甲醇产品月报2011-2

隆众甲醇月报

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第一章、本月看点 .......................................................... 2 第二章、甲醇市场月度综述 .................................................. 2

1.国内甲醇 ............................................................ 2

1.1华东地区 ...................................................... 3 1.2山东地区 ...................................................... 4 1.3华南地区 ...................................................... 5 2.国际甲醇 ............................................................ 6 第三章、甲醇成本面分析 .................................................... 6 第四章、甲醇相关产品关联分析 .............................................. 7

1、原料煤炭 ........................................................... 7 2、甲醛 ............................................................... 7 第五章、下月甲醇行情分析及预测 ............................................ 7 第六章、甲醇相关图表汇总 .................................................. 8

6.1本月甲醇市场及厂家价格对比 ........................................ 8 6.2本月国际甲醇价格及装置动态汇总 ................................... 10 6.3本月甲醇到港统计 ................................................. 12 6.4 2010年1-12月甲醇进出口统计 ..................................... 12 6.5 本月下游产品图表汇总 ............................................. 15

1. 国内甲醇

第一章、本月看点

开工从7成上升到8.0-8.5成。

第二章、甲醇市场月度综述

410040003900380037003600350034003300320031003000290028002700260025002400下滑趋势逐步显现。

单位：元/吨2011年甲醇主要市场近期价格走势图图1.1 2011年国内甲醇主要市场近期价格走势图

江苏市场山东市场华南市场正 文

1、节后预期中的回温格局出现，但正月十五之后的集中备货态势并不如人意，反之

2、主要下游甲醛平均开工仅3成左右，二甲醚平均开工在4成上下，冰醋酸平均

2010-11-62010-11-92010-11-122010-11-152010-11-182010-11-212010-11-242010-11-272010-11-302010-12-32010-12-62010-12-92010-12-122010-12-152010-12-182010-12-212010-12-242010-12-272010-12-302011-1-22011-1-52011-1-82011-1-112011-1-142011-1-172011-1-202011-1-232011-1-262011-1-292011-2-12011-2-42011-2-72011-2-102011-2-132011-2-162011-2-192011-2-222011-2-252011-2-28

进入2月份，我国甲醇市场行情自年后返市，市场如年前预期般出现回暖上行趋势，但同时社会库存的高企状态使得买家相对观望居多，下游整体开工尚未全面启动，多维持在2-3成左右。并且精细化工以及农药等终端市场需求补仓量的局限，导致成交情况并不如人意，市场一度出现推涨炒作态势。大部分商家等待正月十五后的行情改观。

而十五过后，各大下游甲醛、冰醋酸以及二甲醚、农药等产品的整体开工情况，并未出现明显回升态势，反而维持在3成上下，至月下旬醋酸整体开工回升到8成左右，需求程度的无力好转，加之港口以及各大甲醇厂家库存的高涨，导致行情反之运行，一度下滑。且商家并未对2月份的甲醇市场抱有希望，整体来看，2月份国内甲醇行情维持涨后回落格局为主，后期抛售现象明显。 1.1华东地区

图1.1.1 2011年华东港口甲醇市场近期价格走势图

近期华东港口甲醇市场价格走势图单位：元/吨39003800370036003500340033003200310030002900280027002600江苏市场宁波市场2010-11-62010-11-92010-11-122010-11-152010-11-182010-11-212010-11-242010-11-272010-11-302010-12-32010-12-62010-12-92010-12-122010-12-152010-12-182010-12-212010-12-242010-12-272010-12-302011-1-22011-1-52011-1-82011-1-112011-1-142011-1-172011-1-202011-1-232011-1-262011-1-292011-2-12011-2-42011-2-72011-2-102011-2-132011-2-162011-2-192011-2-222011-2-252011-2-28

2月份华东港口甲醇市场凸显涨后回落趋势。年后商家炒作性拉涨较为明显，高端价位使得成交气氛并不如人意，且在1-2月份期间，大量伊朗进口货的抵港使得港口库存偏高至36万吨左右。而后再供需格局倾斜的影响因素下，市场回落势在必行。但明显价格的回落并未刺激下游的集中补货，终端用户开工不足以及意向补仓价位偏低，导致成交不畅。 1.2山东地区

图1.2.1 2011年山东甲醇市场近期价格走势图

近期山东甲醇市场价格走势图单位：元/吨3800370036003500340033003200310030002900280027002600250024002010-11-62010-11-92010-11-122010-11-152010-11-182010-11-212010-11-242010-11-272010-11-302010-12-32010-12-62010-12-92010-12-122010-12-152010-12-182010-12-212010-12-242010-12-272010-12-302011-1-22011-1-52011-1-82011-1-112011-1-142011-1-172011-1-202011-1-232011-1-262011-1-292011-2-12011-2-42011-2-72011-2-102011-2-132011-2-162011-2-192011-2-222011-2-252011-2-28

2月份山东地区甲醇市场行情冲高回落。介于正月初3之后，部分下游开始陆续小幅度补仓，刺激当地甲醇厂家意向拉涨大盘。且随着节后返市，厂商以及中间商均联手推涨，且西北地区货源并未大量涌入山东市场，带动行情上扬。随后支撑了近1周

半的时间后，库存的逐步增加，有价无市的格局导致行情触顶回落，成交量进一步萎缩。整体来看，山东地区甲醇行情在2500元/吨左右的成本支撑下，中下旬回落空间放缓。 1.3华南地区

图1.3.1 2011年华南甲醇市场近期价格走势图

近期华南地区甲醇市场价格走势图单位：元/吨40003900380037003600350034003300320031003000290028002700260025002010-11-62010-11-92010-11-122010-11-152010-11-182010-11-212010-11-242010-11-272010-11-302010-12-32010-12-62010-12-92010-12-122010-12-152010-12-182010-12-212010-12-242010-12-272010-12-302011-1-22011-1-52011-1-82011-1-112011-1-142011-1-172011-1-202011-1-232011-1-262011-1-292011-2-12011-2-42011-2-72011-2-102011-2-132011-2-162011-2-192011-2-222011-2-252011-2-28

2月份华南地区甲醇市场行情窄幅回温后下探。随整体大盘走势，并未逃过下跌格局的到来。当地中海油建滔以及龙翔多陆续稳定走货，这使得一手商及二手商的库存水平相对略高。中间商多考虑低端价位引货，受成本支撑，利润明显萎缩。持货商表示价格的疲软多小单放货为主，且市场逐步出现一单一谈态势。整体来看，月内华南市场成交量不大，主要下游甲醛、二甲醚需求程度有限，平均开工均在3-4成左右。

2. 国际甲醇

2月份，亚洲甲醇价格基本呈现窄幅上涨趋势。2月上旬，因供应紧张，早期价格高达365美元/吨，阿曼的109.5万吨/年的假纯工厂自上周三以来，由于装置问题造成1月份装载货物无限期延伸。随后，亚洲大部分地区甲醇CFR价格呈现上行走势，中国甲醇价格在其进口基础上略显上调。在需求疲软的打压下，印度市场是个例外，价格凸显走跌趋势。

至月下旬，中国甲醇CFR评估价格上调至351-353美元/吨，阿曼的塞拉莱甲醇公司的109.5万吨/年甲醇装置尚未重启，该装置1月28日因装置问题停产。伊朗的Zagros甲醇厂家1号装置于1月12-13日停车，这是170万吨/年的装置近期以来第三次停产。Zagros 2号装置较1号装置产能相同，现在经营80-90%的货源量。

第三章、甲醇成本面分析

就全国来看，山东地区煤制甲醇成本价在2500元/吨附近，而河北地区煤制甲醇成本价2600元/吨。相对低成本占据优势的内蒙以及陕西地区成本在2000元/吨附近，山西驻守煤炭生产地的成本相继偏高在2350-2400元/吨，焦炉气制成本价略低在2200元/吨。联醇企业通过调整甲醇和尿素的产量配比，来实现盈利的条件。而目前尿素的利润在150元/吨左右，从而补甲醇亏损的小缺口。

港口方面，华东地区成本相对偏高在2800元/吨左右，前期内陆货源整体成本偏高，故目前市场2800点位存在有力支撑。港口市场商家多走公式价，且普遍商家一吨利润在70-100元/吨左右。同时价格战的拉锯将继续促使亏损面的放大，倒挂现象愈发明显。

第四章、甲醇相关产品关联分析

1、原料煤炭

2月份无烟煤市场稳势前行。近期尿素行情盘整运行，无烟煤市场需求淡稳，煤企处于产量恢复期，供应趋紧仍在，无烟精煤更是供不应求。受市场提振，无烟煤价表现稳健，持稳前行。下月随着煤矿产量继续恢复，市场供应将得到进一步缓解。本月部分前期冲高的价格面临一定的回调压力，不过从目前来看，煤企调价意愿不强，月内稳势可能性较大。

2、甲醛

春节过后，国内化工产品掀起涨价热潮，甲醛上游原料甲醇市场持续上扬，甲醛业者心态转好。且节前市场受走货压力报盘压低，多数地区市场触底，山东地区低端价格在1160元/吨左右。节后受原料市场刺激及整体大环境气氛影响，业者心态向好，报盘持续冲高到1350元/吨左右。但节后全国各地出现用工荒问题，下游工厂启动缓慢，而节后市场走货稀少，厂家走货压力偏大，于2月20日左右国内甲醛市场开始下滑。下游对高价位出现抵触心里，山东地区市场跌至1260-1320元/吨。截至月末，市场趋稳盘整，关注终端消费市场启动情况及原料甲醇市场变动。

第五章、下月甲醇行情分析及预测

3月份，原料煤炭市场价格逐步进入淡季，需求量的萎缩加之供应量的缓解，高端盘稳运行的价格有望3月份期间回落，成本方面或将受到压制作用。此外，下游整体开工水平依旧保持偏低水平运行，加之新增装置的投产，整体格局不容乐观。但随着春季临近，部分下游产品开工情况或将小幅提升，终端板材医药等产品的需求程度或将上行，

此外，正月十五之后的预期需求好转并未出现，供应水平加剧导致行情疲软，但在2月底至3月初期的集中清仓的格局下，月中下旬或将窄幅回温。

综上所述，隆众资讯认为3月份整体行情偏淡稳格局为主，介于这一波跌势行情的显现，弱势格局或将延续至3月上旬，预计华东市场维持在2750-2850元/吨区间震荡，随着价格的进一步动荡，后期市场存在惯性回温态势，预计3月下旬，华东港口价格或将上冲至2850-2900元/吨左右。内陆市场关注下游需求程度的变化为主，预计山东地区探底价位在2400-2450元/吨附近，受较高成本支撑，后期有望回弹至2750元/吨附近震荡。操盘者可适当做波段降低成本，小单采购为主，市场后期利好点较为薄弱，行情大幅回弹尚需时日。

第六章、甲醇相关图表汇总 6.1本月甲醇市场及厂家价格对比

表6.1.1 本月国内甲醇各地区价格表

单位：元/吨

地区 江苏地区 宁波地区 华南地区 山东南部 山东中部 河北地区 河南地区 山西地区 安徽地区 东北地区 2.11 2950-3000 2980-3000 2930-2950 2710-2740 2690-2730 2580-2600 2600-2670 2350-2600 2840-2850 2450-2600 2.18 2900-2920 3000-3030 2950-2970 2710-2750 2750-2800 2700-2750 2650-2700 2450-2600 2850-2860 2450-2650 2.24 2800-2810 2900-2920 2940-2950 2550-2600 2600-2680 2550-2600 2620-2650 2420-2600 2800-2820 2450-2650 2.28 2750-2780 2850-2860 2820-2860 2480-2500 2500-2600 2480-2500 2550-2600 2300-2520 2800-2820 2450-2650 月涨/跌 -200/-220 -130/-140 -110/-90 -230/-240 -190/-130 -100/-100 -50/-70 -50/-80 -40/-30 0/+50 （注：各地区价格为报盘。）

表6.1.2 本月国内部分甲醇厂家价格动态表

厂家名称 山东明水 山东联盟 上海焦化 中海油建滔 河北金石化肥 河北旭阳 河北建滔 河北天宝 河北正元 河南安阳 河南宝马 河南蓝天 河南龙宇 河南义马 河南心连心 内蒙古庆华 内蒙古天野 江西江氨 内蒙古久泰 内蒙古新奥 内蒙古博源 江苏恒盛化肥 山东鲁西 兖矿国宏 兖矿国泰 山东盛隆 鲁南化工 安徽昊源 安徽临泉 宝泰隆 上月末价格 2650 2720 3000 2625 2500 2800 2630 本月末价格 2600 涨跌幅 -50 -20 +150 +365 +100 -200 -30 - -50 - - - -100 0 -100 0 - - 0 0 - -200 - -170 -170 -120 -170 +40 +40 0 备注 12月份 停车 停车 停车 停车 自用 自用 合同户为主 - 2600 - - 2800 2700 2600 2600 2050 - - 2150 2150 - 2300 - 2670 2670 2650 2670 2780 2780 2450 2700 3150 2990 2600 2600 2600 - 2550 - - - 2600 2600 2500 2050 - - 2150 2150 2300 2100 - 2500 2500 2530 2500 2820 2820 2450

厂家名称 哈气化 大庆油田 山西天泽 山西建滔潞宝 山西建滔万鑫达 山西丹峰 山西丰喜 山西晋丰 福建顺昌 陕西黑猫 榆林甲醇厂 长庆油田 陕西神木 格尔木 重庆建滔 云南云维 上月末价格 2650 2900 2600 2600 2600 2600 2600 2600 2600 - 2450 2200 - 2200 2300 2850 本月末价格 2650 2900 2600 2600 2500 2550 2550 2600 2520 2450 2450 2100 2200-2500 2200 2300 - 涨跌幅 0 0 0 0 -100 -50 -50 0 -80 - 0 -100 - 0 0 - 备注 暂不报价 6.2本月国际甲醇价格及装置动态汇总

表6.2.1 本月国际甲醇价格对比表

地 区 韩国 台湾 东南亚 日本 印度 中国 中国 鹿特丹 鹿特丹 美国海湾 美国海湾 1.28 353 340 354 353 350 389 345 339.5 256 - - 2.10 352 342.5 349.5 352 347.5 402 350 347 264 105.15 350.465 2.18 353 345 351 353 346.5 394 352 348.5 262 102.6 341.965 2.25 348 343 349 348 345 368.5 346 370 269.1 105.75 352.465 月涨/跌 -5 +3 -5 -5 -5 -20.5 +1 +30.5 +13.1 - - 价格类型 到岸价 到岸价 到岸价 到岸价 到岸价 到岸价 离岸价 T1 CIF T2 FOB FOB FOB

表6.2.2 本月国内部分甲醇厂家价格动态表

单位：万吨/年

公司名称 马来西亚国家石油公司 Labuan 马来西亚国家石油公司 Labuan Methanex 印尼Kaltim 印度Deepak 印度GNFC 位置 产能 170 170 时间 8月10日 2011年 7月27日 7月26日 7月 9月底 8月3日 9月26日 3月12日 3月1日 状态 解除不可抗力 恢复9成运行负荷 天然气供应问题解决，可正常运行 SD OR由70%提至90% OR低于50% TA35-45日 OR8月8日满负荷运行 7月12日SD SD7月启动 TA4-6周 7月28-30日 7月19日SD后28-29日RS 新西兰Motunui 95 Bontang Taloja Gujarat 73 10 34.5 189 85 189 170 69 95 特立尼达甲醇公司Port Lisas （MHTL） 委内瑞拉Metor2# MHTL Supermetanol 委内瑞拉Meto Methanex 伊朗Fanavaran 委内瑞拉圣何塞 Port Lisas 委内瑞拉圣何塞 委内瑞拉圣何塞 智利Negro BIK Methanex特立尼Atlas Port Lisas 2009年8月 SU9月9日 2009年12月 SU第二次开车 8月 28日 11月20日 11月18日 SD7-10天 12月1日销售 10月4日起为期40天检修，计划11月18日结束 Cabo 384 100 16.5 66 墨西哥Mexicanos 印尼Kaltim 墨西哥 Bontang （注：TA：计划内停车检修 SD：计划外停车检修 SU：启动 RS：重启 OR：开工率）

6.3本月甲醇到港统计

表6.3.1 本月国内甲醇到港统计表

日期 2011-2-1 2011-2-2 2011-2-7 2011-2-7 2011-2-8 2011-2-8 2011-2-9 2011-2-10 2011-2-11 2011-2-12 2011-2-12 2011-2-12 2011-2-12 2011-2-13 2011-2-13 2011-2-14 2011-2-17 2011-2-19 2011-2-20 2011-2-20 2011-2-20 2011-2-20 2011-2-20 2011-2-20 2011-2-20 2011-2-20 2011-2-20 来源国（地） 印尼 新加坡 新加坡 沙特 阿曼 韩国 沙特 沙特 沙特 沙特 新加坡 宁波 江阴 南京 新加坡 新加坡 沙特 宁波 宁波 宁波 宁波 船名 北极星 塔金木星 宝阿拉图 宝阿拉图 麦当娜 爱伦湾 东方先锋 麦当娜 麦当娜 麦当娜 法伯吉 法伯吉 法伯吉 贝尔冈 贝尔冈 流银 海湾伊兰 赣南德化003 长颈鹿 化运新加坡 化运新加坡 麦当娜 银色宇宙 银色宇宙 贝尔岗 贝尔岗 贝尔岗 数量（吨） 10500 3000 2000 10000 4750 10500 2500 15228 4750 6210 7550 4750 4750 5050 5050 11191 5250 350 7300 7000 6300 10478 1903 4870 5050 10500 7800 抵达港（地） 港发 长江石化 常州 长江石化 港发 小虎石化 陶氏2号 宁波 宁波 孚宝1号 长江石化 镇江 常州 东莞 九丰 江阴 长江石化 南京 阳鸿码头 南通 长江石化 南京 江阴 长江石化 江阴 镇江 阳鸿码头 备注

日期 2011-2-21 2011-2-21 2011-2-21 2011-2-21 2011-2-22 2011-2-22 2011-2-22 2011-2-24 2011-2-25 来源国（地） 霍梅尼港 坎德拉 沙特 沙特 阿萨鲁耶 巴拿马 沙特 新西兰 船名 伯刚吉尔 三湖领袖 麦当娜 麦当娜 长蛇座 麦当娜 银色宇宙 沙迦莲花 海利安 数量（吨） 5050 5300 15228 6210 10200 6210 4760 6000 5000 抵达港（地） 丽天 澄利 宁波 孚宝1号 华西 孚宝1号 张家港 宁波 宁波 备注 6.4 2010年-2011年甲醇进出口统计

图6.4.1 2010年-2011年甲醇进口量对比图

2010-2011年我国甲醇进口量对比图60000050000040000030000020000010000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月单位：吨

图6.4.2 2010-2011年甲醇进口量对比图

单位：吨700060005000400030002000100001月2月2010-2011年我国甲醇出口量对比图3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

6.5 本月下游产品图表汇总

图6.5.1冰醋酸国内市场价格走势图

2010-2011年冰醋酸市场价格走势图华东市场40003900380037003600350034003300320031003000290028002700260025002400华南市场华北市场单位：元/吨02\\0502\\1902\\2603\\1203\\2403\\3104\\0904\\2305\\0705\\2105\\2806\\0406\\1806\\2507\\0207\\0907\\2308\\0608\\2009\\0309\\1709\\3010\\1510\\2911\\1211\\2612\\1012\\242011\\01\\2102\\0402\\1802\\28

表6.5.2 本月冰醋酸市场价格对比表

单位：元/吨

地 区 江 苏 宁 波 山 东 华 北 华 南 1月31日 2650-2700 2750-2850 2750-2800 2750-2800 3050-3100 2月5日 2700-2800 2750-2850 2700-2750 2700-2750 2950-3050 2月12日 2850-2950 2950-3100 2800-2900 2800-2850 3050-3150 2月18日 3100-3150 3100-3300 2950-3050 2950-3100 3250-3400 2月25日 3100-3150 3150-3250 3050-3150 3050-3150 3250-3350 2月28日 3100-3150 3150-3200 3050-3100 3050-3150 3300-3350 月涨跌幅 +450 +400/+350 +300 +300/+350 +250 （注：价格均为成交价，江苏、宁波地区为出厂价，其他地区为送到价）

单位：元/吨1380136013401320130012801260124012201200118011601140日期低端价格图6.5.2近期山东甲醛价格走势图

山东甲醛市场一月走势图高端价格图6.5.3 华东地区MTBE近期价格走势图

11-1-1511-1-1611-1-1711-1-1811-1-1911-1-2011-1-2111-1-2211-1-2311-1-2411-1-2511-1-2611-1-2711-1-2811-1-2911-1-3011-1-3111-2-111-2-211-2-311-2-411-2-511-2-611-2-711-2-811-2-911-2-1011-2-1111-2-1211-2-1311-2-1411-2-1511-2-1611-2-1711-2-1811-2-1911-2-2011-2-2111-2-2211-2-2311-2-2411-2-2511-2-2611-2-2711-2-28

13001400150016001700180019002000840082008000780076007400720070006800660064001月2日

单位：元/吨1月5日单位：元/吨1月8日1月11日1月14日1月17日1月20日1月23日1月26日1月29日2月1日2月4日2月7日MTBE华东市场近期价格走势图华中地区无烟煤市场价格走势图2月10日华东低端华中低端2月13日图6.5.4华中地区无烟煤市场近期价格走势图

2月16日2月19日华中高端2月22日华东高端2月25日2月28日2011-1-12011-1-32011-1-52011-1-72011-1-92011-1-112011-1-132011-1-152011-1-172011-1-192011-1-212011-1-232011-1-252011-1-272011-1-292011-1-312011-2-22011-2-42011-2-62011-2-82011-2-102011-2-122011-2-142011-2-162011-2-182011-2-202011-2-222011-2-242011-2-262011-2-28

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