MACD基本介绍MACD的全名为 Moving Average Convergence

MACD基本介绍MACD的全名为Moving Average Convergence/Divergence ，它是一种移动平均线的波动指标，不过它使用的不是普通移动平均线，而是将长期与中期的平滑移动平均线(EMA)的累积差距计算出来。在MACD图形中显示两条图线，一条是实线就是MACD线，而另一条线为虚线(Trigger line)就是MACD 的移动平均线。在MACD线与Trigger线之间的差距可以画成柱状垂直线图(Oscillators)，且以零(0)为中心轴，以柱状垂直线图(Oscillators) 图的正负表示MACD线与Trigger线何者在上，何者在下以作为研判买卖的最佳时机。

MACD的买入讯号若MACD上破0，反影市势向上，短期移动平均线上破长期移动平均线，为买入讯号。

若MACD上破Trigger线，亦表示两条移动平均线之间的差额收窄，短期移动平均线见底回升，市势亦可能见底，可作为买入的讯号。

若MACD与市场出现背驰，即市价一浪低于一浪，而MACD反而一浪高于一浪，可视为市势见低的先兆，有一定的参考价值。

MACD的沽出讯号若MACD下破0，反影市势向下，短期移动平均线下破长期移动平均线，为沽出讯号。

若MACD下破Trigger线，亦表示两条移动平均线之间的差额收窄，短期移动平均线转势回落，市势亦可能见顶，可作为沽出的讯号。

若MACD与市场出现背驰，即市价一浪高于一浪，而MACD反而一浪低于一浪，可视为市势见顶的先兆，有一定的参考价值。

其它预测原则当MACD与Trigger线均为正值，即在0轴以上时，表示大势仍处多头市场，趋势线是向上的。而这时柱状垂直线图(Oscillators) 是由0轴往上升延，可以大胆买进。

当MACD与Trigger线均为负值，即在0轴以下时，表示大势仍处空头市场，趋势线是向下的。而这时柱状垂直线图(Oscillators) 是由0轴上往下跌破中心0轴，而且是在0轴下展延，这时应该立即卖出。

当MACD与K线图的走势出现背离时，应该视为股价即将反转的信号，必须注意盘中走势。

就其优点而言，MACD可自动定义出目前股价趋势之偏多或偏空，避免逆向操作的危险。而在趋势确定之后，则可确立进出策略，避免无谓之进出次数，或者发生进出时机不当之后果。MACD虽然适于研判中期走势，但不适于短线操作。再者，MACD可以用来研判中期上涨或下跌行情的开始与结束，但对箱形的大幅振荡走势或胶著不动的盘面并无价值。同理，MACD用于分析各股的走势时，较适用于狂跌的投机股，对于价格甚少变动的所谓牛皮股则不适用。总而言之，MACD的作用是找出市场的超买超卖点，从市场的转势点。

(一) 短线投资者的买卖策略在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中，如MACD1由上向下转势，又或者MACD2由上向下转，则表示价位可能下跌，可考虑沽货(见图)。

2. 反之，如MACD1由下向上转势，又或者MACD2由下向上转势，则表示价位可能上升，可考虑入货。

3. 这种买卖讯号的出现会较频密，投资者的买卖次数亦会相应增加。当大升市时，价位会有所调整，投资者未能获取较可观的回报。相对而言，获取较少的利润，同样，亏蚀的风险亦较低。

(二) 中短线投资者的买卖策略在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中的一支支垂直线称为移动平均汇聚背驰指针(MACD)，而绿色横线是柱状垂直线的分水岭，柱状垂直线出现在此分水岭之下，称为「负」，而出现在分水岭之上，则称为「正」。

2. 对中短线投资者而言，当移动平均汇聚背驰指针(MACD)柱状垂直线由负变正时，亦即垂直线由分水岭之下转为之上时，是入货讯号。如利用移动平均汇聚背驰指针(MACD)来分析，则MACD1将会由下向上穿越MACD2。

3. 反之，当柱状垂直线由正变负时，亦即垂直线由分水岭之上转为之下时，是沽货讯号。同样地，MACD1将会由上向下穿越MACD2。

(三) 中线投资者的买卖策略1. 在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中之灰黑色横虚线为零线，如MACD1和MACD2都处于零线之上，显示市况上升趋势未完。故此MACD1和MACD2在零线之上向下转势，或者MACD1跌破MACD2，亦只能当作好仓的平仓讯号。但如果MACD1是在零线之下，而跌破MACD2时，才能构成较为可靠的沽货讯号。

2.反之，如果MACD1和MACD2都在零线之下，显示跌势未完。故此，MACD1和MACD2都在零线之下而向上转势时，或者MACD1升破MACD2，亦只能当作淡仓的平仓讯号。但如果MACD1是在零线之上，而升破MACD2，才能视作较为可靠的入货讯号。

移动平均线的分类短期移动平均线＝＝>蓝色线表示中期移动平均线＝＝>紫色线表示长期移动平均线＝＝>绿色线表示

短期均线组合有（5 、10、20）和（5、10、30）两种组合这两种均线组合的技术意义和使用规则来说是相同的，效果都不错。目前市场中用的最广泛。其主要作用观察股价（股指）短期运行的趋势，例如1－3个月股价的走势会发生什么变化。

一般来说，在典型的上升通道中，5日均线应为多方护盘中枢，不然则上升力度有限；10日均线则是多头的重要支撑线，10日线被有效击破，市场就有可能转弱。

在空头市场中，人气低迷时，弱势反弹阻力位应是10日线，20日线或30日线是衡量市场短期、中期趋势强弱的重要标志，20日线或30日线向上倾斜时可短期看多做多；20日线或30日线均线向下倾斜时，则要短期看空做空。

中期均线组合有（10、30、60）和（20、40、60）两种组合中期均线组合主要用于观察大盘或个股中期运行的趋势，例如3－6个月大盘或个股走势会发生什么变化。一般来说，中期均线组合后呈多头排列状态，说明大盘或个股中期趋势向好。这时投资者中期应看多做多；反之，当中期均线组合呈空头排列状态时，说明大盘或个股中期趋势向淡，这时投资者中期应看空做空。

从实战意义来说，用中期均线组合分析研究大盘或个股的趋势比短期均线组合来的准确可靠。例如，在大盘见底回升时，如你对反弹还是反转无法把握，中期均线组合就会给你很大帮助。当30日线上穿60日均线时，会出现一次级别较像样的中级行情，当中期均线粘合向上发散唱于是大行情的来临。

长期均线组合有（30、60、120）和（60、120、250）两种组合长期均线组合主要用于观察大盘或个股的中长期趋势，例如半年以上的股价走势会发生什么变化。

一般来说，当长期均线组合中的均线形成黄金交叉，成为多头排列时说明市场对大盘或个股中长期趋势看好，此时投资者应保持长多短空的思维，遇到盘中震荡或回调，就要敢于逢低吸纳；反之当长期均线组合中均线出现死亡交叉，成为空头排列时，说明市场对大盘或个股中长期趋势看淡，此时投资者应保持长空段多的思维，遇到盘中震荡或反弹，就要坚持逢高减磅。

各个短、中、长期均线里面又相应分为短、中、长期均线。

特殊组合移动平均线周均线、月均线或分时均线称之为特殊均线，有5周线、10周线，5月线、10月线或5单位线10单位线等。

特殊均线一般不单独使用，它常以组合方式出现。常用的有5周线、10周线、20周线或5周线、10周线、30周线组合。在分析月线走势时，常用有5月线、10月线、20月线组合或5月线、10月线、30月线组合；在分析5分钟、15分钟、30分钟、60分钟K线走势时常用的有5单位、10单位、20单位均线组合或5单位、10

单位、30单位均线组合。

特殊组合移动平均线的作用，主要弥补普通组合移动平均线分析功能的不足。一般来说周均线组合、月均线组合适用于对大盘或个股长期运动的走势研判和日均线组合对大盘个股走势研判相比，他们对大盘的指示作用更加简介明了。分时均线组合适用于大盘或个股超短期运行态势的研判。它和日均线组合相比，则更加细微的观察到大盘或个股运行的瞬间变化，以便投资者及早采取相应的措施。

移动平均线图形列表多头排列

特征：出现在涨势中，3根均线呈向上的圆弧状。

做多信号，继续看涨

操作：在多头排列初期和中期可积极做多，在其后期应谨慎做多。

空头排列

特征：出现在跌势中，3根均线成向下的圆弧状。

做空信号，继续看跌

操作：在初期观望为主，在其后期应谨慎做空。

黄金交叉

特征：出现在涨势初期，短期均线从下往上交叉中长期均线，如果中长期均线也弯头向上发出的信号意义更大

见底信号，后市看涨

操作：股价大幅下跌后期出现“黄金交叉”可积极做多；中长线投资者可在周K线或月K线中出现该信号时买进。

补充：两者交叉的角度（交叉点和水平面的成的角度）越大，短期上升信号越强烈。长期均线的“黄金交叉”又比短期均线的“黄金交叉”发的买进信号强。(3)>(2)>(1)

死亡交叉

特征：出现在下跌初期，短期均线从上而下交叉中长期均线，如果中长期均线也弯头向下，发出的信号更有意义。

见顶信号，后市看跌

操作：股价大幅上涨后，出现“死亡交叉”，可积极做空；中长线投资者可在周K线出现该信号时卖空。

时间越长的均线形成的“死亡交叉”意义也越强。

（3）>(2)>(1)

银山谷

特征：出现在上涨初期，由3根移动平均线交叉组成，形成一个尖头向上的不规则三角形。

见底信号，后市看涨

操作：银山谷一般可作为激进型投资者的买点。

金山谷

特征：出现在“银山谷”之后，“金山谷”不规则三角形构成方式和“银山谷”不规则三角形构成方式相同。“金山谷”既可处于“银山谷”相近的位置，也可高于“银山谷”。

买进信号，后市看涨。

操作：“金山谷”一般可作为稳健型投资者的买进点，“金山谷”和“银山谷”相隔时间越长，所处的位置越高，日后股价的上升潜力就越大。

死亡谷

特征:出现在下跌初期，由3根移动平均线交叉组成，形成一个尖头向下的不规则三角形；

见顶信号，后市看跌

操作：见此信号，应积极做空。尤其在股价大幅上扬出现该图形，更要及时止损离场。

卖出信号要强于死亡交叉。

首次粘合向上发散形

特征：既可出现在下跌后横盘末期，又可出现在上涨后横盘末期

买进信号，后市看涨

操作：激进型投资者可在向上发散的初始点买进；粘合时间越长，向上发散的力度越大；向上发散时，如果成交量同步放大，信号可靠性较强

首次粘合向下发散形

特征：既可出现在上涨后横盘末期，又可出现在下跌后横盘末期。

卖出信号，后市看跌

操作：无论激进型投资者还是稳健型投资者见此信号应及时止损离场。

补充：粘合时间越长，向下发散力度越大；向下发散时如成交量同步放大，则后市更加不妙。

首次交叉向上发散形

特征：出现在下跌后期，短、中、长期均线逐渐收敛又再向上发散。

买进信号，后市看涨

操作：激进型的投资者可在向上发散的初始点买进。向上发散的角度越大，后市上涨的潜力就越大；向上发散时如果有成交量得支持，则信号可靠性较强。

首次交叉向下发散形

特征：出现在涨势后期，短、中、长期均线从向上发散状逐渐收敛后再向下发散

卖出信号，后市看跌

操作：投资者见此信号，应及时做空，退出观望。一旦形成向下发散，常会出现较大跌幅。

再次粘合向上发散形

特征：出现在涨势中，买进信号，继续看涨

操作：均线再次向上发散的最佳买进点应是第二次向上发散处，如均线出现第三第四次向上发散，力度不如第二次发散，买进要谨慎。

补充：粘合时间越长，续涨的潜力就越大，“再次粘合向上发散”所指的“再次”一般是第二次，少数是第三第四次，它们的特征和技术含义相同。

再次粘合向下发散形

特征：出现在跌势中，卖出信号，继续看跌

操作：股价大幅下跌后，均线再次粘合向下发散，只可适度做空，以防空头陷阱。

补充：“再次粘合向下发散”所指的“再次”一般是第二次，少数是第三第四次。它们的技术含义和特征是一样的。

再次交叉向上发散形

特征：出现在涨势中，买进信号，后市看涨

操作：均线再次向上发散，无论是对激进型投资者还是对稳健型的投资者都是一个较好的买点。投资者可在向上发散的第一时间买进，风险较少。

补充：离上一次向上发散时间越长，继续上涨的潜力就越大。

再次交叉向下发散形

特征：出现在跌势中，卖出信号，继续看跌

操作：股价在大幅下跌后，均线出现再次交叉向下发散，可适度做空，以防空头陷阱。

补充：一般来说，第一次向下发散时卖出成功概率最高，越到后面成功概率越小。

上山爬坡形

特征：出现在涨势中，做多信号，后市看涨

操作：积极做多，只要股价没有过分上涨，有筹码者可持股待涨；持币者可逢低吸纳。坡度越小，上升势头越有后劲。

下山滑坡形

特征：出现在跌势中，做空信号，后市看跌

操作：及时做空，只要股价没有过分下跌均应退出观望。

逐浪上升形

特征：出现在涨势中，做多信号，后市看涨。

操作：只要股价不过分上涨，有筹码者可持股待涨；持币者可在股价回落长期均线处买进。

上升时浪形越有规则，信号越可靠。

逐浪下降形

特征：出现在跌势中，做空信号，后市看跌

操作：只要股价不过分下跌，均可在股价触及长期均线处卖出。

加速上涨形

特征：出现在上涨后期，加速上扬前，均线系统呈缓慢或匀速上升状态；在加速上升时，短期均线与长期、中期均线距离月拉越大。

见顶信号，后市看跌

操作：持筹者可分批逢高卖出，如发现短期中期均线弯头，应及时抛空出局；持币者不要盲目追涨。

补充：出现加速上涨前，股价或指数上涨幅度越大，后市下跌的信号越可靠。

加速下跌形

特征：出现在下跌后期，加速下跌前，均线系统呈缓慢下跌或匀速下跌状态。在加速下跌时，短期均线和中长期均线距离越拉越大；

见底信号

操作：持筹者不易再卖出股票，持币者可先趁股价加速下跌时买进一些股票，待日后股价见底回升时，再加码跟进。

补充：出现加速下跌之前，股价或指数下跌幅度越大，信号越可靠。

快速上涨形

特征：出现在涨势中，短期均线快速上升，并与中长期均线距离迅速拉大。

转势信号

操作：有股票者可持筹待变，在短期均线没有弯头前可先不作卖出或作一些减磅操作；短期均线一旦弯头向下，应及时退出。持币者不要盲目追涨。

补充：上升速度越快，转向的可能性越大。5日均线一出现弯头，股价常会迅速回落。

快速下跌形

特征：可出现在跌势初期也可出现在跌势后期

暂时止跌或转势信号

操作：快速下跌为短线操作提供了一个机会，激进型投资者可趁低买进做一轮短差。持股者在股价快速下跌时不宜卖出。可等股价反弹时退出。

补充：一般情况下出现该图形会有两种结果：a短线止跌回升，反弹后继续下跌；b 形成“V形”反转。其中a种情况多见；b种情况很少见。

烘云托月形

特征：出现在盘整期，短、中期均线略向上往前移动、

看涨信号，后市看好

操作：可分批买进，待日后股价往上拉升是加码买进。周K月K 先出现这种信号，日后股价上涨的潜力更大。

乌云密布形

特征：出现在盘整期，短、中期均线略向下往前按移动。

看跌信号，后市看淡

操作：只要股价不是过分下跌，见此图形都应尽早退出；周K 月K线出现这种信号，日后股价下跌空间更大。

蛟龙出海

特征：出现在下跌后期或盘整后期，一根阳线拔地而起，一下子把短、中、长期均线吞吃干净，收盘价已收在几根均线之上；

反转信号，后市看好

操作：激进型的投资者可大胆跟进，稳健型的投资者可观察一段时间，等日后股价站稳后再买进。

补充：阳线实体越长，发出的买进信号越可靠；一般需要大成交量支撑，如没有大量同步，可信度较差。

断头铡刀

特征：出现在上涨后期或高位盘整后期，一根阴线一下子把短、中、长期均线切断，收盘价收在这几根均线之下；

反转信号，后市看跌

操作：无论激进型的投资者亦或稳健型的投资者见此图形后，不能再继续做多，要设法尽快退出观望。

补充：如果下跌时成交量放大，日后下跌空间较大。

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