基于植物品种权价值链的种业企业财务战略研究

价值链

山东农业大学

硕士学位论文

基于植物品种权价值链的种业企业财务战略研究

姓名：赵苗苗

申请学位级别：硕士

专业：会计学

指导教师：陈会英

2011-05-10

价值链

山东农业大学硕士学位论文

中 文 摘 要

随着中国植物新品种保护制度的完善，植物品种权申请与授权数量快速增加。自

1999年至2010年12月31日中国植物品种权申请量达7161件，授权达3473件，植物

品种权年申请数量已跃居国际植物新品种保护联盟成员国的第4位。种业企业作为植物

品种权运营的一个重要主体，如何实施企业财务战略，创造良好的植物品种权实施条件，

是目前种业企业发展的重要任务。种业企业财务战略的研究应该以价值作为出发点，把

财务战略和植物品种权价值链有机结合起来，对我国种业企业的发展具有重要意义。

本研究以传统价值链理论、科技价值链及财务战略为理论依据，运用调查问卷、SPSS

统计分析和案例分析法对基于植物品种权价值链的种业企业财务战略进行理论和实证

研究。在界定植物品种权价值链、基于植物品种权价值链的种业企业财务战略定义及特

征的基础上，重点研究基于植物品种权价值链的种业企业筹资、投资及收益分配战略，

并结合山东登海种业股份有限公司案例进行分析，得出相关结论与建议。本论文除导论

外共有七个部分。其主要观点如下：

（1）植物品种权价值链是以植物品种权为核心，以植物品种权价值链上游的供应商、

核心种子企业与下游的客户为主体，由这一系列承担不同功能的植物品种权价值链主体

相互影响、相互作用，使其整个链条上的相关者利益最大化。基于植物品种权价值链的

种业企业财务战略，是在植物品种权价值链和财务战略的理论基础上，研究种业企业的

筹资战略、投资战略和收益分配战略。这是研究基于植物品种权价值链的种业企业财务

战略的理论基础。

（2）基于植物品种权价值链的种业企业财务战略规划。在对99份有效调查问卷统

计中，描述性分析了基于植物品种权价值链的种业企业目标、原则以及构建了基于植物

品种权价值链的种业企业财务战略矩阵，并对影响植物品种权价值链合作伙伴选择的因

素进行了主成分分析。这是研究基于植物品种权价值链的种业企业财务战略的深化。

（3）基于植物品种权价值链的山东登海种业股份有限公司筹资、投资和收益分配

三大财务战略分析。在分析基于植物品种权价值链的种业企业筹资、投资及收益分配战

略基础上，结合登海种业的资料收集与调查，并与跨国种业进行对比，分析出基于植物

品种权价值链的我国种业企业财务战略发展不足之处。这是研究基于植物品种权价值链

的种业企业财务战略的重点和难点。

（4）针对我国研发实力相对较弱、筹投资方式相对单一的现状，探讨性地提出提

价值链

基于植物品种权价值链的种业企业财务战略研究

高种业企业研发实力，发展和完善种业企业营销模式；积极构建植物品种权价值链体系，

实现种业企业规模化发展；重视植物品种权价值链合作伙伴的选择与筹资协调战略，将

筹集植物品种权作为企业筹资战略的新起点；分析所处植物品种权价值链生命周期的阶

段，将植物品种权投资作为企业投资战略的新方向；实施联合定价战略及将“按知分配”

作为企业分配战略的新方式等方面财务战略措施。

关键词：植物品种权价值链 财务战略 筹资战略 投资战略 收益分配战略

价值链

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Abstract

As perfect protection system of China for new plant variety rights, application and authorized

quantity of plant variety rights increase rapidly. From 1999 to December 31, 2010, application number

reached 7161 pieces and authorized quantity reached 3473 piece of plant variety rights in China,

application quantity of plant variety rights have leapt to the first four in the international protection of new

plant varieties alliance member. Seed industry enterprise is one of the important plant variety rights

operation entities, how to implement enterprise financial strategy, how to create the good plant variety

rights implementation conditions, is currently an important task of maize seed enterprise development.

Value is the starting point of the study of financial strategy of seed industry enterprise, as financial strategy

and combine plant variety rights value chain of our country, the development of maize seed enterprises

have the vital significance.

In this study, the traditional value chain theory, science-technology value chain and financial strategy

as is the theory basis, using questionnaires, SPSS statistical analysis and case analysis, theoretical and

empirical research seed industry enterprise financial strategy based on value chain of the plant variety

rights. Based on defining the plant variety rights value chain, definition and characteristics of plant variety

rights value chain of the seed enterprise financial strategy, key research fundraising, investment and profit

distribution strategy based on plant variety rights value chain of the seed enterprise. Combining and

analysis the cases of Shandong Denghai seed industry, draw relevant conclusions and recommendations.

This paper consists of seven parts except the introduction. Its main ideas are as follows.

(1) Plant variety rights is the core of plant variety rights value chain, upstream suppliers, core seed

enterprises and downstream customers is the main body of plant variety rights value chain, from this series

of bear different function main plant variety rights interact, value chain effect, make the whole chain of its

stakeholders maximization. The seed enterprise financial strategy of based on the plant variety rights value

chain, is based on the theory of the plant variety rights value chain and financial strategy, research financing

strategy, investment strategy and income distribution strategy of seed industry enterprises. This is the study

of the plant variety rights seed industry value chain based on the theoretical basis of enterprise financial

strategy.

(2) Based on the seed plant variety right value chain enterprise financial strategy plan. In 99 valid

questionnaires statistics, analyzed the objective, principle of maize of seed enterprises and Constructs the

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seed industry enterprise financial strategy matrix based on the seed plant variety right, and analyzed the

factors that influence the selection of plant variety right value chain partner. This is the deepening research

seed enterprise financial strategy of based on plant variety right value chain.

(3) Analysis the financing, investment and profit distribution, three financial strategy based on value

chain of the plant variety right of Shandong Denghai seed industry limited company. Based on the analysis

of the plant variety right seed industry enterprise financing, value chain of investment and income

distribution strategy basis, collect and survey that combining with the data of Denghai seed industry,

compared with international seed enterprises, analysis deficiencies that seed industry enterprise financial

strategy development of our country's based on the plant variety right value chain. This is the study of the

plant variety right seed industry based on value chain of enterprise financial strategy emphasis and

difficulty.

(4) In view of the present situation that research and development power relatively weak and raise

investment relative single at China, tentatively put forward improving seed industry enterprise development

strength, developing and perfecting enterprise marketing mode; The seed industry Actively construct value

chain system, and realize plant variety right seed industry enterprise scale of development; Attention plant

variety right value chain partner selection and financing coordination strategy, will raise plant variety right

as enterprise financing strategic new start; To analyze the life cycle of the plant variety right value chain,

plant variety right as investment strategy of the enterprise new direction; Implement joint pricing strategy,

and will " according to the knowledge distribution " new ways of distribution strategy aspects financial

strategy measures. plant variety rights value chain.

Keywords: Plant variety rights value chain financial strategy financing strategic

investment strategic income distribution strategy

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1引言

1.1问题提出

随着我国植物品种权保护制度的完善，为育种者提供了保护空间和公平竞争的平

台，作为农业知识产权与市场经济结合的一种新模式——植物品种权运营应运而生。植

物品种权运营，是指植物品种权人通过对其合法拥有的植物品种权进行筹划和规划，通

过对外筹资、投资等活动使其合理的流动，实现价值最大限度保值增值为最终目标的运

营活动，是一种新型经营理念和经营管理模式。1其中，基于植物品种权价值链的种业企

业财务战略是植物品种权运营的有效实施方式。植物品种权价值链强调各链条中行为主

体的分工合作与资源整合，以实现植物品种权价值链增值及相关者利益最大化。基于植

物品种权价值链的种业企业财务战略的研究，是经济全球化和知识经济飞速发展的要

求，它是在价值管理理论和财务管理理论的指导下，围绕相关者利益最大化这一目标，

以市场竞争为动力，对影响植物品种权价值链的种业群发展具有全局性、长期性及重要

影响的财务方针、原则和发展规划。

本文研究涉及的主要理论领域有植物品种权运营、价值链理论、财务战略理论以及

结合案例分析。国内外财务战略的研究著作颇多，但往往过于侧重单个企业角度的筹资、

投资活动等问题的研究，对基于价值链系统的财务管理问题的综合研究则相对较少。而

同时将植物品种权运营、价值链与财务战略理论结合起来研究植物品种权价值链的财务

战略问题的更是凤毛麟角。 因而，如何构建植物品种权价值链，促进植物品种权价值

链的财务战略的有效实施，实现植物品种权效益最大化是目前亟待研究的重要课题。

1.2研究目的和意义

基于植物品种权价值链的种业企业财务战略，是在植物品种权价值链的基础上，研

究种业企业的筹资战略、投资战略和收益分配战略。它以植物品种权为核心，以市场竞

争为动力，围绕相关者利益最大化的价值创造作为目标，对影响植物品种权价值链企业

群发展具有全局性、长远性和重大影响的财务方针、原则和发展规划。具体表现在：

（1）基于植物品种权价值链的种业企业财务战略研究有利于降低种业企业的成本，

提升其国际竞争力。构建植物品种权价值链能够降低种业企业资源的浪费，能够有效提1吴金波、陈会英、周衍平.植物品种权融资运营问题探析[M]. 财经论坛.2008.4

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高资源的利用率，为提高种业企业的价值创造了空间。通过植物品种权价值链上各个主

体的合作，有效整合和利用资源，降低了种业企业的成本。目前，我国种业企业98%属

于中小型企业，研发能力普遍比较弱，国内大型种业企业在种业研发中起到了绝对的主

体作用，而面对国外激烈的种子竞争市场，国内种业企业与跨国种子企业相比，还有较

大的差距。通过构建植物品种权价值链能有效提高企业竞争能力，从而提升其国际竞争

力。

（2）基于植物品种权价值链的种业企业财务战略研究有利于植物品种权价值链上

各主体之间资源的有效整合，实现相关者利益最大化。任何企业不可能拥有全部最优秀

的科技人才，也不可能将同一领域多个有不同创新思路的不同创新团队集中在一起，更

何况技术创新日新月异，市场需求千变万化，企业在技术创新以及成果转化、创新产品

经营等诸多方面必须与外部合作，包括大学、科研机构及关联企业合作。2构建植物品种

权价值链，促进植物品种权价值链各个环节的主体共同研发、生产、销售，变局部合作

为整体合作，实现从整体上将植物品种权价值链各个环节的主体有效结合起来，加强主

体之间的分工协作，有得于资源的有效整合，实现相关者利益最大化。

（3）基于植物品种权价值链的种业企业财务战略研究为其实践提供了理论参考。

本文通过借鉴与整和价值链和企业财务战略管理的思想，依次分析了植物品种权价值

链、基于植物品种权价值链的种业企业财务战略的定义、特点、目标及原则，同时构建

了基于植物品种权价值链的种业企业财务战略矩阵，把植物品种权价值链与财务战略中

的筹资战略、投资战略及收益分配战略进行结合研究，为企业的有效实施提供了一定的

理论参考。

1.3国内外研究综述

在知识经济时代，植物品种权作为一种知识产权型无形资产在经济生活中的重要性

日益凸显。无论是国家、种业企业还是个人都对植物品种权的研发、保值和增值予以极

大的关注。从现有的文献中可以发现对植物品种权价值链和财务战略的研究还比较少，

在价值链方面，黄钢、徐玖平（2007）从农业科技价值链创新的角度对种业企业植物品

种权在理论和实证方面进行了研究；在经济财务方面，吴立增、刘伟平和黄秀娟（2005）

从理论上分析了植物新品种对品种权人的经济效益影响，强调新品种需求弹性和品种人

所占市场份额是影响新品种加工的重要因素；周衍平和陈会英（2008）从植物品种权的2黄钢，徐玖平. 农业科技价值链系统创新论.中国农业科学技术出版社.2007

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交易和融资运营方面对品种权的交易方式、融资途径等进行了探索。综上所述，现有文

献对种业企业价值链和财务战略相结合的文献还比较少，因此现先将价值链和财务战略

分开进行系统总结。

1.3.1国外研究综述

目前，从国内外研究现状来看，学术界将价值链与财务战略进行直接结合研究的文

献还比较少。现分别将财务战略和价值链的国外研究现状综述如下。

1.3.1.1财务战略研究现状

国外对财务战略的研究最早是由战略管理学者对企业战略进行层次划分时，将财务

战略作为职能战略而提出来的，但在当时并没有引起重视。直到近年来，财务战略才开

始被人们认可，成为战略理论在企业财务管理方面的应用与延伸。现将西方学者对财务

战略的界定总结如下：哈利森（E·F·Harrison）和约翰逊（C·H·John）(1998)认为，

企业为了自身的发展与竞争战略的有效实施须实行与之相适应的资本结构与资金计划，

该计划包括一系列的财务决策，如资金来源、资金计划、合适的负债杠杆及各利益相关

3集团的财务信息及股利政策等等。卢斯·班德（Ruth Bender）和凯斯·沃德（Keith Ward）

(2003)认为，财务战略是企业通过采用最适当的方式筹集资金并且有效管理这些所筹资

金的使用，包括企业所创盈利再投资或分配决策。4皮尔斯（John A. PearceII）和罗宾逊

（Richhard B. Robinson）(1998)指出企业财务策略包括资金筹集、资金分配以及分红与

5营运资金管理三大方面。在20世纪80年代以前，国外对财务管理理论主要研究方向是

金融市场方面，而从80年代以后至今，企业对财务管理理论的研究是筹资、投资与股

利分配三个方面，而改变了过去仅从筹资对企业资金流动产生影响这一个方面的研究。

同时，在财务管理理论日渐成熟的基础之上，企业战略管理思想也得到了新的发展。

1.3.1.2价值链的研究现状

在知识经济全球一体化的今天，价值链思想得到了很大的发展，价值链日前正受到

全球性的普遍关注。理论界关于价值链的文献很多，现将主要观点总结如下表，从表1.1

可以看出，无论是Porter的传统价值链还是近年来知识价值链的提出，都不再是只局限

于企业内部的管理，也不再是只强调竞争，更重视与多方开展合作，实现利益共享，从

而更好地优化企业财务战略，实现企业价值最大化。 3 E·F·Harrison，C·H·John.《组织战略管理》.东北财经大学出版社.1998

4 Ruth Bender，Keith Ward，干胜道、张庆昌、王黎华译.《公司财务战略》.人民邮电出版社.2003

5 John A.PearceII，Richhard B.Robinson.《战略管理学》.东北财经大学出版社.1998

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表1.1 价值链概念及发展情况文献小结

Table1.1 Value chain concept and the development of literature Summary

作者

Porter(1985) 主要观点 一个企业用以“设计、生产、销售、交货以及维护其产品”的内

部过程或作业

Shank(1993) 任何企业的价值链都包括在价值生产活动的整个过程—从最

初的供应商手里得到原材料直

到将最终产品送到用户手中

JeffreyF.Raypo 开发虚拟价值链，认为当今每个

(1995)

Walter(2000) 企业都在两个世界中竞争 价值链是一个创造最终客户满意度以及实现价值链上其他利

益相关者需求的商业系统

Ching Chi Lee

(2000) 将整个企业的知识管理分为基本活动（知识管理基础结构）和

辅助活动（知识管理过程） 构建了一个描述性的知识管理理论框架—知识价值链模型，有利于开展知识管理 76特点 侧重站在单个企业的角度分析企业价值活动，以及企业与供应商、客户之间可能的连接 将价值链分析作为企业战略成本管理的重要组成部分，分析企业如何在战略成本管理中找到确定战略的方向 提出了虚拟价值链，使实物价值链与虚拟价值链相结合 强调的重点是顾客价值

在价值链管理在行业或企业中的具体运用，这类研究主要是发表在Harvard

Business Review的一些案例研究。例如：

（1）IKEA（宜家公司）以及法国公共服务特许经销商的案例；从不同角度阐述在

迅速变化的竞争环境里，成功的公司不只是实现价值增值，而是将增加的价值再投资；

在众多代理人（供应商、合作伙伴、顾客）之间重新安排角色及他们之间的关系，以动

员新的联合体去创造价值；公司的战略任务是对资产和顾客进行不断的重新配置和整合

（Richard Norman， Rafael Ramirez，1993）。

（2）Porter&Gamble Company （宝洁公司）和Wal-Mart Stores(沃尔马仓储商店)

合作的案例；制造商和供应商之间创建一套公平的信任机制有利于双方相互协作，共同

为顾客创造更多的价值---价值链中各个角色之间的相互信任有助于整个价值链的有效6 M.Porter. Competitive Strategy，New York:Free Press，1985

7 Shank.J.K,V.Govindarajan.Strategy Cost Management.The New Tool for Competitive Advantage.New

York:Free Press,1993

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管理（Nirmalya Kumar，1996）。

1.3.2国内研究综述

1.3.2.1财务战略研究现状

虽然我国对财务战略的研究时间并不长，但学者们对财务战略的内涵、范畴等进行

了初步的研究，并取得了一定的成果。现将主要观点总结如表1.2。

表1.2 财务战略概念文献小结

Table1.2 Financial strategic concept document summary

作者

刘志远 主要观点 为谋求企业资金均衡有效地流动和实现企业战略，在特点 首次将财务战略应用于中小企业，分析企业内、外部因素对资金流动的影响的基础上，提出财务战略计划与控制对中小

企业的重要性，奠定了中小企业财务战略的思想

重点考虑了周期性因素对企业财

务战略的影响 （1997） 对企业资金流动进行全局性、长期性和创造性的谋划，并确保其执行的过程 魏海明 在企业战略统筹中，以价值分析为基础，促使企业资金长期均衡有效流转与配置为衡量标准，以维持企业

98（2001） 长期盈利能力为目的的战略性思维方式和决策活动

阎达五 主要是指对企业总体的长远发展有重大影响的财务活动的指导思想和原则，但又不完全限于此。一些与财务密切相关但具有多重属性的企业活动的财务指

10提出财务战略处于相对独立地位的观点，认为财务战略应区分为快速扩张型财务战略、稳健发展型财务战略和防守收缩型财务战略

从周期性影响因素角度出发，论述

了周期性因素存在的必然性及其

在财务战略管理过程中所起到的不可忽视的作用 （2000） 导思想和原则也包含于其中 罗福凯 在财务战略的分析阶段， 周期性因素是企业进行环境分析必然要考虑的因素， 企业要对在战略计划执（2004） 行期间预测可能出现的经济和商业条件进行分析

目前国外学术界对“财务战略”这个概念尚未形成统一的认识，在财务战略的起点、

目标以至具体含义上仍然存在着分歧，但从国内学者对财务战略内涵的研究中，可以看

出学者在某些基本问题上还是达成了共识，都认为财务战略是对企业财务活动的整体

性、长期性、战略性的决策。同时，许多学者认同企业财务战略具有周期性、动态性的

特点，强调应根据企业所处的不同环境及发展阶段制定相应的财务战略。

8刘志远.《企业财务战略》.东北财经大学出版社.1997

9魏明海.《财务战略——着重周期性因素影响的分析》.中国财政经济出版社.2001

10阎达五、陆正飞.“论财务战略的相对独立性”.《会计研究》.2000年第9期

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1.3.2.2价值链的研究现状

我国将价值链引入财务会计领域，将其与财务与会计相结合进行研究才刚刚兴起不

久。阎达五教授首先提出了价值链会计的概念，他认为，价值链会计是对企业价值信息

及其背后深层次关系的研究，具体可表述为：是收集、加工、存储、提供并利用价值信

息，实施对企业价值链的控制和管理，保证企业的价值链能够合规、高效、有序运转，

从而为企业创造最大化的价值增值和分配的一种管理活动。在2004年初，以阎达五教

授为首的众多专家学者掀起了一个研究价值链会计的高潮。曾忠禄（2001）和杨凯云、

尹柳营（2001）等分别用价值链思想分析企业开展低成本战略、战略联盟等战略选择的

问题。杨琦（2004）提出利用信息技术构建战略管理会计信息系统，整个构建过程包括：

建立价值活动分类体系和记录价值活动的账簿体系，扩展现有会计信息系统的功能，低

成本地获取价值活动的会计数据。王耕、方红星（2002）等都分别对价值链与会计及管

理相结合，研究企业竞争优势的问题。

1.3.2.3关于基于植物品种权价值链的企业财务战略的相关研究

在经济财务方面，吴立增、刘伟平和黄秀娟（2005）从理论上分析了植物新品种对

品种权人的经济效益影响，强调新品种需求弹性和品种人所占市场份额是影响新品种加

工的重要因素；骆骢（2005）指出，把价值链及其包含的九种活动引入到财务战略中去，

着重讨论基于价值链的各种具体战略方法。具体包括：①研究了基于价值链的供应商选

择战略，并提出了一个供应商评价体系。②用杜邦分析法研究了基于价值链的库存战略

的重要性，然后研究了库存战略的具体方法选择。③研究了对价值链下游客户的应收账

款管理战略。④分析了有关价值链的特殊战略—外包，研究了这一项有助于提升企业核

心竞争力的战略。⑤研究了有关价值链的特殊战略--上下游以及横向的整合与一体化。

⑥研究了基于价值链的广义财务战略--税务战略。汤世静（2006）研究了企业价值创造

型财务管理模式，界定了价值创造型财务管理模式的内涵，重构了以价值创造为导向的

企业财务流程。王满（2006）在基于竞争力的财务战略管理研究中采用系统研究方法、

规范研究和实证研究相结合的方法、模型计量与模糊判断相结合的方法、历史与逻辑相

结合的方法，指出在将战略理念导人财务管理的尝试和创新中，战略思想是贯穿于财务

管理的主线，财务战略管理不仅仅是对筹资、投资、分配等财务管理内容的战略性思考。

王枝（2006）在基于核心能力生命周期的财务战略问题研究中提出，企业财务战略的目

标是以实现顾客价值为导向的企业价值最大化，围绕核心能力的发展来部署财务战略，

核心能力生命周期是动态发展的，对企业的生命周期起决定性作用。黄钢、徐玖平（2007）

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从农业科技价值链创新的角度对种业企业植物品种权在理论和实证方面进行了研究。李

彦（2007）提出了基于价值链的企业财务战略研究，它在价值链理论的指导下，运用价

值链管理理念再造传统财务战略的程序和方法，从系统与动态发展的视角开展对企业财

务战略问题的研究，构建面向21世纪的、符合企业战略发展需要的财务战略体系。周

衍平和陈会英（2008）从植物品种权的交易和融资运营方面对品种权的交易方式、融资

途径等进行了探索。

1.3.3关于研究现状的评价

以上就国内外关于价值链、财务战略及植物品种权的研究现状进行了粗略的总结与

描述，这些已有研究为本文提供了理论基础和研究方法，并对研究思路有所启迪，但仍

在一些方面存在着不足。下面就已有研究和观点作以总结评价。

第一，有关财务战略和价值链相结合的研究还不够深入。纵观国内外的文献研究不

难发现，虽然对财务战略和价值链研究的文献都不在少数，但对两者相结合的研究却很

少。目前对财务战略的筹资、投资、收益分配等几方面的研究正是对价值链一个个环节

的分析，但还没有系统对价值链和财务战略相结合的文献。因此对种业企业品种权在价

值链角度的研究具有重要的意义。

第二，与国外有关价值链和财务战略研究相比，国内的研究明显滞后。一方面，传

统的规范研究方法占了绝大多数，案例研究和实证研究并不多见；另一方面，探讨价值

链管理的问题，更多是从企业组织结构、供应链优化的角度论述，少有涉及将价值链分

析，没能形成关于价值链管理的系统性理论框架。

第三，国外对价值链和财务战略在研究范围、研究角度及内容上仍有不足。国外的

研究范围主要是集中于单个企业层面上的财务战略；就其研究角度来看，是将财务战略

定位于战略管理的职能层战略；就其研究的内容而言，主要是筹资、投资、收益分配等

几方面的研究，而对于价值链整个链条的系统的财务战略研究略显不足。

1.4研究内容与研究框架

1.4.1研究内容

本研究以植物品种权商业化为背景，以植物品种权价值链的构建为前提，以植物品

种权价值链下的投资、融资和收益分配战略为主线，运用价值链理论、财务管理理论和

统计学分析方法，研究和探讨植物品种权价值链下的种业企业财务战略的基本理论框

价值链

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架，并提出具有指导性的种业企业财务战略，以探求植物品种权有效运营。本文共八章，

其基本内容结构体系如下：

（1）基于植物品种权价值链的种业企业财务战略概念及特征。本文借鉴科技价值链

内涵，界定了植物品种权价值链概念及基于植物品种权价值链的种业企业财务战略概念

和特征。指出植物品种权价值链是以植物品种权为核心，以植物品种权价值链上游的供

应商、核心种子企业与下游的客户为主体，而基于植物品种权价值链的种业企业财务战

略，是在植物品种权价值链和财务战略的理论基础上，研究种业企业的筹资战略、投资

战略和收益分配战略。这是研究基于植物品种权价值链的种业企业财务战略的理论基础。

（2）基于植物品种权价值链的种业企业财务战略规划。在对99份有效调查问卷统

计中，描述性分析了基于植物品种权价值链的种业企业目标、原则以及构建了基于植物

品种权价值链的种业企业财务战略矩阵。这是研究基于植物品种权价值链的种业企业财

务战略的深化。

（3）基于植物品种权价值链的山东登海种业股份有限公司筹资、投资和收益分配

三大财务战略分析。分析了基于植物品种权价值链的种业企业筹资、投资及收益分配战

略基础上，并对影响植物品种权价值链合作伙伴选择的因素进行了主成分分析。据此结

合登海种业的资料，分析出基于植物品种权价值链的我国种业企业财务战略发展不足之

处。这是研究基于植物品种权价值链的种业企业财务战略的重点和难点。

（4）基于植物品种权价值链的种业企业财务战略措施。针对我国研发实力相对较

弱、筹投资方式相对单一的现状，探讨性地提出提高种业企业研发实力，发展和完善种

业企业营销模式；积极构建植物品种权价值链体系，实现种业企业规模化发展；重视植

物品种权价值链合作伙伴的选择与筹资协调战略，将筹集植物品种权作为企业筹资战略

的新起点；分析所处植物品种权价值链生命周期的阶段，将植物品种权投资作为企业投

资战略的新方向；实施联合定价战略及将“按知分配”作为企业分配战略的新方式等方

面财务战略措施。

1.4.2研究框架

本研究将遵循研究的理论基础——调查问卷——案例分析——结论与建议的思路

进行研究，具体的技术路线如图1.1所示。

价值链

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图1.1基于植物品种权价值链的种业企业财务战略框架示意图

Fig.1.1 Frame of the paper

1.5 研究方法

（1）规范研究与实证研究相结合：运用规范研究方法对基于植物品种权价值链的

种业企业财务战略的基本原理进行研究，从而构建其基本的理论体系；运用实证研究方

法对基于植物品种权价值链的种业企业财务战略进行研究，探讨其应用的具体方法和途

径。

（2）案例分析法：通过典型案例，对植物品种权价值链与种业企业财务战略进行

结合分析。采用案例分析方法主要基于以下考虑：案例研究的方法经常被运用于现象比

较复杂、有关理论又不十分完善的场合。案例研究的方法具体生动，因而能够多角度的

深入研究，比较容易形成整体的印象。对基于植物品种权价值链的种业企业财务战略进

行案例研究有利于对其认识和理解，能够得到清晰的思路。

（3）同时，利用调查问卷来搜集资料，以增加论文的说服力。本次调查问卷共发

放300份，回收109份，回收率为36%。问卷调查收集的数据通过SPSS，进行描述性

价值链

基于植物品种权价值链的种业企业财务战略研究

分析以及主成分分析处理，通过分析这些因素间的内在联系，提取对植物品种权价值链

合作伙伴选择最主要的因素，以更有效地实现种业企业的筹资战略。

1.6本文的创新点及需要进一步研究的问题

1.6.1 本文的创新之处

本文在前人研究基础上，在以下方面可能出现创新：

（1）借鉴科技价值链内涵，界定了植物品种权价值链概念及基于植物品种权价值

链的种业企业财务战略概念和特征。

（2）通过调查问卷方式统计分析基于植物品种权价值链的种业企业财务战略目标、

原则及构建了基于植物品种权价值链的种业企业财务战略矩阵。

1.6.2 本文需要进一步深入研究的问题

基于植物品种权价值链的种业企业财务战略研究是一个崭新的研究领域，本文对这

一问题的研究还是初步的。论文在基于植物品种权价值链的种业企业收益分配战略中运

用量化指标方面存有不足，期望本研究能起到抛砖引玉的作用，能有更多的学者加入到

这一课题研究。

价值链

山东农业大学硕士学位论文

2相关理论概述

基于植物品种权价值链的种业企业财务战略的理论研究目前还处于空白，本章通过

借鉴和分析传统价值链和科技价值链的内涵，对植物品种权价值链进行界定，并在此基

础上，结合财务战略，界定基于植物品种权价值链的种业企业财务战略定义及进一步分

析其特征，为整篇论文做好背景铺垫。

2.1 植物品种权价值链概念界定

本文是在借鉴科技价值链的基础上，提出植物品种权价值链的概念。在此首先回顾

一下迈克尔·波特的传统价值链和黄钢的科技价值链的概念。

2.1.1价值链的相关回顾

价值链的概念是迈克尔·波特在其《竞争优势》一书中最早提出来的。波特认为：

把企业作为一个整体来看待是不能理解其竞争优势的，必须将企业的经营活动加以分解，一项项地加以考察和分析才能找出弱点，然后采取有针对性的战略战术化解劣势，使整

个资源得到最佳配置和有效利用，从而赢得竞争优势。11他从企业内部环境出发，提出了

以价值链为基础的战略分析，将价值链描述成一个企业用以“设计、生产、销售、交货

以及维护其产品”的内部过程或作业。（如图2.2所示）。

图2.2 基本价值链活动图

Fig.2.2 The basic value chain’s activity chart 11 M. Porter. Competitive Strategy，New York：Free Press，1985

价值链

基于植物品种权价值链的种业企业财务战略研究

波特将价值活动分为基本活动和支持活动两大类。基本活动是在物质形态上制造产

品、销售和发送至客户手中以及在售后服务中所包含的种种活动。辅助活动是辅助基本

活动并互相支持的活动。波特的价值链有利于引导企业将资源集中于核心业务，提高企

业的盈利能力，从而有利于企业做出竞争战略的选择。

2.1.2科技价值链理论

自波特提出企业价值链概念之后，国内外许多学者John Shank、Peter. Hines等对价

值链管理理论进行了深入研究，提出了虚拟价值链、知识价值链、农业价值链等概念，

价值链分析方法得到广泛应用。黄钢等依据科技创新、产业化、网络经济等理论提出了

科技价值链。科技价值链（Science Technology Value Chain，缩写STVC）是指从技术创

新源到技术市场化开发的全过程中，由一系列相互独立、相互联系的创新主体链接起来

12的、使科技开发价值不断增值的创新链条集合体。这一创新集合体是一个复杂网络系统，

包括从创新来源、来创构想、技术设计、实验原型、技术孵化、技术商品、标准产品到

市场开发8类功能，企业、科研机构、大学、投资机构、政府、中介机构 、推广机构等

多元化创新主体都是科技价值链系统中的组织成员，分别承担着不同的创新功能。

2.1.3植物品种权价值链概念

本文认为植物品种权价值链是指以植物品种权为核心，以植物品种权价值链上游的

供应商、核心种子企业与下游的客户为主体，由这一系列承担不同功能的植物品种权价

值链主体相互影响、相互作用，使其整个链条上的相关者利益最大化。

在植物品种权价值链中，植物品种权的研发创造是关键，实施运用是关键，科学管

理是基础，都对植物品种权价值链的研发、生产、加工及销售等环节产生重要影响。从

核心能力角度看，植物品种权价值链扩大了上游的供应商、核心种子企业与下游的客户

等主体运用外部资源的边界，聚合最大的彼此在植物品种权价值链不同环节中的核心能

力。植物品种权价值链上的主体在开拓新的市场领域过程中，彼此需要对方互异的核心

能力，以形成更大的合力。植物品种权价值链上各主体的合作可以通过学习和消化合作

伙伴的知识技能而获得优异的绩效，同时，各主体通过合作还可以影响其知识资产的积

累而创造经济租金。这就促使各方建立相互合作关系，聚合彼此的核心能力。因为单凭

种子企业自身有限的能力和专长，不足以在市场竞争中取得有利地位。13 12黄钢，徐玖平. 农业科技价值链系统创新论.中国农业科学技术出版社，2007

13李善花，陈会英，赵苗苗.植物品种权价值链管理研究[J].知识产权出版社，2010.2

价值链

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2.2基于植物品种权价值链的种业企业财务战略概念界定

财务战略是主要涉及财务性质的战略，主要考虑资金的使用和管理的战略问题，以

及财务领域全局的、长期发展方向问题，属于财务范畴的战略。财务战略作为企业诸方

面职能战略之一，可成为一个相对独立的部分包含在整体之中。基于植物品种权价值链

的种业企业财务战略，是在植物品种权价值链和财务战略的基础上，研究种业企业的筹

资战略、投资战略和收益分配战略。它是以植物品种权为核心，以市场竞争为动力，围

绕相关者利益最大化的价值创造作为目标，对影响植物品种权价值链企业群发展具有全

局性、长远性和重大影响的财务方针、原则和发展规划。对于这一定义有如下几点需要

说明：

（1）基于植物品种权价值链的种业企业财务战略是以植物品种权为核心的财务战

略。种业企业的最终目的是最大限度的创造价值，研发和充分发挥植物品种权的价值是

种业企业获得价值的途径。它是在植物品种权为核心的基础上，对种业企业的筹资战略、

投资战略和收益分配战略的研究。

（2）基于植物品种权价值链的种业企业财务战略的重点是植物品种权价值链上企

业群的价值增值。植物品种权价值链是一条财务链和增值链的联合体，能够给植物品种

权价值链上的企业群带来更大效益。全面优化整个植物品种权价值链的资源配置，降低

各个业务环节的成本，及时高效地满足下游顾客需求，其实质上也是使植物品种权价值

链各节点上的相关企业充分发挥各自的优势，形成优势互补，保证整个植物品种权价值

链在行业中居于领先地位，取得竞争优势，实现价值增值。

（3）基于植物品种权价值链的种业企业财务战略以相关者利益最大化为目标。基

于植物品种权价值链的种业企业财务战略制定的出发点是确定哪些利益关系会对种业

企业的发展产生影响。在市场经济中，种业企业的理财主体更加细化和多元化。种业企

业的相关者包括品种权的研发者（大学、企业、个人科研院所、投资机构等）、企业的

经营者、客户、供应商、员工、政府等等。因此，在确定种业企业财务管理的目标时，

应充分考虑种业企业的这些相关者，以实现相关者利益最大化的目标。

2.3基于植物品种权价值链的种业企业财务战略的特征

基于植物品种权价值链的种业企业财务战略既有其自身的特征，又具备财务战略的

一般特征，首先分析一下基于植物品种权价值链的种业企业财务战略的一般特征，具体

如表2.1所示。

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基于植物品种权价值链的种业企业财务战略研究

表2.1 基于植物品种权价值链的种业企业财务战略的特征

Table2.1 Plant variety right value chain based on the seed industry financial strategy Characteristics

全局性

长远性

风险性

从属性 以全局及整体经营活动中的财务活动为研究对象，从全局上规定企业的财务行为，使之与企业的整体行动相一致，保证企业经营目标的实现 它的着眼点即在于企业长远的发展。财务战略应研究长期资金筹集和使用、企业积累的形成等方面的问题，要在预测分析的基础上，提出长期财务战略方案由于企业的理财环境变化不定，国内外政治经济形势、价格波动、税率变更、投资环境、技术水平等诸因素的影响，都将会使企业制订财务战略处在风险中企业财务管理是企业管理的重要组成部分，企业财务战略也是企业整体战略体系中的一个子系统，服务于企业整体战略，从资金方面支持与促进企业整体战略的实施

上表是对基于植物品种权价值链的种业企业财务战略的一般特征的分析，与此同

时，基于品种权价值链的种业企业财务战略又具有自身的特征。传统的财务战略是一种

以资本运作为导向的财务战略，其追求的是单个企业资本收益的最大化，因此往往割裂

本企业与其他利益主体的联系，甚至不惜以牺牲整个产业价值链的利益、损害产业环境

为代价，在这样的财务战略导向下既不利于整个社会财富的增加，实际上也难以保证和

实现单个企业的长远利益。而基于植物品种权价值链的种业企业财务战略则是一种以价

值创造为导向的财务管理，其主要关心的不是成本的降低和利润最大化，而是种业企业

的价值创造能力和核心竞争力的提高，种业企业以其核心能源新品种为指导促进其长远

发展。

（1）筹资战略不同。传统的财务战略是以筹集有形资产为起点，是单个企业视角

的财务战略，筹资时从本企业的资源现状和需求状况出发，仅关注本企业的财务资本成

本的降低和资本结构的优化，并不将上下游企业的资源配置情况纳入自己的考虑范围。

14而在知识经济时代，技术、知识等无形资产成为企业资源配置的第一要素，因此，在

筹资上，企业要筹集植物品种权这一无形资产。植物品种权是一种知识产权，知识产权

具备了无形资产的特质，本质上属于无形资产。种业企业要提高其竞争力，在筹资上，

必须要改变传统的筹资模式，更为关注植物品种权这一无形资产的筹集，并不断的拓展

这种筹集植物品种权的能力。同时，基于植物品种权价值链的筹资战略重视整个价值链14李彦. 基于价值链的企业财务战略研究[D]. 西南财经大学.2007(4)

价值链

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上的资源配置状况和趋势，在构建价值链和选择战略合作伙伴的过程中，就通盘考虑植

物品种权价值链整体的融资现状和需求，实现基于整个植物品种权价值链的资源优化配

置，保证资金链条的完整性以及资金流通的顺畅进行。

（2）投资战略不同。传统投资战略单纯强调投资回报率和投资收益率，投资目标

往往紧盯盈利大的项目，而不重视培养有利于本企业长期发展的核心竞争力，使企业资

源、能力的再开发和利用不能为获得和保持企业的持久竞争优势服务。而基于植物品种

权价值链的投资战略则以植物品种权的价值创造为导向，集中投资于植物品种权项目。

植物品种权是种业企业的核心资源，是现代种业企业生存发展必不可少的宝贵资源。对

于种业企业而言，拥有一定质和量的植物品种权是其在市场竞争中成败的关键。从财务

战略的角度看，种业企业财务人员应把对植物品种权的开发，作为重要的理财观念，并

最大限度地经营管理植物品种权，发挥其潜在能量，形成种业企业的核心竞争能力，实

现种业企业的价值最大化及利益相关者价值最大化。

（3）收益分配战略不同。传统的收益分配战略主要是确定本企业内部的股利战略

目标、是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等重大问题。而基于植物品种权

价值链的种业企业收益分配战略不仅要合理有序地安排种业企业自身内部重大的收益

分配活动，还必须通过合理的产品定价策略，平衡植物品种权价值链上下游各企业之间

的利益，实现植物品种权价值链上相关者利益最大化，提升植物品种权价值链的竞争力。

同时，种业企业应该把收益分配战略与植物品种权这种无形资产相挂钩，采用有效的激

励分配方式，提高企业的研发热情，从而有力于提升企业的竞争力。

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