三本《国际财务管理》练习题

《 外汇市场》练习题

1、若某时某外汇市场有关货币汇率如下：GBP/USD=1.6220/30， USD/JPY=82.80/90，USD/AUD=0.9210/20， EUR/USD=1.4370/80。计算套算汇率：（1）GBP/JPY；（2）GBP/AUD；（3）GBP/EUR。

2、某时加拿大外汇市场加元对美元的即期汇率和远期汇率报价如下：

即期汇率 C＄1.3060/ 1.3078 /＄ 1个月远期 16/22 3个月远期 39/52 6个月远期 134/120 分别计算1个月、3个月和6个月远期美元汇率。

3、若某日你通过电话询价某美国银行，得到美元对日元的即期、1个月、3个月的外汇报价为：“112.52 to 55,150 to 144,180 to 205”。回答以下问题：

（1）这是直接标价汇率还是间接标价汇率？是欧洲术语还是美国术语？ （2）远期日元升水还是贴水？分别计算日元1个月、3个月远期完整汇率； （3）分别计算在即期市场上买入J￥1000 000和出售J￥600 000 的购汇成本和换汇收入；

（4）若想购买3个月远期日元J￥200 000 ，你将发生的美元购汇成本是多少？

4、某一时间纽约、东京、香港外汇市场报价如下：

市 场 外汇报价

纽约 HK＄7.81/7.85/＄

东京 J￥116.50/118.00/＄

香港 J￥15.86/15.98/ HK＄

是否存在套汇机会？如果存在，请计算你投入J￥1000 000的套汇利润。

《 国际平价条件》练习题

1、英国经济学家预测，美国的物价水平明年将上涨8%，英国将上涨4%，两国的真实利率皆为2%。

（1）根据费雪效应，两国的名义利率将是多少？

（2）假定目前英镑对美元的汇率为＄1.23/￡，根据购买力平价说，一年后的即期汇率是多少？

（3）根据利率平价说，英镑对美元远期升水或贴水多少？

2、日本和新加坡货币市场与外汇市场都是很有效率的。假设你得到如下信息：

即期汇率 预计年通货膨胀率 一年期国库券利率 日本 J￥62.50/S＄ 1.00% 4.00% 新加坡 S＄0.0160/J￥ 3.00% ? （1）新加坡一年期国库券利率是多少？ （2）日元对新加坡元一年远期汇率是多少？

3、在报纸上读到以下信息： 英国 ＄/￡ 即期汇率 1个月远期 3个月远期 6个月远期 1.5380 1.5321 1.5191 1.5036 加拿大 C＄/＄ 1.3411 1.3426 1.3453 1.3499 日本 J￥/＄ 120.00 119.12 118.87 178.66 瑞士 SWF/＄ 1.5025 1.4992 1.4952 1.4835 问:

（1）3个月远期加元对美元是升水还是贴水，年升（贴）水率是多少？ （2）目前英镑比10年前贬值22%，10年前英镑对美元的汇率是多少？ （3）瑞士法郎对日元的套算汇率是多少？

（4）假定利率平价条件成立，瑞士6个月期国库券年利率为6%，美国6个月期国库券年利率为多少？

《 金融衍生品及其在国际理财中的应用》练习题

1、某人预计英镑对美元将升值，于是在1月10日买进10份3月份到期的英镑期货合约，买价为＄1.5841/￡。

（1）3月7日他决定将原有合约卖出，卖价为＄1.6012/￡。请问：此人的损益情况如何？

（2）若3月7日的卖价为＄1.5523/￡，则其损益情况又将如何？

2、美国A公司将于4个月之后组织员工赴欧洲旅游，8月1日须备妥旅游费用

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