项目实践报告一（筹资管理）

工商管理学院——财务管理学项目实践报告

项目实践报告一 《筹资管理》

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【实践目的】熟悉各种筹资渠道、筹资方式优缺点；资金需要量预测的方法，对公司资金需要量进行预测；个别资本成本和综合资本成的核算。

【知识准备】资金需要量预测的方法：销售百分比法、资金习性预测法；各种筹资方式资本成本的计算；最优资本结构的决策。

【实践要求】根据公司财务资料预测公司资金的需要量以及外部资金需要量；杠杆原理的运用；公司个别资本成本及综合资本成本进行核算及决策。

【实践学时】本次实训手工学时为2学时

【实践小结】

【实践内容】

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1.实践资料：

宁波纳米科技电器股份有限公司2013年12月31日的基本情况如下： 公司股本为2000万股，（发行时的股价为9元，面值为1元）

资产负债简表 2013年12月31日

资产 货币资金 应收账款 存货 固定资产净值 其他长期资产 资产合计 期末数 500 1500 3000 13000 6000 24000 负债与所有者权益 应付账款 应付票据 短期借款 长期借款 股本 资本公积 留存收益 负债与所有者权益合计 期末数 500 1000 2500 1000 2000 16000 1000 24000 宁波纳米科技电器股份有限公司两年规划（2014年——2015年）发展如下： 2014年为了扩大生产规模占领新市场，公司决定再融资2000万元，公司目前的资金结构如下：

筹资方式 长期借款（年利率8%） 普通股（2000万股） 留存收益 合计 金额（万元） 1000 2000 1000 4000 现有两个筹资方案可供选择：甲方案为增加发行250万股普通股，每股发行价8元；乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为10%的公司债券2000万元。假定股票与债券的发行费用均可忽略不计。

假如2014年石原电器有限公司（原有资金结构见上表），普通股上年每股股息0.6元，并且股息以2%的速度递增。该公司计划再筹资的2000万元，有A、B两个方案可供选择：A方案：发行2000万元债券，票面利率10%，由于负债增加，股本要求股息增长速度为4%。 B方案：发行600万元债券，票面利率10%，发行140万元股票，预计每股股息为0.8元，股价为10元，年股利以3%的速度递增。

该公司计划在2015年投资5000万元建一条新的生产线，资金来源于以下三种筹资方式： （1）向银行借款2000万元，借款年利率为8%，借款手续费为1%；

（2）按面值发行债券1000万元，债券年利率为10%，债券发行费用占发行总额的4.5%； （3）发行普通股2165万元，发行价格10元每股，预计第一年股利率为0.8元每股，以后每年按2%的速度增长，股票发行费用为100万元。预计该项目投产后，年收益率为10%。 假如公司每年所适用的企业所得税税率均为25%。

2.实践任务：

（1)已知公司2013年全年销售收入为10000万元，现在还有剩余生产能力，增加收入不需要增加固定资产投资。假定销售净利率为10%，净利润的60%分配给投资者，2014年的销售收入将提高20%。敏感资产项目为流动资产项目（货币资金、应收帐款、存货），敏感负债项目（应付帐款、应付票据、短期借款）请预测宁波纳米科技电器股份有限公司2014年需

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要增加的资金量；以及预测2014年外部资金需要量。

（2）根据2014年的资料计算A、B方案的加权平均资金成本并评价其优劣。

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本文来源：https://www.bwwdw.com/article/jlut.html