三一重工股份有限公司财务分析报告 - 图文

三一重工股份有限公司财务分析报告

600031

学 院： 经济管理学院

组 员： 李芙蓉 (20102349)

胡 雯 (20102762) 刘雨昕 (20102769)

徐 颖 (20102791) 刘 玲 (20104010) 王 明 (20104013)

班 级： 会计105班 指导教师： 邓平华

江西农业大学经济管理学院 二 0 一 三 年 六 月

三一重工股份有限公司财务分析报告

目录

1 公司及行业简介 ............................................................................... - 3 -

1.1 公司简介 .................................................................................................... - 3 - 1.2 公司业务构成 ............................................................................................ - 3 - 1.3 行业概况 .................................................................................................... - 4 -

2 会计分析 ........................................................................................... - 4 -

2.1 资产负债表分析 ........................................................................................ - 4 -

2.1.1资产负债表水平分析........................................................................ - 4 - 2.1.2资产负债表垂直分析........................................................................ - 7 - 2.2 利润表分析 ................................................................................................ - 9 -

2.2.1利润增减变动分析.......................................................................... - 10 - 2.2.2利润构成变动分析.......................................................................... - 11 - 2.3 现金流量表分析 ...................................................................................... - 12 -

2.3.1现金流量表水平分析...................................................................... - 12 - 2.3.2现金流量表垂直分析...................................................................... - 14 -

3 财务分析 ......................................................................................... - 15 -

3.1 企业盈利能力分析 .................................................................................. - 15 -

3.1.1资本经营盈利能力分析.................................................................. - 16 - 3.1.2资产经营盈利能力分析.................................................................. - 16 - 3.1.3商品经营盈利能力分析.................................................................. - 17 - 3.2 企业营运能力分析 .................................................................................. - 18 - 3.3 企业偿债能力分析 .................................................................................. - 19 -

3.3.1短期偿债能力分析.......................................................................... - 20 - 3.3.2长期偿债能力分析.......................................................................... - 22 - 3.4 企业发展能力分析 .................................................................................. - 25 -

3.4.1 销售收入增长率............................................................................. - 25 - 3.4.2净利润增长率.................................................................................. - 25 - 3.4.3 总资产增长率................................................................................. - 26 - 3.4.4 净资产增长率................................................................................. - 26 - 3.4.5 每股收益增长率............................................................................. - 27 -

4 杜邦分析 ......................................................................................... - 28 - 5 基本结论 ......................................................................................... - 31 -

- 2 -

三一重工股份有限公司财务分析报告

三一重工财务分析报告

[摘要] 本文以三一重工股份有限公司为研究对象，对三一重工股份有限公司2009-2011年的财务报表进行财务分析，并结合其经营状况对其进行综合的评价。评估企业价值。本研究主要运用会计分析、财务分析、杜邦分析等各种方法，仔细分析各项财务指标，深入研究三一重工集团有限公司的财务状况，并发掘公司经营的主要问题，为投资者作出投资决策提供依据。 [关键词] 会计分析 财务分析 综合分析评价

1 公司及行业简介

1.1 公司简介

三一重工股份有限公司创于1989年，是由三一重工集团有限公司整体变更设立。总部在湖南省长沙经济技术开发区，于2012年迁址北京，此外，三一重工并购世界混凝土巨头德国普茨迈斯特。三一集团是全球工程机械制造商50强、全球最大的混凝土机械制造商、工程机械行业综合效益和竞争力最强企业，注册资本241070.04万元。2003年7月3日，三一重工在上海证券交易所成功上市，股票代码为600031，是中国资本市场内首家股权分置改革成功并实现全流通的企业。自成立以来，三一集团秉持―创建一流企业，造就一流人才，做出一流贡献‖的企业宗旨，打造业内知名的―三一‖品牌。秉承―品质改变世界‖经营理念，将销售收入的5%-7%用于研发，拥有国家级技术开发中心和博士后流动工作站，牢牢掌握了世界混凝土泵车的最尖端技术，站在世界泵车设计和制造领域的最前沿，被认定为中国工程机械行业标志性品牌。

1.2 公司业务构成

在国内，三一建有上海、北京、沈阳、昆山、长沙等五大产业基地，有遍布全国的100多个营销、服务机构，拥有56个服务网点仓库、6条800绿色服务通道。在全球，三一建有30个海外子公司，业务覆盖达150个国家，产品出口到110多个国家和地区。在印度、美国、德国、巴西相继投资建设工程机械研发制造基地。本公司经营范围为：建筑工程机械、起重机械、停车库、通用设备及机电设备的生产、销售与维修；金属制品、橡胶制品及电子产品、钢丝增强液压橡胶软管和软管组合件的生产、销售，客车（不含小轿车）的制造与销售；五金及政策允许的矿产品、金属材料销售；提供建筑工程机械租赁服务；经营商品和

- 3 -

三一重工股份有限公司财务分析报告

技术的进出口业务（国家法律法规禁止和限制的除外）。

主要产品包括五大类：(1) 混凝土机械：泵车、拖泵、车载泵、混凝土搅拌车、混凝土搅拌站等；(2) 路面机械：压路机、平地机、摊铺机等；(3)起重机械：汽车起重机、履带起重机等；(4) 挖掘机械：挖机；(5) 桩工机械：旋挖钻。其中混凝土机械、桩工机械、履带起重机械为国内第一品牌，混凝土泵车全面取代进口，国内市场占有率达57%，为国内首位，且连续多年产销量居全球第一。

1.3 行业概况

我国工程机械行业受益于国家经济持续发展、固定资产投资拉动、国家振兴装备制造业战略的实施，全行业得到持续发展。―十二五‖规划中水电、城市轨道交通和铁路建设投资规模仍将保持较高的增长，我国的工程机械市场具有较大的发展空间。三一重工主业是以―工程‖为主题的机械装备制造业，目前已全面进入工程机械制造领域，是中国最大、全球第五的工程机械制造商。下面从市值、营业收入、净利润三方面来看三一重工在工程机械行业的排名：

表1-1 工程机械行业排名情况 单位：元

排名 1 2 3 4 5 6

代码 600031 000157 000338 002358 000425 601106

简称 三一重工 中联重科 潍柴动力 杰瑞股份 徐工机械 中国一重

总市值 673 545 437 412 206 162

流通市值 642 444 181 217 205 162

营业收入 112 59.6 132 6.06 66.2 15.1

净利润 16.8 6.35 8.67 1.50 4.66 –1.01

2 会计分析

会计分析是指根据会计核算提供的会计信息，从数据着手，运用一定的分析方法，对企业的财务状况及成果进行定量和定性的分析，更加客观的了解企业的经营发展状况。下面本文将从资产负债表、利润表以及现金流量表三大表来进行水平分析以及垂直分析。

2.1 资产负债表分析

2.1.1资产负债表水平分析

研究近五年的资产负债表发现，从2008年到2012年，其中2009年到2011年资产增加幅度较大，资产从158.37亿元上升到513.07亿元，增长率达到

- 4 -

三一重工股份有限公司财务分析报告

223.97%之高。这主要得益于―国内经济延续高增长、国际经济将逐渐复苏‖的发展趋势。就2011-2012年的资产负债表进行水平分析，如下表所示 (表2-1)：

表2-1 资产负债表水平分析表 单位：元

变动情况 项目 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 存货 其他流动资产 流动资产合计 可供出售金融资产 长期股权投资 固定资产 在建工程 工程物资 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 流动负债合计 长期借款 应付债券

2012 年 9,631,110,000 80,889,000 1,706,776,000 14,974,446,000 997,253,000 1,339,741,000 10,511,356,000 641,576,000 39,883,147,000 294,442,000 310,413,000 14,917,390,000 3,168,653,000 682,045,000 4,754,569,000 158,756,000 41,178,000 18,122,000 183,710,000 48,975,000 24,578,253,000 64,461,400,000 5,658,564,000 279,312,000 1,628,778,000 4,192,064,000 1,885,985,000 333,010,000 374,415,000 75,919,000 100,000,000 6,503,028,000 1,661,586,000 22,692,661,000 15,692,311,000 491,681,000 2011 年 10,246,992,702 20,727,174 1,050,915,590 11,304,874,098 1,977,117,478 783,860,549 8,134,408,923 264,886,025 33,783,782,538 0 328,899,481 10,528,839,338 3,142,305,501 1,163,371,638 2,159,938,120 912,184 0 16,082,691 182,586,148 0 17,522,935,101 51,306,717,639 9,502,134,366 36,463,066 2,603,482,770 4,066,823,184 892,120,057 309,398,334 1,005,721,945 69,257,426 100,000,000 3,084,605,830 1,461,792,220 23,131,799,197 6,680,376,342 490,085,200 变动额 对总资产影响 变动（%）（%） -615,882,702 -6.01 -1.20 60,161,826 290.26 0.12 655,860,410 62.41 1.28 3,669,571,902 32.46 7.15 -979,864,478 -49.56 -1.91 555,880,451 70.92 1.08 2,376,947,077 29.22 4.63 376,689,975 142.21 0.73 6,099,364,462 18.05 11.89 294,442,000 0.57 -18,486,481 -5.62 -0.04 4,388,550,662 41.68 8.55 26,347,499 0.84 0.05 -481,326,638 -41.37 -0.94 2,594,630,880 120.13 5.06 157,843,816 17303.95 0.31 41,178,000 0.08 2,039,309 12.68 0.00 1,123,852 0.62 0.00 48,975,000 0.10 7,055,317,899 40.26 13.75 13,154,682,361 25.64 25.64 -3,843,570,366 -40.45 -7.49 242,848,934 666.01 0.47 -974,704,770 -37.44 -1.90 125,240,816 3.08 0.24 993,864,943 111.40 1.94 23,611,666 7.63 0.05 -631,306,945 -62.77 -1.23 6,661,574 9.62 0.01 0 0.00 0.00 3,418,422,170 110.82 6.66 199,793,780 -439,138,197 9,011,934,658 1,595,800 13.67 -1.90 134.90 0.33 0.39 -0.86 17.56 0.00 - 5 -

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/jgct.html