内在价值为（A）

A 0 B1 C-1 D-1

23. 以下选项，哪个是期权价格的影响因素（D）

A 当前的利率 B波动率 C期权的行权价 D 以上都是

A.限仓制度规定了投资者可以持有的。按单边计算的某一标的所有合约持仓的最大数量

B.对不同合约，不同类型的投资者设置不同的持仓限制 C.目前单个标的期权合约，个人投资者持仓不超过1000张

D.交易可对客户持限额进行差异化管理，可以超多上交所规定的持仓限额数量

175.备兑股票认购期权组合的收益源于(C)

A.持有股票的收益 B.卖出的认购期权收益

C.持有股票的收益个卖出的认购期权收益 D. 不确定

176.假设甲股票价格是25元，3个月后到期，行权价格为30元的认购期权价格为2元，则构建备兑开仓策略的成本是(C)

A.30元 B.32元 C.23元 D.25元

177.对于保险策略的持有人而言，其10000股的标的证券买入均价为5元，1张当月到期、行权价为5.5元年的认沽买入开仓均价为0.75元，若该期权到期时的标的证券的价格为5.8元，该投资者获得的总收益回报为（A）

A.500元 B.1500元 C.2500元 D.-500元

178.曹先生以20元每股买入10000股甲股票，并以0.3元买入了1张行权价为20元的甲票认沽期权（合约单位10000万股）则该投资者的盈亏平衡点为每股(C)

A.19.7元

B.20元 C.20.3元 D.以上均不正确

179.认购期权开仓后，其最大的收益可能为(A)

A.权利金

B.行权价格-权利金 C.行权价格+权利金 D. 股票价格变动-权利金

180.卖出开仓认沽期权所使用的成本为（C），但到期日所获得的最大收益为（）

A.认沽期权权利金；认沽期权权利金

B.卖出认沽期权开仓所使用的保证金+认沽期权权利金；认沽期权权利金 C.卖出认沽期权开仓所使用的保证金-认沽期权权利金；认沽期权权利金 D.卖出认沽期权开仓所使用的保证金；认沽期权权利金

190. 认购期权卖出开仓后，其最大收益可能为（A）

A权利金

B行权价格-权利金 C行权价格+权利金 D股票价格变动差—权利金

191.卖出开仓认沽期权所使用的成本为（C），但到期日所获得的最大收益为（）

A认沽期权权权利金；认沽期权权利金

B卖出认沽期权开仓所使用的保证金+认沽期权权利金；认沽期权权利金 C卖出认沽期权开仓所使用的保证金-认沽期权权利金；认沽期权权利金 D卖出认沽期权开仓所使用的保证金；认沽期权权利金

192.（D）是投资者在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被全约占用的保证金

A结算准备金； B交易保证金 C交割保证金 D结算保证金

193. Gamma在认购期权（B）时最大

A实值 B平值 C虚值 D深度虚值

194. 王先生由于看空后市，在一周前卖出了某股票认购期权，可是之后股价出现了上涨的趋势，为此， 以下哪一种方法可以有效地帮助王先生管理风险（C）

A买入较低行权价，相同到期日的认沽期权 B买入较高行权价，相同到期日的认沽期权 C买入较低行权价，相同到期日的认购期权 D买入较高行权价，相同到期日的认购期权

195. 假设股票价格为50元，以该股票为标的，行权价为45元，到期日为1个月的认购期权价格为6元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格就为（B）元

A0 B1 C2 D3

196. 波动率微笑是指，当其他合约条款相同时（D）

A认购、认沽的隐含波动率不同

B不同到期时间的认沽期权的隐含波动率不同 C不同到期时间的认购期权的隐含波动率不同

D不同行权价的期权隐含波动率不同

197. 强行平仓的情形不包括以下哪种情况（D）

A合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，除权除息日没有补足标的证券或没有

对不足部分头寸进行平仓

B客户、会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓 C因违规，违约被交易所和中国结算上海分公司要求强行平仓 D在到期日客户仍然有仓位

198. 股票认沽期权维持保证金的公式为：认沽期权义务仓维持保证金=Min{结算价

+Max[25%*WGK 合约标的收盘价-认沽期权虚值，X*行权价]，行权价}*合约单位；公式中百分比X的值为(A)

A0.1 B0.2 C0.25 D0.3

199. 投资者预期甲股票在一个月内将会维持不变或小幅下跌，打算卖出一份该股票的认购期权以赚取权利金，该股票前收盘价为55元，他所选择的是一个月到期，行权价格为54元，权利金为3元的认购合约，则他到期日的盈亏平衡点是（D）元

A、51 B、54 C、55 D、57

200.丁先生短期年多后市，故以5元的价格卖出了一张行权价为50元的甲股票近月认沽期权，那么到期日股价时，丁先生达到了盈亏平衡点是（A）

A、45 B、55 C、55

D、以上均不正确

201. 假设股票价格为51元，以该股票为标的、行权价为50元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设1个月到期的面值为100元贴现国债现价为99元，则按照平价公式，认沽期权的价格最接近（C）元

A、0.1 B、0.3 C、0.5 D、1

202. 下列关于希腊字母，说法正确的是（A）

A、对于同一个认购期权，标的价格越高，Delta越高 B、对于同一个认沽期权，标的价格越高，Delta越高 C、对于同一个认购期权，标的价格越高，Gamma越低 D、对于同一个认沽期权，标的价格越高，Gamma越低

203. 假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入三份行权价为50元的该股票认购期权，期权的dalta值勤为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权,该 期权的delta值为-0.8,两种期权的期限相同合约单位都是1000,那么张先生需要(D)才能使得整个组合的Delta保持中性

A. 买入1000股 B、卖出1000股 C、买入500股 D、卖出500股

204.卖出跨式期权是指(A)

A、卖出相同标的资产的同月份，同行权价格的认购期权和认沽期权 B、买入相同标的资产的同月份，同行权价格的认购期权和认沽期权

C、卖出相同标的资产的同月份，同行权价格的两份认购期权和一份认沽期权 D、卖出相同标的资产的同月份，同行权价格的一份认购期权和两份认沽期权

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