2012年炼焦煤市场分析及2013年预测

2012年炼焦煤市场分析及2013年预测

首钢福山资源集团有限公司

市场营销部

2012年12月24日

2012年炼焦煤市场分析及2013年预测

2012年以来，在国内经济增速趋缓、欧债危机延续、国际煤市低迷等多重因素作用下，国内炼焦煤市场在上半年基本维持弱势平衡，在第二季度末，国内炼焦煤市场开始步入下行通道。截至10月初，国内市场炼焦煤价格经多次下调，平均跌幅达到400元—500元/吨，与年内峰值价格比较，跌幅达30%以上。

一、主要产煤地区产量情况：

根据煤炭运销协会快报，2012年1-10月全国煤炭产量累计完成32.8亿吨，增长4.4%， 10月份全国原煤产量3.16亿吨，同比下降2.02%。1-10月我省累计原煤产量75073.53万吨，同比增长5.77%，增幅回落14.12%，预计全年超8.5亿吨。内蒙古年初预定目标全年产煤9.2亿吨，减产6%，但是1-9月份内蒙产煤7.42亿吨，预计全年将超过10亿吨。陕西预定全年4.6亿吨产量，而1-10月累计完成原煤产量37611万吨已完成陕西省政府确定的全年煤炭预期产量目标的81.76%;环比增加4641.29万吨。这些数据表明，2012年的煤炭生产及供应总量并没有较2012年初目标减少，随着整合矿井产能逐步释放，预计2013年的原煤产量仍将保持较高水平。

2012年1-10月我省累计原煤产量75073.53万吨，同比增长5.77%，增幅回落14.12%，纵观其逐月原煤产量，1月受元旦、春节

节假日影响，产量最低；6月份煤炭产量创历史新高，达到8607.12万吨。之后受外部需求下降和价格暴跌等影响，7、8月份连续下降；至9月份反弹至7466.11万吨，与8月相比增加了近560万吨，环比增加了8%。

二、煤炭进出口情况：

国内经济下滑是2012年煤炭价格下跌的主要原因，同时进口煤对国内煤炭市场的巨大冲击因素也颇有影响，受低价优质进口煤量激增的影响国内港口煤价倒挂导致沿海市场价格倒压产地价格导致今年煤炭市场一路下滑。

1-10月我国进口煤炭2.2亿吨 同比增加33.5%；出口煤炭789万吨，较去年同期累计减少502万吨，同比下降38.9%。1-10月煤炭净进口2.17亿吨，同比增长39.5%。10月我国出口焦炭及半焦炭5万吨，1-10月累计出口焦炭及半焦炭91万吨，较去年同期累计311万吨减少了220万吨，同比大幅下降70.8%。据海关总署的数据， 1-9月我国共进口炼焦煤3655.69万吨，较去年同期增加617.35万吨，增幅为16%。其中9月份，我国进口炼焦煤242.02万吨，较去年同期减少147.06万吨，降幅为60%，较上月减少14.98万吨，降幅为5.83%。

由于国际市场经济持续低迷，若按今年增长趋势以及国际煤价优势较大的因素预测，2013年进口煤总量应在3亿吨左右，将进一步导致沿海港口及下游用户加大采购进口煤，也将进步一抑制国内煤炭价格。

三、国内煤炭市场运行情况 钢铁：

10月份，全国粗钢产量完成5909.6万吨，环比增长2%，同比增长6%，同比减缓3.7个百分点；钢材出口484万吨，比上月减少31万吨；进口103万吨，比上月减少17万吨。

1-10月，全国粗钢产量60223万吨，同比增长2.1%，增速同比减缓9个百分点；钢材产量78945万吨，增长6.3%，减缓7.4个百分点。钢材出口4578万吨，增长11.8%；进口1155万吨，下降12.2%。

国内粗钢日均产量在4月份创下201.9万吨的历史新高之后，5月份回落至197.5万吨，6月份进一步回落至196.6万吨。11月中旬全国粗钢日均产量为195.18万吨，旬环比下降0.25%。

钢铁行业在4月中旬有一波短暂的反弹行情，4月下旬开始“跌跌不休”；然后就是6月份前期的横盘整理，但也因为需求疲软的原因丧失价格上冲的动力。目前行业处于消费淡季，7、8月份国内外主要钢厂价格政策也主要以下调为主， 9、10月份需求释放加速 钢价迎来阶段性反弹，11月份因需求锐减而再次进入下跌调整阶段。

冶金工业规划研究院27日发布的2013年我国钢铁需求预测成果显示，根据国内外经济发展形势及下游行业发展，预计2012年我国粗钢产量将达到7.16亿吨，同比增长4.5%，较2011年的增速下滑4.4个百分点。预计2013年粗钢产量为7.46亿吨，同比增长

4.2%，增速进一步回落。

焦炭：

10月份，全国焦炭产量为3685万吨，同比增长6%，减缓4.7个百分点，焦炭出口5万吨，比上月减少6万吨。1-10月，全国焦炭产量累计完成36929万吨，同比增长4.2%，减缓9.2个百分点，焦炭出口91万吨，下降70.8%。

我省9月份焦炭产量为706.9万吨，环比增6.3%，较去年同期降8.8%，2012年1-9月我省焦炭产量同比下降5.2%。

2012年前三季度，焦炭市场价格大幅下降（主要是受需求萎缩及炼焦煤价格回落影响），焦企为稳定价格，多选择限产。截至9月末，山东、江苏、安徽、河北等地区焦化厂开工率在八成左右，我省整体开工率在六到七成左右，中南地区、东北地区整体开工率在七成左右，后期多数企业开工率将略有回升。

2012年1、2月份焦炭价格比较稳定，3、4月国外欧债危机愈演愈烈，欧美多国经济数据疲软，国内经济增速放缓，焦炭价格开始下滑，焦企开工率普遍维持在6-7成， 5月随着焦企库存压力不断加大， 6月份跌势加强，焦化企业普遍限产保价， 7月份，焦炭价格会下降到成本之下，焦炭全行业亏损，部分焦化厂面临关闭的境地。9月底焦炭受钢材震荡触底运行影响，焦炭市场出现价格回调。 近期焦炭市场价格普遍上涨，且涨势趋稳，焦炭企业库存普遍低位。截至11中旬国内焦炭市场稳中趋弱部分地区略有上调。

炼焦煤：

9月全国大型企业洗精煤产量为6302.4万吨，环比减少361.3万吨，减少5.7%。

9月份，全国炼焦精煤产量4468万吨，环比增长-40.3%，1-9月份全国炼焦精煤累计产量为40470万吨，同比增长2.66%

9月份我省炼焦精煤产量509.7万吨，环比增17.13万吨，增幅3.48%， 1-9月份我省炼焦精煤产量4370.91万吨，较去年同期降8,08%，下降432.76万吨。

我国焦煤产量主要集中在华北地区，而又以我省为最， 我省作为全国产煤大省，其炼焦煤的核定生产能力接近全国核定生产能力的三分之一，其生产的煤种主要以焦煤为主，比例达到36.4%。

国内焦煤代表企业山西焦煤集团6月份迎来国内焦煤矿的首次大幅跌价潮，炼焦煤价格出现大幅下调。每次幅度都在50-200元/吨之间，直至9月底才止跌企稳，从10月初开始到现在，出现了难得市场回暖现象，各地焦煤价格在10月、11月上旬均出现明显上调，10月份山西焦煤集团将上月铁运的优惠政策已经取消，相当变相涨价50左右。11月初，山西焦煤集团主焦煤上调60至70元/吨，肥煤上调40元/吨，11月24日，再次上调炼焦煤铁路挂牌价，其中主焦煤上调50至60元/吨，瘦煤上调80元/吨，肥煤上调40至50元/吨，1/3焦煤上调50元/吨，为近两个月内第三次上调煤价。

我们的炼焦煤从5月份开始，各煤矿调运余量一直下降，6月份几乎没有订出一份合同，7月份调运客户寥寥无几，8月份不断有

库存，直至爆满，期间不断降价，也很少有人问津，直至8月底9月初才陆续有订煤客户，但都竭尽谨慎，国庆之后价格才试探性上涨。1-10月份原煤价格同比每吨平均下调150元左右，精煤价格同比每吨下调250元左右。

四、近期煤价回升原因分析

导致近期煤价整体回升的原因主要有以下几个方面： 第一，政策刺激，市场预期有所好转，采购积极性有所增强。9月份开始，加快了固定资产投资项目审批进度，加快推动一批基础投资项目上马，投资项目达万亿。住建部表示2013年会建设600万套保障房，这在一定程度上可拉动建材市场需求。

第二，煤炭进口量连续三个月回落，供给过剩压力有所缓解。由于6月份开始国内煤价大幅下跌，煤炭进口量在6月份达到历史最高的2719万吨之后，7-9月份连续三个月环比回落。今年第三季度煤炭进口量合计6334万吨，较去年同比减少145万吨，下降2.2%，环比二季度减少1507万吨，下降19.2%。9月份，国内炼焦煤净进口量仅为236.6万吨，环比减少4.53%。煤炭进口回落在很大程度上缓解了沿海煤市的供求过剩状况，为煤价反弹奠定了基础。

第三，部分煤矿停产导致煤炭供应受到一定影响。十八大至两会期间，各地安全生产监管力度加大，煤矿停产、限产，这部分影响了煤炭供应减少了20%，使之前的供给过剩局面得以缓解。国内最大焦煤生产企业山西焦煤集团1-9月产量仅增长了1.43%，9月单

月产量同比下降高达17.57%；9月份炼焦精煤产量完成345.75万吨，环比减少2.35%。

第四，大秦铁路检修、冬储煤采购增加等其他因素。10月8日至22日，大秦铁路进行了为期15天的秋季检修，铁路运力受到一定影响，港口铁路煤炭调入量有所减少。

第五，11月24日10时55分，贵州响水煤矿发生煤与瓦斯突出事故，导致23人死亡。国务院下发了紧急通知，要求进一步加强当前煤矿安全生产，后期国家对煤矿的安监力度会增加，后期煤矿复产情况或会被推迟。11月29日，我省部署新一轮百日煤矿安全专项整治行动。

五、影响2013年煤炭市场因素： 1、未来经济前景前景不明

欧债危机困扰着全球经济，欧元区经济复苏步履艰难，未来经济前景存在较大下行风险与不确定性。

2、固定资产投资增幅有限

2012年1-10月份，全国固定资产投资（不含农户）292542亿元，增速比1-9月份加快仅0.2个百分点。10月份固定资产投资（不含农户）环比增长1.94%，增幅有限。

3、坚持房地产调控不动摇，打压地产商积极性

国务院总理温家宝10月13日主持召开国务院常务会议，坚持房地产调控政策不动摇，巩固房地产市场调控成果。采取有效措施增加普通商品房供给。推进保障性安居工程建设，完善公租房、廉租

房的配套设施。

国务院的表态对持续低迷的房地产市场来说是个打击，后期钢铁、水泥、煤炭等行业的需求难言乐观。

4、煤炭销售货款回收难度增大

在世界经济复苏缓慢、国内经济增速放缓的大背景下，终端需求明显不足，下游钢铁、焦化行业经营状况依旧艰难，亏损幅度扩大，资金链恶化，回款压力不断增加

5、国家宏观政策

2013年国内煤焦钢企业的兼并重组仍将继续，政府对于稳定物价、抑制通胀的政策还要继续下去。

6、钢铁市场长期低位运行、钢铁企业亏损经营

9月份国内重点大中型钢铁企业亏损23.76亿元，销售利润率为-0.85%。1月—9月份累计亏损额则扩大至55.28亿元，而去年同期则盈利836.92亿元。钢铁企业经营局势惨淡，导致钢厂采取原燃料低库存及采购低价进口煤等策略应对亏损。

7、质优价廉进口煤的冲击

今年以来，优质低价资源的进口炼焦煤呈爆发性增长态势，尤其是5月——6月份大量涌入国内市场，对国内炼焦煤市场造成较大压力。据海关统计数据，1月—9月份我国净进口煤炭2.17亿吨，与去年同期比较同比增长56.4%，超过去年全年进口水平（1.83亿吨）2400万吨；其中进口炼焦煤3656万吨，同比增长18.5%。而进口资源价格比山西焦煤集团低100元——200元/吨，使得煤炭钢铁用户对煤

炭的选择性加大，对国内炼焦煤造成严重冲击。

六、2013年煤市预测

在诸多因素的影响下，目前国内煤炭产量下降明显，整体资源供应偏紧，对价格起到阶段性支撑作用，煤炭供应市场将导致2012年12月份及2013年第一季度煤炭价格呈短期上升趋势，只有等2013年3月份两会结束后才可能大规模复产，届时煤炭价格将会出现一定回落，除非国家出台大规模项目投资且落实到位，有效提振钢铁行业需求，从而增加炼焦煤消耗量。

综合分析，2013年国内炼焦煤市场走势：第一季度炼焦煤市场略有上行或将趋稳为主，价格下调的可能性不大，第二季度供给相对宽松或供略大于求，价格回调运行，三季度低位弱势趋稳，四季度略有上行，总体价格将有可能下降8-20%，。

另有业内专家对我国煤价近20年市场波动原因逐一进行剖析，并根据现在到2013年煤炭供给增速将超过需求增速的趋势判断，煤炭过剩将成为必然，预测：“如果政府不采取极端措施，炼焦煤价下降幅度将会达到200元/吨。”

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/kfhr.html