财务公式汇总

财 务 公 式 汇 总

（A：年金 F：终值 P：现值 RR：风险收益率；b：为风险价值系数；V：为标准离差率）

利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率

风险收益率=违约风险收益率+流动性风险收益率+期限风险收益率 资本利润率＝利润÷投入资本 每股利润=净利润额÷普通股股数

单利终值：F=P×(1+i×n)=P×I 单利 I=P×i×n 1、

单利现值：P=F/(1+n×i)

☆ 单利计息方式下，现值的计算与终值的计算是互逆的。 ☆

3、复利终值：F=P ×(1+i)n =P×（F/P，i，n） (1+i)n为复利终值系数（F/P，i，n）

4、复利现值：P=F/(1+i)n=F×(1+i)-n =F（ P/F，i，n） （1+i）-n 为复利现值系数（P/F，i，n）

☆ 复利终值系数与复利现值系数互为倒数关系 ☆ 5、年金终值：F=A（F/A，i，n）

为年金终值系数，代码（F/A，i，n）

☆ 偿债基金系数（A/F，i，n）与年金终值系数（F/A，i，n）是互为倒数关系 ☆

年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：A=F（A/F，i，n） 6、年金现值：P=A（P/A，i，n）

为年金现值系数，记作（P/A，i，n）

☆ 资本回收系数（A/P，i，n）与年金现值系数（P/A，i，n）是互为倒数关系 ☆

年资本回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或：P（A/P，i，n）

7、即付年金终值：①F即= F普×(1+I) （期初支付比普通年金多一期利息） 8、即付年金终值：②F=A×(F/A,I,n+1)-A= A×[(F/A,i,n+1)-1]

(在0时点之前虚设一期，假设其起点为0′，同时在第三年末虚设一期存款，使其满足普通年金的特点，然后将这期存款扣除。)

9、即付年金现值： ①P即= P普×(1+i) （期初支付比普通年金多一期利息） 10、即付年金现值：② P即=A×[(P/A,I,N-1)+1]

(首先将第一期支付扣除，看成是2期的普通年金，然后再加上第一期支付。)

即付年金终值系数与普通年金终值系数：期数+1，系数-1 即付年金现值系数与普通年金现值系数：期数-1，系数+1 ☆

11、递延年金现值：①P= A×（P/A,I,n）×（P/F,I,m）

☆

（先求递延期末的普通年金现值，再求一次性款项的复利现值，即两次折现）

12、递延年金现值：②P=A×[(P/A,i,m+n)- (P/A,i,m)]

（先补上A求普通年金现值，再减去补上的A，即先加上后减去） 13、递延年金现值：③P=A×(F/A,i,n) ×(P/F,i,n+m)] （新） （先算终值后算一次性款项的现值）

14、永续年金现值 P=A÷I （据普通年金推导，永续年金是无限期的普通年金） 15、实际利率与名义利率的换算公式：1+i=（1+r/m）m

或 i=（1+r/m）m –1

（r为名义利率；m为年复利次数 ）一年计息多次时,实际利率>名义利率 16、、期望值

（Xi表示随机事件的第i种结果； Pi表示出现第i种结果的相应概率。） 17、方差18、标准离差

19、标准离差率

20、风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下：

RR=b·V （RR为风险收益率； b为风险价值系数； V为标准离差率。）

☆在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资人要求的收益率（R）为： R=RF＋RR=RF+b·V

（期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率）

21、资金需要量预测法销售额比率法公式：

☆ 外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 ☆ （外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比×销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比×销售的变动额-销售净利率×收益留存比率x预测期销售额）

☆ 增加的营运资金=增加的流动资产-增加的流动负债 ☆

销售额比率法基本步骤：

①区分变动性项目（随销售收入变动而呈同比率变动的项目）和非变动性项目（做题时会告诉）

②计算变动性项目的销售百分率=基期变动性资产或（负债）/基期销售收入 ③计算需要增加的资金=增加的资产-增加的负债 ④计算需追加的外部筹资额 计算公式：

外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益

增加的资产=增量收入×基期变动资产占基期销售额的百分比＋非变动资产调整数

增加的负债=增量收入×基期变动负债占基期销售额的百分比 增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×收益留存率 22、资金习性预测法：总资金直线方程：y=a+bx 23、高低点法：

a＝y-bx

24、回归直线分析法：总资金直线方程：y=a+bx

25、股票发行价格=每股收益×发行市盈率

26、每股收益=发行当年预测净利润/[发行前总股本数+本次公开发行股本数×（12-发行月数）/12] （12-发行月数）/12 =本次公开发行股本数占用月数

27、市盈率=每股市价/每股净收益 28、发行价格=每股净资产值×溢价倍率 29、认股权证的理论价值V=（P-E）×N

认股权证理论价值V=（普通股市场价格P-普通股认购价格E）×认股权证换股比率N

（ V：认股权证理论价值 P：普通股市场价格

E：普通股认购价格 N：认股权证换股比率 ）

比值）

56、相关系数与协方差的关系：

☆

57、两种资产组合而成的投资组合收益率方差的计算公式为： 

58、由两种资产组合而成的投资组合收益率的标准离差的计算公式为： ☆

59、①单项资产的β系数（系统风险指数）

②单项资产的β系数（系统风险指数）

60、投资组合的β系数

（所有单项资产β系数的加权平均数）



☆

61、资本资产定价模型的基本表达式62、投资组合风险收益率的计算公式为： 63、投资组合β系数的推算：

64、项目计算期n=建设期s+生产经营期p n＝s+p 65、①投资总额=原始总投资+建设期资本化利息

②原始总投资=建设投资+流动资金投资

③建设投资包括：①固定资产投资、②无形资产投资、③开办费投资 66、本年流动资金增加额（垫支数）＝本年流动资金需用数－截止上年的流动资金投资额

67、经营期流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数

（流动资金投资是项目投产前后分次或则一次投放于流动资产项目的投资增加额）

固定资产余值=固定资产原值×法定净残值率 固定资产原值=固定资产投资+资本化利息

68、现金流量的构成：1.初始现金流量 2.营业现金流量 3.终结现金流量 69、某年经营成本＝该年的总成本费用（含期间费用）

－该年折旧额、无形资产和开办费摊销额－该年计入财务费用

的利息支出

70、现金流量包括流入量和流出量

☆

某年净现金流量=该年现金流入量-该年现金流出量-

☆

71、完整工业项目建设期某年的净现金流量简化公式＝－该年发生的固定资产

投资额

完整工业项目净现金流量

经营成本=总成本-折旧、摊销-利息

生产经营期内的NCF=营业收入-经营成本-所的税

=营业收入-总成本+折旧、摊销+利息-所的税 =净利润+折旧、摊销+利息

72、更新改造项目差量净现金流量 （1）若建设期不为零：

（2）若建设期为零：

设备提前报废发生损失在第1期期末：有建设期，在建设期期末，

没有建设期，在经营期第一年期末

73、不包括建设期得投资回收期PP’=包括建设期得投资回收期PP-建设期s PP’+s= PP 74、特殊情况下：

①不包括建设期的回收期（PP’）＝原始总投资/投产后前若干年每年相等的净现金流量

＝I/NCF（s+1）～(s+m)

②包括建设期的回收期（PP）＝原始总投资/投产后前若干年每年相等的净现金流量+建设期

＝I/NCF（s+1）～(s+m) +s 包括建设期的回收期=不包括建设期的回收期+建设期 75、一般情况下：

包括建设期的回收期=M+ 第M年累计净现金流量与投资的差额 /第M+1年净现金流量

( 这里M是指累计净现金流量由负变正的前一年 ) 不包括建设期的回收期（PP’）= 包括建设期的回收期-建设期 76、投资利润率ROI=达产期年均利润P/投资总额I’ 77、净现值NPV=各年净现金流量的现值合计

=投产后各年净现金流量现值合计-原始投资额现值

78、净现值指标插入函数法调整后的净现值=按插入法求得的净现值×（1+ic） NCF0≠0 79、

（前式有更改）

80、获利指数PI=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计 净现值＝投产后各年净现金流量的现值合计－原始投资的现值合计

净现值≥0 获利指数≥1

（前式有更改）

（投资项目净现值=投产后各年净现金流量现值合计-原始投资现值合计 净现值率 =（投产后各年净现金流量现值合计-原始投资现值合计）/原始投资现值合计

=获利指数-1 81、关系公式：获利指数=1+净现值率

82、年等额净回收额NA=净现值×回收系数=净现值/年金现值系数

年等额净回收额NA =NPV ×（A/P，ic,n）= NPV/（P/A，ic,n） 年等额净回收额=方案净现值×资本回收系数=方案净现值/年金现值系数 83、①证券投资息票利息率(息票收益率)=支付的年利息(股利)总额/证券的面值

②本期收益率==支付的年利息(股利)总额）/本期市场价格 ③短期债券投资到期收益率=短期股票投资收益率=

（短期证券收益率的计算，由于期限短，一般不用考虑时间价值因素） 长期证券收益率：考虑资金时间价值因素，使未来的现金流入的现值等于现金流出（现在支付）的那一个折现率

④短期持有期收益率

=[证券年利息（股息）+（证券卖出价-证券买入价）/持有年限]/ 证券买入价

长期持有期收益率：考虑资金时间价值因素，使未来的现金流入的现值等于现金流出（现在支付）的那一个折现率 84、债券收益率计算：

①债券票面收益率(名义收益率或息票率) ②债券本期收益率(直接收益率、当前收益率)

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