云南白药 招股说明书

云南白药实业股份有限公司招股说明书(概要) 重要提示

本招股说明书概要的目的仅为尽可能广泛、迅速地向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书概要本身不是发售股票的法律文件。投资人在做出认购公司股票的决定之前,应先仔细阅读招股说明书全文,并以全文作为决定的依据。 一、释 义

在本招股说明书概要中,下列简称具有如下意义: 本公司:指云南白药实业股份有限公司 白药厂:指本公司的前身云南白药厂

发起人:指白药厂、联江国际贸易有限公司、云南省富滇信托投资公司(现更名为:云南省国际信托投资公司)

筹委会:指由各发起人的代表共同组成,负责筹备白药厂股份制改组及本公司本次股票发行、上市的云南白药实业股份有限公司筹备委员会。

股票:指本公司本次发行的,以人民币标定面值,且经人民币计价交易的普通股股票。 股份:指本公司每股面值人民币一元之普通股份 上市:指本公司股票获准在深圳证券交易所挂牌买卖 元:指人民币元 二、绪 言

本公司招股说明书系根据国家《股票发行与交易管理暂行条例》、《股份有限公司规范意见》等有关法规而编制,并经筹委会审议通过,旨在向各投资者提供本公司本次招股的有关资料和介绍本公司的基本情况。本公司筹委会成员已批准该招股说明书,确信其中不存在任何重大遗漏或者误导,并对其真实性、准确性、完整性负个别和连带的责任。

本公司本次发行的股票是根据本公司招股说明书所载明的资料申请发行的,除本公司和本公司股票的主承销商外,没有委托或授权任何其他机构和个人提供未在本公司招股说明书中列载的信息和对本招股说明书作任何解释或者说明。

投资者买卖本公司股票,应按国家和地方政府的有关规定缴纳税款,本公司、本公司上市推荐人和本公司股票的承销商对该税款不承担任何责任。 三、发售新股的有关当事人

1、发起人 (1)云南白药厂

地址:云南省昆明市西坝路51号 法人代表:秦百平 电话:4141098(总机) 传真:(0871)4141473 (2)联江国际贸易有限公司

地址:广东省深圳市太安路联江大厦4-5楼 法人代表:白江滨 电话:5548816(总机) 传真:(0755)2221181 (3)云南省富滇信托投资公司 地址:云南省昆明市正义路北段2号楼 法人代表:杨祖根 电话:3139377 传真:(0871)3130275 2、发行人

云南白药实业股份有限公司 地址:云南昆明市西坝路51号 电话:4141098(总机) 传真:(0871)4141473 法人代表:秦百平 3、主承销商 云南省证券公司

地址:云南省昆明市青年路13号 法人代表:陆海莺 电话:3149155 传真:(0871)3165456 联系人:唐雪谊 分销商

君安证券有限公司

地址:广东省深圳市红桂路4号三楼 电话:5583369(总机) 传真:(0755)5568773 联系人:陈杰明 4、上市推荐人

(1)君安证券有限公司(地址、电话、传真及联系人同上) (2)云南省证券公司(地址、电话、传真及联人同上) 5、发行人聘请的律师事务所 深圳特区经济贸易律师事务所

地址:广乐省深圳市深南中路统建大楼东二座九楼 电话:3364749 传真:(0755)3364722 经办律师:郭星亚 刘凤良 6、会计师事务所 云南会计师事务所

地址:云南省昆明市吴井路161号 电话:3140132

传真:(0871)5156267

经办注册会计师:王宗俊、 杨苍 7、资产评估机构 深圳市资产评估事务所

地址:广东省深圳市新园路14号东兴大厦三楼 电话:2221106 传真:(0755)2221353

经办评估人员:李玉磷 、 李泽临、 罗俊 、 孙皓 、尹群 8、资产评估确认机构 云南省国有资产管理局

地址:云南省昆明市五华山北后楼 电话:3137527

9、主承销商聘请的律师事务所 深圳市金融房产律师事务所

地址:广东省深圳市建设路南洋大厦C座三楼 电话:2223071 10、收款单位 云南省证券公司 11、股份登记机构 云南证券登记有限公司

地址:云南省昆明市护国路190号 电话:3140957 四、发行情况

1、股票种类:本次发行的股票为记名式人民币普通股

2、每股面值:人民币1元 3、发行数量:2000万股 其中:社会个人股1800万股 内部职工股200万股 4、每股发行价:3.38元 5、发行总市值:6760万元 6、发行地区:云南省昆明市

7、发行对象:持有中华人民共和国居民身份证的自然人 8、承销期:自1993年11月6日至1993年12月5日 9、预计上市日期:1993年12月 10、上市交易所名称:深圳证券交易所 五、风险因素及对策

投资者在评价介本公司此次发售的股票时,应特别认真考虑下列各项风险因素。 1、经营风险

从原材料的供应看,本公司从事生产所需要的原材料供应客观上会受到各种自然条件的影响;从产品的销售看,92年以来存在部分客户不严肃履行合同,拖欠货款的情况。 针对原材料的供应,本公司进行了认真细致的研究试验,增加了原材料的供应范围;针对产品的销售,本公司积极进行了拖欠货款的催收工作,必要时还将采用法律手段来维护本公司的利益。

2、行业风险及市场风险

虽然医药行业属于永不衰退行业,国家的产业政策也鼓励中成药的生产,但从行业的竞争来看,由于我国目前大力发展市场经济,各个行业的内部竞争将日益激烈,医药行业也不例外;从相关行业看,包装行业对医药行业具有十分明显的影响。同时,本公司在一定程度上还存在产品结构单一的风险。

针对上述风险,本公司将进一步更新观念,通过改进产品的生产设备及工艺,进一步提高质量,保持良好的企业信誉,来增强产品的竞争力,使产品在激烈在市场竞争中能站稳脚跟,并求得发展。同时,注意选择信誉好、产品质量稳定的包装企业并与之建立良好的业务关系,以保证包装物品的供应。

3、股市风险

股票投资是一种风险投资。股票价格由于受到各种因素的影响,处于经常的变化之中。影响其价格变化的因素主要有以下三类:一是上市公司自身的因素,包括公司的盈利能力、公司的经营管理水平和信誉等;二是市场因素,包括股票市场供求关系的变化以及股票市场自身的运动规律;三是政治、经济和社会因素。另外,股市运作的技术水平与管理措施以及投资公众的心理变化,对股票的价格也存在着不可忽视的影响。

投资者从事股票投资,就应当承担相应的投资风险,没有风险的股票投资是不存在的。因此,投资者必须密切注意影响股票价格变化的各种因素,采取各种投资策略来降低投资风险。

六、募集资金的运用

本公司本次股票发行若成功,将募集资金9552万元(含发起人股的1600万元和其它法人股的1352万元)。此部份资金拟用于下列项目。 1、投资3500万元,用于扩大现有产品的生产能力。 2、投资622万元,用于新建片剂、鸡精车间。 3、投资1502万元,用于兴建胶囊车间。 4、投资3900万元,用于兴建云丰白药大厦。 5、投资140万元,用于兴建云丰大厦地下停车场。

上述项目的投资总计9664万元。此部分资金中尚缺的112万元由本公司自有资金补足。 七、股利的分配政策

1、按照本公司章程(草案)的规定,本公司税后利润根据同股同利的原则依下列顺序进行分配:

(1)弥补亏损;

(2)提取法定盈余公积金; (3)提取公益金; (4)提取任意盈余公积金; (5)支付普通股股利。

本公司税后利润弥补亏损后的余额按如下比例分配:

(1)公积金35-55% (2)公益金5%-20% (3)分红基金35%-55%

2、本公司的股利,按股东的持股比例在会计决算后每年分配一次,中期分红须股东大会特别决议。

3、此次股票发行后的第一个会计年度,由于股金到位时间不足半年,本公司拟暂不发放股利,留待下一个会计年度与当年股利一并发放。

4、其他政策:本公司无盈余时,不得分派股利;本公司在向个人股东分派股利时,将按税法的规定代扣个人应缴税款。 八、本公司情况

(一)名称:云南白药实业股份有限公司 (二)注册地址:云南省昆明市西坝路51号 (三)历史简介

1971年6月1日,本公司前身云南白药厂在昆明制药厂第五车间的基础上宣告成立。 1979年9月,云南白药荣获国家质量金质奖。 1984年,云南白药再次荣获国家质量金质奖。

1988年3月,国家计委、国家经委、国家医药管理局、国家中成药管理局联合发出国药联材字(88)第166号文,指定白药厂为云南白药的定点生产厂家;1988年6月,卫生部也发出(88)卫药字第34号文,在文中明确规定:“未经我部批准,其它任何药品均不得冠以‘白药’名称,也不准做诋毁‘云南白药’的宣传”。 1989年8月,白药厂晋升为国家二级企业。 1990年,云南白药第三次荣获国家质量金质奖。

1992年,白药厂完成了自1982年开始的总投资2000多万元的总体改造工程,建成了符合CMP(《中成药生产管理规范》)要求的生产设施及配套工程。

1993年5月3日,经云南省体制改革委员会云体改(1993)48号文批准,白药厂、联江国际贸易有限公司、云南省富滇信托投资公司共同发起在白药厂基础上成立云南白药实业股份有限公司。

1993年6月18日,经云南省经济体制改革委员会、云南省计划委员会云体改(1993)74号文批准,并经中国证券监督管理委员会证监发审字(1993)55号文复审,同意本公司向社会公众发行股票2000万股。 (四)本公司发起人

本公司由白药厂、联江国际贸易有限公司、云南省富滇信托投资公司三家发电人共同发起组建。除白药厂外,其余两家发起人的简况如下:

1、联江国际贸易有限公司。该以司创建于1988年,经深圳市人民政府深府办(198)1092号文批准成立;该公司注册资本:1000万元;注册地址:深圳市太安路联江大楼405楼;法人代表:白江滨。

2、云南省富滇信托投资公司。该公司1990年4月14日经云南省人民政府批准成立;注册资本:9000万元;注册地址:昆明市正义路北段2号楼;法人代表:杨祖根。 (五)本公司的组织结构和内部管理结构(见附图) (六)本公司职工的有关情况

本公司现有职工689人,其中各类专业技术人员159人,包括:高级职称5人,中级职称49人,初级职称101人,技师4人。现有职工中大中专毕业生共154人,占本公司职工总数的22.3%。一大批技术、生产、销售人才的培养和使用,是本公司不断发展壮大的坚实基础。 随着经济效益的不断提高,本公司职工的生产福利水平也不断得到改善。1990年职工人均年收入3640元,到1992年职工人均年收入增至4830元,年平均增长15%。 (七))本公司的经营业务范围及主要业务

本公司经营业务范围为化学原料药、化学药制剂,中药材(采集)、中成药、生物制品的加工与制造;保健食品、化妆品和饮料的加工经营以及运输业、仓储业等第三产业。 本公司目前的主要业务为各种药品及保健品的开发、生产和经营。本公司产品的开发,不仅包括治疗类药品的研究开发,还包括保健类药品、保健化妆品、保健食品及保健饮料的研究开发;本公司产品的生产,主要是利用现有的设备及工艺,生产云南白药、宫血宁、热毒清等治疗类药品以及田七花精、田七鸡精等保健类药品;本公司产品的销售,主要是通过全国各省、市医药公司、药材公司二级站和部分信誉良发的三级医、药材经销单位等医药商业批发部门,以自销和联销相结合的方式进行销售。 (八)本公司的主要产品

1、云南白药。云南白药始创于1902年,由云南省江川县著名中草生医曲焕章创制,至今已有九十余年历史。经过九十余年的临床验证,云南白药不仅适用于外科、伤科疾病,而且也适用于内科、妇科的出血疾病。云南白药年产能力为:散剂3000万瓶;胶囊剂4亿粒(2500万板)。

2、宫血宁胶囊。宫身宁胶囊是白药厂与昆明医学院、昆明植物研究所联合研制的,主要用于妇科各种血症的止血类药品。该产品年产能力为:7200万粒(600万板)。

3、田七花精。田七花精是白药厂采用云南名贵药材──田七的花为主要原料,用科学方法提取而制成的保健类冲剂药,具有清热、平肝、降压的作用。该产品的年产能力为:1200万包。

4、热毒清片。热毒清片是白药厂应用中医药理论,采用传统中草药组方自行研制成功的具有清热解毒、消肿散结之功效,适用于各种炎症的治疗类药品。该产品的年产能力为:1.5亿片。

除上述产品外,本公司的其它产品还有白药系列的白药精、百宝丹和田七系列的田七鸡精、生、熟田七分,田七丹参茶等。 (九)本公司原材料供应及能源耗用情况

本公司产品生产所需的原材料主要是云南本地产的各种野生类植物和人工可种植类植物。原材料主要是供货渠道:一是云南省各级药材公司;二是云南省专营药材的个体经销商。目前,本公司已同这些药材公司及个体经销商建立了稳定的业务关系,保证了本公司原材料的正常供应。

本公司产品生产所需要的能源主要为水、煤、电,其耗用均符合国家二级企业的能耗标准。

(十)本公司无形资产的有关情况 1、云南白药秘方

云南白药创制于1902年,由云南省江川县著名中草医曲焕章发明,当时命名为“曲焕章万应百宝丹”,俗称“云南白药”。曲焕章病逝以后,云南白药秘方一直由曲焕章之妾缪兰英保存。

1955年,缪兰英将该秘方献给了人民政府。1956年,经昆明市卫生局(56)医字196号文批准,将“曲焕章万应百宝丹”正式改名为民间习用的“云南白药”。同年,国务院保密委员会将“云南白药”的处方及工艺列为国家级绝密资料。 2、“云丰”牌商标

白药厂生产的产品多次荣获国优、部优、省优称号。白药厂产品使用的注册商标为“云丰”牌。该商标于1981年6月30日在国家工商行政管理局商标局核准注册,注册号为:147891。1992年,被评为云南省著名商标。该商标现已由白药厂依法办理续展。 为了进一步增强产品的竞争力,开拓国际市场,白药厂已于1991年5月将“云丰”牌商标在印度尼西业依法注册。目前正在港澳地区及东南亚其它国家申请办理该商标的国际注册手续。

(十一))本公司新产品研制与开发的有关情况

本公司十分重视新产品的研制与开发。本公司现有研究所一个,配有工作人员32人(其中专职研究人员25人),并且拥有多台进口研究仪器,具有较强的研究开发能力。

本公司已研制成功并经有关部门批准但目前尚未生产的储备产品主要有:三七叶甙、七叶神安片等;已研制成功并正在报批的新产品主要有:云南白药气雾剂、紫楼胃康胶囊等;目前正在开发的新产品主要有治疗类的5个品种和保健类的9个品种。一系列新产品的研制与开发,是本公司得以不断发展、前进的强大后盾。 (十二)本公司提名董事及提名监事 1、提名董事:

(1)陈志祥,男,48岁,大学文化程度,工程师。现任云南省医药总公司总经理。 (2)秦百平,男,46岁,大专文化程度,经济师。现任白药厂厂长。

(3)吴云生,男,44岁,大专文化程度,现任云南省富滇信托投资公司总经理。 (4)谭跃,男,35岁,工学博士。现任联江国际贸易有限公事企业发展部副经理。 (5)曹大林,男,57岁,中专文化程度。现任云南省医药总公司计划处副处长。 (6)丁世南,男,46岁,大专文化程度,经济师。现任白药厂副厂长。 (7)黄艾农,男,46岁,大专文化程度,会计师。现任白药厂财务科长。 2、提名监事

(1)赵珏,男,48岁,大专文化程度。现任云南省财政厅副厅长。

(2)蔡代禄,男,57岁,中专文化程度。现任云南省医药总公司财价处处长。 (3)钟祖华,男,42岁,大专文化程度。现任白药厂工会主席。 九、经营业绩

三年来,白药厂以效益为中心,以市场为导向,在技术改造、新产品开发、产品质量等方面取得了一系列显著的成绩。

(一)白药厂销售和利润的有关情况(单位:千元) 93年1-4月92年度91年度90年度销售总额18830.1044851.2937260.7132932.64 利润总额5172.99940.477567.649336.09 *说明:1991年利润总额减少主要是白药厂贯彻执行了国家有关搞活大中型企业的政策,从销售收入中提取了新产品试制基金和流动资金。

(二)白药厂产品质量的有关情况

白药厂一贯视产品质量为企业赖以生存和发展的根本。在过去的三年里,白药厂认真推行全面质量管理,走质量效益型的道路,按照中成药生产管理规范的要求进行生产。使白药厂产品的市场抽检合格率自1985年以来连续8年保持100%,主要产品云南白药自1988年以来连续5年保持全优出厂。1992年,白药厂生产的云丰牌产品被评为“全国消费者金杯奖”。 (三)白药厂技术改造与科研的有关情况

三年来,在固定资产方面,白药厂利用旧厂房改建了中试车间,完成了提取大楼、制剂大楼的土建及设备安装,建成了科研大楼、蒸汽分配站等工程,还引进了“硬质胶囊填充机”、“高压液相色谱仪”等设备和检测仪器,使白药厂的各种硬件达到了GMP(《中成药生产管理规范》)的要求;在生产工艺方面,技术科、白药车间、质量管理科共同完成了云南白药保险子、第二代宫血宁胶囊、热毒清片、生田七粉、生田七片的生产工艺改进项目及白药酊的提取工艺改进项目。

在设备及工艺改进的基础上,研制并投产了千紫红冲剂、灯盏花素等新产品。同时,还完成了胃得康、白癜灵等新产品临床申报工作以及感冒舒、云南白药气雾剂等新产品的研制工作。

十、资产评估主要情况

下列资料根据深圳资产评估事务所深资评报字(1993)第083号《关于云南白药厂资产评估结果的报告书》摘录。

单位:人民币千元项目评估前帐面价值评估值评估增(减)值增(减)幅度增(减)值主要原因流动资产41356.4741356.47 长期投资1296.401543.39246.9919.05%国库券796.40千元按年份和券种利率计算,增值247.00千元. 固定资产22690.6946647.3023956.61105.58%土地作价值1410.13千元;设备增值1091.72千元;房产增值8764.76千元. 在建工程4104.824104.82 资产总计69448.3893651.9824203.6034.85%同上流动负债32234.0132234.01 长期负债1430.001430.00 负债总计33664.0133664.01 净资产35734.3759987.9724203.6067.64%同上 说明:主要评估方法

深圳市资产评估事务所依据国务院颁发的《国有资产评估管理办法》、国家国有资产管理局印发的《国有资产评估管理办法实施细则》、昆政发(1992)194号文《昆明市人民政府关于股份制企业试点的意见》、《股份制试点企业国有资产管理暂行规定》、《昆明市城市土地分等定级》、财政部颁发的《工业企业固定资产折旧年限表》及其它有关法令、规定,根据本公司提供的法律性文件,产权凭证、资产负债表和固定资产、长期投资户、债权债务等有关明细表,采用重置成本法*和历史本法《帐面净值法》**对本公司的资产进行全面评估。 *重置成本法:是现时条件下被评休资产在全新状况下的重置成本,减去该项资产的实体性贬值、功能性贬值和经营性贬值后,得出所评资产价值的方法。 **历史成本法(帐面净值法):即以资产的帐面净值作为评估价值。

十一、主要会计资料

下列财务会计资料来自云南会计师事务所(93)云会师证字第1号《关于云南白药厂经营业绩与资产净值的审计报告书》. (一)财务状况

单位:千元项目1993年4月30日1992年12月31日1991年12月31日1990年12月31日流动资产41356.4734264.9730534.4429154.03 固定资产26795.5127222.6627464.6425217.25 长期投资1296.401296.401416.431346.43 总资产69448.3863192.8059415.5155717.71 流动负债32234.0126653.1223955.9132625.21 长期负债1430.001430.002863.991233.99 总负债33664.0128083.1226819.8933859.20 股东权益35784.3735109.6832595.6121858.51 营运资金9122.467611.856578.53-3471.18 流动比率128.308.567.46?.36% 速动比率75.53h.98a.863.65% (二)经营成果 单位:千元项目1993年1-4月1992年1991年1990年销售收入18830.1044851.2937260.7132932.64 销售成本7809.4216708.1115642.8711642.24 销售税金2728.316517.515448.165242.63 期间费用3127.8011590.118651.326694.20 非常项目损益*0.23-32.670.024-17.48 营业利润5164.8010002.887518.389336.09 营业外收支7.29-62.4149.260.00 利润总额5172.099940.477567.649336.09 减:所得税805.803575.003575.002141.80 税后利润4366.296365.473992.647194.29 负数为支出或损失 说明:

1、主要会计政策

(1)白药厂原执行的会计制度是财政部“(89)财会字第19号文”颁布的《国营工业企业会计制度》以及相应的有关财务.会计政策。上述财务会计资料是云南会计师事务所根据财政部国家体改委“92)财会字第27号文”印发的《股份制试点企业会计制度》及财政部国家体改会1992年6月6日印发的《股份制试点企业财务管理若干问题的暂行规一》对财务报表进行相应调整后摘录的。

(2)白药厂采用公历年度为会计年度,即从1月1日至12月31日为一个会计年度。 (3)白药厂以人民币作为记帐本位币,目前尚未涉及外币业务核算。

(4)白药厂无所属独立核算或联营企业,因此不存在关联公司和会计报表合并等事项。 2、财务状况

白药厂在上述有关会计期间,财务结构是合理的,资产的流动性和偿债能力也逐年得到提高。资产负债比率连续三年均在45%-60%之间,流动比率由1990年末的89.36%上升到1992年末的128.56%。速动比率由1990年末的33.65%上升到1992年末的68.98%。 3、经营成果

过去的三年里,白药厂的生产和销售保持了持续增长的势头,销售收入平均增长17%。92年的利润达到历史最高水平。 十二、盈利预测

根据一定的基准与假设,在无不可预见的情况下,筹委会预测本公司1993年5-12月的税后利润为1023万元,1994年的税后利润为2377万元。按总股份8000万股计算,预计1994年每股税后利润为0.97元。预计本公司股票的市盈率为11.4倍。 此预测已经云南会计师事务所审核,并出具报告。 十三、重要合同及重大诉讼事项 1、借款合同

(1)1992年1月,白药厂与云南省财政厅签订了143万元的借款合同,期限3年。该借款属财政专项无息借款。

(2)1992年8月25日,白药厂与交通银行昆明分行签订了380万元的借款合同,该借款用于技术改造,已于1992年12月归还150万元,余额将于1993年8月还清,利率7.05‰。 (3)1992年12月15日,白药厂与交通银行昆明分行签订了100万元的借款合同,期限1年,利率7.2‰。

(4)1992年12月30日,白药厂与交通银行昆明分行签订了100万元借款合同,期限半年,利率6.75‰

(5)1993年1月27日,白药厂与交通银行昆明分行签证了1550万元的借款合同,期限1年,利率7.2‰。

(6)1993年4月1日,白药厂与交通银行昆明分行签订了100万元的借款合同,期限3个月,利率6.75‰。

2、1992年4月10日,白药厂与联江国际贸易有限公司、香港荣盛国际有限公司、交通银行昆明分行签订了《合资举办深圳联达医药用品有限公司合同》。根据合同,白药厂应投资120万美元,占该事资公司注册资本的405。

3、1993年2月20日,白药厂五云南核幅射技术研究所筹备处签订了《合资兴建云南核幅射技术研究中心协议》。根据协议,白药厂应投资100万元,截止1993年4月30日,白药厂已投入资金20万元,该合同现在正常履行中。 除上述重要合同外,本公事无任何法律诉讼行为。 十四、公司发展规划

本次股票发行后,本公司将利用募集到的资金和股份制企业的有利经营机制,大力发掘和宏扬中华医药的精华,进一步开拓国内外市场,使本公司迅速发展成为以云南白药为主导产品的多元化跨国企业集团,并以最佳的长期经济效益进入一流上市公司行列。 云南白药实业股份有限公司(筹委会) 一九九三年十月二十六日附:

股东会 │

├────监事会 │ 董事会 │ │ 总经理 │

┌─┬─┼─┬─┬─┐ │ │ │ │ │ │ 副 助 │ 总 总 总 总 理 │ 工 经 会 经 总 │ 程 济 计 理 经 │ 师 师 师 理 │ │

┌────┬────────┬─┴─────┬───┬───┐ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├白药车间├技术部 生产经营部 发展部┤财务部┤办公室┤ │ │ │ │ │ │ ├制剂车间└质量管理部┌驻北京办事处 研究所┘劳动人┘辅助生┤ │ │ 事部 产修理部│ ├原料车间 ├驻上海办事处 │ │ │ │ └机动车间 ├驻广州办事处 保卫部┘ │

└驻成都办事处

一、释 义

在本招股说明书中,除非文义中另有所指,下列简称具有如下意义:

本公司:指云南白药实业股份有限公司

白药厂:指本公司的前身云南白药厂

发起人: 指白药厂、联江国际贸易有限公司、云南省富滇信托投资公司(现更

名为:云南省国际信托投资公司).

筹委会: 指由各发起人的代表共同组成,负责筹备白药厂股份制改组及本公司

本次股票发行、上市的云南白药实业股份有限公司筹备委员会.

股票:指本公司本次发行的,以人民币标定面值,且以人民币计价交易的普通股

股票.

股份:指本公司每股面值人民币一元之普通股份.

上市:指本公司股票获准在深圳证券交易所挂牌买卖.

元:在本招股说明书未注明的情况下.均指人民币元.

二.绪言

本招股说明书系根据<<股票发行与交易管理暂行条例> >、<<股份有限公司规

范意见> >等有关法规而编制,并经筹委会审议通过,旨在向各投资者提供本公司本

次招股的有关资料和介绍本公司的基本情况.本公司筹委会成员已批准该招股说明

书, 确信其中不存在任何重大遗漏或者误导,并对其真实性、准确性、完整性负个

别的和连带的责任.

本公司本次发行的股票是根据本招股说明书所载明的资料申请发行的,除本公

司和本公司股票的主承销商外,没有委托或授权任何其他机构和个人提供未在本招

股说明书中列载的信息和对本招股说明书作任何解释或者说明.

投资者买卖本公司股票, 应按国家和地方政府的有关规定缴纳税款,本公司、

本公司上市推荐人和本公司股票的承销商对该税款不承担任何责任.

三、发售新股的有关当享人

1.发起人

(1)云南白药厂

地 址:云南省昆明市西坝路51号

法人代表:秦百平

电 话:4141098(总机)

传 真: (0871)4141473

(2)联江国际贸易有限公司

地 址:广东省深圳市太安路联江大鹰4一5楼

法人代表:白江滨

电 话:5548816(总机)

传 真: (0755)2221181

(3)云南省富滇信托投资公司

地 址:云南省昆明市正义路北段2号楼

法人代表:杨祖根

电 话:3139377

传 真: (0871)3130275

2.发行人

云南白药实业股份有限公司

地 址:云南省昆明市西坝路51号

电 话:4141098(总机)

传 真:(0871)4141473

联系人:秦百平

3.主承销商

云南省证券公司

地 址:云南省昆明市青年路13号

法人代表:陆海莺

电 话:3149155

传 真: (0871)3165456

联系人:唐雪谊

分销商

君安证券有限公司

地 址:广东省深圳市红桂路4号三楼

电 话:5583369(总机)

传 真: (0755)5568773

联系人:陈杰明

4.上市推荐人

(1)君安证券有限公司(地址、电话、传真及联系人同上)

(2)云南省证券公司(地址、电话、传真及联系人同上)

5.发行人聘请的律师事务所

深圳特区经济贸易律师事务所

地 址:广东省深圳市深南中路统建大楼东三座九楼

电 话:3364749

传 真:(0755)3364722

经办律师:郭星亚刘凤良

6.会计师事务所

云南会计师事务所

地 址:云南省昆明市吴井路161号

电 话:3140132

传 真:(0871)5156267

经办注册会计师:王宗俊 杨苍

7.资产评估机构

深圳市资产评估事务所

地 址:广东省深圳市新园路14号东兴大厦三楼

电 话:2221106

传 真:(0755)2221353

经办评估人员:李玉 李泽临 罗俊 孙皓 尹群

8.资产评估确认机构

云南省国有资产管理局

地 址:云南省昆明市五华山北后楼

电 话:3137527

9.主承销商聘请的律师事务所

深圳市金融房产律师事务所

地 址:广东省深圳市建设路南洋大厦C座三楼

电 话:2223071

10.收款单位:

云南省证券公司

11.股份登记机构

云南证券登记有限公司

地 址:云南省昆明市护国路190号

电 话:3140957

四、 风险因素及对策

投资者在评价本公司此次发售的股票时,除本招股说明书提供的各项其它资料

外,应特别认真考虑下列各项风险因素.

1.经营风险

从原材料的供应看,由于本公司从事生产所需要的原材料主要是本省产的各种

野生类药材和人工可种植类药材,因此这些原材料的供应客观上会受到各种自然条

件的影响;从产品的销售看,销售对象主要是我国各省、市医药公司、药材公司,基

本上不直接对个人销售, 但由于种种原因,1992年以来存在部分客户不严肃履行合

同,拖欠货款的情况.

针对原材料的供应, 本公司进行了大量认真细致的研究试验,增加了原材料的

供应范围.另外,还积极与有关科研部门密切配合,试验从事生产所需各种野生类原

材料的人工栽培技术;针对产品的销售,本公司积极进行了拖欠货款的催收工作,必

要时将采用法律手段来维护本公司的利益. 同时,注意选择资金实力较强、信誉良

好的客户并与之建立稳定的业务关系,以确保产品的销售.另外,还将利用我国即将

恢复关贸总协定缔约国地位的有利条件,积极开拓海外市场.

2.行业风险及市场风险

虽然医药行业属于永不衰退行业, 国家的产业政策也鼓励中成药的生产,但从

行业的竞争看,由于我国目前大力发展市场经济,整个经济将形成\大市场、大流通\

的发展格局,使各个行业的内部竞争日益激烈.医药行业也不例外,从原材料的采购、

生产工艺的改进、 产品质量的提高到产品的市场占有等各个方面都存在激烈的竞

争; 从相关行业看,包装行业对医药行业具有十分明显的影响.同时,本公司在一定

程废上还存在产品结构较为单一的风险.

针对上述风险, 本公司将进一步更新观念、强化竞争意识,通过改进产品的生

交通银行昆明分行签订了<<合资举办深圳联达医药用品有限公司合同>>.根据合同,

白药厂应投资120万美元,占该合资公司注册资本的40%.

3.1993年2月10日, 白药厂与云南核辐射技术研究所筹备处签订了<<合资兴建

云南核辐射技术研究中心协议>>.根据协议,白药厂应投资100万元,截至1993年4月

30日,白药厂已投入资金20万元,该合同现在正常履行中.

除上述重要合同外,本公司无任何法律诉讼行为.

十八、 公司发展规划

本公司本次股票发行后, 将利用募集到的资金和股份企业的有利经营机制,大

力发掘和宏扬中华医药的精华, 进一步开拓国内外市场,使本公司迅速发展成为以

云南白药为主导产品的多元化跨国企业集团,并以最佳的长期经济效益进入一流上

市公司行列.

附 录

一、云南会计师事务所<<关于云南白药厂经营业绩与资产净值的审计报告书>> ;

二、深圳市资产评估事务所<<关于云南白药厂资产评估结果的报告书>>;

三、云南会计师事务所 <<关于云南白药实业股份有限公司一九九三年、一九

九口年度溢利预测的函>>;

四、深圳特区经济贸易律师事务所 <<关于云南自药实业股份有限公司1993年

度股票公开发行(上市)的法律意见书>>;

(五)<<云南白药实业股份有限公司章程(草案)>>.

产设备及工艺, 进一步提高产品质量,保持良好的企业信誉,以增强产品的竞争力,

使本公司产品在激烈的市场竞争中能站稳脚跟, 并求得发展.本公司还将进一步提

高职工的素质, 严格管理制度,提高管理水平,依靠科技进步,加快新产品的研制与

开发, 并大力加强产品的广告宣传,提高产品的闻名度,进一步拓宽市场,增强抵御

风险的能力. 同时,注意选择信誉好、产品质量稳定、运输便利的包装企业并与之

建立良好的业务关系,以保证本公司产品所需包装物品的供应.

本公司在巩固和扩大药品生产的同时,还将积极发展商业、酒店、交通运输等

第三产业,实行一业为主,多元化经营.

3.股市风险

股票投资是一种风险投资. 股票价格由于受到各种因素的影响,处于经常的变

化之中.影响其价格变化的因素主要有以下三类:一是上市公司自身的因素,包括公

司的盈利能力和股利水平、 股份的合并与分割、公司的经营管理水平和信誉、经

营者的人选等; 二是市场因素,包括股票市场供求关系的变化以及股票市场自身的

运动规律;三是政治、经济和社会因素.另外,股市运作的技术水平与管理措施以及

投资公众的心理变化,对股票的价格也存在着不可忽视的影响.

投资者从事股票投资, 就应当承担相应的投资风险,没有风险的股票投资是不

存在的.因此,投资者必须密切注意影响股票价格变化的各种因素,采取各种投资策

略来降低投资风险.

五、 募集资金的运用

本公司本次股票发行若成功, 将募集资金9552万元(含发起人股的1600万元和

其它法人股的1352万元).此部分资金拟用于下列项目:

1. 投资3500万元, 用于扩大现有产品的生产能力. 预计1993年投入200万元,

1994年投入1800万元,1995年投入1500万元.该项目完成后,本公司产品的增产幅度

将达到50%,使本公司的产品能够进一步满足市场需求.

2.投资622万元,用于新建片剂、鸡精车间,预计1993年投入180万元,1994年投

入442万元. 该项目主要是为了改进田七片、热毒清片和田七鸡精等产品的生产工

艺和技术,提高产品质量,进一步占领市场.

3. 投资1502万元, 用于兴建胶囊车间. 预计1993年投入502万元,1994年投入

1000万元.该项目主要是为了使本公司产品生产所需的胶囊硬壳实现自我供应.

4.投资3900万元,用于兴建一座集购物、娱乐、酒店、住宿、办公、服务等多

种功能于一体的云丰白药大厦. 预计1993年投入400万元,1994年投入1500万元,

1995年投入2000万元.

5; 投资140万元,用于兴建云丰大厦地下停车场.预计1993年投入40万元,1994

年投入100万元.该项目作为云丰白药大厦的配套工程,可为到大厦就餐、购物、娱

乐、办公的车辆提供停车场地,提高大厦的整体形象.

上述项目的投资总计9664万元, 此部分资金中尚缺的112万元由本公司自有资

金补足.

六、 股利分配政策

1.按照本公司章程(草案)的规定,本公司税后利润根据同股同利的原则依下列

顺序进行分配:

(1)弥补亏损;

(2)提取法定盈余公积金;

(3)提取公益金;

(4)提取任意盈余公积金;

(5)支付普通股股利.

本公司税后利润弥补亏损后的余额按如下比例分配:

(1)公积金35%--55%

(2)公益金5%--20%

(3)分红基金35%--55%

2. 本公司的股利,按股东的持股比例在会计决算后每年分配一次,中期分红须

股东大会特别决议.

3. 此次股票发行后的第一个会计年度,由于股金到位时间不足半年,本公司拟

暂不发放股利,留待下一个会计年度与当年股利一并发放.

4.其他政策:本公司无盈余时,不得分派股利;本公司在向个人股东分派股利时,

将按税法的规定代扣个人应缴税款.

七、 本公司槽况

(一)名称:云南白药实业股份有限公司

(二)地址:云南省昆明市西坝路51号

(三)历史简介

1971年6月1日, 本公司前身云南白药厂在昆明制药厂第五车间的基础上成立,

主管部门为云南省燃料化学工业局,主要生产云南白药.

1972年, 白药厂购置了浸泡桶、不锈钢敝口浓缩锅、糖衣锅等设备,逐步用机

械化、半机械化代替手工劳动.同年,田六花精正式投产.

1974年, 白药厂从西德引进一条胶囊分装泡罩包装自动线,使白药厂产品增加

了一个新剂型----胶翼剂,并先后购进了洗瓶机、远红外烘瓶机、脱皮机、联合粉

碎机组等生产设备,提高了产品的质量.

1979年9月,云南白药荣获国家质量金质奖.

1980年起,白药厂主管部门为云南省医药管理局.

1982年,白药厂开始进行总体改造.

1984年, 云南白药再次荣获国家质量金质奖.同年,宫血宁正式投产,并于次年

获得云南省科技成果奖.

1987年, 白药厂晋升为云南省先进企业.同时,作为全国68家\全面质量管理成

效显著企业\之一,受到国家经委的表彰.

1988年3月, 国家计委、国家经委、国家医药管理局、国家中医药管理局联合

发出国药联材字(88) 第166号文,指定白药厂为云南白药的定点生产厂家;1988年6

月,卫生部也发出(88)卫药字第34号文,在文中明确规定:\未经我部批准,其它任何

药品均不得冠以'白药'名称, 也不准做抵毁'云南白药,的宣传\同年,云南白药与

宫血宁分获全国首届中成药健康杯金奖和优秀奖.

1989年, 白药厂获得了\第二届全国医药企业管理优秀奖\同年8月,晋升为国

家二级企业.

1990年,白药厂荣获\五一\劳动奖状,云南自药第三次荣获国家质量金质奖.同

年,白药厂经云南省卫生厅医药局复查确认,换领了\药品生产企业合格证\及\药品

生产企业许可证\

1992年, 白药厂换领了\药品经营企业许可证\井于同年完成了自1982年开始

的总投资2000多万元的总体改造工程, 建成了符合GMP(<<中成药生产管理规范>>)

要求的生产设们及配套工程, 并配备了从西德、 日本引进的生产设备和仪器47台

(套),大大提高了生产能力和设备的现代化程度,产品品种由建厂时的9种增加到50

余种; 产品剂型由建厂时的4个增加到8个;主要产品云南白药的年产量由建厂时的

200万瓶增加到2500多万沉;工业总产值由建厂时的633万元增加到4556万元.

1993年5月3日, 经云南省体制改革委员会云体改[1993]48号文批准,白药厂、

联江国际贸易有限公司、 云南省富慎情托投资公司共同发起在白药厂基础上成立

云南白药实业股份有限公司.

1993年6月18日, 经云南省经济体制改革委员会、 云南省计划委员会云体改

[1993] 74号文批准,并经中国证券监督管理委员会证监发审字[1993]55号文复审,

同意本公司向社会公众发行股票2000万股.

(四)本公司发起人

本公司由白药厂、 联江国际贸易有限公司、云南省富滇信托投资公司三家发

起人共同发起组建.除白药厂外,其余两家发起人的简况如下:

1. 联江国际贸易有限公司. 该公司创建于1988年, 经深圳市人民政府深府办

(1988) 1092号文批准成立;该公司注册资本:1000万元;注册地址:深圳市大安路联

江大楼4--5楼;法人代表:白江滨.

该公司是一家集工、商、贸于一体的全民所有制进出口公司.主管部门为深圳

市人民政府对外经济技术联络办公室.

2.云南省富滇信托投资公司.该公司1990年4月14日,经云南省人民政府批准成

立;注册资本19000万元;注册地址:昆明市正义路北段2号楼;法人代表:杨祖根.

该公司是一家经营信托存贷款、 委托存贷款、房地产投资、有价证券代理发

行与买卖、 金融租赁、代理收付、经济担保、经济咨询等业务的全民所有制非银

行金融机构.主管部门为云南省财政厅.

（五)本公司的组织结构和内部管理结构(见下图)

(六)本公司职工的有关情况

本公司现有职工689人(平均年龄36岁) ,其中:生产人员467人,销售人员37人,

财务人员6人, 行政人员20人,各类专业技术人员159人,其中包括:高级职称5人,中

级职称49人,初级职称101人,技师4人.本公司现有职工中大中专毕业生共154人,占

本公司职工总数的22.3%.一大批技术、生产、销售人才的培养和使用,是本公司不

断发展壮大的坚实基础.

随着经济效益的不断提高, 本公司职工的生活福利水平也不断得到改善.1990

年职工人均年收入为3640元,到1992年职工人均年收入增至4830元,年平均增长15%.

本公司还新建了职工宿舍,增添了职工文化娱乐设施,解决了职工的后顾之忧,增强

了本公司的凝聚力.

(七)本公司的经营业务范围及主要业务

本公司经营业务范围为:化学原料药、化学药制剂、中药材(采集)、中成药、

生物制品的加工与制造;保健食品、化妆品和饮料的加工经营以及运输业、仓储业

等第三产业.

本公司目前的主要业务为各种药品及保健品的开发、生产和销售.本公司产品

的开发, 不仅包括治疗类药品的研究开发,还包括保健类药品、保健化妆品、保健

食品及保健饮料的研究开发;本公司产品的生产,主要是利用现有的设备及工艺,生

产云南白药、 百宝丹、白药精、宫血宁、热毒清等治疗类药品以及田六花精、日

七鸡精、田七丹参茶等保健类药品; 本公司产品的销售,主要是通过全国各省、市

医药公司、 药材公司二级站和部分信誉良好的三级医、药材经销单位等医药商业

批发部门,以自销和联销相结合的方式进行销售.

(八)本公司的主要产品

1.云南白药.云南白药始创于1902年,由云南省江川县著名中草医曲焕章创制,

至今已有九十余年历史. 经过九十余年的临床验证,云南白药不仅适用于外科、伤

科疾病,而且也适用于内科、妇科的出血疾病.云南白药年产能力为:散剂3000万瓶;

胶囊剂4亿粒(2500万板).其中,散剂分简装4克和精装4克两种规格,从销售情况看,

云南白药散剂简装4克主要销往我国西南、西北等地;云南白药散剂精装4克和云南

白药胶囊在我国主要销往华东、华南、东北及中南等地, 其市场占有率为100%,并

有部分打入东南亚、美国市场, 近年来,本公司还研制开发了适销对路的云甫白药

新剂型:贴膏剂和配剂.

2.官血宁胶囊.宫血宁胶囊是白药厂与昆明医学院、昆明植物研究所联合研制

的,主要用于妇科各种血症的止血类药品.该产品年产能力为:7200万粒(600万板).

目前,该产品覆盖了全国大多鳖地区.

3. 田七花精.田七花精是白药厂采用云南名贵药材----田六的花为主要原料,

用科学方法提取而制成的保健类冲剂药, 具有清热、平肝、降压的作用.该产品的

年产能力为:1200万包.主要在我国东南沿海的福建、两广等地.

4. 热毒清片.热毒清片是白药厂应用中医药理论,采用传统中草药组方自行研

制成功的具有清热解毒、消肿散结之功效, 适用于各种炎症的治疗类药品.该产品

的年产能力为:1.5亿片.主要在我国西南地区销售.

除上述产品外,本公司的其它产品还有白药系列的白药精、百宝丹和田七系列

的田七鸡精,生、熟田七片,生、熟田七粉,田七丹参奈等.

(九)本公司原材料供应及能源耗用情况

本公司产品生产所需的原材料主要是云南本地产的各种野生类植物和人工可

种植类植物.原材料主要供货渠道:一是云南省备级药材公司;二是云南省专营药材

的个体经销商. 目前,本公司已同这些药材公司及个体经销商建立了稳定的业务关

系,保证了本公司原材料的正常供应.

本公司产品生产所需要的能源主要为水、煤、电,其耗用均符合国家二级企业

的能耗标准.

(十)本公司无形资产的有关情况

1.云南自药秘方

云南白药创制于1902年,由云南省江川县著名中草医曲焕章发明,当时命名为\

曲焕章万应百宝丹\俗称\云南白药\曲焕犟病逝后,云南白药秘方一直由曲焕章

之妾缨兰英保存.

1955年, 缨兰英将该秘方献给了人民政府.1956年, 经昆明市卫生局(56)医字

196号文批准, 将\曲焕章万应百宝丹\正式改名为民间习用的\云南白药\同年,国

务院保密委员会将\云南白药\的处方及工艺列为国家级绝密资料.

2.\云丰\牌商标

白药厂生产的产品多次荣获国优、部优、省优称号.目前白药只户品使用的注

册商标为\云丰\牌, 该商标于1981年6月30日在回家工商行政管理局商标局核准注

册, 注册号为:147891.1992年、被评为云南省著名商标.该商标现已由白药厂依法

办理续展.

为了进一步增强产品的竞争力,开拓国际市场,白药厂已于1991年5月将\云丰\

牌商标在印度尼西亚依法注册.目前正在港澳地区及东南亚其它国家申请办理该商

标的国际注册手续.

3.土地使用权

根据昆明市土地管理局颁发的国用(93) 字第00007号<<国有土地使用证>>,白

药厂是昆明市西坝路51号地块的土地使用者.白药厂使用土地的面积为27489.62平

方米. 该土地按昆明市土地管理局地价事务所提供的依据,经深圳市资产评估事务

所评估,并经云南省国有资产管理局确认,地价计价1410.01万元.

(十一)本公司新产品研制开发的有关情况

本公司十分重视新产品的研制与开发, 现有研究所1个,工作人员32人(其中专

职研究人员25人) ,并且拥有高压气相色谱、高压液相色谱、紫外分光光度计、薄

层扫描仪、多导生理仪、生化分析仪等进口设备、仪器,具有较强的研究开发能力.

本公司已研制成功井经有关部门批准但目前尚未生产的储备产品主要有:三六

叶贰、七叶神安片、灯盏花素片、余甘子喉片等;已研制成功并正在报批的新产品

主要有: 云南白药气雾剂、利儿康口服液、附子液、紫楼胃康胶囊等;目前正在开

发的新产品主要有治疗类的5个品种和保健类的9个品种.一系列新产品的研制与开

发,是本公司得以不断发展、前进的强大后盾.

九、本公司 提名董事及提名监事

1.提名董事:

(1) 陈志祥,男,48岁,大学文化程度,工程师.长期从事企业管理、经济管理工

作, 具有丰富的经济管理经验.历任云南沾益化肥厂厂长、云南磷肥工业基地建设

指挥部副指挥长、云南省石油化学工业厅副厅长.现任云南省医药总公司总经理.

(2)秦百平,男,46岁,大专文化程度,经济师.具有20年经济与行政管理经验,先

后任云南白药厂总经济师、生产经营副厂长、厂长.

(3) 吴云生,男,44岁,大专文化程度.长期从事金融、财政管理工作,具有丰富

的金融管理经验. 历任云南省财政厅副处长、处长.现任云南省富滇信托投资公司

总经理.

(4)谭跃,男,35岁,工学博士.先后任深圳大学人才培训中心副主任、深圳中机

企业发展公司经营发展部经理.现任联江国际贸易有限公司企业发展部副经理.

(5) 曹大林,男,57岁,中专文化程度.长期从事计划管理工作,具有丰富的经济

管理经验. 历任云南省医药管理局计划处主任科员、副处长.现任云南省医药总公

司计划处副处长.

(6)丁世南,男,46岁,大专文化程度,经济师.有丰富的企业管理经验,历任云南

白药厂总经济师、副厂长.

(7)黄艾农,男,46岁,大专文化程度,会计师.有近20年的财务会计管理经验,历

任云南白药厂财务科长、副总会计师.

2.提名监事:

(1) 赵迁,男,48岁,大专文化程度.具有20多年财政、财务管理经验,历任云南

省财政厅副处长、处长.现任云南省财政厅副厅长.

(2) 蔡代禄,男,57岁,中专文化程度.具有30多年的财务、物价管理经验,曾任

云南省医药管理局财价处处长.现任云南省医药总公司财价处处长.

(3) 钟祖华,男,42岁,大专文化程度.具有20多年行政管理和工会工作经验,曾

任白药厂科长.现任白药厂工会主席.

十、 经营业绩

三年来,白药厂以效益为中心,以市场为导向,在技术改造、新产品开发、产品

质量、管理水平、职工队伍的建设等方面取得了一系列显著的成绩.

（一)白药厂销售和利润的有关情况(单位:千元)

铃说明:1991年利润总额减少, 主要是白药厂贯彻执行了国家有关搞活大中型

企业的政策,从销售收入中提取了新产品试制基金和流动资金.

(二)白药厂产品质量的有关情况

白药厂一贯视产品质量为企业赖以生存和发展的根本. 在过去的三年里,白药

厂为了认真推行全面质量管理, 走质量效益型的道路,按照中成药生产管理规范的

要求, 制订了符合工厂实际的全面质量管理和质量监督检验制度,逐步采取了方针

目标管理、 质量教育、质量管理点管理、质量成本管理、质量审核、质量信息管

理、开展QC小组活动(群众性质量改进活动)等一系列行之有效的管理方法和措施,

确保了产品的质量.使自药厂产品的市场抽检合格率自1985年以来连续8年保持100

%, 主要产品云南白药自1988年以来连续5年保持全优出厂.白药车间提高云南白药

优品率QC小组和制剂车间田七花精0C小组还被命名为全国优秀质量管理小组.1992

年, 白药厂生产的云丰牌产品被评为\全国消费者金杯奖\近三年白药厂主要产品

的获奖情况如下:

云南白药:1990年获国家质量金质奖

1990年获中国旅游购物节旅游产品天马金奖

1990年获中国妇女儿童用品四十周年博览会金奖

田七花精:1990年获中国妇女儿童用品四十周年博览会银奖

1990年获中国旅游购物节旅游产品天马优秀奖

1990年获国家中医药管理局优质产品奖

宫血宁:1990年获中国妇女儿童用品四十周年博览会铜奖

百宝丹:1990年获云南省优质产品奖

白药叮:1991年获云南省优质产品奖

(三)白药厂技术改造与科研的有关情况

三年来,在固定资产方面,白药厂利用旧厂房改建了中试车间,完成了提取大楼、

制剂大楼的土建及设备安装,建成了科研大楼、酒精库、蒸汽分配站、水塔、循环

水池、水泵房、供水管同等工程,还引进了\硬质胶囊填充机\、\高压液相色谱仪\

等设备和检测仪器, 使白药厂的各种硬件达到了GMP(<<中成药生产管理规范>>)的

要求,并多次获得国家中医药管理局的表扬;在生产工艺方面,技术科、白药车间、

质量管理科共同完成了云南白药保险子的生产工艺改进项目,研究所完成了第二代

宫血宁胶囊、热毒裕片、生田七粉、生田七片的生产工艺改进项目,原料车间完成

了白药叮的提取工艺改进项目. 另外, 还进行了白药敝剂生产线和片剂生产线、

DPD722型胶翼铝塑包装机、软水抽水系统的改造工作. 这些项目的完成,提高了产

品的质量,保证了生产的正常进行.

在设备及工艺改进的基础上, 研制并投产了千紫红冲剂、灯盏花素等新产品.

同时,还完成了胃得康、白淹灵等新产品的临床申报工作以及感冒舒、云南白药气

雾剂等新产品的研制工作·

(四)白药厂管理水平改进与提高的有关情况

白药厂自1989年晋升为国家二级企业以来,认真执行了困家二级企业的管理标

准,贯彻落实了GMP(<<中成药生产管理规范>>和<<云南省工业企业管理工作评价标

准> >,坚持开展了年度GMP实施情况自检工作,对检查结果及时进行总结,对存在的

问题及时进行处理.设备管理方面,采取了目标管理、视板管理等方法,建立了各种

管理表格及台帐, 坚持了一月一次的设备管理工作会议制度,并开展了经常性的设

备检查工作,被怦为\云南省设备管理优秀单位\计量管理方面,在获得国家二级计

量合格证的基础上, 积极组织有关人员进行学习,以进一步提高计且管理人员的素

质,还对计量器具进行了全面清查工作,定期进行计且器具的检查,井完善了计量器

具的台帐及各种统计卡片;能源管理方面,健全了能源管理的各项制度,重新修订了

各车间的能耗定额,并结合技术改造,在实际生产中降低了能耗,提高了能源的使用

效率; 安全管理方面,坚持了一月一次的安全大检查,对发现的问题及时进行解决,

并组织新、老职工进行安全教育, 对有关人员进行了业务培训,增强了职工的安全

意识,获得了\昆明市消防安全达标合格证\被评为\云南省安全生产先进单位\档

案管理方面, 在获得省级档案管理先进企业的基础上,认真按国家二级企业的管理

标准对各种档案进一步进行整理、归类,逐步实现了标准化,获得国家二级\企业档

案管理合格证\环保管理方面,根据<<医药工业环境保护管理办法>>的要求,制定

了环保工作规但,建立了三级环保管理网,完成了污水处理站的建设,并对生产厂区

进行了绿化,逐步发展为现代化花园式制药企业;微机管理方面,1992年成立了微机

室, 在计量、能源、设备、供销及仓库管理中采用了计算机技术,提高了管理的效

率和水平.

(五)白药厂职工素质与数量变化的有关情况

1992年,白药厂根据<<云南省企业自主经营试点办法>>进行了以增强企业活力

为中心的劳动制度、人事制度、分配制度相配套的企业内部改革,先后制定了<<云

南白药厂自主经营试点方案> >、<<云南白药厂转换经营机制试行方案>>和<<云南

白药厂岗位校能工资试行方案> >以及与这三个方案相配套的<<云南白药厂劳动合

同制实施细则> >、<<云南白药厂岗位聘用制实施细则>>等10个细则,在此基础上,

按照责任大小、 技术难易、劳动强度、环境条件等因承在全厂设置了282个岗位,

再根据各岗位的具体情况对职工进行聘用, 经过聘用,职工由劳动、人事、分配制

度改革前的803人降至改革后的689人,精减了100多名富余人员,提高了劳动生产率.

同时,还积极组织职工进行各类专业技术的培训,提高了职工的素质.

十一、 股本

1.股本的形成

本次发行若达到预期目的,则本公司的总股本为8000万元.

总股本8000万元之中,发起人认购5600万元,其中:白药厂以评枯后净资产总额

中的4000万元折4000万股,计股本4000万元(评估后净资产总额中有1770.62万元作

为本公司的资本公闷全; 其余的228.18万元系非经营资产,未记入股本总额),联江

回际贸易有限公司(下称联江公司)以现金800万元认购800万股,计股本800万元,云

南省富滇信托投资公司(下称富滇公司) 以现金800万元认购800万股,计股本800万

元; 向其它社会法人发售400万股,计股本400万元,按每股3.38元之溢价发行,向社

会公众发行2000万股(其中: 内部职工认购200万股),计股本2000万元,按每股3.38

元之溢价发行.

本公司本次股票发行,超过面值缴入的资本均作为本公司的资本公积金.

2.股本结构

本公司本次股票发行后的股本结构如下:

(1)国家股4000万元,占总股本的50%

(2)法人股2000万元,占总股本的25%

其中:联江公司800万元,占总股本的10%

富滇公司800万元,占总股本的10%

其它法人股400万元,占总股本的5%

(3)个人股2000万元,占总股本的25%

其中:社会个人股1800万元,占总股本的22.5%

内部职工股200万元,占总股本的2.5%

3.本公司本次发行后净资产总额为15322.62万元.

4.本公司本次发行前每股净资产为1.32元.

5.本公司本次发行后每股净资产为1.92元.

6.本公司依照法定程序获得批准后,可以按相应的法定程序收购、库存本公司

发行在外的股票.

十二、 债项

截止1993年4月30日,本公司借款总额为人民币2223万元.详见下表:

项目 用途 金额(万元) 利率月息 到期日 备注

短期 长期

银行贷款 生产周转 1500 7.2%. 1994.1.27

银行贷款 临时周转 100 6.75%. 1993.7.1

银行贷款 临时周转 100 7.2%. 1993.12.15

银行贷款 临时周转 100 6.75%. 1993.6.30

银行借款 技术改造 230 7.05%. 1993.8.25

政府借款 生产周转 143 无息* 1994.12.31 有担保

*该项借款属于财政专项无息借款.

除此,本公司无其他财务承诺及或有负债.

十三、 主要固定资产

下列资料根据深圳市资产评估事务所深资评报字[1993]第083号<<关于云南白

药厂资产评估结果的报告书>>摘录.(详见附录二)

单位:人民币千元

项目 用途 帐面原值 累计折旧 帐面净值 评估净值 所在地

房地产 车间.仓库 16181.66 4707.86 11473.80 34338.68 厂区

(含地价) (14100.13)

其中:非生产用 3357.64 977.67 2379.97 2424.66 厂区

设备 生产用 14834.26 3612.87 11221.39 11308.61 厂区

其中:机器等 13562.80 3277.11 10285.69 11213.05 厂区

汽车 776.76 226.18 550.58 767.32 厂区

其它 运输 494.70 109.58 385.12 328.24 厂区

合计 31015.92 8320.73 22695.19 46647.29

十四、 资产评估

下列资料根据深圳市资产评估事务所深资评报字11993二第083号 <<关于云南

白药厂资产评估结果的报告书>>摘录.(详见附录二)

单位:人民币千元

项目 评估前 评估值 评估值 增(减) 增(减)值主要原因

帐面价值 (减)增 幅度

流动资产 41356.47 41356.47

长期投资 1296.40 1543.39 246.9 19.05% 国库券196.40千元按年份和券种

利率计算.增值247.00千元

固定资产 22690.69 46647.30 23956.61 105.58% 土地作价增值14100.13千元

设备增值1091.72千元.

房产增值8764.76千元.

在建工程 4104.82 4104.82

资产总计 69448.38 93651.98 24203.60 34.85% 同上

流动负债 32234.01 32234.01

长期负债 1430.00 1430.00

负债总计 33664.01 33664.01

净资产 35784.37 59987.97 24203.60 67.64% 同上

说明:主要评估方法

深圳市资产评估事务所依照国务院颁发的<<国有资产评估管理办法> >、国家

国有资产管理局印发的<<国有资产评估管理办法实施细则>>、昆政发(1992)194号

文<<昆明市人民政府关于股份制企业试点的意见> >、<<股份制试点企业国有资产

管理暂行规定> >、<<昆明市城市土地分等定级>>、财政部颁发的<<工业企业固定

资产折旧年限表>>及其它有关法令、规定,根据本公司提供的法律性文件、产权凭

证、资产负债表和固定资产、长期投资户、债权债务等有关明细表,采用重量成本

法兴和历史成本法(也称帐面净值法)* *对本公司的资产进行全面评估.

*重量成本法:是现时条件下被评估资产在全新状况下的重量成本,减去该项资

产的实体性贬值、功能性贬值和经营性贬值后,得出所评资产价值的方法.

**历史成本法(帐面净值法):即以资产的帐面净值作为评估价值.

十五、 财务会计资料

下列财务会计资料来自云南会计师事务所(93)云会师证字第1号<<关于云南白

药厂经营业绩与资产净值的审计报告书> >.(详见附录一)(一)财务状况(单位:千

元)(二)经营成果(单位:千元)

项目 1993年4月30日 1992年12月31日 1991年12月31日 1990年12月31日

流动资产 41356.47 34264.97 30534.44 29154.03

固定资产 26795.51 27222.66 29464.64 25217.25

长期投资 1296.40 1296.40 1416.43 1346.43

总资产 69448.38 63192.80 59415.51 55717.71

流动负债 32234.01 26653.12 23955.91 32625.21

长期负债 1430.00 1430.00 2863.99 1233.99

总负债 33664.01 29093.12 26849.89 33859.20

股东权益 35784.37 35109.68 32595.61 21858.51

营运资金 9122.46 7611.85 6578.53 -3471.18

流动比率 128.30% 128.56% 127.46% 89.36%

速运比率 75.53% 68.98% 61.86% 33.65%

(二)经营成果(单位:千元)

项目 1993年1--4月 1992年 1991年 1990年

销售收入 18830.10 44851.29 37260.71 32932.64

销售成本 7709.42 16708.11 15642.87 11642.24

销售税金 2728.31 3217.51 5118.16 5242.63

期间费用 3127.80 11590.11 8651.32 3394.20

非常项目 0.23 -32.67 0.024 -17.48

损益*

营业利润 5164.80 10002.88 7518.38 9336.09

营业外支出* 7.29 -62.41 49.26 0.00

利润总额 5172.09 9940.47 7567.64 9336.06

减:所得税 805.80 3575.00 3575.00 2141.80

税后利润 1366.29 6365.47 3992.64 7194.29

*.负数以支出或损失

说明:

1.主要会计政策

(1)白药厂原执行的会计制度是财政部\财会字第19号文\颁布的<<国营工

业企业会计制度>>以及相应的有关财务、会计政策.上述财务会计资料是云南会计

师事务所根据财政部国家体改委\财会字第27号文\印发的<<股份制试点企业

会计制度> >及财政部国家体改委1992年6月6日印发的<<股份制试点企业财务管理

若干问题的暂行规定>>对财务报表进行相应调整后摘录的.

(2)白药厂采用公历年度为会计年度,即从1月1日至12月31日为一个会计年度.

(3)白药厂以人民币作为记帐本位市,目前尚未涉及外币业务核算.

(4) 白药厂无所属独立核算或联营企业,因此不存在关联公司和会计报表合并

等事项.

2.财务状况

白药厂在上述有关会计期间, 财务结构是合理的,资产的流动性和偿债能力也

逐年得到提高. 资产负债比率连续三年均在45%一60%之间,流动比率由1990年末的

89.36%上升到1992年末的128.56%. 速动比率由1990年末的33.65%上升到1992年末

的68.98%.

3.经营成果

过去的三年里, 白药厂的生产和销售保持了持续增长的势头,销售收入年平均

增长17%.1992年的利润达到历史最高水平.

十六、 盈利预测

根据附录三所载的基准与假设, 在无不可预见的情况下, 筹委会预测本公司

1993年5--12月的税后利润为1023万元,1994年的税后利润为2377万元. 按总股份

8000万股计算, 预计1994年每股税后利润为0.297元. 预计本公司股票的市盈率为

11.4倍.

此预测已经云南会计师事务所审核,并出具报告(详见附录(三)

十七、 重要合同及重大诉讼事项

1.借款合同

(1)1992年1月,白药厂与云南省财政厅签订了143万元的借款合同,期限3年,于

1994年12月到期.该借款属财政专项无息惜款.

(2)1992年8月25日,白药厂与交通银行昆明分行签订了380万元的借款合同,该

借款用于技术改造, 已于1992年12月归还150万元, 余额将于1993年8月还清,利率

7.05%.

(3) 1992年12月15日,白药厂与交通银行昆明分行签订了100万元的借款合同,

期限1年,于1993年12月15日到期,利率7.2%..

(4) 1992年12月30日,白药厂与交通银行昆明分行签订了100万元的借款合同,

期限半年,于1993年6月30日到期,利率6.75%.

(5) 1993年1月27日,白药厂与交通银行昆明分行签订了1550万元的借款合同,

期限1年,于1994年1月27日到期,利率7.2%.

(6) 1993年4月1日,白药厂与交通银行昆明分行签订了100万元的借款合同,期

限3个月,于1993年7月1日到期,利率6.75%..

2.1992年4月10日,白药厂与联江国际贸易有限公司、香港荣盛国际有限公司、

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/i7ev.html