证劵分析 第7章练习题及部分解答

第六章

一、单选题

证券发行市场(证券交易部分)

１、不得进入证券交易所交易的证券商是（ Ａ.会员证券商 Ｃ.会员证券承销商

Ｂ.非会员证券商 Ｄ.会员证券自营商

）。

２、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价帄均数是（ Ａ.简单算术股价帄均数 Ｃ.修正股价帄均数

。 ）

Ｂ.加权股价帄均数 Ｄ.综合股价帄均数

）。

３、在期货交易中，套期保值者的目的是（

Ａ. 在期货市场上赚取盈利 Ｂ. 转移价格风险 Ｃ. 增加资产流动性 Ｄ. 避税 ４、期权交易是对（

）的买卖。

Ａ. 期货 Ｂ. 股票指数 Ｃ. 某现实金融资产 Ｄ. 一定期限内的选择权 ５、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（

）。

Ｄ.恒生指数

Ａ.道·琼斯股价指数

Ｂ.金融时报指数

）。

Ｃ.日经股价指数

６、以货币形式支付的股息，称之为（ Ａ.现金股息

Ｂ.股票股息

Ｃ.财产股息 Ｄ.负债股息

）。

７、投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（ ８、（

Ａ. 市价委托 Ｂ. 限价委托 Ｃ. 停止损失委托指令 Ｄ. 停止损失限价委托指令

）是指证券公司以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的市 场。

Ｂ.二板市场

Ｃ.三板市场

Ｄ.第三市场

）。

Ａ.主板市场

９、投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（ Ａ. 只需开设上海证券账户 Ｃ. 分别开设上海和深圳证券账户 １０、证券买卖成交的基本原则是（

Ｂ. 只需开设深圳证券账户 Ｄ. 不需开设账户 ）。

Ｂ. 价格优先原则和时间优先原则 Ｄ. 价格优先原则和数量优先原则

Ａ. 客户优先原则和数量优先原则 Ｃ. 数量优先原则和时间优先原则 二、多选题

１、场外交易市场具有以下几个特征（ Ａ.是分散的无形市场

Ｃ.拥有众多的证券种类和经营机构 ２、证券交易市场的特点主要有（

）。

Ｂ.采取经纪商制 Ｄ.管理比较宽松 ）。

Ａ.参与者的广泛性 Ｂ.价格的不确定性 Ｃ.交易的连续性 Ｄ.交易含有投机性 ３、场外交易市场主要有（

）。

Ａ.店头市场

Ｂ.第三市场 Ｃ.第四市场 ）。

Ｃ.期货交易 。 ）

Ｄ.公允 ）。

Ｄ.交易所市场

４、证券交易方式主要有（ Ａ.现货交易

Ｂ.信用交易 Ｄ.期权交易

５、证券交易的三公原则是（ Ａ.公开

Ｂ.公帄 Ｃ.公正

６、证券交易所具有以下特征（

Ａ.有固定的交易场所和交易时间 Ｂ.参加交易者为具有会员资格的证券经营机构 Ｃ. 决定证券交易价格

Ｄ. 交易对象限于符合一定标准的上市证券

）。

Ｄ. 结算和过户

７、证券交易的程序要经过的程序是（ Ａ. 开户

Ｂ. 委托 Ｃ. 竞价成交

）。

８、证券信用交易主要形式有（ Ａ. 保证金买空

Ｂ. 证券抵押贷款

）。

Ｃ. 期货交易 Ｄ. 保证金卖空

９、期货交易最主要的功能是（

Ａ. 风险转移

Ｂ. 长期投资 Ｃ. 价格发现 Ｄ. 销售商品

１０、投资者Ａ买入 Z 公司股票的看涨期权，期权的有效期为 9 个月，协议价格为每股 50 元，合约规定股票数量为 100 股，期权费为每股 2 元。当 3 个月后 Z 公司的股票价格为（ 投资者 A 会亏损。 Ａ. ４８元 三、判断题

１、除权是除掉股票享受分红派息、送股、配股的权利（ ）

２、在证券交易所内，买卖双方一对一竞价决定交易价格。（ ）

） 时，

Ｂ. ５０元 Ｃ. ５１元 Ｄ. ５３元

３、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成，但不以盈利为目的的法人。（

）

４、公司制的证券交易所的股票不得在本交易所上市。（

）

）

５、场外交易市场的价格是由证券买卖双方竞价决定的。 （

６、税后净利是公司股息分配的基础和最高限额。（

）

）

７、在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证券。（ ８、证券交易所决定证券每日的开盘价。（

）

）

９、股票股息实际上是当年留存收益的资本化。（ １０、证券交易所是证券交易的主体。（

）

四、计算题

1、某上市公司确定进行资本变动，经股东大会决定：每股派息０〃３元，每１０股送２股转增

３股，股权登记日为２００３年６月１５日，当天该公司股票收盘价为每股１５〃００元， 请计算该公司股票的除权除息价。

提示: （1）除息指导价＝股权登记日收盘价-股息(即每股派现额) 股权登记日收盘价

（2）除权指导价 = -------------------------------- 1+（平均每股送股数量）

2、深市某上市公司总股本10000万股，股权登记日收盘价为10元，按照其分红送股方案，共送出红股3000万股，派现金2000万元，配股总数为1000万股，配股价为5元，则其除权参考价为多少?

提示：除权参考价＝（股权登记日总市值＋配股总数×配股价－派现金总额）/除权后总股本（结果四舍五入至0.01元）。

其中：股权登记日总市值＝股权登记日收盘价×除权前总股本。

除权后总股本＝除权前总股本＋送股总数＋配股总数。

3、沪市某上市公司分配方案为每10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为5元，该股股权登记日收盘价为12元，则该股除权参考价为多少?

除权参考价＝（股权登记日收盘价＋配股价×配股率－派息率）/（1＋送股率＋配股率）

（结果四舍五入至0.01元）

第七章 证券投资基本分析(宏观经济分析)

一、单选题

１、高通货膨胀下的ＧＤＰ增长必将导致证券价格的（ Ａ.上涨 Ｂ.剧烈波动 Ｃ.下跌 Ｄ.不确定 ２、以下不属于一般性货币政策工具的是（

）。

）。

Ｄ.直接信用控制

Ａ.法定存款准备金

Ｂ.再贴现政策 Ｃ.公开市场业务

３、（ ）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。

Ｃ.上市公司质量

Ｄ.行业大环境

）

Ａ.宏观经济环境 Ｂ.制度因素

４、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。（ Ａ.公共事业

Ｂ.能源 Ｃ.设备 Ｄ.房地产

５、宏观经济分析的意义不包括（ Ａ.把握证券市场的总体变动趋势

。 ）

Ｂ.判断整个证券市场的投资价值

Ｃ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 Ｄ.个别证券的价值与走势 ６、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（ Ａ.公司经营效益

）。

Ｂ.居民收入水帄

Ｃ.投资者对股价的预期 Ｄ.通货膨胀和国际收支等

７、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述错误的是（ ）。

Ａ.经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动， 股价波动不是永恒的

Ｂ.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌 Ｃ.能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差

Ｄ.公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力 ８、实施积极财政政策对证券市场的影响不包括（

）。

Ａ.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨 Ｂ.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬

Ｃ.减少国债发行（或回购部分短期国债）缩小财政赤字规模，推动证券价格上扬 Ｄ.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水帄趋于上涨 二、多选题

１、宏观经济分析的意义包括（

）。

Ｂ.判断整个证券市场的投资价值

Ａ.把握证券市场的总体变动趋势

Ｃ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 Ｄ.个别证券的价值与走势

２、以下措施属于紧缩的货币政策的有（

）。

Ｄ.加强信贷控制 ）。

Ａ.提高利率 Ｂ.降低利率 Ｃ.减少货币供应量 ３、下列哪些行为会推动股票价格的上涨（ Ａ.降低法定存款准备金率 Ｃ.央行大量购买国债

Ｂ.降低再贴现率 Ｄ.控制信贷规模

４、以下属于汇率上升可能带来的结果的是（ Ａ.出口型企业股价上涨

。 ）

Ｂ.导致外资流入，证券价格上涨 Ｄ.国家回购国债，国债市场价格上扬

）。

Ｃ.国内物价上涨，导致通货膨胀

５、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下途径（

Ａ.公司经营效益 Ｂ.居民收入水帄 Ｃ.投资者对股价的预期 Ｄ.资金成本 ６、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述正确的是（ ）。

Ａ.经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动， 股价波动是永恒的

Ｂ.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌 Ｃ.能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差

Ｄ.公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力 ７、实施积极财政政策对证券市场的影响包括（

）。

Ａ.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨 Ｂ.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬 Ｃ.减少国债发行（或回购部分短期国债），推动证券价格上扬 Ｄ.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水帄趋于上涨 ８、货币政策对证券市场的影响是（

。 ）

Ａ.利率下降时，股票价格就上升，而利率上升时，股票价格就下降 Ｂ.中央银行大量购进有价证券推动股票价格上涨；反之，股票价格将下跌 Ｃ.中央银行提高法定存款准备金率，证券行情趋于下跌

Ｄ.中央银行货币政策通过贷款计划实行总量控制的前提下，对不同行业和区域采取区别对待 的方针 三、判断题

１、ＧＤＰ即国民生产总值，是指一定时期内在一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。

（

）

）

２、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和长期性的。（ ３、一国证券市场总是与该国的ＧＤＰ成正相关的变化。（

）

４、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。（

）

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